📌 삼성중공업(시가총액: 23조 560억) #A010140
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.06.02 11:51:13 (현재가 : 26,200원, -4.9%)

계약상대 : 북미 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) 해양생산설비 1기
공급지역 : 북미 지역
계약금액 : 43,301억

계약시작 : 2026-06-01
계약종료 : 2030-07-10
계약기간 : 4년 1개월
매출대비 : 40.7%
기간감안 : 9.93%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260602800254
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

삼성중공업 해양플랜트 수주 공시

@ 제품: FLNG
@ 프로젝트명: Delfin 1호기
@ 공사비: 28.8억달러

USD 기준 공사비가
약 29억달러에 달합니다.
오래 기다린 만큼
좋은 성과가 있어서 정말 다행입니다.

* TD Cowen, 메모리 업종 코멘트
(5월 31일자)


SNDK(샌디스크, 커버리지 미포함)의 경우, 경영진은 이미 체결한 LTA(장기공급계약)의 독특한 구조를 강조했다. GPM 하단이 우리가 DRAM에 대해 점검한 수치보다 높아(SNDK는 80%인 반면 DRAM 점검치는 60%), SNDK는 다운사이클 최악의 시기에도 일관성을 유지하는 전략에서 견고한 진전을 이루고 있으며 경영진은 이에 대해 인정받을 만하다. SNDK는 이미 내년 캐파(capacity)의 30%를 LTA로 확보했으며, 시간이 지나면서 이를 80%까지 끌어올리는 것이 목표다. 이 정도의 마진 가시성이라면 지속적인 가격 인상보다 (계약의) 내구성이 더 중요하다.

NAND/DRAM의 경우, 하이퍼스케일러들이 지금까지 SNDK가 언급한 것과 유사한 구조의 LTA에 들어갈 것인가가 핵심이다. 우리는 하이퍼스케일러 LTA가 SNDK가 발표한 구조와 유사해질 가능성에 대해 조심스럽게 낙관한다. 그 이유는 DRAM/NAND가 하이퍼스케일러 CapEx에서 차지하는 비중이 커지고 있기 때문이다. 과거 10~15% 수준에서 40% 이상으로 올라갔다.
이는 분기별 가격 협상에 익숙한 하이퍼스케일러들의 운영 방식에 의미 있는 변화를 요구한다. 조달 비용이 30% 이상 증가하는 것을 고정적으로 받아들이려면, 하이퍼스케일러 측에서도 더 나은 ROI 등 경제성이 개선되어야 한다.

만약 그것이 실제로 바뀐다면(그리고 그것은 가능한 일인데), 결국 이번 사이클에서 DRAM/NAND에 대한 수요는 구조적이므로(컨텍스트 윈도우가 병목임), 우리는 그것이 디램/낸드의 추가적인 리레이팅을 견인할 것이라고 본다.

최태원 "2030년까지 메모리 부족…5년간 생산능력 2배로 확대"

TSMC·엔비디아와 삼각 동맹에 대해 "그 어느 때보다 훌륭해"
'컴퓨텍스 2026' SK하이닉스 부스에서 기자들과 질의·응답


대만을 찾은 최태원 SK그룹 회장이 "앞으로 5년 안에 전체 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘릴 것"이라고 2일 밝혔다.

최 회장은 이날 대만 타이베이에서 개막한 '컴퓨텍스 2026' 행사장 SK하이닉스 부스에서 취재진과 만나 "메모리 병목현상은 2030년까지 계속될 전망"이라며 "생산능력(캐파) 확대를 전속력으로 추진하고 있다"고 말했다.

이어 "새로운 메모리 팹 건설에는 엄청난 투자가 필요할 뿐 아니라 최소 3년이 걸린다"며 "이렇듯 많은 난관에도 불구하고 우리는 향후 5년 동안 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘릴 계획"이라고 말했다.


SK그룹이 향후 5년 내 전체 생산능력을 두 배로 확대하겠다는 구체적인 목표를 공개적으로 언급한 것은 이번이 처음이다.

SK하이닉스는 현재 청주 M15X·P&T7, 용인 반도체 클러스터, 미국 어드밴스드 패키징 공장 등에 대규모 투자를 이어가며 생산 역량 강화에 나서고 있다.

최 회장의 이날 발언은 이 같은 투자 기조를 바탕으로 중장기 생산능력 확대 의지를 재확인한 것으로 풀이된다.

엔비디아·TSMC와 맺고 있는 삼각동맹에 대해서는 "그 어느 때보다 보다 훌륭하다"며 자신감을 나타냈다.

최 회장은 "우리는 TSMC와 HBM4 베이스 다이에서 협력하고 있다"며 "역대 최고의 파트너십을 맺고 있다"고 말했다.

7세대 제품인 HBM4E 개발 진행 상황에 대해서는 "현재 HBM4E 고객은 한 곳뿐이므로 전적으로 고객의 일정에 달려있다"며 "고객이 준비될 때마다 우리도 준비해야 하며, 우리는 준비돼 있을 것"이라고 말했다.

이번 대만 방문 배경으로는 AI 인프라 생태계에서 대만 기업들과의 협력 중요성을 꼽았다.

그는 "우리가 AI 사업을 확장할수록 더 좋고, 더 많은 대만 파트너십이 필요하다"며 "TSMC뿐 아니라 폭스콘, 에이서 등 다양한 파트너를 이번에는 제가 직접 방문해 우리의 파트너십이 앞으로 어떻게 나아갈지 확인하고자 한다"고 말했다.

전날 최 회장은 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와 타이베이 모처에서 회동을 갖고 인공지능(AI) 메모리 협력 미래에 대해 논의했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260602132000003?input=1195m

• 키옥시아: 초대형 규모 데이터센터와 2029년 및 그 이상의 장기 NAND 공급 계약 체결 모색

存储厂商铠侠表示，超大规模数据中心正寻求签订涵盖2029年乃至更远期阶段的NAND合约。

좀 지난 영상이지만 정부 여당이 코스닥에 대해서도 상당히 진심이라는 것을 확인할 수 있습니다

"코스닥은 기술 기반 혁신 기업들의 자금 조달 창구이자 성장 플랫폼임. 기술 경쟁 시대 생존과 대한민국 창업 국가 전환을 위한 핵심 인프라로서 벤처 생태계 활성화를 위해 코스닥 시장의 활성화가 필수적"

https://youtu.be/d9I521pGOGw?si=Hh41XLftfJXhho3v

>>AI 수혜로 한국 조선 3사에 부유식 데이터센터 문의 잇따라 (중국 과창판일보)

•한국 조선 3사인 HD Hyundai, Hanwha Ocean, Samsung Heavy가 올해 들어 부유식 데이터센터 관련 주문 문의를 잇달아 받고 있는 것으로 전해졌음. 각 사는 사업 타당성 검토와 사업화 전략 수립에 나서고 있으며, 이 가운데 삼성중공업의 움직임이 가장 빠른 것으로 평가

•삼성중공업은 지난해 10월 OpenAI와 협력해 부유식 데이터센터 기술 공동 개발에 착수했으며, 최근 50MW급 부유식 데이터센터 설계에 대해 American Bureau of Shipping(ABS)와 Lloyd’s Register(LR)로부터 기본인증(AIP) 획득

•이는 부유식 데이터센터의 상업화에 한 걸음 더 다가선 중요한 진전으로 평가되고 있음. AI 데이터센터 전력 수요가 급증하면서 육상 부지와 전력망 제약을 우회할 수 있는 해상 기반 데이터센터가 새로운 인프라 대안으로 주목받고 있음

>韩国三大船厂——HD现代重工、韩华海洋、三星重工，今年陆续收到客户关于浮动式数据中心的订单咨询，各家相继开展相关业务的可行性研判或是落地布局，三星重工推进节奏最为迅猛。三星重工早在去年10月就和OpenAI达成合作，联合研发浮动式数据中心相关技术，近期还拿到了美国船级社（ABS）、英国劳氏船级社（LR）颁发的50兆瓦级浮动式数据中心原则性认可证书（AIP），距离商业化落地迈出关键进展。 (首尔新闻)(来自科创板日报APP)

[단독] 현대차그룹·엔비디아 AI거점, 새만금에 짓나
https://www.hankyung.com/article/2026060349701

*미국: 이스라엘과 레바논, 휴전 이행에 합의

희망적인 소식

https://n.news.naver.com/article/011/0004627320?sid=101

오늘 이 회의를 기점으로 변곡점이 될수 있을지?

하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]

삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.

1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.

2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.

3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.

4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 누가 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.

P/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab 수익성의 구조적 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.

보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다.
투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.

리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH

감사합니다.

(2026/6/4 공표자료)

P/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab 수익성의 구조적 레벨업
→ 과거보다 좋은 업황도 좋은데다 HBM과 LTA로 인해 장기 이익에 대한 믿음이 강화되고 있지만 근간은 씨클리컬

📌GLP-1 약물이 다양한 암 유형 전반에 걸쳐 유익한 효과

체중 감량과 당뇨 치료에 널리 사용되는 GLP-1 약물이 다양한 암에 대해 보호 효과를 제공할 수 있다는 근거가 점점 확대.

최근 며칠 동안 시카고에서 열린 미국임상종양학회(ASCO)에서 발표된 20건 이상의 연구에 따르면, 이러한 약물을 복용한 환자들은 GLP-1을 사용하지 않은 사람들에 비해 암 발생 위험과 질병 진행 위험이 더 낮고, 생존율이 더 높으며, 일부 치료에 대한 반응도 개선

연구자들은 염증 감소, 인슐린 신호 조절, 그리고 종양 생물학에 대한 직접적인 작용 가능성을 통해 암 환자에서 보호 효과에 기여할 수 있다고 예상.

펜실베이니아 대학교의 Elizabeth Susan McDonald 박사는 화요일 11만 명의 여성을 대상으로 한 연구 결과를 발표했으며, GLP-1 약물을 복용한 여성은 복용하지 않은 여성에 비해 유방암 발생 위험이 최대 35% 낮다고 발표.

비만 자체가 특정 암의 알려진 위험 요인이지만, GLP-1의 항염증 효과가 암 예방에 중요한 역할을 할 가능성이 높다고 언급.

한국거래소가 중복 상장을 막을 해법으로 ‘3% 룰’을 도입하는 방안을 유력하게 검토하고 있다. 상장 회사가 감사 또는 감사위원을 선임할 때처럼 최대주주 의결권을 3%로 제한하는 게 핵심이다.

기업의 경영 부담을 덜어주면서도 소액주주 권익을 보호할 수 있는 현실적 해법이라는 평가가 나온다. 최종안은 유동적이다. 모든 상장사에 이 규칙을 적용할지 등이 확정되지 않았다.

중복 상장에 해당하는 자회사를 상장하려면 사전에 모회사 주주의 동의를 받아야 한다. 상법 개정으로 이사의 충실 의무가 강화된 만큼 이사회 의결만으로 충분하다는 의견도 있었으나 주주 보호를 위해선 동의를 구하는 절차를 확립하는 것이 필요하다는 공감대가 형성됐다.

다만 모든 중복 상장 사례에 적용할지, 거래소 판단에 따라 일부 기업을 예외로 둘지는 논의가 이어지고 있다.

그동안 모회사 주주 동의 여부를 판단하는 방식으로 지배주주를 제외한 일반 주주의 과반 찬성을 얻거나(소수 주주 다수결·MoM), 대주주의 영향력을 강제로 줄여 표결하거나(3% 룰), 출석 주주 3분의 2 이상 및 발행 주식 총수의 3분의 1 이상 찬성을 요구하는 방안(주총 특별결의) 등이 대안으로 제시됐다.

당초 소액주주 보호를 극대화하기 위해 MoM 제도가 유력하게 거론됐다. 그러나 현실적으로 소액주주만으로 주총 정족수를 충족할 참석률을 확보하기 어렵다는 우려가 컸다.

반면 3% 룰은 상법상 감사위원 선임 시 적용되는 제도여서 법적 정당성이 높고 법규 정비가 용이하다는 이점이 있다는 평가를 받는다.

대주주 지분이 아무리 많아도 3%만 인정되기 때문에 소액주주가 조금만 결집해도 대주주의 독단적인 의사결정을 막을 수 있다.

주총 특별결의는 대주주 지분율이 높을 때 소액주주가 뜻을 관철하기 어렵다는 한계가 있다.

https://marketinsight.hankyung.com/article/2026060236111

오늘 열린 TSMC 주주총회에서 C.C. 웨이 회장은 한 주주의 질문에 답했습니다.

“TSMC의 성장은 언제 정점에 도달할까요?”

C.C. 웨이 회장은 이렇게 답했습니다:

“그 시기가 언제일지는 모르겠습니다. 하지만 앞으로 몇 년간은 전망이 매우 밝습니다.”

그리고 그는 미소를 지으며 덧붙였습니다:

“주식을 매수할 계획이시라면, 계속 사주시기 바랍니다.”