미공개가 많아서 의심된다는 분은 제일 중요한 L/O 로열티가 몇퍼센트인지 미공개인 계약에서도 똑같이 가혹한 잣대 들이밀었겠죠?

#삼천당제약

리가켐바이오를 TOP PICK으로 하는 것은 그렇다치고 애널리스트가 기본적인 사실에 대한 이해 없이 종목에 대해 얘기하는게 솔직히 참담하네요.

금일의 주가 하락은 아래 두 가지가 전부라 생각합니다.

1) 단기적으로 주가 급등으로인한 차익 실현
2) 가장 기대했던 모멘텀 실현으로 인한 셀온

하지만 그럼에도 여전히 갈 길이 멀다고 생각합니다. 우선 시장에서 미국 계약에 대한 이해도가 아직도 굉장히 낮아 미국 계약의 엄중함에 대해 여전히 과소평가되어 있다 생각합니다. 아일리아시밀러가 이미 실적 찍히는 것은 안중에도 없구요. 그리고 경구용 인슐린 임상 또한 순차적으로 진행되고 있습니다. 오럴 터제와 장기지속형 주사제도 함께 진행하고 있습니다.

수급적인 관점에선 여전히 외인 지분율은 낮고, 4월 홍콩, 싱가폴 IR은 아직 시작도 안했습니다. MSCI 모멘텀도 유효하구요.

실적이 우상향하는데 기대할 모멘텀도 많은 것은 어제와 오늘 전혀 다르지 않다고 생각합니다.

다만, 이때다 싶어 사실관계에 대한 이해 없이 논란을 퍼뜨리고 종목에 대해 왈가왈부하는 것은 매우 아쉽습니다.

#삼천당제약

15조원은 '구속력 있는 매출 목표'입니다.

일부에서 공시된 마일스톤 금액만으로 계약 가치를 폄훼하고 있으나, 이는 계약의 본질을 왜곡하는 것입니다.

당사의 본 계약서에는 10년간 약 15조원 규모의 '구속력 있는 매출 전망(Binding Sales FForecast)'이 명시되어 있습니다.

이는 단순한 기대를 넘어 파트너사가 반드시 달성해야 하는 실질적 사업 확약입니다.

특히 주주가치 보호를 위한 강력한 안전장치로서, 파트너사가 2년 연속 예상 매출을 달성하지 못할 경우

당사는 즉시 '계약 해지(Termination)'를 결정할 수 있는 독점적 권한을 보유하고 있습니다.

비만 관련 기업 중 올해 성과를 보여준 유일한 기업, 어제까지 최고의 수익을 준 기업, 이제는 구조적으로 달라질 기업. 삼천당제약은 어제 대비 오늘 달라진 게 없습니다.

앞으로도 실적 성장, 사업 성과를 보여줄 텐데, 뭐가 무서워서 이렇게 과도하게 반응하시는지 모르겠네요.

#삼천당제약

삼천당제약의 목표는 글로벌 빅파마이며, 압도적인 '실적'으로 억까를 해소해준다고 합니다.

오늘 엄청 시끄러웠는데, 외부에 있기도 했고 블로그에 주가를 판단할 만큼 실력이 좋지 않아 주가에 대한 부분은 코멘트를 일체 안해서 조심스러운데.

주가 말고 노이즈에 대해 좀 사견을 이야기해보면,

계약 공시의 경우 회사에서 제출한 내용을 토대로 거래소에서 검토해서 올라오게 됩니다.

그래서 규모도 원래 사측에서 15조로 표기하고 싶었지만 말 그대로 판매 계약이기 떄문에 거래소에서 매우 보수적으로 대응하면서 공시에 기재하지 못 하고 보도 자료 통해서 알린 것으로 알고 있습니다.

비슷한 예로 얼마 전 아이센스라는 회사도 PL 계약을 했는데 예상 판매 규모여서 공시로 내지 못 해서 보도 자료로 낸 것으로 알고 있네요.

개인적으로 이번 미국 계약에 대해 거래소도 충분히 검토하고 공시를 올려줬기 때문에 계약 진위여부에 대해서는 의심할 이유가 없지 않나 생각됩니다.

오늘 채널 DM이랑 개별 DM으로 좀 연락을 주셔서

전부 동일하게 주가에 대해 어떠한 판단을 못 드린다고 말씀드렸는데.. 그럼에도 아무렇지 않냐? 라고 하면

개인적으로 4년 가까이 이 회사를 보면 이 정도는 디폴트입니다.

늘 의심받고 해소하고 의심받고 해소하고 차트만 돌려봐도 압니다.

뭐 잘 이겨내겠죠. 원래 상당히 매운맛을 자주 보여주는 회사입니다🫡

2월 6일 계약 실적 전망성 기사에(캐나다 아일리아 판매량이 높다는)
- 올해 매출 목표 상회 가능
- 이익 규모 비약적 상승,
- 2027~2028년 매출 정점

같은 문구가 들어갔는데 거래소에서 이런 미래 실적 전망에 대해 공정공시 대상이라고 보는 것 같습니다.

본질은 계약 문제가 아니라 공정공시 절차 문제에 가까운데요.
그래서 성격상 펀더멘털 훼손보다는 공시 이슈로 보는 게 맞고, 제 판단으로는 최종적으로는 경미한 제재나 지정유예 정도로 끝날 가능성이 더 높아 보입니다.

이 기사 때문이라고 회사랑 통화했습니다.

삼천당제약 공매도 과열종목 지정

#삼천당제약

예전부터 쉽지 않은 종목이었지만, 금일 모습도 역시 삼천당 쉽지 않은 주식이구나 깨닫게 느끼게 해준 하루였습니다.

아마 저 포함 많은 주주분들이 힘들었던 점은 주가 하락도 하락이지만, 삼천당을 향한 날선 시선과 조롱이 아니었을까 생각합니다.

하루종일 여러 텔레 글들을 보면서 느낀 점은 '삼천당제약'의 비즈니스에 대한 이해도를 떠나 '삼천당제약'이 하는 것은 다 거짓말이고 신뢰할 수 없다를 베이스로 까내리는 사람이 너무나 많다는 것이었습니다.

애초에 정답을 정해두고 까내리는데, 무슨 논리가 통할까요?

어쨋든 주가가 하락했으니 투심엔 영향이 있겠지만, 회사의 비전과 펀더와는 관계 없다는 사실은 명확히하고 싶었습니다.

지금은 실적으로 찍히니까 아무도 얘기 안하지만, 아일리아 시밀러 때도 온갖 억까가 있었습니다.

PFS 개나소나한다 소리 듣기도 했고, 특허 때문에 못 판다 얘기도 많았고, 셀트, 삼바가 있는데 삼천당이 어떻게 팔 수 있냐 등등 예전부터 온갖 억까를 들었고 모든 억까를 해소하며 13조 규모의 아일리아 시장에 깃발을 꽂은 회사가 삼 천당제약입니다.

거기에 세마는 계약으로 입증하는 과정에 있고, 인슐린 임상도 계속해서 진행 중에 있구요.

비록 단기간의 노이즈는 있을 수 있겠지만, 지금까지 약속을 지켜온 회사의 모습, 우상향 되는 실적 그리고 계속되는

모멘텀은 여전히 유효하며, 며칠전에 작성한 것처럼 삼천당제약은 국내 바이오업계의 유래 없는 역사를 쓰고 있다고

생각합니다. 저도 힘들고 주주분들 또한 힘드시겠지만, 이 구간 잘 버티면 또 좋은 날 오지 않겠습니까

다들 힘내시고 푹 쉬시길 바랍니다.

📌 삼성중공업(시가총액: 22조 9,240억) #A010140
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.04.01 09:57:24 (현재가 : 26,050원, +6.54%)

계약상대 : 버뮤다 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) VLGC 2척
공급지역 : 버뮤다 지역
계약금액 : 3,420억

계약시작 : 2026-03-31
계약종료 : 2029-05-31
계약기간 : 3년 2개월
매출대비 : 3.2%
기간감안 : 1.0%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260401800243
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

연준이 9월에 금리 인하를 재개할 것으로 예상

기존 전망(6월·9월)에서 변경해, 올해 9월과 12월로 금리 인하 시점을 늦춰 잡았다.

단기적인 정치적 압력이 완화됐지만, 연준 의장 후보인 워시의 인준 지연과 이란 전쟁에 따른 인플레이션 압력이 금리 인하 시점을 뒤로 미루게 만들었다.

다만 FOMC 위원들(파월 의장 포함)이 완화 기조를 유지하고 노동시장 약화 신호에 비대칭적으로 반응하고 있어 복수 인하 가능성은 여전히 높다.

아울러 물가 압력은 일시적일 가능성이 크고, 새 의장 역시 대폭적인 완화를 우선시할 것으로 예상한다

노무라

삼천당제약 연구비/인력 문의 결과 공유

연구비 감소 관련
-> 아일리아 글로벌 임상 3상은 바이오시밀러여서 개발비용이 많이 들어갔으나, 지금은 완료되고 판매가 되기 때문에 비용이 더 이상 들어가지 않기 때문입니다. S-PASS는 아일리아 바이오시밀러 대비 개발비용이 상대적으로 적게 들어갑니다. 예를 들어 리벨서스 제네릭의 경우 생동 시험만 하면 되는데 이는 바이오시밀러 대비 1/10 정도만 들어갑니다

연구인력
-> 국내 연구 인력(약 35명) 외에도 자사의 메인 프로젝트(S-PASS 등) 연구를 전담하는 미국 및 유럽 전문 우수 연구원(박사급 이상) 50여명들과 함께 하고 있습니다.