트럼프. 한국과의 상호 관세 15% → 25%. 시황맨

국회가 비준하지 않았다는 이유로 자동차 등 품목 상호 관세 25%로 올렸습니다.

최근 트럼프는 우리 뿐 아니라 유럽, 캐나다는 물론 이란과 교역하는 국가들에게도 연이어 관세 위협을 가하는 중입니다.

우리에 대해서는 국회 비준을 이유로 들었지만 의회 인준이 안 된 상태의 국가들 많은 편이라 설득력은 약합니다.

환율 등 부담에 대미 투자 시점이 늦춰질 가능성을 견제하는 측면, 그리고 내부 정치용으로 해석됩니다.

이 후 결국 메세지 주고 받으며 다시 좋은 대화 통해 풀었다고 이야기하겠죠.

https://finance.yahoo.com/news/trump-says-raising-tariffs-certain-221212049.html

참고로 일본도 비준하지 않았습니다. ㅋ

메모리 내러티브의 전환이 온다
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]

올해 메모리 주식 투자 아이디어에는 두 가지 내러티브가 섞여 있습니다.
1) 디램/낸드 가격 상승 모멘텀: 투자자들은 가격 상승 속도가 가팔라질때 매수하고, 상승 속도가 둔화되면 차익 실현할 것입니다. 지금은 가격 상승 속도가 가팔라지거나 유지되고 있는 상황입니다.
2) 디램 이익의 지속성: AI 수요는 크고 장기적이며 메모리는 보수적 증설 기조를 유지하고 있고, LTA 비중이 확대되고 있습니다. 메모리 이익은 고점이 꾸준하게 유지되는 형태가 될 것이고, 이에 맞춘 리레이팅을 기대합니다.
저희는 올해 메모리 주식을 1) 1번에서 2번 내러티브로 전환, 2) 전환 과정에서 주가 조정, 3) 최소 27년까지 이익의 고점 지속으로 보고 있습니다. 그리고 그 과정에서 삼성전자의 생산 능력이 더 부각될 것이라 믿습니다.

삼성전자 OP 1Q 27조원, 26년 144조원, TP 20만원 제시합니다.
SK하이닉스 OP 1Q 23조원, 26년 120조원, TP 95만원 제시합니다.

구구절절한 이야기는 리포트를 참조해 주시기 바랍니다.

감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4qjJvy9

(2026/1/27 공표자료)

오늘 장전에 나온 의약품 관세 관련해서 코스닥 제약/바이오는 크게 관련이 없다고 생각. 대부분 코스닥 제약/바이오가 국내에서 생산해서 미국에 수출하는 기업들이 아닌 L.O를 추진하는 바이오텍이다 보니 크게 영향 안 받을 것.

거기에 의약품 관세는 새로운 소식이 아니기 때문에 당분간 어제 흐름 이어지지 않을까 함.

✅ 삼천당제약(+2.11%)

❗️ 52주 신고가 돌파를 이어가는 중

거래대금 : 384억
시가총액 : 91,836억
- 현재가 : 399,750원
(2026-01-27 09:18기준)

[단독] SK하이닉스, 마이크로소프트 차세대 AI칩에 HBM3E 단독 공급

마이크로소프트가 새롭게 공개한 인공지능(AI) 칩 마이아 200에 SK하이닉스가 HBM(고대역폭메모리)을 단독 공급하고 있는 것으로 나타났다.

27일 반도체 업계와 증권가 등에 따르면 SK하이닉스는 26일(현지시간) 마이크로소프트가 공개한 ‘마이아 200’ AI 가속기에 HBM3E를 솔벤더로 공급 중이다. 마이아AI 가속기에는 총 216GB HBM3E가 사용되는데 SK하이닉스의 12단 HBM3E가 6개 탑재된다.

SK하이닉스가 마이크로소프트 HBM의 단독 공급자가 되면서 ASIC(맞춤형 AI 반도체)시장을 두고 경쟁은 더욱 치열해질 전망이다. 범용 시장인 엔비디아를 두고 삼성전자, SK하이닉스간 경쟁이 치열하게 벌어지는 가운데 구글 TPU에서는 삼성전자가 더 많은 공급을 하는 것으로 알려져 있기 때문이다. 또 다른 대형 고객인 마이크로소프트에게는 SK하이닉스가 HBM을 공급하는 것으로 밝혀지면서 두 기업간의 경쟁 구도는 더 치열해지고 있다

마이크로소프트는 이날 마이아 200의 FP4(네자리 부동소수점) 기준 성능이 아마존의 자체 칩 ‘트레이니엄’ 3세대의 3배에 달하며 구글의 7세대 텐서처리장치(TPU) ‘아이언우드’보다도 연산 효율성이 높다고 밝혔다.

마이아 200은 이미 오픈AI의 최신 AI 모델인 GPT-5.2와 MS의 ‘코파일럿’ 등을 포함해 다양한 모델을 지원하고 있다. 미 아이오와주의 마이크로소프트 데이터센터에 이미 설치되어있고, 애리조나주의 데이터센터에도 추가돼 향후 사용처가 더 확대될 것으로 예상된다.

이번 마이아 200에서도 ASIC에 탑재되는 HBM의 대용량 추세가 나타나고 있다. 마이아는 이전 세대에서 64GB의 HBM2E가 사용되었지만 이번에 216GB로 3배 이상 늘어났다. 최근 구글이 공개한 TPU v7 아이언우드에는 192GB 용량의 HBM3E가 사용됐다. AWS의 신형 트레이니움3 144GB의 HBM이 사용돼 이전 96GB보다 늘어났다.

이처럼 ASIC에 탑재되는 HBM 용량이 늘어나면서 이 시장이 국내 HBM 기업들에게는 더 유망할 수 있다는 설명도 나온다. MS가 자체 칩을 내놓은 것은 지난 2023년 11월 첫 AI 칩인 ‘마이아 100’을 공개한 지 2년여 만이다.

https://www.mk.co.kr/news/business/11944086

2026.01.27 10:51:12
기업명: 엘에스일렉트릭(시가총액: 15조 3,600억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 15,208억(예상치 : 14,128억+/ 8%)
영업익 : 1,302억(예상치 : 1,086억/ +20%)
순이익 : 788억(예상치 : 642억+/ 23%)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 15,208억/ 1,302억/ 788억
2025.3Q 12,163억/ 1,008억/ 659억
2025.2Q 11,930억/ 1,086억/ 673억
2025.1Q 10,321억/ 873억/ 674억
2024.4Q 13,595억/ 1,199억/ 628억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260127800176
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120

✅️ SK하이닉스 : +4.5% 상승 중

❗️ 역사적 신고가

- 메모리 반도체 수요 증가와 AI 시대의 전략 자산으로서의 중요성 부각 전망.
- 2025년 4분기 영업이익 컨센서스 상회 및 2026년 NAND 실적 전망치 상향 조정 기대감.
- 메모리 산업의 호황과 함께 공급 제한 속 수요 증가 예측에 따른 긍정적 전망.

기관/외인 양매수 추정(연기금, 투신)
프로그램 매매 : +763억

* 증권사 보고서(최근 1개월) - 15건
2026-01-21 유진투자증권/ Buy/ 990,000원🔺/ 4Q25 Preview: 그래도 역시 HBM
2026-01-20 유안타증권/ Buy/ 1,066,000원/ 1Q26 예상 영업이익 23.2조원
2026-01-19 BNK투자증권/ Buy/ 920,000원🔺/ 유례없는 일반 메모리 수익성 호전과 HBM 시장 리드 지속
2026-01-14 하나증권/ Buy/ 1,120,000원🔺/ 거침 없는 실적 상향
.....

회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=000660

낸드 쪽에서 업계의 의미있는 첫 증설 발표

✅ SK하이닉스(+6.93%)

❗️ 52주 신고가 돌파를 이어가는 중

거래대금 : 23,100억
시가총액 : 5,358,097억
- 현재가 : 787,000원
(2026-01-27 11:57기준)

✅ 삼성전자(+3.16%)

❗️ 52주 신고가 돌파를 이어가는 중

거래대금 : 24,432억
시가총액 : 9,003,769억
- 현재가 : 156,900원
(2026-01-27 12:07기준)

마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)는 오늘 싱가포르에 위치한 기존 NAND 제조 단지 내에 첨단 웨이퍼 생산 시설 착공식을 가졌습니다. 이 새로운 시설은 향후 10년간 약 240억 달러(310억 싱가포르 달러)를 투자하여 건설될 예정이며, 최종적으로 70만 평방피트 규모의 클린룸 공간을 제공할 것입니다. 웨이퍼 생산은 2028년 하반기에 시작될 예정이며, 이를 통해 마이크론은 인공지능(AI) 및 데이터 중심 애플리케이션의 급속한 확장에 따른 NAND 기술 수요 증가에 대응할 수 있을 것으로 기대됩니다.

싱가포르 최초의 2층 웨이퍼 제조 공장인 이 시설의 착공식에는 간 김 용 싱가포르 부총리 겸 무역산업부 장관, 베 스완 진 무역산업부 상임차관, 저메인 로이 싱가포르 경제개발청(EDB) 전무이사, 재클린 포 JTC 코퍼레이션 CEO가 참석했다.

마이크론 테크놀로지의 글로벌 운영 부문 총괄 부사장인 마니쉬 바티아는 “마이크론의 첨단 메모리 및 스토리지 분야 리더십은 세계 경제를 재편하는 AI 기반 혁신을 가능하게 하고 있습니다.”라고 말했습니다. “싱가포르 정부, 특히 경제개발청(EDB)과 합동무역위원회(JTC)와의 오랜 지원과 성공적인 파트너십에 감사드립니다. 이번 투자는 마이크론이 글로벌 제조 네트워크의 중요한 허브로서 싱가포르에 대한 장기적인 투자를 지속하고, 공급망 복원력을 강화하며, 활발한 혁신 생태계를 조성하겠다는 의지를 보여주는 것입니다.”

이 새로운 제조 시설은 싱가포르에 위치한 마이크론의 NAND 센터 오브 엑셀런스(NAND Center of Excellence)의 핵심적인 부분이 될 것입니다. 이 시설은 지속적인 기술 전환을 지원하는 데 필수적인 역량을 제공하여 마이크론이 첨단 스토리지 솔루션에 대한 장기적인 수요를 충족할 수 있도록 해줍니다. 또한, 연구 개발과 제조 시설을 한 곳에 배치함으로써 효율성을 높이고 제품 출시 기간을 단축하며 산업계와 학계 간의 연구 협력을 강화할 수 있습니다.

마이크론이 앞서 발표한 고대역폭 메모리(HBM) 첨단 패키징 시설(싱가포르 제조 단지 내에 위치)은 2027년까지 마이크론의 HBM 공급에 상당한 기여를 할 것으로 예상됩니다. HBM이 마이크론의 싱가포르 제조 기반에 포함됨에 따라, 회사는 NAND 및 DRAM 생산 간의 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 마이크론은 시장 수요에 맞춰 신규 시설의 생산 능력 증대 속도를 유연하게 관리할 계획입니다.

마이크론의 첨단 웨이퍼 제조 시설 투자로 약 1,600개의 일자리가 창출될 예정입니다. 앞서 발표된 HBM 첨단 패키징 시설에서 창출될 1,400개의 일자리와 합치면, 이번 확장을 통해 총 약 3,000개의 새로운 일자리가 생길 것입니다. 이 일자리들은 웨이퍼 제조 엔지니어링 및 운영에 중점을 두고, 인공지능(AI), 첨단 로봇 공학 및 스마트 제조 기술을 통합하여 효율성과 혁신을 향상시키는 데 기여할 것입니다.

싱가포르 경제개발청(EDB)의 저메인 로이 전무이사는 “마이크론의 이번 확장은 싱가포르의 반도체 생태계를 강화하고 글로벌 반도체 공급망의 핵심 거점으로서 싱가포르의 입지를 더욱 공고히 할 것”이라며, “이번 투자는 인공지능(AI) 분야의 성장에 힘입어 이루어졌으며 싱가포르 국민들에게 양질의 일자리를 제공할 것”이라고 밝혔다. 이어 “마이크론의 첨단 시설은 최첨단 로봇 자동화 기술을 활용하여 싱가포르의 첨단 제조 생태계를 활성화하고, 싱가포르 인력들이 새로운 기회를 잡을 수 있도록 지원할 것”이라고 덧붙였다.

이 공장은 회사의 지속가능성 약속을 준수하고, 세계경제포럼 지속가능성 등대(Sustainability Lighthouse) 및 에너지 효율 국가 파트너십(EENP) 상 수상자로서의 입지를 더욱 강화할 것입니다. 또한 온실가스 감축, 물 재활용, 폐기물 순환 등 LEED(Leadership Education and Engineering Development) 표준을 준수할 것입니다.

https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-breaks-ground-advanced-wafer-fabrication-facility

https://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=261690

Among domestic companies, Samchundang Pharmaceutical has moved quickly to respond. Wegovy’s patent in Japan expires in 2031. In preparation for this, Samchundang Pharmaceutical has already signed a partnership agreement with Daiichi Sankyo Espha, a subsidiary of Japan’s Daiichi Sankyo, for the domestic sales of 8 types of oral semaglutide generics in Japan.

IQVIA Korea explained, “The expiration of semaglutide patents represents both a new challenge and opportunity for pharmaceutical and biotechnology companies,” adding, “Companies that can transition beyond drug efficacy competition to a comprehensive treatment ecosystem combining formulation, mechanism, services, and data will emerge as winners.”

출처 : Businesskorea(https://www.businesskorea.co.kr)

최근 레거시 DRAM 및 파운드리가 되며 전자의 퍼포먼스가 좋았는데, 금일은 닉스 주가가 좋네요.

HBM3E에서는 여전히 최고로 잘하고 있고, HBM4 노이즈도 해소되는 점.
DRAM 1위 업체임에도 전자 대비 벨류에이션 낮다는점을 생각하면 닉스 또한 갈 이유는 충분하다고 생각합니다.

닉스는 닉스대로 전자는 전자대로 둘 다 좋은 싸이클입니다.

서정덕 & 위해주
https://youtu.be/w9uRsFouucw?si=601M4o7V4sA-DAkO

매일신문 뭐니머니 갓해주 코멘트

1. 2030년 기준 비만시장 1,300억 달러(180조)

2. 릴리랑 노보노가 88% 차지 예상

3. 나머지 12%(22조)가 전 세계 싸움

4. 그거 먹을 바에 88%의 제네릭 퍼스트무버가 낫지 않을까?

5. 릴리랑 노보노가 1,300억 달러 이상으로 시장을 키워주고 그 제네릭이 나오면?
> 삼천당은 여기에 배팅

6. 에스파 계약은 S-PASS에 대한 기술적 의구심을 해소한 계기일 뿐. 앞으로 미국 계약이 나올 거 같다.

7. 미국이 특히 중요한 이유는 전체 의약품의 50% 차지할 만큼 파이가 큰데 개천당 P.S가 9:1까지 간다.

8. 역으로 생각하면 10%만 먹어도 퍼스트 무버가 중요하다고 생각하는 상대기업이 많다는 의미

9. 조심스럽지만 1분기 말까지 미국 계약 발표되지 않을까 예상
> (개인적 생각) 적어도 2달은 모멘텀 살아있다!

10. 중요한 건 먼저 업체를 콕 집어서 얘기

11. 10번까지의 내용을 사회자가 먼저 언급하지 않았고, 굳이 특정기업 언급할 계획 없었는데 굳이 나왔으니 물어보자면 이제 끝인가?

12. Nope. 이제 시작이다. 일반적 바이오 기업은 LO나 신약 개발로 끝이지만 제네릭 시장은 다르기 때문에 일본은 시작일 뿐 각 나라별 제네릭 특화기업과의 딜이 계속 나올 것이다.

13. 과거와 달리 한국 바이오는 first-in-class로 질적 성장을 많이 보여주고 있다.(ex. 에이비엘바이오)
> (개인적 생각) 코로나나 중국 인슐린이랑 다르다. 구라당 씹망당이 아니라 갓천당

- 삼천당의 경우 치열 신약 시장 대신 제너릭 시장을 타겟으로 전략을 취함.
- 제너릭 특성상 오리지널을 통해 검증된 성능과 저렴한 가격을 무기로 폭발적인 Q 확장을 기대
- 제너릭 특성상 리스크는 낮은 대신 특허 만료된 시장에 빠르게 진입 가능함.
- 삼천당의 파트너가 빅파마가 아닌 유통 강자들인 이유이며, 제너릭 특성을 감안하면 유통을 장악하고 있는 업체와 파트너쉽을 맺는 것이 실질적인 매출에 훨씬 더 기여할 수 있음.
- 미국은 9:1에서 5:5 까지 삼천당제약이 최소 동등 또는 비교 우위 조건에서 프로핏쉐어링 계약을 맺는데 이는 삼천당제약의 비즈니스를 상대 측에서 얼마나 높이 평가할 수 있는지 단적으로 알 수 있는 부분.
- 따라서, 계약은 일본, 미국에 이어 실질적으로 판매가 가능한 (특허가 만료된) 지역으로 확장되는 것은 필연적인 수순

[속보] 트럼프, 韓 관세 인상 질문에 “한국과 함께 해결책 마련할 것”

https://n.news.naver.com/article/005/0001828801?sid=104