#삼천당제약

사실 여부에는 이젠 관심 없고 떨어진 주가만 남아버린...
오해의 키는 향후에 나올 계약/실적/인슐린 임상..그리고 시간이 필요

AI가 대세이기는 하지만, AI보다 더 중요한 것은 향후 따라올 성장성. 아일리아 시밀러 기반의 실적 성장 / 비만 시장에서 경구용 제너릭으로서의 포지셔닝 / 경구용 인슐린을 시작으로하는 경구용 플랫폼 기술은 여전히 매력적이며 위 세가지가 깨지지 않는 이상 투자 아이디어는 여전히 견고함 (주가는 안견고)

AI가 여전히 대세이며, AI가 좋은 흐름으로 갈 가능성이 높다고 보지만 AI가 좋은 이유는 메가트렌드이기도 하지만 결국 성장으로어지기 때문.

전닉의 엄청난 이익 성장과 이익 성장에 따라 벨류에이션 매력은 계속해서 부각되며 씨클리컬의 한계를 넘을락말락하는데 AI가 아니여도 성장이 나오는 섹터와 종목은 결국 좋은 흐름이 넘어올 것이라고 생각함. 언젠지는 알 수가 없지만 5월부터 여러 모멘텀들이 있기에 시장에서 잘 반영해주길 바랄뿐

지수가 아무리 급등해도 PER는 더 낮아짐

EU, 중국산 태양광 인버터 금지

-대변인 발표

-EU의 자금이 투입되는 신규 프로젝트에 중국산 인버터 채택 금지

-인버터에는 원격으로 전력을 차단하는 기능이 있기 때문에 이를 EU의 안보 위협으로 해석

-중국업체들의 유럽 인버터 점유율은 40% 수준으로 추정

-영국도 최근 안보 이슈로 중국 밍양의 해상 풍력 터빈 공장 불허

-유럽도 중국에 대한 장벽을 높이는 방향으로 가고 있고, 중국이 역내 공장을 건설하더라도 IAA에 의해 까다로운 기준을 설정

-전력 인프라, 전기차, 배터리 등 그린산업 전반은 역내 고용뿐 아니라 데이터 등 안보에 민감하기 때문에 중국을 대체할 국가의 역할이 필요

-대한민국 관련산업이 미국뿐 아니라 유럽에서도 중국을 대체하며 성장하는 국면이 진행될 것

https://www.google.com/amp/s/amp.scmp.com/economy/china-economy/article/3352435/brussels-bans-chinese-inverters-eu-funded-power-projects-connected-european-grid

비공식 전업 30만의 시대...
고민해봐야 하는 포인트들

북회귀선님의
전업투자 고민, 가능한 조건? 시리즈

https://blog.naver.com/shinook430/224272181494

https://blog.naver.com/shinook430/224275079938

https://blog.naver.com/shinook430/224275122913

한국 시장이 점진적으로 '정상화'의 길로 들어서며, 펀더멘털에 기반한 상식이 통하는 시장으로 거듭나고 있다.

많이 오른것에 대한 부담보다 이제는

글로벌 피어 순익 & 시총
한국기업 순익 & 시총

을 비교하여 괴리를 좁혀나가는 장이 마련되어가는 것으로 보임.

해외 신규 수요층 시각에서 한국 기업의 수익성이 더 뛰어남에도 불구 '왜 이렇게 싸게 거래되는가' 의구심이 신규 매수세로 전환되는 구간

[단독] 295조 대미투자 첫발…1호 루이지애나 LNG '낙점'

미국 루이지애나에 액화천연가스(LNG) 수출 터미널을 건설하는 사업이 ‘대미 투자 1호’ 프로젝트로 선정될 전망이다. 지난해 한·미 관세협상에 따라 2000억달러(약 295조원) 규모 펀드를 조성해 미국에 10년간 매년 최대 200억달러를 투자하는 ‘한·미 전략적 투자’가 본격적으로 닻을 올렸다는 평가가 나온다.

5일 정부 안팎에 따르면 산업통상부는 지난주 루이지애나 LNG 수출 터미널 건설 프로젝트의 사업 타당성을 검토할 자문사로 삼일PwC와 김앤장법률사무소 컨소시엄을 선정했다. 산업부가 대미 투자와 관련해 외부 전문가에게 자문을 맡긴 것은 이번이 처음이다.

루이지애나 프로젝트는 미국 남부 걸프만 일대에서 생산한 천연가스를 액화해 유럽, 아시아 등으로 수출하는 데 필요한 창구를 짓는 사업이다. 세계 최대 LNG 수출국인 미국이 대미 투자 관련 논의를 시작할 때부터 줄곧 투자를 요청한 프로젝트다. 여러 개 건설 사업이 동시에 이뤄지고 있다. 한국이 이 중 어느 사업에 투자할지는 알려지지 않았다.

가장 규모가 큰 사업은 CP2 LNG 프로젝트로 사업비가 325억~335억달러에 달한다. 이 밖에 우드사이드 LNG 프로젝트는 사업비가 175억~180억달러, 커먼웰스 LNG 프로젝트는 125억달러 정도로 추정된다. 투자가 확정되면 한국 정부는 대미투자펀드를 활용해 사업비 일부를 댄다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005283235?sid=101

메모리 폭등

버크셔의 CEO 그렉 아벨이 방금 AI와 하이퍼스케일러에 대해 언급했습니다.

그는 AI의 핵심 병목 현상을 지적하며, 버크셔(BRK.B)가 미드아메리칸 에너지, 퍼시픽코프, NV 에너지, 그리고 노던 내추럴 가스 및 BHE GT&S와 같은 파이프라인을 통해 어떻게 우위를 점할 수 있는 위치에 있는지 설명했습니다.

또한 버크셔는 이미 내부적으로 LLM(대규모 언어 모델)/AI를 활용해 효율성을 높이고 있으며, 버크셔가 AI를 거품으로 보지 않는다고 했습니다.

📌 셀트리온(시가총액 : 43.9조)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.05.06 08:28(현재가 : 197,800원, -1.4%)

매출액 : 11,450억(예상치 : 11,262억, +1.7%)
영업익 : 3,219억(예상치 : 3,138억, +2.6%)
순이익 : 3,498억(예상치 : 2,657억, +31.7%)

* 최근 실적
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q : 11,450억/ 3,219억/ 3,498억
2025.4Q : 13,302억/ 4,752억/ 5,279억
2025.3Q : 10,290억/ 3,014억/ 3,319억
2025.2Q : 9,615억/ 2,425억/ 633억
2025.1Q : 8,419억/ 1,494억/ 1,083억


공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506800093
회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=068270

시장생각 (26.05.06)

진작 왔어야할 신흥국 사이클이 빅테크 중심 자산 독식으로 오랫동안 연기되다가, 이제는 제조업 CAPEX와 실물 원자재 사이클이 겹치며 기회가 오는 구간인 것 같음

AI 시대가 열렸지만 정작 필요한 건 메모리, 전력, 전선, 변압기, 산업설비 같은 현실 인프라였고, 공급망 재편과 전쟁으로 인한 에너지 안보 이슈까지 겹치며 제조업 국가들의 가치가 재평가받는 흐름

과거 약 10년 단위로 반복됐던 사이클을 보면, 이번 KOSPI와 S&P500의 골든크로스 역시 단기 현상보다는 구조 변화의 초기일 가능성이 크다고 생각함

최근 수년간 “미국주식은 무조건 오른다”는 경험이 강했던 만큼 앞으로는 미국 독주보다 실물자산, 제조업, 신흥국 중심의 장세로 무게가 이동할 가능성을 염두한 포지션이 필요하다고 생각

*NOVO: WEGOVY PILL IS STRONGEST-EVER GLP-1 VOLUME LAUNCH IN US

*NOVO NORDISK SEES `RAPID ADOPTION' OF WEGOVY PILL

*NOVO 1Q GROSS MARGIN 85.9%, EST. 81.3%

- 경구제형 위고비 수요는 견조한 것이 확인됨.
- 경구제형 위고비가 심지어 저렴한 가격으로 나오게된다면 수요는 더욱 늘어날 수 있을 것

📌 심텍(시가총액: 3조 5,027억) #A222800
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.05.06 16:26:50 (현재가 : 93,800원, +6.35%)

매출액 : 4,224억(예상치 : 4,058억+/ 4%)
영업익 : 137억(예상치 : 80억/ +71%)
순이익 : 152억(예상치 : 4억+/ 3700%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.1Q 4,224억/ 137억/ 152억/ +71%
2025.4Q 3,934억/ 103억/ -1,168억/ -30%
2025.3Q 3,728억/ 124억/ 67억/ -44%
2025.2Q 3,408억/ 55억/ -187억/ +331%
2025.1Q 3,036억/ -163억/ -358억/ +19%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900751
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=222800

✅ 속보 악시오스 "미국, 이란과 종전 합의문 작성 마무리"

https://www.ytn.co.kr/_ln/0104_202605061845424621

* UBS: ”리튬 가격 전망 대폭 상향 조정. 이번 사이클은 과거와 완전히 다름“

• 2027년 배터리 등급 탄산리튬 목표가는 톤당 4.2만달러(약 28만위안)로 기존 전망대비 47% & 2026년 타겟은 17% 상향 조정

• 이번 리튬 사이클은 이전과 완전히 다른 구조. ESS 수요 폭발, 전기차 보급 가속화, 중국 트럭 전동화 등 3가지 로직 동시 작용. 수요 기울기가 공급 대응 속도 크게 초과

瑞银大幅上调锂价预测：这一轮周期，和过去完全不同
瑞银大幅上调锂价预测，2027年电池级碳酸锂目标价直指4.2万美元(约28万人民币）/吨，较此前预测大幅上调47%，2026年目标价上调17%。这轮锂周期与以往截然不同，储能爆发、电动车提速、中国卡车电动化三线共振，需求斜率已远超供给响应速度。

https://wallstreetcn.com/articles/3771222#from=ios

[글로벌 시장 브리핑]
2026-05-06 21:28 KST

WTI 유가
현재: 95.07 달러/배럴
등락: ▼ -7.20 (-7.04%)

브렌트유
현재: 102.97 달러/배럴
등락: ▼ -6.90 (-6.28%)

원달러 환율
현재: 1,446.6 원
등락: ▼ -29.5 (-2.00%)

미 10년물 국채금리
현재: 4.416 %
등락: ▼ -0.030%p (-0.67%)

※ Yahoo Finance 기준 / 지연 데이터 포함 가능

1q26 fresenius 컨콜 중 일부.

We are deliberately allocating capital to deliver long term profitable growth, doubling down on our attractive biosimilars pipeline ahead of a — what other label — Golden age of loss of exclusivity.
>> 지금 biosimilar 업계는 Golden age of LOE(특허 만료의 황금기)를 앞두고 있음. 이 시기에 맞추어 회사는 장기간 수익을 기대할 수 있는 '파이프라인'확보에 힘쓰고 있음.

transcript에는 없었지만,
여전히 2030년까지 kabi의 biopharma 사업부 목표 매출액은 25FY의 2배를 바라보고 있음.
(1.6b euros 이상)
*pt자료에는 "Biosimilar market: ~6× until 2035" 라는 문구가 있음.
즉, 회사의 목표 매출액 ~2배는 시장 성장과 비교했을 때 보수적이라고 해석할 수도 있음.
**1q26 기준 biopharma 매출액은 yoy +34% 일정도로 성장세가 가파름.

2026년 기대가 큰 biosimilar pipeline
tocilizumab (점유율 : EU 5개국 40% / 미국 27%)
ustekinumab (점유율 : EU 5개국 내 선택시장 상위 3위, EU 5 평균 8%)
denosumab

1q26기준. aflibercept는 미국 시장 허가 단계에 있음.

어짜피 미국 시장에서는 27년도에 본격적으로 매출액을 일으킬 수 있지 않을까.