[이그전] 증시 급등은 다음 연도 ‘내수 성장’을 끌어올린다

안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택입니다.

1) 전년도 주가 급등은 올해가 아니라 내년 GDP에 영향을 줍니다.

2) 이는 소비심리 회복과 관련이 있습니다. 따라서 올해 내수경기는 비관적 전망보다 더 좋을 것입니다.

3) 관련해 퀀트와 시황 분석을 추가합니다.

- URL: https://bit.ly/3OwfT32

2026.02.10 13:42:02
기업명: 삼천당제약(시가총액: 11조 8,226억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 662억(예상치 : -)
영업익 : 54억(예상치 : -)
순이익 : 77억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 662억/ 54억/ 77억
2025.3Q 580억/ 34억/ 45억
2025.2Q 569억/ -11억/ -16억
2025.1Q 506억/ 7억/ 13억
2024.4Q 552억/ -5억/ -89억

* 변동요인
아일리아 바이오시밀러 해외(캐나다) 판매로 인한 매출 및 이익증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260210900381
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250

2026.02.10 13:42:08
기업명: 삼천당제약(시가총액: 11조 8,460억)
보고서명: 현금ㆍ현물배당결정

배당구분 : 결산배당( 현금 )

* 배당금
보통주 : 50원(현재가505,000원)
기타주 :

* 배당률
보통주 : 0.02%
기타주 :

기준일 : 2025-12-31
지급일 : -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260210900408
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250

삼천당제약, 4Q25 연결 흑전. 아일리아 바이오시밀러 해외(캐나다) 판매로 인한 매출 및 이익증가

매출액 : 662억(예상치 : -)
영업익 : 54억(예상치 : -)
순이익 : 77억(예상치 : -)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260210900381

관련 뉴스 참고 “회사에 따르면 지난해 9월 말 캐나다 보험 약가 등재 이후 실질 판매 기간이 약 3개월에 불과했음에도 아일리아 바이오시밀러 단일 품목에서 매출 97억원, 영업이익 약 57억원을 기록했다. 영업이익률은 약 60% 수준으로, 글로벌 파트너사와의 이익 공유(프로핏 셰어링) 모델을 통한 현금 창출력을 입증”

https://m.newspim.com/news/view/20260206000177

최근 실적 추이
2025.4Q 662억/ 54억/ 77억
2025.3Q 580억/ 34억/ 45억
2025.2Q 569억/ -11억/ -16억
2025.1Q 506억/ 7억/ 13억
2024.4Q 552억/ -5억/ -89억

파악된 부분으로만 추가적인 코멘트를 남기면,

캐나다 3개월 판매는 물량 자체가 작았음에도 M/S가 상당히 컸음. 본격적인 캐나다향 매출은 이번 분기부터 반영.

그리고 EU향은 작년 세 차례 걸쳐서 이미 선적 이후 물량이 나간 것으로 알고 있음.

특허 관련해서는 지난 번 뮌헨 법원 판결에 따라 경쟁사 타격으로 수혜. 그리고 오리지날사의 EU 특허 태클엔 미포함.

27년 예상 영업이익 1,900억으로 인지하고 있음.

https://www.fnnews.com/news/202602101420527072

특히 이번 흑자 전환은 △ 아일리아 바이오시밀러 개발비(약 1400억 원)의 회계적 상각 △S-PASS 등 신규 파이프라인 R&D 비용 △ 장기지속형 주사제 설비 투자 등 미래를 위한 대규모 선제적 투자 비용을 모두 상쇄하고도 남는 본업의 견고한 수익성을 입증했다는 점에서 의미가 크다.

에이프릴바이오 임원 주식 장내 매도 공시. 총 81,000주(0.35%) 매도

진홍국 이사님 45,500주(0.2%) 매도, 잔여 주식 10,000주(0.04%),
서상준 고문님 33,000주(0.14%) 매도,
지수선 상무님 2,500주(0.01%) 매도

축하드립니다. 개인적으로 너무 부럽습니다. 그런데 에이프릴바이오를 소형 바이오텍 탑픽으로 추천한 애널리스트 입장에서는 매우 뼈아프네요.

3월 초 임상 결과 발표를 앞두고 나온 이 공시가 시장에 큰 파급을 주는 건 사실입니다. 임원분들도 결과가 좋을지 나쁠지 모르시겠죠. 매우 당혹스럽지만, 저는 아직도 APB-R3의 임상 2상 성공 가능성 높다고 생각합니다.

그와중에 에이프릴바이오 파트너 에보뮨은 R3 아토피 임상2상 성공 발표 ㅠㅠㅋㅋ

https://www.businesswire.com/news/home/20260210709064/en/Evommune-Announces-Positive-Top-line-Data-from-Phase-2a-Proof-of-Concept-Trial-of-EVO301-in-Moderate-to-Severe-Atopic-Dermatitis

극적인 하루네요. 에보뮨이 APB-R3(EVO301) 아토피 2상 결과를 발표했습니다. 제가 예상했던 것만큼 좋았습니다!

12주차 위약 보정 EASI 33% 감소를 발표했습니다. SAFA의 DDS 기능 덕분에 EASI 감소가 매우 빠르게 확인됐다는 것도 특징입니다.

이전 보고서에서 제시한 성공 기준은 위약 보정 EASI 32% 감소였는데, 소폭 초과 달성했네요.

다음은?! 에보뮨은 다가오는 학회에서 상세한 결과를 발표할 예정이며, 피하제형 R3(EVO301)를 이용해 효능 용량 범위를 확인하는 2b 임상을 진행할 계획이라고 밝혔습니다.

https://www.businesswire.com/news/home/20260210709064/en/Evommune-Announces-Positive-Top-line-Data-from-Phase-2a-Proof-of-Concept-Trial-of-EVO301-in-Moderate-to-Severe-Atopic-Dermatitis

[속보] 2월 1∼10일 수출 214억달러, 44.4% 증가…일평균 34.8%↑

한국 수출이 이달 초순(1∼10일) 지난해 같은 기간보다 40% 넘게 급증한 것으로 나타났다. 반도체 수출은 2배 이상 늘어 전체 수출에서 차지하는 비중도 3분의 1 수준으로 확대됐다. 반면, 승용차와 선박 수출은 감소했다.

11일 관세청에 따르면 이달 1일부터 10일까지 수출액은 214억달러로 지난해 같은 기간보다 44.4% 늘었다. 조업일수를 고려한 일평균 수출액은 34.8% 증가한 28억5000만달러를 기록했다.

이 기간 조업일수는 7.5일로 작년보다 0.5일 많았다. 인공지능(AI) 수요 폭증으로 호조세를 보이는 반도체 수출이 137.6% 증가해 전체 수출 성장세를 이끌었다는 분석이다.

전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중도 12.3%포인트 확대된 31.5%에 달했다. 석유제품(40.1%), 무선통신기기(27.9%) 등의 수출도 늘었다.

승용차(-2.6%)와 선박(-29.0%)은 수출이 감소했다.

주요 수출 대상국별로는 중국(54.1%), 미국(38.5%), 베트남(38.1%), 유럽연합(12.2%), 대만(101.4%) 등에서 모두 증가세를 나타냈다. 미국의 경우 일평균으로 보면 29.3% 증가했다.

수입액은 같은 기간 207억달러로 21.1% 늘었다. 품목별로는 반도체(32.2%)와 반도체 제조장비(69.1%) 등의 수입이 증가했다.

다만 원유(-19.7%)와 가스(-2.2%) 등이 감소했다. 이에 따라 원유·가스·석탄 등 에너지 수입액도 11.9% 줄었다.

국가별 수입은 중국(65.5%), 유럽연합(39.4%), 미국(4.0%), 일본(0.5%) 등에서 증가했고 사우디아라비아(-30.3%) 등에서는 감소했다. 수출액이 수입액을 웃돌면서 무역수지는 6억달러 흑자를 기록했다.

https://www.hankyung.com/article/2026021181437

오늘 상상인에서 발간된 제약/바이오 산업 보고서 공유드립니다. 총 54p.

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

▶ 2026년 2월 반도체 수출입통계 잠정치 발표 (~2.10)

(MoM 증감률은 1~10일 기준)

1) 메모리

- 수출 금액: 42억 9,720만 달러
(+269.5% YoY, +53.7% MoM)
- 수출 단가: 49,629달러/kg
(+183.0% YoY, +30.6% MoM)

2) DRAM

- 수출 금액: 19억 5,487만 달러
(+239.6% YoY, +28.3% MoM)
- 수출 단가: 45,213달러/kg
(+228.1% YoY, +16.1% MoM)

3) Flash 메모리
- 수출 금액: 3억 6,128만 달러
(+410.2% YoY, +25.1% MoM)
- 수출 단가: 30,836달러/kg
(+220.6% YoY, +2.5% MoM)

4) MCP

- 수출 금액: 16억 2,176만 달러
(+290.6% YoY, +89.0% MoM)
- 수출 단가: 72,630달러/kg
(+99.6% YoY, +49.0% MoM)

5) DRAM 모듈
- 수출 금액: 7억 9,175만 달러
(+152.2% YoY, +163.4% MoM)
- 수출 단가: 16,656달러/kg
(+108.8% YoY, +62.1% MoM)

(자료: TRASS)


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

OpenAI·삼성·SK, 3월 한국 내 데이터센터 착공

수요일(2월 11일) 서울에서 열린 국회 청문회에서 OpenAI, 삼성전자, 그리고 SK가 오는 3월 한국 내 데이터센터 건설을 시작할 예정이라고 발표했습니다.

착공 시기: 2026년 3월 예정

참여 기업: OpenAI, 삼성전자, SK하이닉스(및 SK(주))

프로젝트 규모: OpenAI와 한국 기업 간의 합작 법인(JV) 형태로 진행.

초기 용량 20메가와트(MW) 규모의 데이터센터 2곳을 한국 내 건설.

추진 배경: 지난 10월, 미국 스타트업인 OpenAI가 한국 기업들과 손을 잡고 데이터센터 인프라를 구축하겠다는 계획이 처음 공개된 바 있습니다.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/openai-samsung-sk-set-start-building-data-centres-korea-march-minister-says-2026-02-11/

https://v.daum.net/v/20260211140504309

이억원 금융위원장이 "올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것"이라고 밝혔다.

금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정

#코스닥

한국이 주인공이고, 나머지는 들러리

-글로벌 기업 실적에 있어 독보적인 주인공은 한국.

-MSCI 신흥국(32%), 아시아 태평양(24%), S&P 500(20%), MSCI 월드 지수(16%) 등은 한국에 비해 바닥에 깔려 있는 것처럼 보일 정도로 차이가 극명.

-한국의 압도적인 아웃퍼폼(Outperformance)

-이익 모멘텀: 한국 기업들(주로 반도체 등 수출 주도 기업)에 대한 분석가들의 실적 기대치가 최근 몇 달 사이(특히 2025년 4분기 이후) 폭발적으로 상향 조정.

-전 세계적인 경기 흐름보다 한국 시장만의 특수한 호재(예: AI 반도체 수요 폭발, 기업 밸류업 프로그램 성과 등)가 강력하게 작용.

-글로벌투자자에게 주는 메세지는 지금 실적 성장세가 가장 강력한 곳은 단연 한국이다라는 것.

사진 출처: Bloomberg

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike