OPEC+ AGREES TO INCREASE OIL PRODUCTION QUOTAS BY 188,000 BPD FOR SEPTEMBER, STATEMENT SAYS ...

GS 8월 APAC Conviction buy list에
삼성전자 신규편입

•WTI 원유가 배럴당 80달러 하회

•장중 -6.25% 하락중

>WTI原油突破80美元/桶，日内跌6.25%。

트럼프 이란 관련 발언

호르무즈 해협에 관한 합의가 존재하며, 비핵화 협정도 체결될 것이다.
​협상의 일환으로 논의에 참여하고 있다.
​내일 오후부터 시작된다.
​원할 때 언제든 행동에 나설 준비가 되어 있다.

* 7월 DRAM 수출 단가 선형적/구조적 상승세 지속

- 특이점: SRAM 수출, 사상 최고치 기록 (삼성전자의 엔비디아 LPX 파운드리 생산 시기와 맞물림)

[SK증권 반도체 한동희, 손 건]

안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
SK하이닉스와 진행한 NDR 후기 공유드립니다.

시장 우려와 달리 SK하이닉스의 LTA 비중, 조건은 업계 하위가 될 이유가 전혀 없다고 판단하며, 주주환원 역시 먼 미래의 일은 아닐 것이라 판단합니다.

정책과 상황의 차이를 본질적 펀더멘털과 의지의 차이로 오해하는 시각을 경계합니다.

재평가의 핵심과 본질은 ADR이 아닌 주주환원이며,
주주환원은 LTA의 가치를 인정받게 할 것입니다.

업황 강세, 메모리 재평가 주장을 유지합니다.


SK하이닉스 매수 /TP 4,000,000원 유지

2Q26 NDR 후기: 오해와 본질

2Q26 NDR Keywords: LTA, 주주환원
시장 생각: 컨퍼런스 콜 세부 내용 공유 부족
-> 이는 정책과 상황의 차이 일 뿐
-> 본질적 펀더멘털, 의지의 차이로 오해되는 것을 경계
SK하이닉스 전략, LTA, 주주환원 의지, 경쟁력 확인
-> 지난 11월부터 주장한 재평가 (P/E) 논리 부합

LTA: 고객마다 조건 상이. 안정, 가시성, 성장 동반 추구
SK증권은 LTA 조건이 고객별 상이하다는 주장 유지
-> 일부 LTA가 전체 LTA를 설명할 수 없음
HBM 경쟁력에 따른 북미 GPU 업체와의 강력한 파트너십, 공급 부족 심화
-> SK하이닉스의 잠재적 LTA 비중, 조건이 업계 하위가 될 이유 전혀 없음
70% 미만의 수요 충족: 비중은 조건에 따른 선택 영역
핵심: 개별 LTA 통한 가격, 물량, 안전망의 최적 조합과 비 LTA 시장을 통한 안정, 성장, 가시성 추구
LTA의 본질: 고객과의 ‘상호인질구조’ -> 이익 가시성, 지속성, 하단이 구조적으로 월등히 높아질 것

주주환원: 배당, 자사주 매입소각 등 검토. 재평가 기반
SK하이닉스는 연내 배당 및 자사주 매입 소각 등 주주환원 방안 소통 강조 구체적 시점은 공유되지 않았지만,

1. 메모리 업계의 주주환원 본격화 움직임
2. ADR 상장 등 재평가 위해 업종 내 가장 선도적 행보를 보이고 있다는 점
3. KIOXIA SPC1 매각에 따른 배당 수익+ADR 발행으로 순현금 100조원 달성 시점 앞당겨짐
-> 주주환원이 우려처럼 먼 미래의 일은 아닐 것

메모리 재평가의 핵심은 ADR이 아닌 주주환원
주주환원 가시화가 LTA의 가치를 인정받게 할 것
투자의견 매수, 목표주가 4,000,000원 유지

▶️ URL: https://buly.kr/6teOuQu

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

네이버, AI 팩토리 1단계 초기 200MW 사업 구조 공시

평소 설명드리는 구조와 같습니다

모건스탠리 (숀킴)
삼성전자 TP 38.1만원

작성 : 잠실개미&10X 텔레그램
https://t.me/jake8lee/13460

Key Factors)

✅️ Top Pick / Overweight 유지, PT 381,000원 — 현재가 208,500원 대비 +83%

✅️ 목표주가 산출: 잔여이익 모델, 목표가에서 2027E P/B 약 2배(= 커모디티 사이클 피크 2.0배 수준)

✅️ 3Q26 HBM 출하 3배, HBM4가 내년 HBM 매출의 60%, HBM4E 샘플 이미 출하

Thesis)

✅️ 목표주가 수준에서 2027E P/B 멀티플은 약 2배가 되는데, 이는 이 주식의 커모디티 사이클 피크였던 2.0배와 일치하는 수준이다. 자기자본비용 11.5%(베타 1.0 기준), 영구성장률 3%를 가정한다.

✅️ Morgan Stanley 추정 EPS는 2025년 6,562원에서 2026E 53,985원, 2027E 74,381원, 2028E 74,499원으로 확대된다. P/E는 20.5배 → 4.3배 → 3.1배 → 3.1배로 낮아지고, P/B는 2.1배 → 2.1배 → 1.3배 → 0.9배다. ROE는 11.1% → 85.5% → 65.9% → 40.9%로 급등 후 하향 안정화되며, EV/EBITDA는 8.3배 → 2.9배 → 1.7배 → 1.3배다. EBITDA는 89.7조원 → 462.0조원 → 696.0조원 → 725.4조원으로 성장한다. 배당수익률은 1.4% → 2.1% → 2.4% → 2.3%, FCF 수익률은 2.5% → 6.1% → 13.7% → 20.9%

중국이 개발했다는 DUV(노광기)의 정체는?

https://m.blog.naver.com/ranto28/224365657673
#메르

한줄 코멘트:
중국이 개발했다는 DUV는 ASML의 2008년 모델인 1950i DUV와 비슷한 성능. 광원과 렌즈 등 주요 부품이 미국과 독일 제에 비해서 성능이 떨어지니 어쩔 수 없는 선택으로 보임. 신상인 EUV는 꿈도 꾸지 못하고, 2015년 모델인 1980Di도 시간이 많이 필요할 것 같음. 1980Di를 분해하고 재조립에 실패해서 ASML에게 수리를 요청한 것이 2025년 10월이니 아직은 시간이 꽤 필요한 상황 같음.

키오시아 3월분기 실적: 의심할 필요 없는 낸드 업황
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]

키오시아의 FY1Q26(3월분기) 실적이 나왔습니다. 낸드 업황은 의심할 필요가 없으며 적극적인 주주환원을 시작했습니다.

- 컨센서스 하회는 일시적 요인: 매출과 영업이익이 컨센서스대비 4%, 5% 하회했습니다. 매출은 출하 지연 때문이며 연간 가이던스를 유지했습니다. 이익은 출하지연에 더해 소송충당금, 주식보상비용, 임직원 특별보상 충당금 등이 포함되었습니다. 모두 업황 변화를 의심할 만한 이야기는 아닙니다.
- 변함 없이 강한 낸드 전망: 회사는 변함 없이 27년까지 업황 지속을 전망합니다. 우리는 1) AI의 SSD사용, 2) 메모리3사의 소극적 낸드 증설, 3) YMTC의 증설 제한이 유지되는 한 낸드 업황이 변하지 않으리라 전망합니다.
- 본격적 주주환원: 8월부터 세달간 8,000억엔의 자사주 매입을 시작합니다. 종가 기준 약 3.1%을 매입할수 있습니다. 3:1 주식 분할을 결정해 10월 1일부터 효력 발생합니다. 연말에는 배당도 검토 중입니다.

리포트 링크: https://bit.ly/3TSAEsq

감사합니다.

(2026/8/3 공표자료)

📌 지엔씨에너지(시가총액: 6,481억) #A119850
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.08.03 09:53:04 (현재가 : 39,400원, +7.65%)

계약상대 : 주식회사 케이티
계약내용 : SGC AI Infra 군산 데이터센터 발전기
공급지역 : 국내
계약금액 : 755억

계약시작 : 2026-07-31
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 1년 5개월
매출대비 : 28.75%
기간감안 : 20.54%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260803900306
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=119850

*코스닥 매수 사이드카

AI 인프라 레이스: 자본의 흡수와 구조적 한계
https://m.blog.naver.com/kk_kontemp/224366496321

하이닉스는 ADR 상장으로 인한 SEC의 Quiet Period기간이 내일로 종료됩니다.

수요일부터는 ADR 상장시 배포한 투자설명서에 없는 내용도 회사가 공시할 수 있습니다.