에테르의 일본&미국 리서치
UBS) 핫칩스 2026 컨퍼런스 요약 UBS는 올해 핫칩스 2026 컨퍼런스의 여러 세션에 참석한 뒤, 이번 행사의 가장 큰 시사점을 메모리의 부상으로 정리하고 있습니다. 컴퓨트의 가치는 이미 시장이 충분히 인식하고 있으나, AI 모델 크기와 KV 캐시 윈도우가 빠르게 커지면서 하드웨어 로드맵의 초점이 메모리 용량, 메모리 대역폭, 스케일업 인터커넥트로 옮겨가고 있다는 것입니다. UBS는 AI 추론에서 메모리가 컴퓨트만큼, 혹은 그 이상으로 중요해졌다고…
핵심은 AI 병목이 연산 → 메모리 용량/대역폭 → 데이터 이동으로 이동 중이라는 점.
수혜도 HBM에만 국한되지 않고
HBM → DDR5/LPDDR·CXL 메모리 → eSSD/NAND → GPU 인터커넥트·광통신으로 확산될 가능성이 큼.
특히 추론·KV Cache가 커질수록 비싼 HBM만으로는 한계가 있어, 일반 DRAM과 SSD까지 활용하는 메모리 계층화가 중요해질 전망.
수혜도 HBM에만 국한되지 않고
HBM → DDR5/LPDDR·CXL 메모리 → eSSD/NAND → GPU 인터커넥트·광통신으로 확산될 가능성이 큼.
특히 추론·KV Cache가 커질수록 비싼 HBM만으로는 한계가 있어, 일반 DRAM과 SSD까지 활용하는 메모리 계층화가 중요해질 전망.
Forwarded from 조기주식회 공부방 (리아멍거)
에프에스티 증여에 대한 생각을 블로그에 적어봤습니다.
비전공자가 추측성으로 작성한 글이니 참고만 하세요 ㅎ
https://blog.naver.com/riamunger/224396443076
비전공자가 추측성으로 작성한 글이니 참고만 하세요 ㅎ
https://blog.naver.com/riamunger/224396443076
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에프에스티 증여에 대한 생각.
에프에스티 증여에 대한 생각을 간단히 적어보려 한다.
Forwarded from 카이에 de market
* (중요) 루빈 CPX 부활(밍치궈)
- GDDR7이 아니라 더 높은 용량의 HBM4 사용
- 27년 1분기 양산
시장에서 Rubin CPX가 Nvidia의 제품 로드맵에서 제외되었다고 믿게 된 직후, 제 최신 산업 확인 결과 Nvidia가 이 프로그램을 부활시켰으며, 2027년 1분기부터 생산이 시작될 예정입니다. 이전 디자인과 비교했을 때, 부활한 Rubin CPX는 더 강력한 프리필 성능을 제공하며 GPU 사양과 랙 아키텍처 모두에 주요 변경 사항을 도입하여 Nvidia가 프리필 솔루션에 부여하는 높은 우선순위를 강조합니다.
1. Rubin CPX GPU 사양
CPX는 Rubin에 가까운 컴퓨트 성능을 제공하며 GPU당 2,300W의 Rubin 최대 전력 등급과 일치합니다. CPX는 168GB의 HBM4로 전환되며, 이는 Rubin의 288GB와 이전 CPX 디자인의 128GB GDDR7과 대비됩니다.
2. 랙 디자인
새로운 CPX는 이전 디자인처럼 Rubin과 랙을 공유하는 대신 독립형 MGX ETL 랙을 사용합니다. 고객들은 필요에 따라 64, 128, 192, 또는 256개의 CPX GPU를 선택할 수 있습니다. CPX 랙 내에서 각 64개의 CPX GPU 그룹은 랙 모듈을 형성하며, 이는 여덟 개의 컴퓨트 트레이(트레이당 여덟 개의 CPX GPU)와 하나의 스위치 트레이로 구성됩니다.
3. 스케일업 및 스케일아웃
NVLink는 각 트레이 내 여덟 개의 CPX GPU 간 스케일업에만 사용되며, CPX당 1~1.5TB/s의 NVLink 대역폭을 제공합니다(반면 Rubin당 3.6TB/s). 각 랙 모듈 내 트레이 간 스케일아웃은 모든 구리 L1 링크를 사용하는 Spectrum-6 이더넷을 통해 실행됩니다. 랙 모듈 간 스케일아웃은 각 모듈의 Spectrum-6 스위치가 OSFP 광학 링크를 통해 처리합니다.
4. 작동 방식
CPX는 Vera Rubin NVL72와 쌍으로 사용되어야 하며, Nvidia는 CPX와 Rubin GPU의 1:1 비율을 권장합니다. CPX는 프리필을 처리하고 KV 캐시를 구축한 후, 이를 이더넷 RDMA를 통해 Rubin으로 전송하여 디코드를 수행합니다.
5. 제품 포지셔닝 : 긴 컨텍스트 프리필에 대한 달러당 최고 성능
오늘날 AI 추론 작업량의 50% 이상이 입력 컨텍스트 처리와 해당 KV 캐시 구축에서 발생합니다. 따라서 CPX는 프리필을 처리하는 더 유연하고 저비용의 방법을 제공합니다. 각 여덟 CPX 트레이는 약 1.34TB의 HBM4를 갖추고 있으며, 이는 대부분의 긴 컨텍스트 프리필 작업과 관련 KV 캐시 요구 사항에 충분합니다.
https://x.com/mingchikuo/status/2094426162193993964
- GDDR7이 아니라 더 높은 용량의 HBM4 사용
- 27년 1분기 양산
시장에서 Rubin CPX가 Nvidia의 제품 로드맵에서 제외되었다고 믿게 된 직후, 제 최신 산업 확인 결과 Nvidia가 이 프로그램을 부활시켰으며, 2027년 1분기부터 생산이 시작될 예정입니다. 이전 디자인과 비교했을 때, 부활한 Rubin CPX는 더 강력한 프리필 성능을 제공하며 GPU 사양과 랙 아키텍처 모두에 주요 변경 사항을 도입하여 Nvidia가 프리필 솔루션에 부여하는 높은 우선순위를 강조합니다.
1. Rubin CPX GPU 사양
CPX는 Rubin에 가까운 컴퓨트 성능을 제공하며 GPU당 2,300W의 Rubin 최대 전력 등급과 일치합니다. CPX는 168GB의 HBM4로 전환되며, 이는 Rubin의 288GB와 이전 CPX 디자인의 128GB GDDR7과 대비됩니다.
2. 랙 디자인
새로운 CPX는 이전 디자인처럼 Rubin과 랙을 공유하는 대신 독립형 MGX ETL 랙을 사용합니다. 고객들은 필요에 따라 64, 128, 192, 또는 256개의 CPX GPU를 선택할 수 있습니다. CPX 랙 내에서 각 64개의 CPX GPU 그룹은 랙 모듈을 형성하며, 이는 여덟 개의 컴퓨트 트레이(트레이당 여덟 개의 CPX GPU)와 하나의 스위치 트레이로 구성됩니다.
3. 스케일업 및 스케일아웃
NVLink는 각 트레이 내 여덟 개의 CPX GPU 간 스케일업에만 사용되며, CPX당 1~1.5TB/s의 NVLink 대역폭을 제공합니다(반면 Rubin당 3.6TB/s). 각 랙 모듈 내 트레이 간 스케일아웃은 모든 구리 L1 링크를 사용하는 Spectrum-6 이더넷을 통해 실행됩니다. 랙 모듈 간 스케일아웃은 각 모듈의 Spectrum-6 스위치가 OSFP 광학 링크를 통해 처리합니다.
4. 작동 방식
CPX는 Vera Rubin NVL72와 쌍으로 사용되어야 하며, Nvidia는 CPX와 Rubin GPU의 1:1 비율을 권장합니다. CPX는 프리필을 처리하고 KV 캐시를 구축한 후, 이를 이더넷 RDMA를 통해 Rubin으로 전송하여 디코드를 수행합니다.
5. 제품 포지셔닝 : 긴 컨텍스트 프리필에 대한 달러당 최고 성능
오늘날 AI 추론 작업량의 50% 이상이 입력 컨텍스트 처리와 해당 KV 캐시 구축에서 발생합니다. 따라서 CPX는 프리필을 처리하는 더 유연하고 저비용의 방법을 제공합니다. 각 여덟 CPX 트레이는 약 1.34TB의 HBM4를 갖추고 있으며, 이는 대부분의 긴 컨텍스트 프리필 작업과 관련 KV 캐시 요구 사항에 충분합니다.
https://x.com/mingchikuo/status/2094426162193993964
X (formerly Twitter)
郭明錤｜Ming-Chi Kuo (@mingchikuo) on X
Just as the market had come to believe that Rubin CPX had been dropped from Nvidia’s product roadmap, my latest industry checks indicate that Nvidia has revived the program, with production expect…
❤2
Forwarded from 루팡
트럼프 대통령의 연준(Fed) 워시 의장 관련 발언:
해야 할 일을 할 것
금리가 너무 높음
워시를 매우 존중함
베센트 미 재무장관:
워시 연준 의장과 본인은 채권에 대해 같은 입장임
근원 인플레이션은 여전히 매우 억제된 상태를 유지하고 있음
시장 균형 가격(Equilibrium price)을 인위적으로 바꿀 수 있다고 보지 않음
연준이 어떤 조치를 취할지 또는 취하지 않을지에 대해 추측하지 않겠음
통상적으로 공급 충격(Supply shock) 국면에서는 금리를 인상하지 않음
해야 할 일을 할 것
금리가 너무 높음
워시를 매우 존중함
베센트 미 재무장관:
워시 연준 의장과 본인은 채권에 대해 같은 입장임
근원 인플레이션은 여전히 매우 억제된 상태를 유지하고 있음
시장 균형 가격(Equilibrium price)을 인위적으로 바꿀 수 있다고 보지 않음
연준이 어떤 조치를 취할지 또는 취하지 않을지에 대해 추측하지 않겠음
통상적으로 공급 충격(Supply shock) 국면에서는 금리를 인상하지 않음
Forwarded from 이그전 (이은택의 그림 전략)
**[KB 9월 전략] 어둡지만 주머니에 성냥은 있다**
안녕하세요, KB증권 주식전략팀 김민규, 박유안, 김지우 입니다.
- 재정우려와 고금리는 분명 해결되기 어려운 문제입니다. 그렇다고 당장의 시장을 비관적으로만 볼 필요는 없습니다. 이 정도 금리면 웬만한 불확실성은 반영된 것으로 보이며, 비록 완전한 해결은 아니더라도 금리안정을 위한 대응책은 더 강해질 수 있습니다
- 2022년의 영국의 단기반등 사례가 좋은 예입니다. 당시 리즈트러스 내각은 고금리와 재정적자에도 불구 감세안을 발표하며 금리 급등과 파운드화 약세를 초래했습니다. 영란은행의 긴급 국채매입, 총리 교체, 감세안 철회로 '잠시나마' 주식시장이 안정을 찾고 반등했습니다. 물론 장기적으로 재정적자는 해결되지 못했습니다.
- 업종으로는 양쪽의 가능성 모두를 열고 대응합니다. 물가와 긴축에 대한 우려를 안은 채 재정에 대한 신뢰훼손이 지속된다면 텀프리미엄과 유가상승에 방어력을 보여준 업종을 봅니다. 만약 잠시나마 장기금리가 눌려준다면 이익모멘텀이 빨라지는 업종도 주목합니다.
- 한편 주주환원 이슈에 대해 애플과 TSMC사례를 보았습니다. 애플은 자사주, TSMC는 배당을 주 수단으로 삼고 있는데, 결국 중요한 건 한 번의 규모보다 꾸준하다는 신뢰였습니다. 한국에도 그런 신뢰를 주는 종목이 있는지 스크리닝 했습니다.
- URL: https://bit.ly/4zNEGmo
안녕하세요, KB증권 주식전략팀 김민규, 박유안, 김지우 입니다.
- 재정우려와 고금리는 분명 해결되기 어려운 문제입니다. 그렇다고 당장의 시장을 비관적으로만 볼 필요는 없습니다. 이 정도 금리면 웬만한 불확실성은 반영된 것으로 보이며, 비록 완전한 해결은 아니더라도 금리안정을 위한 대응책은 더 강해질 수 있습니다
- 2022년의 영국의 단기반등 사례가 좋은 예입니다. 당시 리즈트러스 내각은 고금리와 재정적자에도 불구 감세안을 발표하며 금리 급등과 파운드화 약세를 초래했습니다. 영란은행의 긴급 국채매입, 총리 교체, 감세안 철회로 '잠시나마' 주식시장이 안정을 찾고 반등했습니다. 물론 장기적으로 재정적자는 해결되지 못했습니다.
- 업종으로는 양쪽의 가능성 모두를 열고 대응합니다. 물가와 긴축에 대한 우려를 안은 채 재정에 대한 신뢰훼손이 지속된다면 텀프리미엄과 유가상승에 방어력을 보여준 업종을 봅니다. 만약 잠시나마 장기금리가 눌려준다면 이익모멘텀이 빨라지는 업종도 주목합니다.
- 한편 주주환원 이슈에 대해 애플과 TSMC사례를 보았습니다. 애플은 자사주, TSMC는 배당을 주 수단으로 삼고 있는데, 결국 중요한 건 한 번의 규모보다 꾸준하다는 신뢰였습니다. 한국에도 그런 신뢰를 주는 종목이 있는지 스크리닝 했습니다.
- URL: https://bit.ly/4zNEGmo
❤1
Forwarded from 한화투자증권 경제 임혜윤
* 8월 한국 수출/입
- 수출 982.5억달러(+68.7%)
- 일평균 수출 44.7억달러(+72.5%)
- 반도체 수출 466.5억달러(+209%)
- 반도체 역대 최대 수출 재경신
- 수입 635억달러(+22.5%)
- 무역수지 347.5억달러 흑자
- 수출 982.5억달러(+68.7%)
- 일평균 수출 44.7억달러(+72.5%)
- 반도체 수출 466.5억달러(+209%)
- 반도체 역대 최대 수출 재경신
- 수입 635억달러(+22.5%)
- 무역수지 347.5억달러 흑자
Forwarded from 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 [ 늘봄 / 해기사 ]
GLP-1 비만 치료제, 낮은 시작 용량에서도 효과 나타나
연구진은 0.25mg 시작 용량으로 주사용 Semaglutide를 최소 6개월 동안 지속 투여한 환자 534명과 2.5mg 시작 용량으로 Tirzepatide를 같은 기간 동안 유지한 동일한 수의 환자 데이터를 분석
연구 결과에 따르면, 이 최저 승인 용량을 1년 동안 투여했을 때 감소한 체중 비율은 Tirzepatide가 평균 5.5%, Semaglutide가 평균 2.2%
연구 책임자인 Venky Soundararajan은 낮은 용량에서도 신장 관련 경과는 Semaglutide가 더 우수했다고 언급
저용량 Tirzepatide는 2년 후 환자의 2.7%에서 신장 손상이 발생한 반면, Semaglutide는 0.4%에 그쳐 더 높은 신장 손상 비율과 연관성을 보였다고 발언
Novo는 최근 먹는 위고비 Weogvy의 더 낮은 유지 용량을 평가하기 위한 임상시험을 시작했으나, 결과가 나오기까지는 수년이 걸릴 예정.
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/glp-1-weight-loss-drugs-effective-even-low-starter-doses-2026-08-31/
연구진은 0.25mg 시작 용량으로 주사용 Semaglutide를 최소 6개월 동안 지속 투여한 환자 534명과 2.5mg 시작 용량으로 Tirzepatide를 같은 기간 동안 유지한 동일한 수의 환자 데이터를 분석
연구 결과에 따르면, 이 최저 승인 용량을 1년 동안 투여했을 때 감소한 체중 비율은 Tirzepatide가 평균 5.5%, Semaglutide가 평균 2.2%
연구 책임자인 Venky Soundararajan은 낮은 용량에서도 신장 관련 경과는 Semaglutide가 더 우수했다고 언급
저용량 Tirzepatide는 2년 후 환자의 2.7%에서 신장 손상이 발생한 반면, Semaglutide는 0.4%에 그쳐 더 높은 신장 손상 비율과 연관성을 보였다고 발언
Novo는 최근 먹는 위고비 Weogvy의 더 낮은 유지 용량을 평가하기 위한 임상시험을 시작했으나, 결과가 나오기까지는 수년이 걸릴 예정.
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/glp-1-weight-loss-drugs-effective-even-low-starter-doses-2026-08-31/
❤4
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 삼성전기(시가총액: 106조 5,879억) #A009150
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.09.01 09:57:37 (현재가 : 1,427,000원, -2.13%)
계약상대 : 글로벌 대형기업
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) MLCC(Multilayer Ceramic Capacitor) 공급계약
공급지역 : -
계약금액 : 10,722억
계약시작 : 2027-01-01
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 1년
매출대비 : 9.5%
기간감안 : 9.5%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260901800106
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/009150
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.09.01 09:57:37 (현재가 : 1,427,000원, -2.13%)
계약상대 : 글로벌 대형기업
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) MLCC(Multilayer Ceramic Capacitor) 공급계약
공급지역 : -
계약금액 : 10,722억
계약시작 : 2027-01-01
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 1년
매출대비 : 9.5%
기간감안 : 9.5%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260901800106
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/009150
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 한화오션(시가총액: 26조 6,273억) #A042660
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.09.01 10:09:06 (현재가 : 86,900원, -1.25%)
계약상대 : 오세아니아 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) VLGC 3척
공급지역 : 오세아니아 지역
계약금액 : 4,778억
계약시작 : 2026-08-31
계약종료 : 2030-12-06
계약기간 : 4년 3개월
매출대비 : 3.7%
기간감안 : 0.86%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260901800108
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/042660
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.09.01 10:09:06 (현재가 : 86,900원, -1.25%)
계약상대 : 오세아니아 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) VLGC 3척
공급지역 : 오세아니아 지역
계약금액 : 4,778억
계약시작 : 2026-08-31
계약종료 : 2030-12-06
계약기간 : 4년 3개월
매출대비 : 3.7%
기간감안 : 0.86%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260901800108
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/042660
👍1
Forwarded from 인상주의 투자 인생 업그레이드노트 (인상주의)
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투자 실패 기록 - 노바렉스
[투자 결과]
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
AI 데이터센터의 핵심 변수는 이제 ‘얼마나 많이 계획됐는가’보다 ‘그 계획이 실제로 얼마나 실행되느냐’로 이동 중.
DC Byte 기준 미국의 100MW 이상 대형 데이터센터는 현재 약 90개에서 향후 280개 안팎까지 증가할 계획. 특히 2026~2030년 사이 계획 물량이 빠르게 늘어나면서, AI CAPEX가 전력·송전·변압기·냉각·가스터빈·부지까지 광범위한 인프라 수요를 만들고 있는 상황.
다만 시장이 봐야 할 숫자는 280개 자체가 아니라 실제 착공·전력 연결·운영까지 도달하는 프로젝트 수. 계획된 CAPEX가 그대로 실적으로 전환되는 것은 아니며, 전력 확보·인허가·건설비·자금조달 여건에 따라 지연·축소·취소 가능성 존재.
특히 최근처럼 금리가 상승하면 단순히 AI 관련주의 PER만 낮아지는 것이 아니라 프로젝트 실행확률 자체가 떨어지는 효과가 발생. PF·회사채·리스 조달비용이 올라가면 프로젝트 IRR이 낮아지고, 경제성이 애매한 데이터센터부터 착공이 뒤로 밀릴 가능성.
결국 기업 이익은 대략 계획 CAPEX × 실행률 × 수주전환율 × 이익률로 결정되고, 주가는 여기에 다시 할인율이 적용되는 구조. 금리 상승은 실행률과 밸류에이션을 동시에 압박한다는 점이 중요.
이 과정에서 프로젝트별 차별화도 커질 가능성. Microsoft·Meta·Alphabet·Amazon 같은 하이퍼스케일러는 자체 현금흐름과 신용도가 높아 실행력이 상대적으로 견조한 반면, 네오클라우드·데이터센터 개발사·SPV처럼 외부 자금조달 의존도가 높은 영역은 금리 민감도가 훨씬 클 수 있음.
따라서 AI 인프라 기업도 단순한 백로그 규모보다 ① 고객 신용도 ② 확정 수주 여부 ③ 프로젝트 금융 종결 여부 ④ 전력 인입 확보 여부 ⑤ 실제 착공률을 봐야 하는 구간. 반대로 금융·전력·부지가 이미 확보된 프로젝트는 주변 계획이 취소될수록 오히려 희소성이 높아질 수 있음.
결국 지금 시장에서 커지는 디스카운트는 ‘AI CAPEX 성장률’ 자체보다 ‘계획된 CAPEX가 실제 이익으로 전환될 확률’에 대한 할인으로 보는 게 더 적절. 금리가 더 높아질수록 AI 인프라주의 핵심 지표도 백로그 규모 → 백로그 실행 가능성으로 이동할 가능성이 높음.
DC Byte 기준 미국의 100MW 이상 대형 데이터센터는 현재 약 90개에서 향후 280개 안팎까지 증가할 계획. 특히 2026~2030년 사이 계획 물량이 빠르게 늘어나면서, AI CAPEX가 전력·송전·변압기·냉각·가스터빈·부지까지 광범위한 인프라 수요를 만들고 있는 상황.
다만 시장이 봐야 할 숫자는 280개 자체가 아니라 실제 착공·전력 연결·운영까지 도달하는 프로젝트 수. 계획된 CAPEX가 그대로 실적으로 전환되는 것은 아니며, 전력 확보·인허가·건설비·자금조달 여건에 따라 지연·축소·취소 가능성 존재.
특히 최근처럼 금리가 상승하면 단순히 AI 관련주의 PER만 낮아지는 것이 아니라 프로젝트 실행확률 자체가 떨어지는 효과가 발생. PF·회사채·리스 조달비용이 올라가면 프로젝트 IRR이 낮아지고, 경제성이 애매한 데이터센터부터 착공이 뒤로 밀릴 가능성.
결국 기업 이익은 대략 계획 CAPEX × 실행률 × 수주전환율 × 이익률로 결정되고, 주가는 여기에 다시 할인율이 적용되는 구조. 금리 상승은 실행률과 밸류에이션을 동시에 압박한다는 점이 중요.
이 과정에서 프로젝트별 차별화도 커질 가능성. Microsoft·Meta·Alphabet·Amazon 같은 하이퍼스케일러는 자체 현금흐름과 신용도가 높아 실행력이 상대적으로 견조한 반면, 네오클라우드·데이터센터 개발사·SPV처럼 외부 자금조달 의존도가 높은 영역은 금리 민감도가 훨씬 클 수 있음.
따라서 AI 인프라 기업도 단순한 백로그 규모보다 ① 고객 신용도 ② 확정 수주 여부 ③ 프로젝트 금융 종결 여부 ④ 전력 인입 확보 여부 ⑤ 실제 착공률을 봐야 하는 구간. 반대로 금융·전력·부지가 이미 확보된 프로젝트는 주변 계획이 취소될수록 오히려 희소성이 높아질 수 있음.
결국 지금 시장에서 커지는 디스카운트는 ‘AI CAPEX 성장률’ 자체보다 ‘계획된 CAPEX가 실제 이익으로 전환될 확률’에 대한 할인으로 보는 게 더 적절. 금리가 더 높아질수록 AI 인프라주의 핵심 지표도 백로그 규모 → 백로그 실행 가능성으로 이동할 가능성이 높음.
Forwarded from 조기주식회 공부방 (리아멍거)
지금 시장은 “CPI 높다 → PCE 높다 → Fed 2번 인상할 수도 있다 → 10년물 더 오른다”를 걱정하고 있다.
유가가 안정되고 근원물가까지 둔화하면 어느 순간 narrative가
“내년 3월부터 유가 기저가 엄청나네.”
“Core까지 내려오는데 왜 기준금리를 4% 넘게 유지하지?”
“다음 방향은 인상이 아니라 인하다.”
로 바뀔 수 있다.
기저효과 때문이라도 늦어도 6개월 후면 이런 시기가 올거 같은데 누군가에겐 긴 시간이겠고, 누군가에게는 짧은 시간일거고.
지금은 모두가 비관적이지만 저평가된 기업들은 모아간다면 6개월 후에는 상당히 좋은 결과를 보일수 있지 않을까?
긍정론자의 생각
유가가 안정되고 근원물가까지 둔화하면 어느 순간 narrative가
“내년 3월부터 유가 기저가 엄청나네.”
“Core까지 내려오는데 왜 기준금리를 4% 넘게 유지하지?”
“다음 방향은 인상이 아니라 인하다.”
로 바뀔 수 있다.
기저효과 때문이라도 늦어도 6개월 후면 이런 시기가 올거 같은데 누군가에겐 긴 시간이겠고, 누군가에게는 짧은 시간일거고.
지금은 모두가 비관적이지만 저평가된 기업들은 모아간다면 6개월 후에는 상당히 좋은 결과를 보일수 있지 않을까?
긍정론자의 생각
❤10
Forwarded from 한경바이오인사이트
[핫 컴퍼니] 큐리옥스바이오시스템즈 “원심분리기 없는 세포 세척… 실험 편차 5분의 1로”
https://www.hankyung.com/article/202608313639i
https://www.hankyung.com/article/202608313639i
❤2
Forwarded from 니체의 시간
니체의 시간
https://www.canada.ca/en/health-canada/programs/consultation-proposed-pilot-approach-prioritize-certain-generic-drug-submissions-involving-domestic-manufacturing-within-review-queue.html?utm_source=chatgpt.com
캐나다에서 실제 의약품을 생산하는 일부 제네릭 업체의 허가신청을 심사 대기열에서 앞쪽으로 배치하는 시범제도를 검토하는 단계. 의견수렴은 2026년 9월 12일까지 진행.
❤16