RAZBORKA дочки ДВМП - данные ВМТП по СЧА и расчет прибыли за 1 полугодие 2022 года

https://teletype.in/@razborka/YpNDhjgyhwH

#ДВМП #FESH #ВМТП #Отчет #РСБУ #Прогноз #ЭКСКЛЮЗИВ

Отчёт ДВМП по РСБУ за 1 полугодие 2022

#ДВМП #FESH #Отчет #РСБУ

RAZBORKA отчета ДВМП по РСБУ и прогноз прибыли МСФО за 1 полугодие 2022

#ДВМП #FESH #Отчет #РСБУ #Прогноз

https://teletype.in/@razborka/wzglPLDYISw

Дополнил разбор отчета ДВМП по РСБУ, прогнозом расчета МСФО

Так же исправил данные по % free float (спасибо внимательному подписчику который указал на ошибку)

https://t.me/razb0rka/48

И так что мы имеем по итогам 1 полугодия в качестве вводных для МСФО ДВМП:

1. ВМТП прибыль РСБУ 3.4 млрд (прошлый год 3.4 млрд)

2. ДВМП прибыль РСБУ 3.3 млрд руб (прошлый год 0.5 млрд)

3. Логистика прибыль XX млрд руб (бизнес быстро растет, прибыль 2 полугодия была 22.8 млрд)

4. Прочие сегменты прибыль Х млрд руб

Пока набрали 6.7 млрд руб, возьмем консервативно что Логистика даст еще 20 млрд

Итого, прибыль МСФО за 1 полугодие может достигнуть 26-28 млрд руб или около 9 руб на акцию

Давать прогнозы неблагодарное занятие, но пусть будет хоть какой-то ориентир


Надеюсь что компания опубликует отчетность по МСФО и мы узнаем фактические данные

#ДВМП #FESH #Прогноз #МСФО

В RAZBORKE отчета ДВМП по РСБУ за 1 полугодие 2022 и прогноз МСФО был задан очень интересный и важный вопрос подписчиком @wxyz9

https://t.me/razb0rka/48

"А что если в качестве допущения допустить такую теорию:

- обеспечением кредита, выданного FESCO Магомедову, были купленные им акции. Получается, что де-факто акции находятся у FESCO, но де-юре еще у Магомедова (ждем решение суда).

Идем дальше и предполагаем следующее: проходит суд, акции уходят FESCO и потом они либо кому-то продаются (например Росатом), либо остаются у FESCO"

Отвечаю!

Схема сделки по покупке Магомедовым акций ДВМП называется LBO

От английского "Leverage buyout" - очень модная схема в 90-ые в США

Суть ее заключается в том, что для покупки пакета акций, привлекается банковский кредит, а потом этот кредит через займ новому акционеру "перевешивается" на купленную компанию

Так и произошло с ДВМП, после покупки компания выдала займ оффшорам Магомедова на 1 млрд $

В обзоре приводил цитату из интервью нового владельца Северилова

"– Насколько я понимаю, заем Fesco Зиявудину Магомедову на приобретение в 2012 г. пакета акций компании в размере $1 млрд так и не погашен, хотя срок его истек в ноябре прошлого года. Собираетесь возвращать деньги в компанию?

– Заем, действительно, не погашен. Компания требует в суде полную сумму долга, включая начисленные проценты. Суды находятся в активной фазе, но их ход я комментировать не могу. Первые требования о платеже были предъявлены экс-главой совета директоров Лейлой Мамедзаде в мае 2020 г. Когда начал меняться состав акционеров, уже прошли все официальные сроки погашения долга – и менеджмент принял решение о начале судебной процедуры. Ни копейки из взятого кредита в компанию возвращено не было.

Хотя мы и понимаем, что шансы минимальны, мы обязаны предпринять все усилия для возврата займа"

После новости об изьятии по иску прокуратуры у Магомедовых 750 млн $, на мой взгляд, единственная возможность братьев вернуть долг перед компанией - это вернуть пакет акций