원래는 파운드리+메모리 모두 갖추고 있는 장점을 이용해서 턴키솔루션처럼 공급하겠다는 입장에서 결국 현실적인 부분을 선택했네요. 이게 맞다고 생각됩니다.

전공정 수율, 후공정 패키징 기술, 파운드리 선단공정 기술력 모두 애매모호한 상황에서 이를 전부 공급하겠다는 욕심보다는 하나씩 해결하는게 맞다는 생각입니다.

결국 가장 중요한건 '고집부리지 않고 현재의 상황을 인정하는 태도'라고 생각되는데, 최소한 그 부분은 넘어간거 같습니다.

결국 전자냐, 닉스냐 보다 더 중요한 최종적인 결론은 'TSMC의 위치는 더욱 공고히 될 것'이라는 점 같습니다.

현재 예스티xHPSP 소송과 관련해서 테크월드란 곳에서 HPSP가 승소했다는 뉴스를 올린 이후, 현재에는 관리자 검토중으로 뜨면서 비공개됐습니다.

이후 NH투자증권에서는 테크월드에서 테스트 중 실수로 해당 기사를 올렸다고 추정하고 계신대요. 물론 아직 HPSP이 승소했는지 여부는 밝혀지지 않았기에 신중할 필요는 있습니다.

다만 어떤 의도를 가지고 테크월드 측이 해당 기사를 내보낸거면, 시세조종으로 금감원 조사+형사 조사까지도 받아야 할 사안으로 보입니다.

요즘 진짜 언론이 심각하네요. 이럴수록 한국장에 대한 미련이 하나둘 뚝뚝 떨어지네요.

https://time.com/7094720/roche-hpv-self-collection-solution/

#로슈

- 로슈의 HPV 자가진단 솔루션이 타임즈 선정 2024년 "The Best Inventions of 2024"에 선전
» 미국, WHO의 HPV 조기 진단에 대한 의지가 강한 것으로 보이며, HPV 영역 내 로슈의 바게닝 파워가 강해질 것으로 보임

한강과 러닝이 불편합니다 https://m.blog.naver.com/shinook430/223639235338

- 경구용 GLP-1 관련 시장의 니즈와 잠재력에 대해 확인 가능하기에 공유

1) 경구용에 대한 니즈 -> 주사보다 선호할 수 밖에 없음.

2) 저렴이 GLP-1 니즈 : 위고비 가격 보면 알겠지만 꾸준히 처방 받아야되는 위고비 특성상 훨씬 저렴한 비만약에 대한 수요는 강할 수 밖에 없음.

3) 경구용으로 나오는데 가격까지 저렴할 수만 있다면 이 시장에서 얼마나 커질 수 있을까?
-> 삼천당에서 나오는 리벨서스 제너릭이 GLP-1 용은 비록 아니지만, 오프라벨 처방을 통해 GLP-1 으로 처방 가능하다는 점을 고려해야하고,
-> 말 그대로 리벨서스 제너릭이기에 생체이용률을 0.5% 불과한 리벨서스에 맞춰야 하기에 오히려 기존 전임상 데이터에 비해 생체이용률을 낮춰야하는데 이것이 크게 어려울까? 딱히 어려울 것도 없어보임.

현 시장의 트렌드상 비만약에 대한 니즈가 강하며, 경구용에 대한 니즈도 클 수 밖에 없는 상황에서 누구가 될진 모르겠지만 비만약 시장에 진출하고자하는 빅파마 (또는 경구용을 가지고 있지 않은 기업) 입장에서는 이렇게 자신들의 파이프라인을 보완해줄 수 있는 에스패스가 탐나지 않을까? 실패 가능성이 있다고해도 엄청나게 탐날 것 같은데..? (아님말고) 라고 생각하고 투자 중입니다.

📌 HD한국조선해양(시가총액: 12조 8,878억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.10.31 13:18:47 (현재가 : 182,100원, -2.52%)

매출액 : 62,458억(예상치 : 60,386억+/ 3%)
영업익 : 3,984억(예상치 : 3,559억/ +12%)
순이익 : 1,510억(예상치 : 2,354억/ -36%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.3Q 62,458억/ 3,984억/ 1,510억/ +12%
2024.2Q 66,155억/ 3,765억/ 3,578억/ +41%
2024.1Q 55,156억/ 1,602억/ 1,933억/ +15%
2023.4Q 59,890억/ 1,611억/ -885억/ -6%
2023.3Q 50,112억/ 690억/ 3,459억/ -57%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800187
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009540

📌 HD현대미포(시가총액: 4조 3,058억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2024.10.31 13:22:36 (현재가 : 107,800원, -0.28%)

매출액 : 10,617억(예상치 : 10,228억+/ 4%)
영업익 : 274억(예상치 : 235억/ +17%)
순이익 : -36억(예상치 : 231억/ -116%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.3Q 10,617억/ 274억/ -36억/ +17%
2024.2Q 11,291억/ 174억/ 289억/ +420%
2024.1Q 10,005억/ -110억/ 21억/ +35%
2023.4Q 11,027억/ -652억/ -1,094억/ -1139%
2023.3Q 9,938억/ -79억/ 97억/ +21%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800186
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

📌 HD현대중공업(시가총액: 16조 6,183억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2024.10.31 13:20:51 (현재가 : 187,200원, -0.11%)

매출액 : 36,042억(예상치 : 35,072억+/ 3%)
영업익 : 2,035억(예상치 : 1,811억/ +12%)
순이익 : 701억(예상치 : 1,258억/ -44%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.3Q 36,042억/ 2,035억/ 701억/ +12%
2024.2Q 38,840억/ 1,956억/ 1,541억/ +75%
2024.1Q 29,877억/ 213억/ 286억/ -56%
2023.4Q 34,131억/ 1,387억/ 310억/ +64%
2023.3Q 28,535억/ 129억/ -98억/ -85%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800185
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180

📌 LIG넥스원(시가총액: 5조 4,010억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.10.31 13:45:15 (현재가 : 245,500원, -2.19%)

계약상대 : 한국항공우주산업(주)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) KF-21 최초양산 통합전자전장비 2종
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 1,557억

계약시작 : 2024-10-31
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 3년 2개월
매출대비 : 6.75%
기간감안 : 2.11%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800206
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550

📌 LIG넥스원(시가총액: 5조 4,010억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.10.31 13:45:21 (현재가 : 245,500원, -2.19%)

계약상대 : 한국항공우주산업(주)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) KF-21 최초양산 항전장비 7종
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 1,013억

계약시작 : 2024-10-31
계약종료 : 2027-07-31
계약기간 : 2년 9개월
매출대비 : 4.39%
기간감안 : 1.63%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800207
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550

📌 한화에어로스페이스(시가총액: 16조 7,055억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.10.31 14:46:42 (현재가 : 366,500원, -2.4%)

매출액 : 26,312억(예상치 : 28,400억/ -7%)
영업익 : 4,772억(예상치 : 3,478억/ +37%)
순이익 : 3,293억(예상치 : 2,509억+/ 31%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.3Q 26,312억/ 4,772억/ 3,293억/ +37%
2024.2Q 27,860억/ 3,588억/ 1,599억/ +66%
2024.1Q 18,483억/ 374억/ 26억/ -73%
2023.4Q 34,317억/ 2,758억/ 1,978억/ +15%
2023.3Q 19,815억/ 1,147억/ 67억/ +8%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800292
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

에스티팜 110억원 상업화용 원료의약품 공급계약

📌 효성중공업(시가총액: 3조 7,391억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.10.31 16:34:47 (현재가 : 401,000원, -0.99%)

매출액 : 11,452억(예상치 : 12,101억/ -5%)
영업익 : 1,114억(예상치 : 1,009억/ +10%)
순이익 : 739억(예상치 : 642억+/ 15%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.3Q 11,452억/ 1,114억/ 739억/ +10%
2024.2Q 11,938억/ 627억/ 282억/ -27%
2024.1Q 9,845억/ 562억/ 262억/ -13%
2023.4Q 12,920억/ 634억/ 289억/ -30%
2023.3Q 10,394억/ 946억/ 564억/ +28%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800571
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

[2025년 주식전망(시황)] 혁신의 계승자가 만들 미래와 한국 주식시장의 생존전략

KB증권 시황 하인환

자료 링크: https://bit.ly/4fmM9hi

안녕하세요, 2025년 주식전망 자료를 발간했습니다.
지난 2년간 강조해온 '투자의 시대'부터 시작하지만, 투자의 시대가 장기화하면서 고착화되는 현상과 변화의 흐름에 주목했습니다.
그리고 기술 혁신의 역사에서 혁신의 미래 방향성을 가늠해 봤습니다.
기술 혁신의 정부측 계승자인 DARPA와 민간측 계승자인 일론 머스크를 통해 아이디어를 도출했습니다.

그리고 7가지 투자전략입니다.

■ 코스닥과 중소형주: 금투세가 유예/폐지된다면 [최선호 테마: 우주항공]
■ 금융주: 단기적으로는 속도 둔화, 장기적 관심 지속
■ 항공사: 비용 우려의 Peak-Out
■ 원전+변압기.송전망: CAPEX 흐름 변화 [제조업 → 전력]
■ 우주항공: 미국은 지금 Space Boom
■ 바이오: 종목의 확산 가능성
■ 이차전지: TESLA의 세 번째 성장 역사와 이차전지의 회복 가능성

자세한 내용은 보고서 참고해주시고, 세미나 필요하시면 담당 브로커 또는 저에게 연락 부탁드립니다.
감사합니다.

KB시황 텔레그램 채널: http://bit.ly/KB_Market

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)

HD한국조선해양 컨콜 진행중

- 미포조선 '21년 수주분 매출비중 6%까지 감소 + '22년 수주분 62% + '23년 수주분 32%
- 대형사 대비 빠른 mix 개선
- 조업일수 감소에도 불구하고 수익성 향상

🚢 한화에어로스페이스 「도대체? 대단하다!」

☞ https://tinyurl.com/AERO3Q24REV

▶️ Issue: 3Q24 슈퍼 서프라이즈. 적정주가와 투자의견 상향

▶️ Pitch:
- 믿기 어려울 수 밖에 없는 수출마진에 따라 계속 서프라이즈를 시현 중
- 실적 상향하면서 적정주가 44만원으로 올리고, 투자의견도 BUY로 상향
△ 경쟁사들보다 빠른 실적 개선과 빵빵한 베스트/스테디 셀러 팜플렛 매력적이지만,
▽ 계열사 지원과 4.3조원에 달하는 순차입금, 수출 3조원만큼을 매년 수주해야하는 부담도 상존

▶️ Rationale: 보고서 참조

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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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효성중공업 3Q 연결실적(잠정)

매출(3Q) : 11452억(컨센 : 12101억)
영익(3Q) : 1114억(컨센 : 1009억)
순익(3Q) : 739억(컨센 : 642억)

실적(링크) : 잠정실적(연결) 공시

성장률

매출 YoY +10.2%, 영업이익 YoY + 17.8%, OPM 9.7%

중공업

매출 7110억, 영업이익 990억

영업이익 분기 최대 실적 기록, OPM 13.9%
수주잔고 7.3조 (신규수주 1조 8756억)
북미지역 매출 증가 및 이익률 개선 지속

2022년

• 1분기 : 오미크론 여파, 원자재가 상승 등 영향으로 일시적 매출 감소 및 영업이익 적자전환
• 2분기 : 국내외 전력 수요 증가 및 투자 확대로 수주/매출 성장과 함께 수익성 증대되며 영업이익 턴어라운드
• 3분기 : 영업일수 감소로 전분기 대비 매출 감소하였으나 수익성 높은 수주 매출 반영되며 영업이익률 상승
• 4분기 : 연말 전력기기 위주 매출 증가로 전분기 일회성 요인 제거하면 영업이익 및 영업이익률 동반 상승

2023년

• 1분기 : 일부 과거 오더 당분기 반영되며 제품 믹스 이익률 하락으로 일시적 영업이익률 감소
• 2분기 : 매출 증가 및 고마진 오더 매출 인식 본격화 되며 영업이익률 8% 달성
• 3분기 : 미국, 유럽 시장 위주의 고마진 프로젝트 매출 증가와 미국 법인 흑자 전환으로 영업이익률 12% 달성
• 4분기 : 전력기기 위주로 매출 증가하였으나 일부 고마진 프로젝트의 매출 이연과 일회성비용 반영으로 일시적 영업이익률 감소

2024년

• 1분기 : 1분기 계절성 요인에도 불구하고 전분기 이연매출 인식 등으로 전년동기 대비 매출 성장 및 영업이익 흑자전환
• 2분기 : 물류 이슈 및 현지공사 차질로 일부 이연매출 발생했으나 고마진 오더 매출 인식 본격화 되며 영업이익률 8% 상회
• 3분기 : 미국, 유럽, 중동 위주의 글로벌 매출 비중 증가로 인한 이익률 상승


건설

패스 (미안합니다.)


[총평]

애증의 변압기.

저녁 식사 후 추가 고민.

동사 시총 3조 7391억, 중공업 실적만 발라보면 매출 7110억, 영업이익 990억. OPM 13.9%, 수주잔고는 7.3조로 HD현일렉과 비슷하게 붙었음.

HD현대일렉트릭 시총 11조 8000억, 3Q 매출 7887억, 영업이익 1638억, OPM 20%, 수주잔고 53억불 (7.3조)

밸류에이션이나 투자판단은 각자의 몫.

맛있는 저녁 드시죠.