#VTBR #MTLRP

Один короткий факт обо мне – я акционер «Мечела».

Посмотрел их отчёт по МСФО, там опять огромная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров – 7,9 млрд руб. Получается так, по большей части, из-за курсовой разницы, ибо кредиты у компании все в долларах, которые падают после пандемийного роста. Да и продажа Эльги даёт о себе знать. Зато 20% от этой чистой прибыли они, согласно дивполитике, должны направлять на дивиденды по префам.

И вот вам самая интересная часть во всей этой истории. ВТБ – один из их основных кредиторов, у которого 5% префов «Мечела». Выводы о круговороте денег — кредиты ВТБ-компания-дивиденды для госбанка — я думаю, уже каждый сам сделает.

Но уж точно стоит запомнить, что ВТБ частенько связан со многими странными кейсами на бирже. Взять хотя бы историю с Винокуровым и «Магнитом». И я даже ещё про вечные облигации с долларовой доходностью 9,5% от номинала и ценой лота в $200 тыс не вспомнил.

#FIVE #MTLRP

Пока у «Мечела» возможная дивидендная доходность за 2021 г c 14 апреля упала почти с 16% до 11 %, у Х5 за тот же интервал времени фактическая доходность за 2020 выросла с 7% до 8%. Ох, уж эти изменения котировок акций.

И акции ритейлера я продолжаю держать, хоть они и ушли ниже цены покупки. Даже подумываю направить еще прибыль с других сделок (Alibaba, JD.com) на их покупку, так как привлекает потенциал летнего роста акций в период восстановления покупательского спроса.

#MTLRP vs #RASP
#MTLRP vs #YANG

Как я и писал, «Распадская» и префы «Мечел» отлично иллюстрируют выражение: «мы с Тамарой ходим парой». Тут, кстати, можно взять на заметку, что такая пара для обычки «Мечел» – это «Ятэк». Раз у одной компании акции полетели на север, то вторая вслед за ней тут же пакует чемоданы.

Акции «Мечел» даже не дождались отчёта, который будет 27 августа, и подорожали на 15% за день. Казалось бы компания-банкрот, а капитализация просто огромная, даже при том, что теряет свои основные активы (Энгельское месторождение).

У меня в другом портфеле уже есть бумаги «Мечел» преф, что хорошо, ведь покупать сейчас – не лучший вариант (с префами уже смысла нет, а обычные акции на сопротивлении).

#MTLRP

Акции «Мечел» так хорошо себя на бирже вчера показали, что теперь осталось всего лишь его отчёта дождаться. Собственно там меня интересует только одна цифра (прибыль, приходящаяся на акционеров), и её так заботливо каждый раз в шапке пресс-релиза размещают — знают, что иные показатели закредитованного предприятия никто не смотрит.

Так что 27 августа долго копаться в таблицах не придётся.

​​«Зелёным» дорога, спасём планету и всё такое прочее. Только зачем было попутно ещё всю Европу замораживать?

Кто-то особо впечатлительный вдохновился речью Греты Тунберг и пропихнул трансформации в сфере энергетики. Но прежде чем таким заниматься, стоило все риски просчитать.

Основной причиной роста спроса на газ стал энергопереход и отказ от угля. Производители газа все потребности обеспечить не в состоянии, и мы имеем замерзающую Европу. На этом фоне европейцы стали в панике снова покупать уголь. Тут-то наши компании почувствовали себя как никогда хорошо:

▫️ #RASP «Распадская» вообще побила исторический максимум (420 руб, дивы 23 руб.) на новости о хорошей выплате дивов, сейчас по-прежнему в топе;

▫#MTLRP «Мечел» впервые с 2011 года забрался так высоко (почти 280 руб.). Оно и понятно, когда у основного кредитора всё хорошо, то и у компании дела неплохо идут. Дивиденды, судя по последней отчётности, будут отличными. А ведь скоро ещё и результаты за третий квартал узнаем.

Ну, а по другую сторону баррикад мы наблюдаем:

📌 Панику среди европейцев. И повод для волнений у них имеется – газовые хранилища ЕС по состоянию на 23 сентября в среднем заполнены примерно на 72% (это минимальный уровень с 2011 года);

📌 Растущие цены на электроэнергию (стоимость газа подскочила до $1177 за тысячу кубов, уже третий день подряд фиксируют историческое обновление цен);

📌 Понимание того, что возобновляемые источники энергии оказались не такими уж и надёжными. Солнечные батареи и ветряные мельницы – это, конечно, хорошо. Но если нет солнца и ветра, то нет и электроэнергии, а повлиять на этот процесс никак нельзя.

Для Европы хвататься за голову уже поздно. Оперативно нарастить добычу того же угля не получится — потребуются значительные инвестиции. Зато «зелёные» в холоде, да не в обиде. Вон МЧС Германии такие душевные и «теплые» ролики снимает о том, что делать при отключении отопления и электричества.

#MTLRP

Старая шутка с форумов про «Мечел-500 руб.» становится не такой уж и абсурдной, раз сегодня привилегированные акции успели пробить потолок в 300 руб.

500 руб. ребята ждут аж с 2015 года, но пока спасибо и на том, что есть. Я, как акционер, тоже жду день «Мечела»!

#MTLRP

Многострадальный «Мечел» выпустил свой производственный отчёт. Раз финансовый, как обычно, запаздывает, то будем довольствоваться тем, что есть:

▫️За 9 месяцев 2021 года добыча угля сократилась до 8,537 млн тонн (-35%);

▫️Выпуск стали снизился на 1%, до 2,615 млн тонн;

▫️Чугуна выпустили на 11% меньше, только 2,358 млн тонн.

Думаю, не трудно догадаться, что после таких цифр акции улетели в трубу (-5,6%). Но, как я и говорил, нужно именно финансового отчёта дождаться и делать окончательные выводы.

#MTLRP

Совсем другое дело, стоило всем увидеть, что чистая прибыль «Мечела» за 9 месяцев составила 53,082 млрд руб. против убытка в 15,763 млрд руб. годом ранее, как тут же падение в 5,6% было отыграно.

Вот вам и дивиденды 76,5 руб. на акцию, от моей средней цены покупки дивдоходность 110% выходит.

В @RetailerSwift_Bot интересовались, на кого будут мои ставки в 2022 году, поэтому я подготовил целый список.

📌 #VTBR У ВТБ за 2021 год должны быть отличные финансовые результаты (за 9 месяцев чистая прибыль увеличилась в 4,4 раза).

📌 #GAZP «Газпром» показал неплохие квартальные результаты, будем ждать отчёт за год.

📌 #FIVE #LNTA Из ритейла смотрел бы на X5, ибо у него хороший фундамент для развития, акции сейчас на хорошем уровне для добора. Дивиденды неплохие, даже если будет двойное налогообложение. У «Ленты» тоже интересная история, особенно после покупки «Утконоса», но там большой риск так дивы и не увидеть.

📌 #MTLRP «Мечел» мне уже нужно просто додержать, но в целом присмотреться стоит, ибо выплаты у него неплохие.

📌 #SBERP Раз ЦБ задирает ставку всё выше, то имеет смысл брать префы «Сбера» (там доходность выше). Кстати, возможен их выкуп (это будет конвертация в обычные бумаги 1к1), но такой расклад маловероятен. Сейчас соотношение обычки и префа стремительно уменьшается, если в 2016 года было 1,5, то сейчас уже 1,08.

📌 #GMKN У «Норникеля» интересная история с IPO, но нужно держать в голове, что заканчивается действие соглашения с «Русалом» на счёт дивов. Поэтому неизвестно будут ли они такими же хорошими.

📌 #POLY и #PLZL Золотодобытчиков в такое неспокойное время точно стоит взять. Я, скорее всего, выберу бумаги «Полюса», у них выше волатильность.

📌 #BANE #BANEP К нефтянке тоже можно присмотреться. Пока остановлю свой выбор на обычке и префах «Башнефти», но только исходя из того, что они сильнее всех упали. К тому же, как и все госкомпании, они должны направить 50% чистой прибыли по МСФО на дивы.

Когда надеешься, что рынок выстоит и самое время закупаться на проливе, но геополитика решила иначе.

Индекс Мосбиржи -7%
#SBER -9%
#MTLRP -10%
#OZON -10%
#RUAL -12%