Консервативный подход: чем отличаются разные виды гособлигаций
Многие инвесторы не готовы идти на серьезные рынки, поэтому составляют свои портфели в основном из долговых инструментов — облигаций. В России такие инструменты называются ОФЗ и часто дают доходность выше, чем у банковских вкладов. Она зависит от движения рыночной цены самой облигации и купонных выплат. У разных видов ОФЗ эти выплаты происходят по-разному. Подробно об этом рассказано в статье на «БКС Экспресс».
ОФЗ-ИН. Такие облигации подразумевают постепенную индексацию самого ее номинала, причем процентная ставка по купонам остается одинаковой на протяжении всего времени обращения бумаги. Но в зависимости от текущей стоимости облигации размер купона в рублях будет меняться. Такие ОФЗ считают хорошей защитой от инфляции.
ОФЗ-ПД. Это самый частый и простой вид ОФЗ, доступный абсолютно любым инвесторам — для их покупки не требуется получать статус квалинвестора или проходить тесты. Процент по купонам остается постоянным как и размер купонных выплат.
ОФЗ-ПК. Такие облигации с переменным купоном подразумевают динамическое изменение размера выплат в зависимости от ключевой ставки. Инвесторы часто покупают их когда ставка ЦБ заметно выше текущей инфляции.
ОФЗ-АД. Этот малоликвидный инструмент отличается от всех остальных тем, что его номинал гасится не в конце периода обращения, а постепенно — то есть вместе с купонами инвесторы получают небольшую часть от номинала. Но сейчас такие бумаги выводятся с рынка.
#словарь_инвестора
Многие инвесторы не готовы идти на серьезные рынки, поэтому составляют свои портфели в основном из долговых инструментов — облигаций. В России такие инструменты называются ОФЗ и часто дают доходность выше, чем у банковских вкладов. Она зависит от движения рыночной цены самой облигации и купонных выплат. У разных видов ОФЗ эти выплаты происходят по-разному. Подробно об этом рассказано в статье на «БКС Экспресс».
ОФЗ-ИН. Такие облигации подразумевают постепенную индексацию самого ее номинала, причем процентная ставка по купонам остается одинаковой на протяжении всего времени обращения бумаги. Но в зависимости от текущей стоимости облигации размер купона в рублях будет меняться. Такие ОФЗ считают хорошей защитой от инфляции.
ОФЗ-ПД. Это самый частый и простой вид ОФЗ, доступный абсолютно любым инвесторам — для их покупки не требуется получать статус квалинвестора или проходить тесты. Процент по купонам остается постоянным как и размер купонных выплат.
ОФЗ-ПК. Такие облигации с переменным купоном подразумевают динамическое изменение размера выплат в зависимости от ключевой ставки. Инвесторы часто покупают их когда ставка ЦБ заметно выше текущей инфляции.
ОФЗ-АД. Этот малоликвидный инструмент отличается от всех остальных тем, что его номинал гасится не в конце периода обращения, а постепенно — то есть вместе с купонами инвесторы получают небольшую часть от номинала. Но сейчас такие бумаги выводятся с рынка.
#словарь_инвестора
Кто здесь главный: чем отличаются обыкновенные и привилегированные акции🔥
В начале II квартала этого года объем частных инвестиций на Мосбирже достиг почти 95 млрд рублей — это говорит о том, что интерес физлиц к ценным бумагам продолжает расти.
Многие хорошо знают, чем отличаются два основных биржевых инструмента — акции и облигации. Но то, что акции делятся на несколько разных видов и могут отличаться даже у одной и той же компании, известно не всем. Здесь аналитик брокера «Финам» подробно рассказывает, как учитывать эти знания при формировании портфеля, а мы вкратце разберемся, чем отличаются разные виды акций.
В целом акции делятся на два вида — обыкновенные (ао) и привилегированные (ап). Размер доли первых в уставном капитале компаний ничем не ограничен, а вторых может быть не более 25% от общего объема. Владельцы первого вида акций имеют право голоса на собраниях акционеров, вторых на такие мероприятия не приглашают.
Но при этом владельцы привилегированных акций получают дивиденды в любом случае, если компания получила прибыль, а их размер определен в Уставе компании. Дивиденды владельцам обыкновенных акций платят только в случае соответствующего решения совета директоров.
При ликвидации компании владельцы привилегированных акций получают долю от стоимости ее имущества в приоритетном порядке, а владельцы обыкновенных акций — по остаточному принципу.
#словарь_инвестора
В начале II квартала этого года объем частных инвестиций на Мосбирже достиг почти 95 млрд рублей — это говорит о том, что интерес физлиц к ценным бумагам продолжает расти.
Многие хорошо знают, чем отличаются два основных биржевых инструмента — акции и облигации. Но то, что акции делятся на несколько разных видов и могут отличаться даже у одной и той же компании, известно не всем. Здесь аналитик брокера «Финам» подробно рассказывает, как учитывать эти знания при формировании портфеля, а мы вкратце разберемся, чем отличаются разные виды акций.
В целом акции делятся на два вида — обыкновенные (ао) и привилегированные (ап). Размер доли первых в уставном капитале компаний ничем не ограничен, а вторых может быть не более 25% от общего объема. Владельцы первого вида акций имеют право голоса на собраниях акционеров, вторых на такие мероприятия не приглашают.
Но при этом владельцы привилегированных акций получают дивиденды в любом случае, если компания получила прибыль, а их размер определен в Уставе компании. Дивиденды владельцам обыкновенных акций платят только в случае соответствующего решения совета директоров.
При ликвидации компании владельцы привилегированных акций получают долю от стоимости ее имущества в приоритетном порядке, а владельцы обыкновенных акций — по остаточному принципу.
#словарь_инвестора
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Бумажная» недвижимость: как инвестировать в квадратные метры без их покупки и ипотеки
Сложно придумать более привычный для россиян способ инвестирования свободных (и не очень) денег, чем покупка квартиры, загородного участка или любого другого вида недвижимости. Программы льготной ипотеки, запущенные в последние годы, только укрепили этот тренд — многие эксперты рынка обращали внимание на то, что помимо обычных граждан такими займами пользуются и инвесторы.
Высокий спрос на квадратные метры даже при рекордных темпах ввода новых объектов сильно взвинтил цены на недвижимость. В результате число инвесторов, способных позволить себе покупку даже небольшой квартиры ради извлечения выгоды сократилось естественным образом.
Но для тех, кто все еще рассчитывает на дальнейший рост цен, существуют альтернативные инструменты с порогом входа от нескольких тысяч или десятков тысяч рублей. Они называются ЗПИФН — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. Подробная инструкция об этом инструменте опубликована в журнале «Этажи», а мы вкратце расскажем о том, как они работают.
Управляющие компании (УК) собирают средства инвесторов и вкладывают их в покупку объектов недвижимости. Это могут быть жилые объекты, апартаменты или коммерческие помещения вроде торговых центров — стратегия УК известна заранее и закреплена в договоре. Спустя определенный период УК продает объекты, берет комиссию и распределяет оставшиеся средства между вкладчиками. Альтернативный вариант — УК выплачивает инвесторам ренту от сдачи недвижимости в аренду.
Даже если УК обанкротится, недвижимость все равно сохранится за инвесторами, так как она является их собственностью, а не компании — она, по сути, только оказывает посреднические финансовые услуги.
#словарь_инвестора
Сложно придумать более привычный для россиян способ инвестирования свободных (и не очень) денег, чем покупка квартиры, загородного участка или любого другого вида недвижимости. Программы льготной ипотеки, запущенные в последние годы, только укрепили этот тренд — многие эксперты рынка обращали внимание на то, что помимо обычных граждан такими займами пользуются и инвесторы.
Высокий спрос на квадратные метры даже при рекордных темпах ввода новых объектов сильно взвинтил цены на недвижимость. В результате число инвесторов, способных позволить себе покупку даже небольшой квартиры ради извлечения выгоды сократилось естественным образом.
Но для тех, кто все еще рассчитывает на дальнейший рост цен, существуют альтернативные инструменты с порогом входа от нескольких тысяч или десятков тысяч рублей. Они называются ЗПИФН — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. Подробная инструкция об этом инструменте опубликована в журнале «Этажи», а мы вкратце расскажем о том, как они работают.
Управляющие компании (УК) собирают средства инвесторов и вкладывают их в покупку объектов недвижимости. Это могут быть жилые объекты, апартаменты или коммерческие помещения вроде торговых центров — стратегия УК известна заранее и закреплена в договоре. Спустя определенный период УК продает объекты, берет комиссию и распределяет оставшиеся средства между вкладчиками. Альтернативный вариант — УК выплачивает инвесторам ренту от сдачи недвижимости в аренду.
Даже если УК обанкротится, недвижимость все равно сохранится за инвесторами, так как она является их собственностью, а не компании — она, по сути, только оказывает посреднические финансовые услуги.
#словарь_инвестора
Не говори «гоп»: что такое дивидендный гэп и как на нем заработать
Удержание акции в портфеле в период дивидендного гэпа позволяет инвесторам достаточно быстро заработать сумму, сопоставимую с размером дивидендной выплаты. Учитывая, что многие российские компании платят дивиденды именно летом, сейчас самое время узнать, как работает этот механизм.
Что такое дивидендный гэп? Это период от падения котировки акций после закрытия дивидендного реестра до восстановления цены бумаги к прежнему уровню. К примеру, у X5 и Интер РАО этот период в среднем составляет около 7 дней, у Химпрома — 15 дней, а у Сбера — 72 дня.
Когда он возникает? День закрытия дивидендного реестра (списка инвесторов, которым выплачиваются суммы) всегда становится известен после окончательного принятия решения акционерами компании. На следующий торговый день после закрытия реестра цена акций снижается на сопоставимую сумму.
Как делают опытные инвесторы? Те, кто давно зарабатывают на фондовом рынке, обычно покупают подешевевшие акции на следующий день после закрытия реестра или еще чуть позже — иногда потенциал снижения котировок сохраняется и после первого падения.
Как делать нельзя? Определенно — продавать акции в день закрытия реестра для обратной покупки после их падения в следующую торговую сессию. Разница от такой операции пойдет в карман брокера, а не инвестора — у большинства операторов это условие прописано в договоре.
#словарь_инвестора
Удержание акции в портфеле в период дивидендного гэпа позволяет инвесторам достаточно быстро заработать сумму, сопоставимую с размером дивидендной выплаты. Учитывая, что многие российские компании платят дивиденды именно летом, сейчас самое время узнать, как работает этот механизм.
Что такое дивидендный гэп? Это период от падения котировки акций после закрытия дивидендного реестра до восстановления цены бумаги к прежнему уровню. К примеру, у X5 и Интер РАО этот период в среднем составляет около 7 дней, у Химпрома — 15 дней, а у Сбера — 72 дня.
Когда он возникает? День закрытия дивидендного реестра (списка инвесторов, которым выплачиваются суммы) всегда становится известен после окончательного принятия решения акционерами компании. На следующий торговый день после закрытия реестра цена акций снижается на сопоставимую сумму.
Как делают опытные инвесторы? Те, кто давно зарабатывают на фондовом рынке, обычно покупают подешевевшие акции на следующий день после закрытия реестра или еще чуть позже — иногда потенциал снижения котировок сохраняется и после первого падения.
Как делать нельзя? Определенно — продавать акции в день закрытия реестра для обратной покупки после их падения в следующую торговую сессию. Разница от такой операции пойдет в карман брокера, а не инвестора — у большинства операторов это условие прописано в договоре.
#словарь_инвестора
Игра на повышение: как инвестировать при растущей ключевой ставке
Растущая инфляция может вынудить Банк России повысить ключевую ставку и удерживать ее до того момента, пока экономика не охладится, а население не перейдет к сберегательной модели потребления. Естественным образом ужесточение денежно-кредитной политики влияет на доходность различных инвестиционных инструментов — ведь деньги в экономике становятся дороже.
В статье «Тинькофф Журнала» подробно разбираются исторические данные о последствии таких решений с оговоркой на то, что ключевая ставка — не единственный фактор, влияющий на котировки разных активов.
Акции: котировки корпоративных ценных бумаг напрямую зависят от финансовых результатов бизнеса — и чем дороже становятся кредиты, тем меньше компании вкладываются в собственное развитие. С другой стороны, вместе с ростом процентных ставок сокращается потребительская активность. Из-за того, что люди начинают меньше тратить, компании меньше зарабатывают и платят меньше дивидендов. Укрепление рубля и снижение инфляции плохо сказываются на заработках экспортеров и ретейлеров, а вот банки от этого только выигрывают.
Облигации: долговые инструменты в момент повышения ставок обычно теряют в цене, так как рынок ищет баланс между стоимостью активов и их доходностью. Инвесторам это открывает хорошую точку входа для покупки подешевевших бумаг с фиксированным купоном и получения более высокой доходности при более низких рисках, чем на рынке акций.
Валюта: по задумке рост ключевой ставки должен опосредованно приводить к укреплению национальной валюты, но на практике это почти не работает. Курс в первую очередь зависит от торгового баланса и потоков капитала — эти два фактора особенно важны в нынешней ситуации, когда российский финансовый рынок отрезан от мирового. Это значит, что целесообразность спекуляции на курсе зависит только от ваших долгосрочных финансовых целей.
#словарь_инвестора
Растущая инфляция может вынудить Банк России повысить ключевую ставку и удерживать ее до того момента, пока экономика не охладится, а население не перейдет к сберегательной модели потребления. Естественным образом ужесточение денежно-кредитной политики влияет на доходность различных инвестиционных инструментов — ведь деньги в экономике становятся дороже.
В статье «Тинькофф Журнала» подробно разбираются исторические данные о последствии таких решений с оговоркой на то, что ключевая ставка — не единственный фактор, влияющий на котировки разных активов.
Акции: котировки корпоративных ценных бумаг напрямую зависят от финансовых результатов бизнеса — и чем дороже становятся кредиты, тем меньше компании вкладываются в собственное развитие. С другой стороны, вместе с ростом процентных ставок сокращается потребительская активность. Из-за того, что люди начинают меньше тратить, компании меньше зарабатывают и платят меньше дивидендов. Укрепление рубля и снижение инфляции плохо сказываются на заработках экспортеров и ретейлеров, а вот банки от этого только выигрывают.
Облигации: долговые инструменты в момент повышения ставок обычно теряют в цене, так как рынок ищет баланс между стоимостью активов и их доходностью. Инвесторам это открывает хорошую точку входа для покупки подешевевших бумаг с фиксированным купоном и получения более высокой доходности при более низких рисках, чем на рынке акций.
Валюта: по задумке рост ключевой ставки должен опосредованно приводить к укреплению национальной валюты, но на практике это почти не работает. Курс в первую очередь зависит от торгового баланса и потоков капитала — эти два фактора особенно важны в нынешней ситуации, когда российский финансовый рынок отрезан от мирового. Это значит, что целесообразность спекуляции на курсе зависит только от ваших долгосрочных финансовых целей.
#словарь_инвестора
В одном вагоне: как инвестору выбрать компанию для участия в ее IPO
В России ожидается бум первичных размещений компаний — почти каждую неделю о таких планах заявляют малые и крупные компании, а также дочерние подразделения крупнейших отраслевых игроков. В этой статье БКС Экспресс подробно разбирают принципы, по которым розничным участникам рынка стоит оценивать перспективы компаний прежде, чем вкладываться в размещаемые ими акции.
В первую очередь имейте в виду, что IPO — это значительный риск, ведь бумаги могут резко подешеветь после размещения. Поэтому вкладывайте в них не более 5% от своего инвестиционного капитала.
Важно обратить внимание на темпы роста сектора в целом — для этого поищите в сети отчеты и прогнозы от ведущих аналитических компаний. Если разные источники сходятся во мнении и уверены, что рынок, на котором работает компания, будет расти на десятки процентов в ближайшие годы, акции успешной отраслевой компании будут расти в цене соответствующими темпами.
Не лишним будет изучить состав топ-менеджмента компании и поискать их портфолио. Если на прежних должностях в других компаниях они способствовали росту финансовых показателей, значит и выходящим на биржу бизнесом они будут управлять успешно и грамотно.
Не забудьте изучить список клиентов компании и ее бизнес-стратегию. Если в числе контрагентов значатся крупнейшие представители рынка, это значит, что компании можно доверять в долгосрочной перспективе.
#словарь_инвестора
В России ожидается бум первичных размещений компаний — почти каждую неделю о таких планах заявляют малые и крупные компании, а также дочерние подразделения крупнейших отраслевых игроков. В этой статье БКС Экспресс подробно разбирают принципы, по которым розничным участникам рынка стоит оценивать перспективы компаний прежде, чем вкладываться в размещаемые ими акции.
В первую очередь имейте в виду, что IPO — это значительный риск, ведь бумаги могут резко подешеветь после размещения. Поэтому вкладывайте в них не более 5% от своего инвестиционного капитала.
Важно обратить внимание на темпы роста сектора в целом — для этого поищите в сети отчеты и прогнозы от ведущих аналитических компаний. Если разные источники сходятся во мнении и уверены, что рынок, на котором работает компания, будет расти на десятки процентов в ближайшие годы, акции успешной отраслевой компании будут расти в цене соответствующими темпами.
Не лишним будет изучить состав топ-менеджмента компании и поискать их портфолио. Если на прежних должностях в других компаниях они способствовали росту финансовых показателей, значит и выходящим на биржу бизнесом они будут управлять успешно и грамотно.
Не забудьте изучить список клиентов компании и ее бизнес-стратегию. Если в числе контрагентов значатся крупнейшие представители рынка, это значит, что компании можно доверять в долгосрочной перспективе.
#словарь_инвестора
Одно из двух: что такое технический и фундаментальный анализ
Начинающие инвесторы часто могут столкнуться с тем, что опытные трейдеры в качестве доказательства той или иной своей инвестидеи ссылаются на технический или фундаментальный анализ. Попробуем разобраться, что это такое, и чем они отличаются.
Фундаментальный анализ — это попытка увидеть потенциал роста или падения цены акции через поиск ее справедливой стоимости на основе данных публичной отчетности. Проще говоря, трейдер может увидеть в отчетности, что компания сильно недооценена рынком, а затем купить ее акции в надежде на предстоящий рост. Но сложность в том, что цифры в отчетности показывают только прошлые значения и не учитывают экономические факторы, проявившиеся уже после ее публикации.
Технический анализ — это способ увидеть зарождающиеся или укрепляющиеся рыночные тренды исходя именно из текущих рыночных данных. Одним из его главных понятий является то, что любые движения рынка цикличны и повторяются с определенной периодичностью. Поэтому с помощью графиков и индикаторов они находят различные фигуры и принимают решения исходя из видимых трендов.
Но важно понимать, что ни один из этих способов не гарантирует, что рынок поведет себя именно так, как предсказывают сторонники любого из двух лагерей.
#словарь_инвестора
Начинающие инвесторы часто могут столкнуться с тем, что опытные трейдеры в качестве доказательства той или иной своей инвестидеи ссылаются на технический или фундаментальный анализ. Попробуем разобраться, что это такое, и чем они отличаются.
Фундаментальный анализ — это попытка увидеть потенциал роста или падения цены акции через поиск ее справедливой стоимости на основе данных публичной отчетности. Проще говоря, трейдер может увидеть в отчетности, что компания сильно недооценена рынком, а затем купить ее акции в надежде на предстоящий рост. Но сложность в том, что цифры в отчетности показывают только прошлые значения и не учитывают экономические факторы, проявившиеся уже после ее публикации.
Технический анализ — это способ увидеть зарождающиеся или укрепляющиеся рыночные тренды исходя именно из текущих рыночных данных. Одним из его главных понятий является то, что любые движения рынка цикличны и повторяются с определенной периодичностью. Поэтому с помощью графиков и индикаторов они находят различные фигуры и принимают решения исходя из видимых трендов.
Но важно понимать, что ни один из этих способов не гарантирует, что рынок поведет себя именно так, как предсказывают сторонники любого из двух лагерей.
#словарь_инвестора
Сам себе кредитор: как работают инвестиции в МФО
Классические банковские депозиты — не единственный способ инвестирования через финансовые организации, не подразумевающий покупку ценных бумаг. Не многие знают, что вложить свои средства под более высокий процент можно и в микрофинансовые организации — но у такого инструмента есть свои особенности и специфические риски.
Зачастую МФО, заинтересованные в привлечении клиентских средств, дают более высокие ставки, чем банки по вкладам. Например, в нынешней ситуации, когда условия у некоторых банков перешли планку в 20% годовых на относительно короткие сроки около полугода, отдельные МФО предлагают ставки до 23% и на срок до трех лет.
Но важно понимать, что такие инвестиции, в отличие от тех же депозитов, не застрахованы в АСВ — а это значит, что в непредвиденной ситуации есть риск потери всех вложенных средств. Деньги клиенту не вернутся только в том случае, если сама МФО обанкротится — но справедливо будет сказать, что ранее таких случаев в РФ не бывало.
Но у такого инструмента довольно высокий порог входа — начинается он от 1,5 млн рублей. К тому же, привлекать средства могут только микрофинансовые компании (МКК), но не микрокредитные (МКК).
Если решите вложить свободные средства в такой инструмент, проверьте наличие лицензии ЦБ у компании, а также ее финансовую отчетность, показатели клиентской просроченной задолженности и так далее. И помните, что вкладывать все свои средства только в один инструмент — слишком рискованно. Поэтому всегда ставьте перед собой адекватные финансовые цели и диверсифицируйте свои инвестиции.
#словарь_инвестора
Классические банковские депозиты — не единственный способ инвестирования через финансовые организации, не подразумевающий покупку ценных бумаг. Не многие знают, что вложить свои средства под более высокий процент можно и в микрофинансовые организации — но у такого инструмента есть свои особенности и специфические риски.
Зачастую МФО, заинтересованные в привлечении клиентских средств, дают более высокие ставки, чем банки по вкладам. Например, в нынешней ситуации, когда условия у некоторых банков перешли планку в 20% годовых на относительно короткие сроки около полугода, отдельные МФО предлагают ставки до 23% и на срок до трех лет.
Но важно понимать, что такие инвестиции, в отличие от тех же депозитов, не застрахованы в АСВ — а это значит, что в непредвиденной ситуации есть риск потери всех вложенных средств. Деньги клиенту не вернутся только в том случае, если сама МФО обанкротится — но справедливо будет сказать, что ранее таких случаев в РФ не бывало.
Но у такого инструмента довольно высокий порог входа — начинается он от 1,5 млн рублей. К тому же, привлекать средства могут только микрофинансовые компании (МКК), но не микрокредитные (МКК).
Если решите вложить свободные средства в такой инструмент, проверьте наличие лицензии ЦБ у компании, а также ее финансовую отчетность, показатели клиентской просроченной задолженности и так далее. И помните, что вкладывать все свои средства только в один инструмент — слишком рискованно. Поэтому всегда ставьте перед собой адекватные финансовые цели и диверсифицируйте свои инвестиции.
#словарь_инвестора
Средняя по больнице: зачем существуют биржевые индексы и о чем они говорят
Даже очень далекие от фондового рынка люди не раз слышали о биржевых индексах, которые изо дня в день ходят то вверх, то вниз. Но даже многие начинающие инвесторы не знают, для чего они нужны и что означают. В этом посте разберемся с фундаментальным понятием и посмотрим, какие самые важные индексы есть в России.
Финансисты придумали биржевые индексы, чтобы в любой момент понимать общие настроения рынка, не сравнивая динамику котировок сотен тысяч инвестиционных инструментов — справиться с последним в любом случае не сможет ни один человек в мире.
Сам по себе индекс — это числовое значение, рассчитанное по котировкам определенной группы активов, чаще всего наиболее ликвидных. Это могут быть акции, облигации или другие ценные бумаги любых стран, секторов и так далее. Составы индексов периодически меняются — например, компании могут пополнять расчетную базу или выбывать из нее в зависимости от динамики их капитализации или других параметров. Ниже — несколько главных индексов в России.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) Главный индекс российского рынка, который еще называют индексом «голубых фишек». Рассчитывается на основе акций самых дорогих российских компаний.
Индекс гособлигаций (RGBITR) Отражает состояние рынка российского госдолга и рассчитывается на основе самых ликвидных ОФЗ с дюрацией более одного года.
Индекс РЕПО (MOEXREPO) Его значение показывает конъюнктуру важнейшего элемента российского денежного рынка — операций РЕПО с центральным контрагентом. Индикаторы ставок рассчитываются отдельно для гособлигаций, акций и клиринговых сертификатов участия (КСУ).
#словарь_инвестора
Даже очень далекие от фондового рынка люди не раз слышали о биржевых индексах, которые изо дня в день ходят то вверх, то вниз. Но даже многие начинающие инвесторы не знают, для чего они нужны и что означают. В этом посте разберемся с фундаментальным понятием и посмотрим, какие самые важные индексы есть в России.
Финансисты придумали биржевые индексы, чтобы в любой момент понимать общие настроения рынка, не сравнивая динамику котировок сотен тысяч инвестиционных инструментов — справиться с последним в любом случае не сможет ни один человек в мире.
Сам по себе индекс — это числовое значение, рассчитанное по котировкам определенной группы активов, чаще всего наиболее ликвидных. Это могут быть акции, облигации или другие ценные бумаги любых стран, секторов и так далее. Составы индексов периодически меняются — например, компании могут пополнять расчетную базу или выбывать из нее в зависимости от динамики их капитализации или других параметров. Ниже — несколько главных индексов в России.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) Главный индекс российского рынка, который еще называют индексом «голубых фишек». Рассчитывается на основе акций самых дорогих российских компаний.
Индекс гособлигаций (RGBITR) Отражает состояние рынка российского госдолга и рассчитывается на основе самых ликвидных ОФЗ с дюрацией более одного года.
Индекс РЕПО (MOEXREPO) Его значение показывает конъюнктуру важнейшего элемента российского денежного рынка — операций РЕПО с центральным контрагентом. Индикаторы ставок рассчитываются отдельно для гособлигаций, акций и клиринговых сертификатов участия (КСУ).
#словарь_инвестора
Выбор позиции: что такое лонг и шорт в частных инвестициях
Длинная и короткая позиция (их еще называют лонг и шорт) — это две противоположные инвестиционные стратегии, которые применяют инвесторы на бирже в процессе торговли активами.
Чаще всего речь идет об акциях: из названия стратегий очевидно, что первая применяется для извлечения долгосрочной выгоды, а вторая — для получения краткосрочной спекулятивной прибыли. Разберемся с тем, как работают такие механизмы.
Открытие длинных позиций как инвестиционная стратегия подразумевает, что инвестор покупает активы с расчетом на рост их стоимости и получение пассивного дохода в виде дивидендов, купонов и прочего. Обычно для этого инвесторы используют собственные средства.
Короткие позиции позволяют инвесторам заработать на падении цены того или иного актива. Но тут важно понимать, что такой механизм может сработать только с заемными ценными бумагами или, как говорят инвесторы, в режиме маржинальной торговли. Суть такого инструмента в том, что участник рынка может взять у брокера взаймы определенное количество акций и продать их по текущей цене. Затем, когда акции подешевеют, инвестор покупает то же их число, но уже дешевле — после этого акции в том же количестве возвращаются брокеру, а разницу в их цене инвестор кладет себе в карман.
Помните, что инструменты вроде маржинальной торговли, особенно в случае инвестиций на понижение, — это большой риск для инвестора. Поэтому пользоваться ими можно только тщательно взвесив все «за» и «против» при условии полного понимания того, как работают такие биржевые механизмы.
#словарь_инвестора
Длинная и короткая позиция (их еще называют лонг и шорт) — это две противоположные инвестиционные стратегии, которые применяют инвесторы на бирже в процессе торговли активами.
Чаще всего речь идет об акциях: из названия стратегий очевидно, что первая применяется для извлечения долгосрочной выгоды, а вторая — для получения краткосрочной спекулятивной прибыли. Разберемся с тем, как работают такие механизмы.
Открытие длинных позиций как инвестиционная стратегия подразумевает, что инвестор покупает активы с расчетом на рост их стоимости и получение пассивного дохода в виде дивидендов, купонов и прочего. Обычно для этого инвесторы используют собственные средства.
Короткие позиции позволяют инвесторам заработать на падении цены того или иного актива. Но тут важно понимать, что такой механизм может сработать только с заемными ценными бумагами или, как говорят инвесторы, в режиме маржинальной торговли. Суть такого инструмента в том, что участник рынка может взять у брокера взаймы определенное количество акций и продать их по текущей цене. Затем, когда акции подешевеют, инвестор покупает то же их число, но уже дешевле — после этого акции в том же количестве возвращаются брокеру, а разницу в их цене инвестор кладет себе в карман.
Помните, что инструменты вроде маржинальной торговли, особенно в случае инвестиций на понижение, — это большой риск для инвестора. Поэтому пользоваться ими можно только тщательно взвесив все «за» и «против» при условии полного понимания того, как работают такие биржевые механизмы.
#словарь_инвестора
Разделяй и зарабатывай: что такое сплит и обратный сплит в акциях
В отличие от вторичного размещения акций (SPO), при проведении процедур сплита и обратного сплита количество акций компании в обращении меняется, но их доля в свободном обращении сохраняется вместе с полной стоимостью. Разберемся, как это происходит.
При проведении сплита компания дробит дорогие акции на более дешевые и мелкие — зачастую это делают для того, чтобы сделать их более доступными для рядового розничного инвестора.
Предположим, что уставной капитал компаний составляет 100 тыс. акций с ценой 1000 рублей каждая — ее капитализация при этом составляет 100 млн рублей. Если компания проводит сплит 1:10, то количество бумаг в обращении увеличится до 1 млн единиц, а стоимость каждой составит уже 100 рублей — капитализация при этом составит все те же 100 млн рублей.
Обратный сплит — это операция по слиянию акций для уменьшения их общего количества при сохранении капитализации компании. Если бы наша условная компания в том же случае провела обратный сплит 1:10, то их число сократилось бы до 10 тыс., а стоимость каждой выросла бы до 10000 рублей.
#словарь_инвестора
В отличие от вторичного размещения акций (SPO), при проведении процедур сплита и обратного сплита количество акций компании в обращении меняется, но их доля в свободном обращении сохраняется вместе с полной стоимостью. Разберемся, как это происходит.
При проведении сплита компания дробит дорогие акции на более дешевые и мелкие — зачастую это делают для того, чтобы сделать их более доступными для рядового розничного инвестора.
Предположим, что уставной капитал компаний составляет 100 тыс. акций с ценой 1000 рублей каждая — ее капитализация при этом составляет 100 млн рублей. Если компания проводит сплит 1:10, то количество бумаг в обращении увеличится до 1 млн единиц, а стоимость каждой составит уже 100 рублей — капитализация при этом составит все те же 100 млн рублей.
Обратный сплит — это операция по слиянию акций для уменьшения их общего количества при сохранении капитализации компании. Если бы наша условная компания в том же случае провела обратный сплит 1:10, то их число сократилось бы до 10 тыс., а стоимость каждой выросла бы до 10000 рублей.
#словарь_инвестора
Карман не тянет: что такое ликвидность в инвестициях
Начинающие инвесторы могут часто сталкиваться с термином «ликвидность» и не понимать, что он означает. В этом коротком посте разберем это понятие и приведем несколько примеров.
Стоит сразу оговориться, что сам термин имеет два близких значения. Часто ликвидностью называют объем доступных инвестору средств, которые он может в любой момент вложить в биржевой актив, стартап или любой другой проект — в английском языке эту сумму называют dry powder.
Но гораздо чаще под ликвидностью понимают свойство самого актива. Например, большинство акций крупных компаний и ОФЗ относят к высоколиквидным активам, так как на них всегда большой спрос и их легко продать по рыночной цене в любой момент времени. Но если речь идет о редких выпусках корпоративных облигаций или акциях компаний нижнего котировального списка, то их продажа по рыночной цене может занять длительное время, а чтобы быстро избавиться от актива придется предложить значительную скидку.
Еще проще объяснить значение термина «ликвидность» на примере рынка недвижимости. Небольшая квартира эконом-класса в хорошем районе и с пешей доступностью от метро относится к высоколиквидному классу. Напротив, большая квартира с хаотичной планировкой и элитным ремонтом, расположенная вдали от общественного транспорта и другой социальной инфраструктуры, может годами искать своего покупателя — поэтому ее вполне можно считать низколиквидным активом.
#словарь_инвестора
Начинающие инвесторы могут часто сталкиваться с термином «ликвидность» и не понимать, что он означает. В этом коротком посте разберем это понятие и приведем несколько примеров.
Стоит сразу оговориться, что сам термин имеет два близких значения. Часто ликвидностью называют объем доступных инвестору средств, которые он может в любой момент вложить в биржевой актив, стартап или любой другой проект — в английском языке эту сумму называют dry powder.
Но гораздо чаще под ликвидностью понимают свойство самого актива. Например, большинство акций крупных компаний и ОФЗ относят к высоколиквидным активам, так как на них всегда большой спрос и их легко продать по рыночной цене в любой момент времени. Но если речь идет о редких выпусках корпоративных облигаций или акциях компаний нижнего котировального списка, то их продажа по рыночной цене может занять длительное время, а чтобы быстро избавиться от актива придется предложить значительную скидку.
Еще проще объяснить значение термина «ликвидность» на примере рынка недвижимости. Небольшая квартира эконом-класса в хорошем районе и с пешей доступностью от метро относится к высоколиквидному классу. Напротив, большая квартира с хаотичной планировкой и элитным ремонтом, расположенная вдали от общественного транспорта и другой социальной инфраструктуры, может годами искать своего покупателя — поэтому ее вполне можно считать низколиквидным активом.
#словарь_инвестора
Время для сделок: когда можно торговать на бирже
Как и у любая коммерческая организация, фондовая биржа работает только в определенное время, поэтому провести сделку по покупке или продаже активов в любое время и в любой день у вас не получится.
Главной биржевой площадкой в России является Мосбиржа: на ней можно торговать акциями, облигациями, драгметаллами, фьючерсами на валюты и сырьевые товары, паями биржевых фондов и другими активами.
Основная торговая сессия начинается в 9:50 — в первые 10 минут идет сбор заявок от инвесторов для формирования биржевого стакана, после чего запускаются торги. Эта сессия длится до 18:50, после чего торги завершаются и биржа уходит на 15-минутный перерыв. В 19:05 начинается вечерняя сессия — она длится до 23:49. Подробнее о конкретных режимах можно узнать тут.
Биржа работает с понедельника по пятницу, а в выходные торги не проводятся. Также Мосбиржа не работает и в некоторые праздничные дни — об этом площадка уведомляет инвесторов заранее в новостном разделе.
#словарь_инвестора
Как и у любая коммерческая организация, фондовая биржа работает только в определенное время, поэтому провести сделку по покупке или продаже активов в любое время и в любой день у вас не получится.
Главной биржевой площадкой в России является Мосбиржа: на ней можно торговать акциями, облигациями, драгметаллами, фьючерсами на валюты и сырьевые товары, паями биржевых фондов и другими активами.
Основная торговая сессия начинается в 9:50 — в первые 10 минут идет сбор заявок от инвесторов для формирования биржевого стакана, после чего запускаются торги. Эта сессия длится до 18:50, после чего торги завершаются и биржа уходит на 15-минутный перерыв. В 19:05 начинается вечерняя сессия — она длится до 23:49. Подробнее о конкретных режимах можно узнать тут.
Биржа работает с понедельника по пятницу, а в выходные торги не проводятся. Также Мосбиржа не работает и в некоторые праздничные дни — об этом площадка уведомляет инвесторов заранее в новостном разделе.
#словарь_инвестора