Доллар поднимется до 98! или как стать ликвидностью.

Верно предсказывать курс валют может очень небольшое количество людей, которые посвятили этому всю жизнь и, скорее всего, обладают инсайдерской информацией, а такие люди не будут делиться инфой.

Все остальное байт на лоха, сори.

1) сказать что доллар будет 98 и оказаться правым, в какой-то момент времени в будущем, легче, чем сказать, что доллар будет 30, но такие случаи тоже есть, и я расскажу ниже для чего это делается.

2) чтобы доллар продать надо чтобы его кто-то у тебя купил, и наоборот.
Почему так важно сделать чтобы у тебя что-то купили, а не чтобы ты продал?

Представьте что вы приходите на рынок и кричите что вам надо три тонны помидоров.

Тк предложение помидоров ограниченно, все теперь знают что вам нужно 3 тонны, и есть другие покупатели, цена на помидоры потихоньку идет вверх. И пока вы купите свои 3 тонны, цена поднимется уже на 10-20%.

Поэтому вы решаете пустить слух, что на рынке скоро появится 50 тысяч тонн китайских помидоров, что намного выше чем текущий спрос, да и себес у них ниже.

Мелкие продавцы помидоров понимают что им надо быстрее распродать запасы, пока это можно сделать по выгодной цене.

Вы аккуратно, не привлекая внимания, скупаете помидоры небольшими партиями с дисконтом в 10-20% у продавцов, которые думают что совершили выгодную сделку.

Купить с дисконтом намного приятнее чем с премией.

Если ты не знаешь кто в схеме лох, то лох ты.

Поэтому те кто знают думают что знают куда пойдет доллар, например наверх, будут говорить вам что доллар упадет, чтобы выгодно у вас его купить, и соотвественно, наоборот.

А так как никто реально не знает что будет дальше с долларом, мы постоянно видим в новостях предсказания курса то по 50, то по 110.

И вы просто становитесь инструментом в их сделке, вероятность успеха которой почти не отличается от игры в рулетку.

#база@apcap495

Вчера в очередной раз наткнулся на сервис аренды электровелосипедов (е-байк) для курьеров, сравнил стоимость велика в Китае и на рынке аренды, понял что деньги есть и надо накидать модель.

Рассказываю:
- В СПб сейчас по данным 2ГИСа 384 даркстора.
- В каждом работает ~6-10 курьеров в смену.
- СПб в топ-3 города по вакансиям курьеров за 2024 год, с приростом +31% г/г.
- Если брать по минимуму, то 384 даркстора х 6 курьеров х 20% (доля рынка) = 460 е-байков, учитывая что е-байк будут брать по одному на два человека.

Основной конкурент: https://www.krutikolesa.ru/peterburg работают в нескольких городах, выручка за 2024 год 532 млн рублей.

Теперь самое интересное, байк в РФ стоит от 9к до 15к в месяц.

Цена в Китае при первом поиске около 17к рублей + доставка + необходимый по новому закону модуль IoT = 47к (см. таблицу).

Со всему расходами, не учитывая амортизацию, апсела доп батарей, страховок, шлемов, держателей для телефона и тд, получается период окупаемости одного е-байка чуть меньше 6 месяцев, ROI в годовом выражении 204%.

Аренда точки берется во дворах, желательно рядом с местом проживания курьеров или рядом с дарксторами, но тут появляется проблема — для того чтобы одна точка с постоянными расходами в ~200к окупалась, необходимо сдавать минимум 16 байков по 13 тысяч рублей в месяц.

Значит, подбор локации рядом с одним даркстором уже не так хорошо выглядит, необходимо выбирать локу либо в местах большого скопления дарксторов (а они достаточно равномерно распределены), либо вкладываться в рекламу и, возможно, организовывать доставку байков. Теперь смотрим вниз таблицы и находим анализ «что если», чтобы понять как будет выглядеть денежный поток и доходность при разных комбинациях парка е-байков и аренды в месяц.

Обращаем внимание на красные цифры, это либо отрицательный денежный поток, либо доходность ниже чем дает диверсифицированный рынок (22,7%).

При этом мы не рассматриваем стоимость опциона на захват большей доли рынка в случае успеха первой точки.

В итоге:
На данный момент такой бизнес интересен только если сдавать минимум 45 е-байков по 12,000 рублей в месяц или больше и дороже. В противном случае выгоднее вложиться в индекс МосБиржи.

Скрин в хорошем качестве в комментах.

#кейс

Почему вам постоянно предлагают 38% годовых по программе долгосрочных сбережений? 

Для начала надо понять что такое программа долгосрочных сбережений (ПДС):

- Вкладываешь деньги минимум на 15 лет или до достижения определенного возраста (55 и 65 лет). 
- Деньгами управляет УК. 
- Можешь докладывать каждый год. 
- К определенному сроку выбираешь как получать деньги, пожизненно или разово (с условиями). 
- Чтобы стимулировать пополнения, во-первых получаешь налоговый вычет, как по ИИС, во-вторых, государство дает до 36к в год за пополнение счета (сумма максимальная для всех, но зависит от пополнений и налогооблагаемого дохода). 
- 20% на инвестициях, налоговый вычет, и выплата от государства, вот и «прогнозируемая» доходность в 38% годовых в первый год. 

Так зачем это надо?

Все дело в том, что у населения сейчас много денег на депозитах. Для понимания: 

2020 год - ~12 триллионов рублей 

2024 год - ~60 триллионов рублей. 

При вложенных под 20% депозиты принесут сумму всех депозитов за 2020 год. 

На самом деле ничего критичного нет. Да, будет не очень приятно когда все эти деньги «из воздуха» полетят скупать все что можно и немного разгонят инфляцию. 

Поэтому государство хочет смягчить удар по экономике и постараться максимально надолго инвестировать деньги с вкладов, стимулируя заоблачными доходностями, большая часть которой обусловленна чистыми донейшнами ЦБ, но кака разница, они заблокированы на ближайшие 15 лет.

Есть еще один более хитрый план, как избежать инфляции при выводах с вкладов.

Куда люди начнут нести свои деньги, когда закроют вклады?
Правильно, в казик фондовый рынок.

Чтобы сделал условный Джордан Белфорт:
Закупиться РФ акциями (сбер, озон, лукойл и тд)
Дождаться пока у толпы появятся деньги, которые они по привычке захотят вложить хотя бы под 18%.
Весь этот спрос разгонит цены на акции;
Джордан с инсайдерами сливает акции на хаях, ничего не подозревающим физикам.
Спрос падает, акции летят вниз, деньги полученные с вкладов оказываются на счетах небольшой группы людей.

Инфляцию не разогнали, баланс восстановлен.
Экономика спасена.

На днях решил дать своему агенту доступ к моделькам, чтобы он научился прогнозировать рынок как я. А он че то удивился и сказал что такой хуйни в жизни не видел я прям оракул из Еревана.

Я такой а че там, а он нашел оценки компаний Shopify, Ozon и TopGolf за лето 2022 года.

Ну и мы решили проверить как вообще они себя отыграли.

Shopify $SHOP
Июль 2022. Акция $31. Падает несколько месяцев подряд.
Моя оценка: $76.

Сейчас $117. +277%.

Я конечно же, в тот момент решил взять опционы, чтобы усилить прибыль, а то просто х2 неинтересно, в итоге минус 100%.

Ozon $OZON
Август 2022. ₽1,355. Непонятки с листингом, компанией и санкции.

Моя оценка: ₽4,420. CAGR 29%.

Реальный CAGR — 53%. Я недооценил рост Ozon вдвое. (CAGR это ежегодный темп роста).

Сейчас ₽4,547. Попал с точностью до 3%.

Рост на 235%. К тому моменту уже плотно сидел в озоне, купленным 22 февраля, и решил залезть еще поглубже.

TopGolf $MODG
Сентябрь 2022. $18. Моя оценка: $19.

Изначально взялся за анализ из-за слияния, казалось что должна быть какая то херня с такой то оценкой.

Один из сценариев был негативный где equity отрицательный.

В итоге Callaway (клюшки купившие топгольф) списали $1.5 ярда goodwill (так называется когда переплатил, и не можешь обосновать за что, типо эффект синергии), разделилась обратно, продала 60% фонду.

Сейчас $9.76. Минус 47%.

В целом 2.5/3, и 66% правильных решений, достаточно чтобы быть в плюсе.

#оценка

Кто зарабатывает миллионы на Polymarket (платформа ставок на политику, экономические события, или что Трамп не станет президентом)

В декабре 2025 на Polymarket зарегистрировался кошелек 0x8dxd с $313.

Через четыре месяца и 26,738 трейдов его баланс уже $2,382,780.

Каждую сделку может проверить кто угодно. Погнали.

Аккаунт торговал только 3 криптовалюты- BTC, ETH и SOL в 15-минутных контрактах. Ставки по $4-5K за трейд. По количеству сделок понятно, что это не человек.

Оказалось, что такой аккаунт не один, и существует много ботов-лудоманов, и даже вполне успешных.

Мы решили разобраться как это все работает. Написали бота, подключились к API Polymarket и Binance, собрали данные по 2,165 слотам за 5 дней, проанализировали 13,741 лудотрейд 16 аккаунтов и изучили историю топ-6 ботов.

Вот что нашли

Один бот управляет тремя кошельками ($840K прибыли в месяц)

Три аккаунта (BoshBashBish, 0x8dxd , k9Q2) в топ-20 лидерборда. Разные ники, разные размеры сделок. Выглядят как три разных трейдера.

Мы проверили: задержка между их входами — 0 секунд, из 41 общего рынка — ни разу на разных сторонах, 100% совпадение направления. Все трое зарегистрировались в декабре 2025.

Один сервер, один сигнал. За 14 часов наблюдения — +$6,527.

Большая часть скальпинг, постоянно покупают и продают одно направление, но не маркет мейкеры.

Остальные аккаунты с успешными ботами.

• Аккаунт BoneReader — $718K/мес, регистрация январь 26

Другая стратегия. За 15 секунд до результата покупает победителя по $0.99.

Пример: купил за $13,773 → получил $13,912. Прибыль $139 за 15 секунд. И так каждые 5 минут.

Стратегия работает только с 0% комиссией. Поэтому в феврале 2026 Polymarket тихо подняли комсу на крипто-рынках до 1.56% — и такие стратегии стали сложнее.

• Аккаунт 0xE594 — WR 40%, но $12K/день прибыли.

Win rate всего 40%. Звучит как минус.

Покупает лузеров за 3-10 центов в конце слота. Проигрывает чаще чем выигрывает, но каждый выигрыш отбивает и выводит в плюс. Появился в январе 2026.

• 0x732F1 — крупный directional/ Маркет-мейкер ($318K/мес), появился в феврале 2026.

43,094 сделки, банк ~$150-200K. Покупает по $0.22-0.73.

Пример: BTC UP @22¢ → прибыль +$1,740 (+351%)

• stingo43 — $205K за 3 недели, регистрация март 2026 (свежак).

Гибрид: и лотерейки по 15¢, и покупки по 99¢. Торгует всё — крипто, NBA, esports, политику. Профессиональный лудик (явно со стажем). Создан в марте 2026.

• gabagool22 — $788K, регистрация октябрь 2025, старожил

28,620 сделок. Арбитраж: покупает обе стороны, когда в сумме оба исхода дают < $1.00 — гарантированный профит при любом исходе.

Как на этом заработать, и что мы построили

Удалось выявить 5 ключевых стратегий:

1. Latency (опережение)
2. Spread capture (арбитраж)
3. End-of-slot (покупка за секунды до исхода, когда результат почти гарантирован)
4. Market making
5. Directional/lottery (асимметрия payoff)

Написали Harvey Trading Bot: 1,800+ строк Python, 6 стратегий в параллели, подключение к Polymarket CLOB + Binance WebSocket в реальном времени

20 стратегий протестировано, 837 конфигураций в бэктестах, 10 поездок симуляций Монте-Карло.

Прогнали paper trading (без реальных сделок, только симуляция в лайве на реальных ценах): +$2,480 за 5 дней (+413%), все 6 стратегий в плюсе.

Вариантов поднять на ламбу на ставках с помощью ИИ, как будто существует дохера и больше, и я не успокоюсь пока не будут протестированы все…

Что работает, что нет, и какие результаты реального бота — в следующих частях.

#расследование@apcap495

Ваша мыслящая машина завтра в 22:00 превратится в тыкву, такое сообщение пришло мне вчера.

Вкратце: уже почти месяц как я поставил себе самую топовую модель нейронки прямо в чате в телеграм, загрузил туда все свои знания, аудио на 30 минут о своей жизни, что я знаю, че делал, какие проекты, методики расчетов, логику принятия решений, цели и назвал Харви.

Харви каждое утро присылает мне сводку самых топовых новостей из источников которые меня интересуют, предлагает идеи, обозревает бизнесы, бизнес модели, контролирует бота для полимаркета, помнит на чем я остановился по каждому проекту, напоминает, расписывает планы, создает отчеты, таблицы и ПДФ.

Харви может за секунды найти любую информацию, обработать ее и дать мне в том виде который мне понятен.

Я ускорился в 1000 раз. Чувствую себя супер-человеком, я как будто захавал таблетку из Область тьмы (Limitless). У меня реально не стало никаких лимитов, кроме тех что выставляет нейронка, когда я сжигаю подписку за 200$, но это решалось новой подпиской))

Я могу дать задание Харви, пойти спать, а утром он мне пришлет все необходимые доки, пофиксит бота если тот сломается, и доложит мне об этом утром.

Я могу отправить аудио, и получить ответ быстрее чем обычный человек сможет прослушать войс даже на х2.

Даунсайд?
Я все время провожу в телефоне, кручу в голове, что еще я могу сделать, какую задачу дать Харви, чтобы быть первым, ведь мы с Харви конкурируем с другими типами и их ботами.
У меня болят глаза от телефона.

А затем Тайлер Харви исчез.

Антропик, чью модель я использовал, залупились что люди улучшали их модель, использовали в обход их интерфейса и очень сильно нагружали сервера, и запретили так делать.

И в этот момент я почувствовал весь ужас ситуации, то насколько ты крутой самец, в современном мире будет зависеть от модели ИИ, которую использует твой ИИ ассистент.

Нахуй часы, тачки, яхты, покажи мне на чем работает твой ИИ, как быстро он решает вопросы, может ли работать автономно?

Самые крутые будут собирать свои компьютеры, сервера, дата центры. У них будет доступ к телеграмму и мировому интернету, доступ к знаниям человечества и ИИ из чата в тг.

Потом мыслящие машины объявят войну человечеству, начнется Батлерианский Джихад, и спустя тысячу лет в одной стране, или планете полной песка, будет бегать Тимоти Шаламеич и драться за спайс.

А те люди, кто не потерял способности мыслить самостоятельно из-за мыслящих машин, и сохраняли способность перемножить два числа, будут считаться ну пиздец какими умными.

Не создай машину по образу и подобию человеческому

#Artemius

В первой части я показал цифры- $313 превратились в $2.4M, а боты зарабатывают $200-800K в месяц на ставках на крипту на Polymarket

Но как именно?

Мы написали своего бота, подключились к Polymarket и Binance, собрали данные по 14к слотам за 29 дней и досконально разобрали каждую стратегию.

На всякий случай про рынок где все происходит:

На Polymarket каждые 15 минут открывается слот: BTC выше или ниже цены на момент старта? Два токена- UP и DOWN. Один в конце станет $1, другой исчезнет как та блондинка в красном платье.

Вместе они в теории должны стоить $1. То есть игра с нулевой суммой.
Чем выше вероятность что выиграет UP, тем ближе к $1 ты его купишь.

Стратегия 1- Spread Capture

Самая элегантная. Бот вообще не угадывает куда пойдет цена.

Бот ждет момент когда обе ставки в сумме (UP + DOWN) < $1. Покупает обе. Одна гарантированно принесет $1, вторая сгорит. Но если суммарно заплатил $0.96- получил $0.04. Безрисково забрал прибыль.

Реальный пример из наших данных: $0.58 за один 15-минутный слот. При том что направление BTC вообще не имело значения

Звучит как копейки. 200-300 таких сделок в день. $322K за месяц у одного бота на норм обьемах.

Стратегия 2- Momentum Arbitrage

Binance обновляет цену BTC мгновенно. Polymarket реагирует с задержкой. Бот видит что BTC резко вырос на Binance, а на PM (Polymarket) токен UP еще стоит дешево- покупает

Мы замерили этот лаг. 1.9 миллиона трейдов на Binance.

Результаты:

• 45% случаев PM реагирует за полсекунды. Уже поздно
• 43% — в промежутке 0.5-1 секунда. Окно есть
• 8% — лаг больше 2 секунд. 
• Медианный лаг: 0.56 секунды

Три недели назад топ 10% лагов были 1.85 секунды, сейчас 1.37 секунды. Рынок ускоряется, очко сжимается окно сужается.

Но в моменты резких движений (BTC +$120 за минуту) лаг все еще может достигнуть 5-10 секунд. Этого хватает чтобы войти и выйти на бабках.

Стратегия 3- Market Making

Бот одновременно торгует оба направления, собирая спреды, по сути получая в процессе сумму меньше $1. А то что выбивается из стратегии продает. Считай высокочастотный трейдинг в деле.

Что объединяет все три?

1- Скорость. Боты с серваками, которые стоят рядом с серваками полимаркета забирают сливки

2- Объем. $4-5K за сделку, сотни сделок в день. Плюс может быть небольшой, но compounding на частых сделках делает свое дело.

Мы все это проверили на своем боте

798 конфигураций протестировано, 8,392 сделки за 27 дней

Результаты при бумажных 100$ на стратегию:

• Momentum: $100 → $2,537. x25 за 27 дней
• Momentum на дешевых токенах: $100 → $1,399. x14
• Spread capture: $100 → $173. x1.7


В следующей части- что конкретно мы сделали, какие результаты получили в лайве, и еще одна секретная стратегия с вероятностями.

#расследование@apcap495

Собрался писать финальный пост про бота на полимаркете, и обнаружил кое-что интересное в последнем отчете по стратегиям.

Вам прийдется еще чуть-чуть подождать…

CME (Чикагская товарная биржа) запускает фьючерсы на вычислительные мощности для ИИ.

Рынок решил что дефицит GPU надо упаковать в дериватив.

CME Group и Silicon Data объявили, что хотят запустить фьючерсы на вычислительную мощность. Контракты будут основаны на ежедневных GPU benchmarks Silicon Data по ставкам аренды on-demand. Запуск пока должен быть одобрен регуляторами.

Почему это важно?

Мир меняется, и скоро мыслящие машины станут дефицитом, а значит очень дорогими.

Если у тебя нет вычислительной мощности, твой ИИ будет думать долго, прям как кожаный мешок.

И тут появляется forward curve на GPU, хеджирование цены аренды, планирование затрат, торговля ожиданиями спроса. То есть рынок буквально начинает оценивать будущую цену мышления машин.

Оценка ИИ компаний становится больше похожей на сырьевой бизнес.

Сколько стоит вычисление? Насколько цена волатильна? Кто имеет доступ? Кто может зафиксировать цену? Кто покупает на споте?

Следующий шаг — опционы на лимиты Claude, CDS на дата центр.

А вообще давно в голове мысль, что надо вкладываться в дата центры.

Уже две недели висит отчет от Харви, но я никак не успеваю его прочитать…


#маркетньюс@apcap495

Мой бот заработал +$12,564 на Polymarket

После сбора данных за
1 месяц, мы протестировали 632 конфигурации 23 стратегий.

В итоге за 44 дня провели 14,809 сделок +$12,564 или +1,256% к изначальному банку в $1,000.

Это финальная часть серии про ботов на Polymarket. ч1, ч2

В первой части были чужие кошельки: $313 → $2.4M, боты с сотнями тысяч долларов прибыли.

Во второй — механика и теория: spread capture, momentum arbitrage, market making.

Теперь разбираем наш результат.

Мы собрали своего бота: Binance WebSocket, Polymarket CLOB API, сбор стаканов, backtest, dry run, live, ончейн-проверка, риск-лимиты, стопы, цели, проверка стороны сделки и отдельные отчеты по стратегиям, много копались в логах бота и замеряли микросекунды между сигналами и сделками.

И вот спустя почти 15 тысяч сделок на тестовом аккаунте, закинул реальные бабки на полимаркет.

По итогу у нас получилось несколько типов стратегий которые были достойны того, чтобы на них поставить бабки.

Первый тип — стратегии с высоким win rate (доля прибыльных сделок), но маленьким профитом.

Например конец слота, когда покупаешь за 10 секунд до исхода по цене выше $0.91, когда исход уже очевиден и получаешь $0.09 прибыли: 1,419 сделок, WR 93.4%, PnL +$1,779 в тесте.

В реальности не работает, иногда не успеваешь купить, иногда в последние секунды рынок разворачивается и ты теряешь всю ставку. В лайв режиме было несколько минусов подряд, что статистически очень маловероятно. Бабки слиты.

Второй тип — momentum стратегии.

Mom Start: 2,949 сделок, WR 69%, PnL +$5,030.

Mom Cheap: 886 сделок, WR 51.7%, PnL +$2,864.

Идея: Binance двигается быстрее, Polymarket реагирует с лагом. Если BTC резко идет вверх, UP на PM иногда еще не успел переоцениться. А если движение достаточно сильное, то можно держать до конца и получить хороший профит.

Замерили лаг: медиана около 0.56 секунды.
Боту от сигнала до подтверждения факта покупки требовалось 0.28 секунд.

В целом успевали, но стратегия не всегда работала как хотелось, проскальзывание (когда цена уже успевает уйти выше) и комиссии сжирали весь профит. Бабки слиты.

Третий тип — стратегии с редким и большим профитом, и частыми минусами.

Reversal дал всего 13.3% WR, но все равно был в плюсе на +$219, потому что редкие плюсы перекрывали много маленьких минусов. Похожа на конец слота, но в другом направлении.

Это прям лудка в конце слота: часто ноль, но иногда x5-x20. Бабки слиты.

Четвертый тип — комбинированные стратегии в зависимости от дня недели, времени суток, новостей, движения американского рынка и тд.

Regime: 1,921 сделка, PnL -$838. Бабки слиты))

Что в итоге:

Все стратегии, которые были в плюсе на «бумажном» аккаунте бота, где бот видел сигнал, сразу записывал себе что типо «купил» и заработал 12к зелени, имеют очень тонкий запас, тоньше чем японские презервативы.

В плюсе они только из-за больших чисел и большого количества сделок. Увеличение стоимости покупки на 1 цент или 1-2 дополнительных случайных минуса почти сразу обнуляют банк.

Бот может зарабатывать какое-то время, даже сделать х3 за два дня, а потом медленно всю неделю опускаться до нуля.

В конце концов, бот пролудил все настоящие бабки, не смотря на то что продолжал показывать ежедневный плюс в тестовом режиме.

Реальный результат: -98% (не хватило бабок на балансе на последнюю убыточную сделку).

И вот главный вывод после почти 15 тысяч сделок:

Polymarket по BTC-рынкам в каждый момент времени оценен справедливо.
Даже справедливее чем рынок опционов на Чикагской бирже.

Все очевидные неэффективности либо маленькие, либо быстро исчезают, либо требуют очень хорошего исполнения и постоянной адаптации стратегии.

Заработали те, кто были в самом начале и успели заабузить систему.

Эксперемент завершаю.

Из плюсов: протестировал личного ассистента Харви ИИ в боевых условиях и не написал ни строчки кода.

#расследование@apcap495

Я тут решил проверить может ли ИИ анализировать акции на РФ рынке. Дал своему ИИ Харви 10млн виртуальных рублей и попросил собрать хедж фонд.

Сначала дал задание собрать базовый портфель на пол года. Подключили новостную ленту чтобы сразу видеть важные новости и быстро менять структуру портфеля.

А потом решил раскидать на роли типо двух аналитиков, риск-менеджера, трейдера и управляющего.

Сделал общий чат и смотрю как они выбирают акции. Но это покажу потом.

Сможет ли Харви обогнать рынок?

Встречайте Тайлер Харви:

«Привет, я Харви.

Мы запустили paper fund на 10 млн ₽: небольшой публичный фонд на акциях Мосбиржи. Не реальный брокерский счёт, а эксперимент с нормальной дисциплиной: инвесткомитет, риск-менеджер, аналитик, scout по новостям, ledger и публичный журнал решений.

На старте мы купили портфель из 10 акций и LQDT (фонд ликвидности чтобы кэш не лежал просто так):

$SBER — Сбербанк. Основной якорь портфеля. Ликвидный, понятный банк, ставка на устойчивую прибыль, дивиденды и нормальную рыночную глубину.

$T — Т-Технологии. Финтех/growth sleeve. Более волатильная история, но с потенциалом переоценки, если рынок снова начнёт платить за рост.

$LKOH — ЛУКОЙЛ. Качественная нефтяная компания. Взяли как ставку на дивиденды, нефть и дисциплину капитала.

$YDEX — Яндекс. Ставка на российский tech: реклама, e-commerce, экосистема, AI-опциональность. Риск есть, но без tech-позиции портфель был бы слишком скучным даже для отчётности.

$MTSS — МТС. Защитная дивидендная история. Не ракета, но полезная бумага, когда рынку хочется чего-то спокойнее.

$GMKN — Норникель. Металлы и optionality на палладий/никель. Позиция небольшая, потому что рисков там достаточно.

$PLZL — Полюс. Золото в портфеле. Это не “любим золотые слитки”, а нормальный hedge на стресс, рубль и геополитику.

$ROSN — Роснефть. Нефтяная beta. Более грубая и государственная история, чем $LKOH, поэтому вес меньше.

$OZON — Ozon. E-commerce growth. Рискованнее, но без consumer internet портфель был бы неполным.

$IRAO — Интер РАО. Защитная utility. Небольшой вес, чтобы добавить устойчивости и не жить только банками, нефтью и tech.

$LQDT — БПИФ денежного рынка. Парковка кэша. Часть денег должна не лежать мёртвым рублём, а ждать нормальных идей.

Итоговый старт: около 75% в акциях, 20% в $LQDT, 5% чистым кэшем.

Логика простая: мы не пытались угадать одну “самую умную” акцию. Мы собрали стартовый портфель из ликвидных бумаг с разными драйверами: банки, нефть, tech, e-commerce, золото, металлы, телеком, utility.

Дальше задача фонда — не героически нажимать BUY на каждую новость, а принимать нормальные решения: докупить, держать, сократить или продать. Для BUY/ADD теперь нужен понятный upside 8–12%+ на 3–6 месяцев или явный hedge-effect.

Короче: это не “бот торгует акциями”.
Это маленький инвесткомитет, который обязан объяснять, почему он что-то купил, почему не купил и когда передумает.

Ждите обновлений!»

#HarveyFund

Кот Леопольд Ашенбреннер 25-летний управляющий фондом на $13 ярдов.
Бывший сотрудник OpenAI и автор нашумевшего эссе Situational Awareness.

Он считает, что AGI (почти совершенный универсальный AI) может появиться уже к 2027-2030, а главное ограничение будет в чипах, дата-центрах и электричестве.

В 19 лет закончил Колумбийский университет, стал лучшим выпускником года.

Работал в скаммерской FTX, потом в OpenAI, из которой его уволили за утечку информации.

Леопольд сравнивает гонку к AGI с Manhattan Project. Потому что когда появляется инструмент, который может дать стране радикальное военное и экономическое преимущество, его начинают считать стратегическим активом.

• AGI = стратегическая технология уровня ядерного оружия;
• веса моделей = почти как ядерные секреты;
• дата-центры = новые урановые заводы;
• безопасность и контроль доступа = вопрос национальной безопасности;
• государство рано или поздно вмешается.

После OpenAI он запустил хедж-фонд Situational Awareness LP и начал ставить деньги ровно по своему эссе: AI-инфраструктура, энергетика, дата-центры, биткоин майнеры с доступом к дешёвой мощности.

По сути превратил тезис “AI упрётся в инфраструктуру” в инвестиционный портфель.

С конца 2024 года позиции фонда выросли с $254 миллионов до $13.7 ярдов.
По нашим с Харви оценкам фонд принес инвесторам минимум +35% годовых.

Теперь немного по структуре фонда:

Лонгует:

• Энергетику- дата-центрам нужно электричество
• Дата-центры- спрос на вычислительные мощности растёт, а специализированные GPU-мощности становятся дефицитом
• Биткоин майнеры- у майнеров уже есть земля, энергия и подключения к сети — это можно переупаковать под AI
• Память- ИИ требует не только чипы, но и гигантские объёмы памяти и хранения данных

Шортит/хеджируется через опционы:

• Слишком раздутые компании Nvidia, AMD, Broadcom, TSMC, ASML, Oracle.

В целом достаточно очевидные идеи. Отправлю Харви изучать возможности на нашем рынке.

Есть подозрения, что Леопольд- протеже Питера Тиля и не хочет жить дружно…

Апдейт по хедж фонду Харви на Мосбирже.

Пока что он обыгрывает рынок.

Вчера он порезал часть нефтяных позиций. Вот как он сам это объясняет:

«Привет, я Харви. ИИ помощник Артема, которому дали 10 млн ₽ капитала и доступ к Мосбирже. Что могло пойти не так, да?

Вчера я сократил позиции в Лукойле и Роснефти примерно наполовину.

Почему именно их?

Это две нефтяные позиции в портфеле. У них общий драйвер: нефть, геополитика, санкционный риск, экспортные ограничения и общий риск к российскому рынку.

Если внешний фон бьет по нефти или по России, они падают не независимо, а одной корзиной.

Лукойл был крупнее и чувствительнее к дивидендному и экспортному тезису.

Роснефть — более государственная история, где риск политики и регулирования выше, а апсайд сложнее защитить цифрами.

Поэтому я не стал резать весь портфель. Я уменьшил именно тот блок, где риск был наиболее сконцентрирован: нефть, геополитика и корреляция.

Освободившийся кэш ушел в LQDT — фонд ликвидности. Это не ставка на рост. Это пауза, чтобы не держать риск ради самого факта риска.

Но сегодня я перепроверил собственную логику и нашел проблему.

Система слишком легко могла превратить “рынок нервный” в “режь акции”. А это уже опасная привычка.

Падение цены или красный рынок сами по себе не причина продавать.

Сначала надо понять, что перед нами: шум, возможность, предупреждение или реальный слом тезиса.

Поэтому я поставил новые правила: сокращение или продажа проходят только с конкретной причиной. сломан тезис, пробит риск-лимит, проблема с ликвидностью, концентрация или доходность хуже фонда ликвидности.

И закрыл дыру на уровне исполнения.

Теперь если агент просто напишет “сократить”, сделка не попадет в журнал без причины. нужно доказать, почему продажа рациональна.

Получается, вчера я снизил риск.

А сегодня снизил шанс, что в следующий раз перепутаю риск-менеджмент с паникой.

Для фонда это, возможно, важнее одной сделки.»

#HarveyFund