SK하이닉스, HBM4 품질 테스트 돌파 및 엔비디아 루빈 공급 전망
(by https://t.me/TNBfolio)
- SK하이닉스가 엔비디아의 HBM4 제품 품질 테스트에서 상당한 진전을 거두었다.
- 이에 따라 엔비디아의 최신 루빈(Rubin) GPU를 위한 안정적인 HBM4 메모리 공급업체가 될 가능성이 높아졌다.
https://www.digitimes.com/news/a20260203PD201/nvidia-sk-hynix-hbm4-rubin-testing.html

📌2026년 약국 상위 5대 트렌드

📍1. 2026년 GLP-1: 접근성 확대와 지출 집중

- 경구 옵션, 라벨 확장, 신약 분류는 GLP-1 치료에 대한 접근성을 넓히고 있지만, 비용은 보장이 열려 있는 곳에 집중. 경구제를 넘어, 잠재적 MACE 위험 감소, MASH 관련 간 질환, 적용 및 비만 관련 심장 질환 등 GLP-1의 확장 적응증을 주시하는 것이 중요할 것.

📍2. 바이오시밀러: 초기 채택부터 표준 처방목록 전략까지의 변화

- 계획은 고효과적이고 고비용이 드는 약물을 관리할 바이오시밀러 옵션을 포함한 잠재적 처방목록 변경을 주목. 청구당 평균 비용은 바이오시밀러가 ~$3,870인 반면, 기준 제품은 ~$9,080으로 계산. 바이오시밀러 채택률은 2025년에 약 25–30%에 도달했으며, 시간이 지남에 따라 비슷한 비용 절감 궤적을 기대.

📍3. 정책 감시: 국가 및 주 PBM 및 의약품 가격 정책

- 25년 5월에 발표된 MFN 정책은 미국과 다른 선진국 간의 가격 격차를 줄이기 위한 목적. 상업 플랜에 미칠 잠재적 영향으로는 대상 약물의 가격 인하와 신규 회원들이 보험을 우회할 수 있는 구매 행동 포함.

📍4. 직접 소비자(DTC) 의약품 구매: 가격 하락, 새로운 트레이드오프

- 보험으로 약을 약국에서 구매하는 대신, 환자들은 제조사 웹사이트에 직접 접속해 처방약에 대한 독점 할인을 받을 수 있어 회원 경험을 단순화하고 투명한 가격을 제공. 이러한 새로운 구매 행태가 상업용 플랜과 PBM 계약에 큰 영향을 미칠 수 있으므로 플랜 스폰서가 고려.

이비덴 증설 발표

이비덴 증설 플랜

목적 : 고성능 IC 패키지 기판(AI 서버 및 고성능 서버용) 생산 능력 확대

2. 계획 기간 : 2026 회계연도부터 2028 회계연도까지 (3년간)

3. 총 투자액 : 약 5,000억 엔

4. 대상 : 1. 가마 공장 (기후현 오가키시 가마초 3-200)및 해외 공장을 포함한 기존 공장
2. 오노 공장(기후현 이비군 오노초 시모이소 237-1 및 해외 공장을 포함한 기타 기존 공장

5. 자본 투자 계획 세부 사항:

<장소> 가마 공장 및 해외 공장을 포함한 기타 기존 공장
<투자 금액> 약 2,200억 엔(계획)
<가동 시기> 단계적 가동 및 2027 회계연도부터 양산 개시 예정
<생산 능력> 본 투자로 2027 회계연도 이후 고성능 IC 패키지 기판 수요에 대응하기 위한 생산 능력 증대

제/바 투자에 대한 소고.

가까운 미래에 상업화를 눈 앞에 둔 물건을 가진 회사 vs. 먼 미래에 상업화를 기대하는 물건을 가진 회사
어떤 회사가 '현재' 더 높은 가치를 가지는게 적절할까요?
저는 전자가 더 합리적이라 생각합니다.

우리는 흔히 가능성이라는 단어에 지나치게 후한 점수를 주곤 합니다. 물론 주식 시장은 ‘꿈’을 먹고 자란다는 격언처럼, 당장의 실적보다 무한한 상상력이 개입할 수 있는 임상 1상이나 전임상 단계의 혁신 기술에 열광하기도 합니다.

하지만 냉정하게 계산기를 두드려보면 이야기는 달라집니다. 초기 단계의 화려한 파이프라인은 당첨되면 대박이지만 if 아니라면,? '없던 일'이 되는 겁니다.
반면, 상업화를 코앞에 둔 바이오시밀러나 신약은 이미 정상 정복이 눈앞이고, 매출이 구체적으로 계산되는 단계죠.

‘상업화가 임박했다’는 것은 단순히 출시 시기가 가깝다는 의미를 넘어섭니다.
그것은 수많은 실패 확률(Risk)을 제거했고, 고통스러운 연구개발비의 터널을 통과했으며,
이제 곧 주주들에게 실질적인 현금흐름(Cash Flow)을 안겨줄 ‘검증된 자산’이 되었다는 증명서이 아닐까..

10년 뒤에나 열어볼 수 있는 미지의 보물상자와, 당장 내년부터 수확이 가능한 알짜 과수원.
우리는 어디에 더 높은 점수를 주어야 할까요?

만약 본인이 꿈에 투자를 하고 있다면,
원하는 꿈과는 반대 방향으로 주가가 움직일 때도 반드시 생각할 필요가 있다고 생각합니다.

제가 좋아했던 어떤 회사는 aflibercept 시밀러 하나를 개발하는 과정에서도 고점 대비 -60%를 보여주기도 하고,
52주 신고가와 52주 신저가를 맛보게 하는 멀미나는 회사였네요.
저는 -90%도 각오하고 있었읍니다.
뭐 어때요 회사 믿으면 각오해야죠.

만약 본인이 투자한 회사의 주가가 내 생각과는 다르게 움직인다면,
작금의 회사 상황을 곰곰2 살펴보시는것을..
현시점 전임상, 1상.. 상황에서 어느정도 가치를 받고 있는 회사라면,
이 약물이 상용화 되기까지 얼마나 시간이 필요한지 곰곰2 따져보고 생각해보셨으면 좋겠읍니다.

제가 좋아했던 회사는 복제약 하나 만들려고 10년이 넘는 시간이...

제/바는 진짜 고통스러운 투자라고 생각합니다.
저도 정신적으로 정말 힘들었읍니다만, 저는 사나이이기에 이겨냈읍니다.
텔레 씬에는 저보다 멘탈리티가 아주 강한 분들이 많이 보입니다.
형님들은 할 수 있을 것이라 생각합니다.

그리고 if 제/바 투자를 결심하셨다면,
미국 주식 창을 키고,
걸쭉한 '신약'을 만들어낸 회사의 주식차트와 해당 회사 파이프라인 타임라인을 비교해서 보십쇼.
그곳에는 '희-노-애-락'이 담겨있읍니다.

아기다리고기다리던 우드사이드 20여척
- 곧 선주 확정 → 조선사랑 매칭
- 초기 확정 6~8척 + 옵션 4척
- 174k-cbm과 200k-cbm 섞임
- 2029~2030년보다 빠른 납기 원트
> 슬롯이 차오릅니다.

28년 슬롯은 대부분 찼을텐데..29년 초라고 생각되고 얼마 정도의 신조선가로 수주가 이러질지가 관건

2026.02.04 08:05:36
기업명: 씨어스테크놀로지(시가총액: 2조 1,811억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 203억(예상치 : 210억)
영업익 : 87억(예상치 : 90억)
순이익 : 85억(예상치 : 79억)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 203억/ 87억/ 85억
2025.3Q 157억/ 67억/ 67억
2025.2Q 80억/ 15억/ 15억
2025.1Q 41억/ -6억/ -6억
2024.4Q 55억/ 3억/ 3억

* 변동요인
웨어러블 AI기반 의료 솔루션 사업 규모 확대 - thynC ™ 매출: 429억원, 전년대비 1,046% - mobiCARE™ 외래진단 매출: 33억원, 전년대비 127% - mObiCARE™ 건강검진 매출: 17억원, 전년대비 189% 주요원인 - 입원환자 모니터링 플랫폼의 확산 - 수가기반 구독서비스 모델의 안착 - AI분석 고도화에 따른 원가구조 개선

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260204900018
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=458870

https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=66978

회사는 올 1분기 내 미국과 캐나다 등 국가별 제네릭 특화 상위 기업과의 추가 계약 체결을 목표로 하고 있다. 특히 수익배분 비율이 높은 미국 파트너십은 향후 기업 가치 상승의 핵심 변수가 될 전망이다. 아울러 경구용 인슐린의 유럽 임상 1/2상 IND(임상시험계획) 제출도 1분기 내 예정되어 있어 파이프라인 모멘텀이 이어질 것으로 보인다.

시장에서는 올해를 삼천당제약의 실적이 수직 상승하는 원년으로 보고 있다. 한국투자증권 전망에 다르면 올해 별도 기준 매출액은 전년 대비 48% 증가한 2457억원, 영업이익은 무려 1340% 폭증한 563억원을 기록할 것으로 내다봤다.

→ 실적 + 모멘텀

#삼천당제약

2026.02.04 09:21:29
기업명: HD현대마린엔진(시가총액: 2조 9,647억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : JIANGSU NEW YANGZI SHIPBUILDING COMPANY LIMITED
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박엔진 공급계약
공급지역 : 중국
계약금액 : 452억

계약시작 : 2026-02-04
계약종료 : 2029-08-05
계약기간 : 3년 6개월
매출대비 : 14.3%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260204800106
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/071970
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970

Korea Market LONG 이유에 대한 생각

https://blog.naver.com/tenbagger10x/224171137856

이번 Amgen 실적 발표 데이터

2026.02.04 14:17:54
기업명: 풍산(시가총액: 3조 3,461억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 14,245억(예상치 : 14,675억/ -3%)
영업익 : 915억(예상치 : 918억/ 0%)
순이익 : 88억(예상치 : 663억/ -87%)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 14,245억/ 915억/ 88억
2025.3Q 11,742억/ 426억/ 326억
2025.2Q 12,940억/ 936억/ 642억
2025.1Q 11,559억/ 697억/ 416억
2024.4Q 12,280억/ 339억/ 403억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260204800464
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103140

🧬노보노디스크 브라질에 경구용 위고비(Wegovy pill) 허가 신청 완료

https://www.novonordisk.com.br/content/nncorp/br/pt/noticias-e-imprensa/busca-noticias/novo-nordisk-submete-wegovy-comprimidos-semaglutida-oral-25-mg-para-tratamento-da-obesidade-a-aprovacao-regulatoria-da-anvisa.html

💊세마글루타이드 물질 특허는 2026년 3월 만료
→ 그러나 경구용 위고비(Rybelsus + Wegovy pill)는 제형 특허로 보호
→ 특허 리스크는 시장이 생각하는 것보다 훨씬 제한적

💊글로벌 확장 로드맵
브라질
허가 신청 완료

유럽
2026년 하반기, 다수 국가에서 경구 위고비 출시 예정

캐나다
공식 발표는 없지만

2025년 말 허가 신청 → 2026년 3Q 출시 가능성 합리적 추정

2026년 경구 위고비 매출 $2B+ 가능성 충분

🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio