애플( $AAPL) 메모리 비용 관련

​"3월 분기에는 12월 분기보다 더 많은 메모리 비용을 지불했습니다. 6월 분기에는 3월 분기보다 훨씬 더 많은 비용이 들 것으로 예상했는데, 실제로 그렇게 진행되었습니다. 다만 보유 재고 효과 덕분에 상승분의 일부가 상쇄되었습니다. 오는 9월 분기에는 메모리 비용이 이보다 훨씬 더 높아질 것으로 예상합니다."

삼전 특별배당 시나리오(DS)

📌 한화에어로스페이스(시가총액: 46조 461억) #A012450
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.07.31 13:06:34 (현재가 : 893,000원, +3.24%)

매출액 : 92,929억(예상치 : 76,128억+/ 22%)
영업익 : 13,655억(예상치 : 10,011억/ +36%)
순이익 : 6,364억(예상치 : 6,408억/ -1%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.2Q 92,929억/ 13,655억/ 6,364억/ +36%
2026.1Q 57,510억/ 6,389억/ 5,263억/ -31%
2025.4Q 84,212억/ 8,076억/ 9,940억/ -2%
2025.3Q 64,865억/ 8,564억/ 7,122억/ +20%
2025.2Q 63,110억/ 8,645억/ 2,864억/ +11%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260731800455
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

한화오션, 한화시스템 호실적으로 어느 정도 예상이 되었던 한화에어로의 어닝서프

<시장 생각>

오늘 반등이 과연 정상인가라는 의문을 품는 글이 몇몇 보였는데, 그 동안의 하락은 그럼 정상이라고 볼 수 있는지?

당장 월요일 하락할 수도 있지만 그 동안의 하락 생각하면 금일의 상승은 충분히 이해할 수 있는 범위라고 생각함.

그리고 코스닥은 코스피보다 더 많이 떨어졌음에도 불구하고 반등은 더 미약하기에 아직 갈길이 많이 남았다고 생각

>>데이터센터를 짓지 않는 애플이 AI 데이터센터 비용을 부담하고 있음 (중국언론)

•애플이 사상 최고 수준의 6월 분기 실적을 기록. 매출은 1,094억 달러, 매출총이익률은 사상 처음으로 50%를 돌파했지만, 시간 외 거래에서 주가는 6% 폭락했고 시가총액은 하룻밤 사이 3,000억 달러 이상 증발

•진짜 위기는 공급망 깊숙한 곳에 숨어 있음. 애플은 AI 데이터센터를 짓지 않지만, AI 데이터센터의 비용이 칩과 메모리라는 두 개의 경로를 통해 모든 iPhone과 Mac으로 전가되며, 조용히 애플의 수익성을 잠식하고 있음. Q4 매출총이익률 가이던스도 47~48%로 급락

>不建数据中心的苹果，正在为AI数据中心买单 https://wallstreetcn.com/articles/3778389#from=ios

>>한국, 국부펀드에 140억 달러 출자 추진… AI·데이터센터 투자 확대

•한국 정부는 국부펀드(KIC) 내에 최소 20조 원 규모의 특별계정을 신설하고, 약 140억 달러를 출자해 AI와 데이터센터 투자를 확대할 계획임. 재원은 정책금융기관 등 공공기관의 출자로 마련될 예정임. 이번 개편의 가장 큰 변화는 KIC의 투자 대상이 처음으로 국내 자산까지 확대된다는 점

>韩国拟向主权财富基金注资140亿美元，押注AI与数据中心 https://wallstreetcn.com/articles/3778390#from=ios

🔵 한화엔진(시가총액 : 3.3조)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.07.31 13:54

매출액 : 3,622억(예상치 : 3,911억, -7.4%)
영업익 : 379억(예상치 : 569억, -33.4%)
순이익 : 332억(예상치 : 406억, -18.2%)

* 최근 실적
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.2Q : 3,622억/ 379억/ 332억
2026.1Q : 3,452억/ 514억/ 529억
2025.4Q : 13,711억/ 1,301억/ 1,738억
2025.3Q : 2,973억/ 266억/ 303억
2025.2Q : 3,877억/ 338억/ 216억

- 어닝 쇼크(-33.4%)


공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260731800517
회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=082740

- HD현대마린도 그렇고 엔진사 실적이 모두 컨센 하회인 건 아쉽네요.

- 지금 실적 좋은데도 불구하고 주가 못올랐던 기업들이 많아 엔진사들의 순서는 다소 후순위가 되지 않을까 합니다.

- 다만, 수주잔고 및 성장성은 견조하며 데이터센터 띰이 부각되면 다시 모멘텀 받을 수 있을 것이라고 생각됩니다.

시총 1,000조짜리 종목 상한가 캡쳐

📌 대덕전자(시가총액: 4조 7,836억) #A353200
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.07.31 15:31:13 (현재가 : 96,800원, +29.93%)

매출액 : 4,010억(예상치 : 3,804억+/ 5%)
영업익 : 703억(예상치 : 638억/ +10%)
순이익 : 577억(예상치 : 494억+/ 17%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.2Q 4,010억/ 703억/ 577억/ +10%
2026.1Q 3,463억/ 513억/ 455억/ +8%
2025.4Q 3,179억/ 289억/ 256억/ +45%
2025.3Q 2,862억/ 244억/ 233억/ -67%
2025.2Q 2,459억/ 19억/ 44억/ -63%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260731800759
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=353200

키옥시아
FY1Q27 매출수익 1조 7671억엔
영업이익 1조3262억엔
분기이익 8421.7억엔
EPS 1539.91엔

4~9월 전망
-영업이익: 3조 1,600억 엔
주식분할
-주식분할 비율: 1주당 3주
-주식분할 효력 발생일: 2026년 10월 1일
자사주 매입
-자사주 매입 한도: 최대 3,000만 주
-발행주식 수 대비 비중: 5.5%
-자사주 매입 금액: 최대 8,000억 엔
-매입 기간: 2026년 8월 3일~10월 30일

키옥시아, 7~9월 순이익 1조 2700억 엔, 시장 예상 하회

키옥시아홀딩스는 31일, 2026년 7~9월기 연결 순이익(국제회계기준)이 전년 동기 대비 31배인 1조 2700억 엔이 될 전망이라고 발표했습니다. 인공지능(AI) 투자를 순풍으로 반도체 메모리 판매가 가속되고 있습니다.

순이익은 사전 시장 예상 평균(QUICK 컨센서스, 33배인 1조 3431억 엔)을 하회했습니다.

키옥시아 소송 충당금 제외시 가이던스 상회로 보임

* 키옥시아, 실적발표하며 동시에 두가지 주주환원 발표

1) 액면분할: 1:3 비율로 분할해 주주 접근 강화

2) 자사주매입: 8,000억엔 규모. 주주같이 제고 목적

- 키옥시아 실적으로 전닉의 주가가 흔들린다는 것은

1) 그만큼 아직 시장의 불안심리가 남아있다는 것 외엔 설명이 안됨.
2) 전닉의 실발은 이미 끝났고 닉스가 아쉽긴 했지만 전자는 너무나 좋은 결과를 냈음.
3) 빅테크들의 Capex 가이던스 또한 전반적으로 훌륭한 편이었음.
4) 애플 또한 메모리 가격에 대한 부담을 얘기했고
5) 키옥시아는 메모리 대장 기업도 아니고 DRAM, HBM은 하지도 않음.
6) 애매하면 코스닥 사줘

역대급 한주였던 것 같습니다. 여러모로 수고많으셨습니다.
개인적으론 인생에서 손에 꼽을만큼 힘든 한 주였던 것 같네요. 마무리가 잘 되서 정말 다행이라고 생각합니다.

- 금일 거래량으로봐서 단일종목레버리지ETF 효과는 어느 정도 감소한 것 같습니다.

- 전닉을 포함한 코스피만큼은 아녀도 코스닥도 어느 정도 반등에 성공한점 역시 고무적입니다.

- 금일 반등은 지수를 견인할 수 있고 주도 섹터였던 전닉이 우선적으로 오르는게 맞다고 생각합니다.

- 레버리지 ETF 규제가 정상적으로 작동해 시장 기능이 돌아온다면 전닉 이외의 종목과 코스닥에도 온기가 올 것이라고 생각합니다.

- 다음주 어떤 시장이 될지는 알 수 없지만 오늘은 적어도 반등으로 마무리 한만큼 걱정 덜고 푹 쉬시기 바랍니다.