ОГК-2 операц.результаты 2022 ⚡⚡⚡

Выработка электроэнергии:

4кв'22 12.7 млрд кВтч (+2%)
2022 48.5 млрд кВтч (-3%)

После провала 2-3 квартала производство начало восстанавливаться в 4кв 📈

По году выработали меньше чем в 2021 году и чуть больше чем в далеком 2010 📉

Но вы же помните что выработка ВООБЩЕ никак не влияет на прибыль ОГК? 🤑🧮

Если забыли, то перечитайте разборку опер.результатов и СЧА 3кв'22 👇

https://t.me/razb0rka/404
https://t.me/razb0rka/579

В разборках делал прогноз дивидендов за 2022

#ОГК2

ОГК-2 данные СЧА РСБУ 4кв'22 ⚡🧮

Компания не будет публиковать годовую отчетность, ограничившись раскрытием СЧА 🙈

Судя по данным, получен рекордный квартальный убыток 🙊

ЧП 4кв'22 -4.9 млрд руб
ЧП'22 12.2 млрд руб (-42%)
ЧП/акция'22 0.11 руб

Скорее всего, как и в случае с РУСГИДРО, убыток связан с переоценкой основных средств 🌋

По обновленной див.политике ГЭХ обещал платить дивиденды без учета переоценок 🫡

Думаю, что должны заплатить за 2022 ~10 коп отдав 90% РСБУ на дивиденды🔮

Подробнее про СЧА ОГК-2 и МОСЭНЕРГО писал по итогам 3кв'22

https://t.me/razb0rka/579

#ОГК2

ОГК-2 операц.результаты 1кв'23 ⚡️

Выработка составила:

⚡️Электричество 14.1 млрд кВт*ч (+1.4%)
🔥Тепло 1.87 млрд Гкал (+5.4%)
💡КИУМ 40% (+1 pp)

Всего +1.4%, но к высокой базе 1кв'22 👍

Расчетный КИУМ (Коэффициент использования установленной мощности) тоже немного подрос 👍

Но вы же помните, что выработка электроэнергии и уж тем более тепла ВООБЩЕ никак не влияет на прибыль ОГК? 😁

Большая часть прибыли, это деньги получаемые компанией за построенные по ДПМ и простаивающие мощности 🪫

В зоне работы ОГК-2 действуют 4 АЭС РОСАТОМА и они по-умолчанию имеют приоритет 🔋

Писал подробно про это в разборке операц.результатов за 3кв'22 👇

https://t.me/razb0rka/404

Кроме того, по итогам года на основе СЧА делал прогноз дивидендов за 2022 👇

https://t.me/razb0rka/925

#ОГК2

ОГК-2 и МОСЭНЕРГО дивиденды за 2022 💔

Еще одно дивидендное разочарование 😔

ОГК-2 0,0580758473514 руб/акция
МОСЭНЕРГО 0,18652 руб/акция

По моим расчетам, должны были дать значительно больше 😢

По факту ОГК-2 выплатит 53%, а МОСЭНЕРГО 36% прибыли РСБУ 🧮

ГАЗПРОМЭНЕРГОХОЛДИНГ обещал платить не менее 50% очищенной прибыли РСБУ 🦷

Но выходит так, что в МОСЭНЕРГО прибыль очистили от прочих доходов, а в ОГК не очистили от прочих расходов 😡

Странное решение ГАЗПРОМА не максимизировать выплаты своих дочек 🤷‍♂️

Акции ОГК падают на 7%
Акции МОСЭНЕРГО падают на 4%

#ОГК2 #МОСЭНЕРГО

ОГК-2 операционные результаты 2кв'23 ⚡️

Выработка 2 квартала составила:

⚡️Электричество 10.0 млрд кВт*ч (+12%)
🔥Тепло 0.99 млрд Гкал (-6%)

Рост на эффекте низкой базы 2кв'22 ☝️

Выработка 1 полугодия составила:

⚡️Электричество 24.1 млрд кВт*ч (+6%)
🔥Тепло 2.9 млрд Гкал (+4%)

Позитивно, что после многих лет снижения выработка начала тихонько подрастать 🔋

Но вы же помните, что выработка электроэнергии и уж тем более тепла ВООБЩЕ никак не влияет на прибыль ОГК? 😁

Основная часть прибыли, это деньги получаемые компанией за построенные по ДПМ и простаивающие мощности 🪫

Коэффициент использования установленной мощности в прошлом году был всего 35% 🤏

В зоне работы ОГК-2 действуют 4 АЭС РОСАТОМА и они по-умолчанию имеют приоритетную нагрузку 🤟

👉🏻Разборка результатов ОГК-2 и МОСЭНЕРГО за 2022 и 1кв'23

#ОГК2

ОГК-2 операционные результаты 3кв'23 ⚡️

Выработка 3 квартал:

⚡️Электричество 14.4 млрд кВт*ч (+11%)
🔥Тепло 0.6 млрд Гкал (-10%)

Выработка 9 месяцев:

⚡️Электричество 38.5 млрд кВт*ч (+7.5%)
🔥Тепло 3.5 млрд Гкал (+1.1%)

Рекордная выработка⚡️за последние 4 года 🏆

Но эффект от этого роста на прибыль будет минимальным 🤏

Основная часть прибыли ОГК-2, это деньги получаемые за построенные по ДПМ и простаивающие мощности 🪫

Если еще не знали этой особенности, почитайте разборку отчета за 2 квартал 👇

ссылка

#ОГК2

ОГК-2 допэмиссия одобрена 🎉

Параметры допэмиссии:

⚡️Кол-во акций 48.2 млрд шт
💰Стоимость 17.5 млрд руб
💡Номинал 0.3627 руб

Количество акций вырастет в 1.5 раза 📈

Формально это негатив, так как размывает прибыль акционеров 😡

Но важно как это увеличение капитала будет использовано ‼️

Если выкупят пакет нерезидентов в других энергетиках за полцены это будет супер-позитив 🥳

🧮 29.5% финов в ТГК-1 стоят 12 млрд руб

🧮 98% финов в ФОРТУМ стоят 71 млрд руб

🧮 84% немцев в ЮНИПРО стоят 121 млрд руб

Официальной информации о целях допэмиссии и фактической цене размещения нет 🤷‍♂️

Текущая цена 0.5958 руб

При такой цене, допэмиссия принесла бы почти 29 млрд руб 💰

Акции ОГК-2 упали на новости на 3% 📉

#ОГК2

ОГК-2 операционные результаты 4кв'23 ⚡️

Выработка 4 квартал:

⚡️Электричество 14.9 млрд кВт*ч (+17%)
🔥Тепло 1.7 млрд Гкал (+1%)

Выработка 12 месяцев:

⚡️Электричество 53.4 млрд кВт*ч (+10%)
🔥Тепло 5.2 млрд Гкал (+1%)

Рекордный 4-ый квартал с 2017 и рекордный год с 2019 года 🏆

Только вот рекордов по прибыли не будет, так как основная часть прибыли ОГК-2, это деньги получаемые за построенные по ДПМ мощности, а не прибыль от производства🪫

Напомню, что при увеличении производства⚡️в 3кв на 10%, операционная прибыль снизилась на 18%😮‍💨

Разборка отчета ОГК-2 по РСБУ 3 кв'23 👈

Кроме того, не забывайте что из-за проведенной допэмиссии кол-во акций стало в 1.5 раза больше, а значит прибыль/акция снизится в 1.5 раза 😡

#ОГК2