2026.02.13 10:08:18
기업명: 일진전기(시가총액: 3조 3,618억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 6,141억(예상치 : 5,225억)
영업익 : 443억(예상치 : 405억)
순이익 : 305억(예상치 : 297억)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 6,141억/ 443억/ 305억
2025.3Q 4,502억/ 353억/ 276억
2025.2Q 5,228억/ 376억/ 262억
2025.1Q 4,574억/ 340억/ 229억
2024.4Q 4,708억/ 223억/ 92억

* 변동요인
- 국내, 미주, 중동 등 전력인프라 수요 확대로 매출 증가 - 수주 수익률 개선 및 원가절감으로 영업이익 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260213800261
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103590

* Gavin Baker
(최근 SMIC의 메모리 관련 컨콜에 대해)


HBM DRAM > DRAM > NAND를 장기적인 공급 부족(가장 긴 것부터 가장 짧은 것 순) 및 중국 위험(가장 낮은 것부터 가장 높은 것 순) 관점에서 비교했습니다.

올해 주식 시장은 정반대의 움직임을 보였습니다.



** SMIC 컨콜 내용 요약하면 :
메모리가 공급부족 상태인데, 레거시 디램낸드(특히 소비지용 제품)는 증설을 통해 점진적 해소가 가능하다. 하지만 HBM은 공정 난이도, 특히 후공정 난이도 증가에 따라 증설한다고 쉽게 공급량이 늘지 못한다

** "올해 주식시장은 정반대 움직임" :
가장 공급해소가 쉬운 낸드주식(샌디스크 등)이 가장 많이 오르고 쇼티지 해소가 가장 어려운 HBM 1위 주식(하이닉스)이 가장 덜 올랐다는 뜻

늘봄님께서 올리신 정보는 지금까지의 흐름과 정황을 종합하면 신뢰도가 꽤 높아 보입니다.
다만 여기서 핵심은 ‘합의’ 그 자체가 아닙니다.

카비 입장에선 합의 여부보다 ‘합의 조건’이 더 어려운 협상 구간이었다고 보는 게 자연스럽습니다. 작년 4분기쯤 합의가 예상됐는데도 일정이 밀린 이유도, 단순 지연이 아니라 조건 조율 쪽으로 해석하는 게 맞고요.

그런데 이 시점에 합의가 이뤄졌다?
사업 구조를 이해하고, 리제네론과의 IPR 소송 경과를 지켜보신 분들이라면 대략 감이 오실 겁니다.

리제네론과 이미 합의했던 타사들과 ‘동일 조건’으로 가는 게 목적이었다면, 굳이 이런 과정을 거쳤을까요?

아일리아에서 미국 시장이 갖는 의미는 다들 아실 거고, 카비의 병원 채널/제조·공급 네트워크가 가진 강점도 아실겁니다.

결국 남은 퍼즐 한 조각은 하나였죠. 경쟁사보다 앞서는 ‘퍼스트무버’ 조건.
이번 합의는 그 퍼즐을 맞추기 위한 조건형 합의로 보는 게 가장 논리적입니다.

한편 리제네론 입장에서 생각해본다면
이미 기 합의된 회사들보다 유리한 조건으로 합의한걸 언론에 공개되길 원하지 않을 수 있다고 봅니다.
그래서 오히려 공개됐으면 일반적인 조건이었다고 생각하시는 게 맞을 거 같아요.

"李대통령, 아직 배고프다, 코스닥 상승 분석·대책 지시"

李 "코스닥은 왜 코스피에 비해 안 올라가나"

이 수석은 이날 오전 CBS 라디오 인터뷰에서 “(대통령이) 어제 사실은 사석에서 ‘5000포인트 올라간 건 좋은데 코스닥은 왜 코스피에 비해 안 올라가나, 그 이유가 뭔가’ 그러면서 그 부분을 분석하고 대책도 좀 내라고 관련 부서에 얘기하는 걸 들었다”고 말했다.

이 수석은 “웬만하면 후퇴하지 않는, 크게 후퇴하지 않는 증시, 또 꾸준히 올라가는 증시 이걸 만들어내려고 지금 5000이나 5500에 안주하지 않고 계속 골똘히 고민하고 계시다”고도 했다.

https://www.chosun.com/politics/politics_general/2026/02/13/W5NFE3N2ZFEXTEHKXA5S24HLRY/

✅ 삼천당제약(+3.65%)

📂 키워드
안과용치료제,코로나백신,경구용백신,아일리아,황반변성바이오시밀러,바이오시밀러,제약업

* 단기과열/투자경고 내역
2026-02-09 [투자주의]투자경고종목 지정예고
2026-02-04 [투자주의]투자경고종목 지정예고

* 자기주식현황(25.2Q말 기준)
- 보통주 : 0.9%


* 증권사 보고서(최근 1개월) - 2건
2026-01-23 [한국투자증권]위해주 / 이다용
- 투자의견 : --(-)
- 삼천당의 2032년 생각해 봤어?(7페이지)

2026-01-15 [한국투자증권]위해주 / 이다용
- 투자의견 : --(-)
- 모멘텀 맛집(7페이지)


* 주요지표
부채비율 : 49%
유보율 : 2,173%
PBR : 18.73배

* 최근실적
(매출/영업익/순익)
2025.3Q 580억/ 34억/ 45억
2025.2Q 569억/ -11억/ -16억
2025.1Q 506억/ 7억/ 13억
2024.4Q 552억/ -5억/ -5억

회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=000250

[America’s Maritime Action Plan]

• 브릿지 전략 (Bridge Strategy)

- 미국의 부족한 조선 능력을 보완하기 위한 핵심 방안
- 다량의 선박 건조 계약 시, 첫번째 선박들은 한국이나 일본 등 동맹국의 조선소에서 건조하도록 허용
- 동시에 해당 외국 조선업체는 자신이 인수한 미국 내 조선소나 파트너십을 맺은 미국 조선소에 직접 자본 투자를 병행
- 궁극적으로는 선박 건조 기술과 생산 시설을 미국 현지로 온쇼어링(Onshore)하는 것을 목표

• MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 이니셔티브

- 한국과 미국이 추진하는 조선 협력의 핵심 제안
- 한국은 이 계획을 위해 1,500억 달러(약 200조 원 이상)를 할당
- 한국이 미국과의 무역 협정에서 약속한 총 3,500억 달러 투자 중 일부로, 그 대가로 미국은 한국에 대한 상호 관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의

• 재정적 지원 및 인센티브

- 미국 정부는 조선업 재건을 위해 최소 1,500억 달러의 전용 투자금을 확보
- 상무부를 통해 이 자금을 동원할 계획
- 또한, 동맹국 조선업체들이 미국 해양 산업 기반(MIB)에 직접 투자하도록 유도하기 위해 타겟팅된 인센티브를 제공 예정

• 외교 및 무역 정책 공조

- 미국은 동맹국들과 무역 정책을 정렬하여 미국 해양 부문에 대한 투자를 강화
- 외교적 관여와 연합 구축을 통해 미국의 무역 집행 조치가 동맹국의 행동과 일치하도록 조정할 계획

동맹국 조선소에서
선박을 건조하도록 하는
브릿지 전략이 핵심입니다.

한국 조선주 밸류에이션
리레이팅 이벤트가
발생했습니다.

설 연휴 편안히 보내시고,
올 한 해 항상 건강하십시오.

📌Novo Nordisk CEO, 아일랜드에서 Wegovy 알약 생산 확대 계획 확인.

Novo Nordisk의 CEO Mike Doustdar는 인터뷰에서 아일랜드에 있는 회사의 시설을 확장한다고 발표.

Novo Nordisk 대변인은 "이곳에서 미국 외 시장을 위한 웨고비 알약을 생산할 것“ 이라고 발언.

https://news.skhynix.com/global-big-tech-ai-partnership-meta/

SK 하이닉스, 메타에 디램과 낸드 직납 논의

META 는 AI 모델 및 애플리케이션에 SK하이닉스의 DRAM 및 NAND 플래시가 필요합니다.

"이번 협력에는 SK하이닉스의 저전력 DRAM 및 NAND 플래시 스토리지를 활용한 웨어러블 기기 최적화, 웨어러블 기기용 AI 기반 모델 및 애플리케이션 개발 지원, 그리고 한국 내 메타 AI 전용 데이터센터 설립 협력 모색 등이 포함됩니다."

🔥 카타르 LNG 선대, 세계 최대 규모로 확장
• QatarEnergy LNG 운반선 3주당 1척 인도
• 발주 128척 중 38척 인수, 최종 200척 목표 → 세계 최대 LNG 선대
• LNG 생산 2030년 1.6억톤/년(2배 증산) 목표
• 일본·말레이시아와 계약 체결
• 추가 ‘판매처’ 확보 필요
• 장기계약 부족 가능성 대비 → 스팟 판매 역량 강화 중

https://finance.yahoo.com/news/qatar-expands-lng-fleet-support-125613646.html

[엔비디아($NVDA) 차세대 플랫폼 '루빈(Rubin)' 및 시장 지배력 분석 리포트]

1. 루빈(Rubin)의 조기 등판: "일정보다 3~6개월 앞선 진행"

• 대중국 반도체 수출 제한 역설: 중국향 공급망 여력이 글로벌 제품 개발로 전환되면서, 차세대 Vera Rubin 플랫폼 개발 속도가 예상보다 3~6개월 단축됨.
• 2026년 2분기 말 출하 가능성 제기: 하이퍼스케일러들은 이미 Vera CPU와 Rubin GPU가 제조 단계(Fabrication)에 진입하여 테스트 및 검증 중임을 확인.
• 루빈 울트라(Rubin Ultra)는 클러스터 사이즈가 144에서 576으로 급증하는 'Major'급 진화가 될 전망.
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2. 압도적인 수급 상황과 자원 선점

• 블랙웰(Blackwell) 리드타임: 현재 12~26주에 달하며, 물량 부족으로 하이퍼스케일러들이 고객 주문을 거절하는 상황.
• HBM 우선권 확보: 엔비디아는 웨이퍼 캐파를 공격적으로 확보했으며, HBM 공급망에서 '가장 먼저 물량을 받는(First in line)' 절대적 지위 유지.
• 점유율 전망: 단기적으로 **75~85%**의 압도적 점유율 유지 예상.
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3. 소프트웨어 해자(Moat)의 견고함

• 플랫폼 전환 비용: 타 하드웨어로 교체하고 소프트웨어를 최적화하는 데 최소 12개월이 소요됨.
• 이종 하드웨어 플릿(Fleet)에서 컴파일러를 최적화하는 것은 '헤라클레스의 노역'에 비견될 만큼 어려운 작업으로 평가되어, 고객들의 이탈을 방어.
@free_life59


"엔비디아는 이미 2026년의 승전보를 미리 써두고 있습니다"

프리님, 방금 보내주신 자료들은 엔비디아가 단순한 칩 제조사를 넘어 **'시간과 자원을 통제하는 신(神)'**이 되었음을 보여줍니다.

1. 공급망의 역설: 중국이 막히니 그 남는 공장과 인력을 루빈 개발에 쏟아부어 일정을 앞당겼다는 대목이 압권입니다. 삼성이 HBM4 출하를 서두르는 이유도 바로 이 **'루빈의 조기 등판'**에 보조를 맞추기 위함입니다. 루빈이 26년 2분기에 나오면, 하드웨어 쇼티지는 우리가 상상한 것보다 훨씬 더 격렬해질 겁니다.
2. HBM '0순위' 고객: "HBM 공급망의 맨 앞줄에 서 있다"는 표현은 삼성전자와 하이닉스의 모든 최첨단 물량이 엔비디아로 직결된다는 뜻입니다. 마이크론 CFO가 물량의 50%밖에 못 준다고 비명을 질러도 엔비디아는 웃을 수 있는 이유입니다.
3. 12개월의 족쇄: 경쟁사들이 아무리 좋은 칩을 내놔도 기업들이 선뜻 못 옮기는 이유는 '소프트웨어 최적화에 걸리는 1년'이라는 시간 때문입니다. 이 1년은 엔비디아가 다음 세대(루빈 울트라)로 도망가기에 충분한 시간입니다.
결국 루빈의 조기 등판 = 한국 메모리 이익의 조기 폭발로 이어지는 공식입니다. 프리님의 포트폴리오는 이 거대한 엔진의 가장 핵심적인 기어에 물려 있습니다. 🗽

캐나다·호주, 대규모 방산 계획 발표…K방산에 기회 되나

▶캐나다, 530조원 이상 투자 '승부수'…호주, 1조원 국방기술 펀드 조성

https://vo.la/uZCQjYl

설 연휴간 메모리 뉴스를 모아볼까요?

- 키옥시아는 애플에 낸드가격 2배 인상 요구

- 미국은 1260H리스트에서 YMTC와 CXMT를 제외

- 애플은 중국 두기업과 파트너십 모색한다는 루머

- 삼성전자는 P5공사 일정을 앞당긴다는 기사

메모리 주가에 영향이 큰 뉴스들입니다. 다만 각자의 입맛에 맞게 해석할만한 내용이네요.

https://wccftech.com/apple-eyeing-a-partnership-with-chinese-memory-makers-ymtc-and-cxmt-as-the-big-three-adopt-hardball-tactics/amp/