[하나금투 반도체 김경민, 김주연]
★ 2020.11.09 (월) 필라델피아 반도체 -1.3%, 2,498선 마감. 상승주 16, 하락주 14, 보합 0
다우 +2.9%, S&P 500 +1.2%, 나스닥 -1.5%
필라델피아 반도체지수는 전일 미국 화이자(pfizer) 제약의 코로나19 백신 개발 성공 기대감으로 컨택트(크루즈, 항공, 여행 등) 관련주가 급상승하면서 상대적으로 소외. 전일 대비 31p 하락한 2,497p 마감
언택트 수혜주로 주목받았던 업종 위주로 주가 조정. 프로세서 공급사(엔비디아 -6.4%, AMD -3.2%) 및 5G 관련주(마벨 -6.5%, 자일링스 -2.8%, Skyworks -1.5%). #엔비디아: 현대차그룹과 커넥티드 카 컴퓨팅 시스템 개발 협력 확대 발표. 2022년부터 현대차, 기아차에 엔비디아의 최신형 고성능 정보 처리 반도체(엔비디아 드라이브) 탑재될 예정
반면 바이든 행정부 출범에 따른 미중 갈등 완화 기대감에 (1) 공정장비 공급사(브룩스 +5.6%, 램리서치 +1.7%, AMAT +1.1%) 및 (2) 중국향 매출비중이 큰 온세미 +3.6% 상승. #AMAT: 한국 시각으로 11/13 오전에 FQ4 실적 발표 예정. 바이든 행정부 출범 관련 중국향 장비 납품에 대한 언급 여부 확인 필요. #램리서치: NAND 공급사들의 고단화에 지속에 따른 2021년 실적 호조 예상.
메모리 업종 주가 상대적으로 양호. 마이크론 +1.5%, WDC +4.2%. #마이크론: 장 종료 후 176단 3D-NAND Flash를 SSD향으로 출하하기 시작했다고 발표. 2021년 NAND 공급사들의 고단화(144단, 176단) 지속 예상. #WDC: 중국향 매출비중 약 25%로 미중 갈등 완화 기대감에 상승
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 33.8배, FY1 기준 22.3배
52주 장중 최고점 대비 -4.1%, 52주 장중 최저점 대비 +102.4%, YTD 상승률 +35.0%
★ 2020.11.09 (월) 필라델피아 반도체 -1.3%, 2,498선 마감. 상승주 16, 하락주 14, 보합 0
다우 +2.9%, S&P 500 +1.2%, 나스닥 -1.5%
필라델피아 반도체지수는 전일 미국 화이자(pfizer) 제약의 코로나19 백신 개발 성공 기대감으로 컨택트(크루즈, 항공, 여행 등) 관련주가 급상승하면서 상대적으로 소외. 전일 대비 31p 하락한 2,497p 마감
언택트 수혜주로 주목받았던 업종 위주로 주가 조정. 프로세서 공급사(엔비디아 -6.4%, AMD -3.2%) 및 5G 관련주(마벨 -6.5%, 자일링스 -2.8%, Skyworks -1.5%). #엔비디아: 현대차그룹과 커넥티드 카 컴퓨팅 시스템 개발 협력 확대 발표. 2022년부터 현대차, 기아차에 엔비디아의 최신형 고성능 정보 처리 반도체(엔비디아 드라이브) 탑재될 예정
반면 바이든 행정부 출범에 따른 미중 갈등 완화 기대감에 (1) 공정장비 공급사(브룩스 +5.6%, 램리서치 +1.7%, AMAT +1.1%) 및 (2) 중국향 매출비중이 큰 온세미 +3.6% 상승. #AMAT: 한국 시각으로 11/13 오전에 FQ4 실적 발표 예정. 바이든 행정부 출범 관련 중국향 장비 납품에 대한 언급 여부 확인 필요. #램리서치: NAND 공급사들의 고단화에 지속에 따른 2021년 실적 호조 예상.
메모리 업종 주가 상대적으로 양호. 마이크론 +1.5%, WDC +4.2%. #마이크론: 장 종료 후 176단 3D-NAND Flash를 SSD향으로 출하하기 시작했다고 발표. 2021년 NAND 공급사들의 고단화(144단, 176단) 지속 예상. #WDC: 중국향 매출비중 약 25%로 미중 갈등 완화 기대감에 상승
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 33.8배, FY1 기준 22.3배
52주 장중 최고점 대비 -4.1%, 52주 장중 최저점 대비 +102.4%, YTD 상승률 +35.0%
[하나금투 반도체 김경민, 김주연]
★ 2020.11.23 (월) 필라델피아 반도체 +1.6%, 2,595선 마감. 상승주 28, 하락주 2, 보합 0
다우 +1.1%, S&P 500 +0.6%, 나스닥 +0.2%
필라델피아 반도체지수는 금요일 -0.5% 조정 이후 월요일 +1.5% 상승 마감. 오후에 상승폭 높아지며 마감. 백신 기대감과 비둘기파 재닛 옐런의 재무부 장관 내정 소식이 반도체 업종 투자심리에 긍정적
가장 크게 상승한 종목은 #CREE +8.4%, #AMAT +4.9%, #마이크론 +4.5%
#CREE: 5G/EV용 화합물 반도체 산업에 대한 투자자 관심 증가. 화합물 반도체 수혜주 Two Six +2.6%. 양사 모두 52주 신고가 경신
#AMAT: 전방산업에서 TSMC와 삼성전자의 파운드리 대규모 시설투자 기대감과 3D-NAND 고단화 지속 기대감 유효
#마이크론: 52주 신고가 경신. 64.18달러로 마감. Forward PER 22.1배, Forward BPR 1.8배. 칭화유니그룹 채권 불이행 이후 China Risk 감소해 밸류에이션 디스카운트 해소. 동종업종의 WDC +4.9%, 실리콘 모션 +4.1%
유일한 하락주는 5G 모바일 수혜주. Skyworks -1.7%, 퀄컴 -1.5%
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 34.6배, FY1 기준 22.9배
52주 장중 최고점 대비 -0.4%, 52주 장중 최저점 대비 +110.3%, YTD 상승률 +40.3%
★ 2020.11.23 (월) 필라델피아 반도체 +1.6%, 2,595선 마감. 상승주 28, 하락주 2, 보합 0
다우 +1.1%, S&P 500 +0.6%, 나스닥 +0.2%
필라델피아 반도체지수는 금요일 -0.5% 조정 이후 월요일 +1.5% 상승 마감. 오후에 상승폭 높아지며 마감. 백신 기대감과 비둘기파 재닛 옐런의 재무부 장관 내정 소식이 반도체 업종 투자심리에 긍정적
가장 크게 상승한 종목은 #CREE +8.4%, #AMAT +4.9%, #마이크론 +4.5%
#CREE: 5G/EV용 화합물 반도체 산업에 대한 투자자 관심 증가. 화합물 반도체 수혜주 Two Six +2.6%. 양사 모두 52주 신고가 경신
#AMAT: 전방산업에서 TSMC와 삼성전자의 파운드리 대규모 시설투자 기대감과 3D-NAND 고단화 지속 기대감 유효
#마이크론: 52주 신고가 경신. 64.18달러로 마감. Forward PER 22.1배, Forward BPR 1.8배. 칭화유니그룹 채권 불이행 이후 China Risk 감소해 밸류에이션 디스카운트 해소. 동종업종의 WDC +4.9%, 실리콘 모션 +4.1%
유일한 하락주는 5G 모바일 수혜주. Skyworks -1.7%, 퀄컴 -1.5%
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 34.6배, FY1 기준 22.9배
52주 장중 최고점 대비 -0.4%, 52주 장중 최저점 대비 +110.3%, YTD 상승률 +40.3%
[하나금투 반도체 김경민, 김주연]
★ 2020.11.24 (화) 필라델피아 반도체 +0.5%, 2,609선 마감. 상승주 17, 하락주 13, 보합 0
다우 +1.5%, S&P 500 +1.6%, 나스닥 +1.3%
필라델피아 반도체지수는 월요일 +1.6%에 이어 화요일에도 +0.5% 상승 마감. 중도성향 / 비둘기파 재닛 옐런 전 Fed 의장이 재무장관으로 임명된다는 소식에 경기 부양책에 대한 기대감이 커지며 이틀 연속 상승
가장 크게 상승한 종목은 #AMAT +3.0%, #CMC Materials +3.0%
#AMAT: 월요일에 이어 주가 상승 지속, 신고점 경신. 2021년 파운드리(TSMC, 삼성전자) 시설투자 및 3D-NAND 고단화에 따른 외형 성장 지속 기대감 반영
#CMC Materials: CMP slurry 공급사. 양대 고객사인 TSMC(매출비중 18%), 삼성전자(매출비중 15%)의 2021년 시설투자 증가에 따른 매출 성장 기대감에 주가 상승
마이크론을 제외한 메모리 업종 상승세. 마이크론 -0.4%, WDC +3.1%, 실리콘모션 +3.7%. 칭화유니그룹 채권 Default에 따른 China Risk 수혜 영향. 마이크론은 52주 신고가 경신 이후 차익 실현 매물 출회되며 주가 조정
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 34.8배, FY1 기준 23.0배
52주 장중 최고점 대비 -0.1%, 52주 장중 최저점 대비 +111.4%, YTD 상승률 +41.1%
★ 2020.11.24 (화) 필라델피아 반도체 +0.5%, 2,609선 마감. 상승주 17, 하락주 13, 보합 0
다우 +1.5%, S&P 500 +1.6%, 나스닥 +1.3%
필라델피아 반도체지수는 월요일 +1.6%에 이어 화요일에도 +0.5% 상승 마감. 중도성향 / 비둘기파 재닛 옐런 전 Fed 의장이 재무장관으로 임명된다는 소식에 경기 부양책에 대한 기대감이 커지며 이틀 연속 상승
가장 크게 상승한 종목은 #AMAT +3.0%, #CMC Materials +3.0%
#AMAT: 월요일에 이어 주가 상승 지속, 신고점 경신. 2021년 파운드리(TSMC, 삼성전자) 시설투자 및 3D-NAND 고단화에 따른 외형 성장 지속 기대감 반영
#CMC Materials: CMP slurry 공급사. 양대 고객사인 TSMC(매출비중 18%), 삼성전자(매출비중 15%)의 2021년 시설투자 증가에 따른 매출 성장 기대감에 주가 상승
마이크론을 제외한 메모리 업종 상승세. 마이크론 -0.4%, WDC +3.1%, 실리콘모션 +3.7%. 칭화유니그룹 채권 Default에 따른 China Risk 수혜 영향. 마이크론은 52주 신고가 경신 이후 차익 실현 매물 출회되며 주가 조정
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 34.8배, FY1 기준 23.0배
52주 장중 최고점 대비 -0.1%, 52주 장중 최저점 대비 +111.4%, YTD 상승률 +41.1%
[하나금투 반도체 김경민, 김주연]
★ 2020.12.02 (수) 필라델피아 반도체 +0.2%, 2,716선 마감. 상승주 12, 하락주 18, 보합 0
다우 +0.2%, S&P 500 +0.2%, 나스닥 -0.0%
수요일 필라델피아 반도체 지수는 3일 연속 상승, 52주 최고가 재경신. 미국 민간 고용지표 부진 우려와 부양책 협상 기대감이 대립하는 가운데 이틀 전 Micron 가이던스 상향 조정이 이틀 연속 긍정적 투자심리 촉진.
#Micron이 전일 대비 +3.0% 기록하며 화요일에 이어 수요일에도 상승 주도. 동종업종 내에서 WDC +1.0%, 실리콘 모션 +0.2% 기록
Micron은 $69,11로 마감. 장중에 52주 신고가 경신. 시총 85조 원. Forward PER 20.45배, Forward PBR 1.97배
Micron 주가 상승에 힘입어 공정장비주 내에서 메모리 산업 의존도가 상대적으로 높은 종목이 견조하게 상승. #램리서치 +2.5%, #AMAT +1.2%
반도체 지수 30개 편입종목 중에 상승주가 12개사로 하락주 18개사 대비 적었으나 시총 비중 높은 대형주가 상승해 지수 방어
Micron 외에 대형주 #AMD +1.2%, #엔비디아 +1.2%, #인텔 +0.7% 기록. 상승세 견조했던 장비주 램리서치와 AMAT도 시총 비중 각각 7, 8위로 높음
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 36.1배, FY1 기준 23.8배
52주 장중 최고점 대비 -0.4%, 52주 장중 최저점 대비 +120.1%, YTD 상승률 +46.9%
★ 2020.12.02 (수) 필라델피아 반도체 +0.2%, 2,716선 마감. 상승주 12, 하락주 18, 보합 0
다우 +0.2%, S&P 500 +0.2%, 나스닥 -0.0%
수요일 필라델피아 반도체 지수는 3일 연속 상승, 52주 최고가 재경신. 미국 민간 고용지표 부진 우려와 부양책 협상 기대감이 대립하는 가운데 이틀 전 Micron 가이던스 상향 조정이 이틀 연속 긍정적 투자심리 촉진.
#Micron이 전일 대비 +3.0% 기록하며 화요일에 이어 수요일에도 상승 주도. 동종업종 내에서 WDC +1.0%, 실리콘 모션 +0.2% 기록
Micron은 $69,11로 마감. 장중에 52주 신고가 경신. 시총 85조 원. Forward PER 20.45배, Forward PBR 1.97배
Micron 주가 상승에 힘입어 공정장비주 내에서 메모리 산업 의존도가 상대적으로 높은 종목이 견조하게 상승. #램리서치 +2.5%, #AMAT +1.2%
반도체 지수 30개 편입종목 중에 상승주가 12개사로 하락주 18개사 대비 적었으나 시총 비중 높은 대형주가 상승해 지수 방어
Micron 외에 대형주 #AMD +1.2%, #엔비디아 +1.2%, #인텔 +0.7% 기록. 상승세 견조했던 장비주 램리서치와 AMAT도 시총 비중 각각 7, 8위로 높음
필라델피아 반도체 P/E, Trailing 기준 36.1배, FY1 기준 23.8배
52주 장중 최고점 대비 -0.4%, 52주 장중 최저점 대비 +120.1%, YTD 상승률 +46.9%
Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이) (현재 신)
[신한투자증권
반도체/장비
고영민, 신현재]
#AMAT FY1Q23 실적 발표 (현지기준 2/16)
▶️ 실적 내용
실적 공시 ($bil, $)
- 매출액: 6.7
- 매출총이익 (GPM): 3.1 (46.7%)
- 영업이익 (OPM): 2.0 (29.2%)
- EPS: 2.03
컨센서스 ($bil, $)
- 매출액: 6.7
- 매출총이익 (GPM): 3.1 (46.1%)
- 영업이익 (OPM): 1.9 (29.0%)
- EPS: 1.94
▶️ 가이던스 ($bil)
FY2Q23
- 매출액: 6.0~6.4(기존 컨센서스 6.3 부합)
→ 부문별 매출액
Semiconductor Systems: ~4.8
Applied Global Services: ~1.3
Display and Adjacent Markets : ~0.2
- GPM: 46.5%
FY23
- 부문별 매출액 성장률(YoY)
Semiconductor Systems: +13%
Applied Global Services: +4%
Display and Adjacent Markets : -54%
▶️ 주요 Comment
FY1Q23
- 공급망 제약 완화
- Semiconductor Systems 기록적 매출 달성 ($5.2bil)
- 9분기 연속 수주 잔고 증가
FY2Q23
- 최근 공급업체 중 하나가 발표한 사이버 보안 이벤트 관련 매출조정(-$0.25 bil) 포함
→ FY3Q23, 해당 조정분 대부분 회수 예상
- 분기대비 Q (거래량) 감소, C (단기 공급망 물류 비용) 증가 예상
- 주요 공급업체 중 한 곳 공급 중단 → FY2Q23 출하량에 영향 가능성
FY23 전망
- WFE YoY 감소 전망
→ 메모리향 감소폭 클 것으로 에상
- 수주잔고 감소 전망
- NAND보다 DRAM 매출이 먼저 회복할 것으로 전망
→ 23년말부터 회복 예상
- Applied Global Services 부문, 미국 수출 규제 영향에도 불구하고 성장 예상
→ 매출의 60% 이상이 장기 계약 형식의 구독
→ 평균 기간 2.6년, 갱신율 90% 이상
📁 IR자료: https://bit.ly/3YNsBdM
반도체/장비
고영민, 신현재]
#AMAT FY1Q23 실적 발표 (현지기준 2/16)
▶️ 실적 내용
실적 공시 ($bil, $)
- 매출액: 6.7
- 매출총이익 (GPM): 3.1 (46.7%)
- 영업이익 (OPM): 2.0 (29.2%)
- EPS: 2.03
컨센서스 ($bil, $)
- 매출액: 6.7
- 매출총이익 (GPM): 3.1 (46.1%)
- 영업이익 (OPM): 1.9 (29.0%)
- EPS: 1.94
▶️ 가이던스 ($bil)
FY2Q23
- 매출액: 6.0~6.4(기존 컨센서스 6.3 부합)
→ 부문별 매출액
Semiconductor Systems: ~4.8
Applied Global Services: ~1.3
Display and Adjacent Markets : ~0.2
- GPM: 46.5%
FY23
- 부문별 매출액 성장률(YoY)
Semiconductor Systems: +13%
Applied Global Services: +4%
Display and Adjacent Markets : -54%
▶️ 주요 Comment
FY1Q23
- 공급망 제약 완화
- Semiconductor Systems 기록적 매출 달성 ($5.2bil)
- 9분기 연속 수주 잔고 증가
FY2Q23
- 최근 공급업체 중 하나가 발표한 사이버 보안 이벤트 관련 매출조정(-$0.25 bil) 포함
→ FY3Q23, 해당 조정분 대부분 회수 예상
- 분기대비 Q (거래량) 감소, C (단기 공급망 물류 비용) 증가 예상
- 주요 공급업체 중 한 곳 공급 중단 → FY2Q23 출하량에 영향 가능성
FY23 전망
- WFE YoY 감소 전망
→ 메모리향 감소폭 클 것으로 에상
- 수주잔고 감소 전망
- NAND보다 DRAM 매출이 먼저 회복할 것으로 전망
→ 23년말부터 회복 예상
- Applied Global Services 부문, 미국 수출 규제 영향에도 불구하고 성장 예상
→ 매출의 60% 이상이 장기 계약 형식의 구독
→ 평균 기간 2.6년, 갱신율 90% 이상
📁 IR자료: https://bit.ly/3YNsBdM
👍1
Forwarded from 다올투자증권 리서치센터 (차윤지)
[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미]
#AMAT FY2Q24 실적발표 (현지기준 5/16)
▶️ 실적 내용 ($bil, $)
» 실적 공시
- 매출액: 6.6
- GPM: 47.5%
- OPM: 29.0%
- EPS: 2.09
→ 컨센서스 및 직전 가이던스 부합
» 컨센서스
- 매출액: 6.6
- OPM: 28%
- EPS: 1.98
» 직전 가이던스
- 매출액: 6.1~6.9
- GPM: ~47.3%
- EPS: 1.79~2.15
▶️ 실적 세부 data ($Bil)
» 사업부별 매출 (전분기/당분기, QoQ)
- Semiconductor: 4.9 / 4.9 (-0.2%)
- Services: 1.5 / 1.5 (+3.7%)
- Display: 0.24 / 0.18 (-26.6%)
» Semiconductor 내 매출 및 매출비중 (전분기/당분기)
- Foundry/Logic: 3.0 / 3.2 (62% / 65%)
- DRAM: 1.7 / 1.6 (34% / 32%)
- Flash memory: 0.2 / 0.1 (4% / 3%)
» 지역별 매출 비중
- 중국↓ (45% / 43%)
- 한국↓ (18% / 15%)
- 미국↑ (11% / 13%)
- 일본↓ (8% / 7%)
- 대만↑ (8% / 15%)
- 동남아시아↓ (3% / 3%)
- 유럽↓ (6% / 4%)
▶️ 차분기(FY3Q24) 가이던스 ($bil, $)
» 매출액: 6.25~7.05
- Semiconductor: ~4.8
- Services: ~1.57
- Display: ~0.25
» GPM: ~47.0%
» EPS: 1.83~2.19
→ 기존 컨센서스: 매출액 6.6
▶️ 시장 전망 및 주요 Comments
» 반도체 업황 및 전망
- 당분기 반도체 시장 +15% YoY 성장
- 클라우드사 중심의 강력한 CapEx 계획 발표
- 전 디바이스의 팹 가동률 상승
- 향후 몇년간 데이터센터 중심의 첨단 파운드리/로직 투자 확대될 것으로 기대
» D램 및 HBM 관련 Comments
- FY24, HBM 패키징 YoY 매출 전망 상향(직전 4배 → 금번 6배)
→ HBM 패키징 매출 $0.6B까지 성장 전망
- FY24, 어드밴스드 패키징 $1.7B까지 성장 전망
- GAA 공정 매출 CY24 $2.5B, CY25 $5.0B 이상 달성 기대
📁 IR자료: https://zrr.kr/qC1f
위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.
#AMAT FY2Q24 실적발표 (현지기준 5/16)
▶️ 실적 내용 ($bil, $)
» 실적 공시
- 매출액: 6.6
- GPM: 47.5%
- OPM: 29.0%
- EPS: 2.09
→ 컨센서스 및 직전 가이던스 부합
» 컨센서스
- 매출액: 6.6
- OPM: 28%
- EPS: 1.98
» 직전 가이던스
- 매출액: 6.1~6.9
- GPM: ~47.3%
- EPS: 1.79~2.15
▶️ 실적 세부 data ($Bil)
» 사업부별 매출 (전분기/당분기, QoQ)
- Semiconductor: 4.9 / 4.9 (-0.2%)
- Services: 1.5 / 1.5 (+3.7%)
- Display: 0.24 / 0.18 (-26.6%)
» Semiconductor 내 매출 및 매출비중 (전분기/당분기)
- Foundry/Logic: 3.0 / 3.2 (62% / 65%)
- DRAM: 1.7 / 1.6 (34% / 32%)
- Flash memory: 0.2 / 0.1 (4% / 3%)
» 지역별 매출 비중
- 중국↓ (45% / 43%)
- 한국↓ (18% / 15%)
- 미국↑ (11% / 13%)
- 일본↓ (8% / 7%)
- 대만↑ (8% / 15%)
- 동남아시아↓ (3% / 3%)
- 유럽↓ (6% / 4%)
▶️ 차분기(FY3Q24) 가이던스 ($bil, $)
» 매출액: 6.25~7.05
- Semiconductor: ~4.8
- Services: ~1.57
- Display: ~0.25
» GPM: ~47.0%
» EPS: 1.83~2.19
→ 기존 컨센서스: 매출액 6.6
▶️ 시장 전망 및 주요 Comments
» 반도체 업황 및 전망
- 당분기 반도체 시장 +15% YoY 성장
- 클라우드사 중심의 강력한 CapEx 계획 발표
- 전 디바이스의 팹 가동률 상승
- 향후 몇년간 데이터센터 중심의 첨단 파운드리/로직 투자 확대될 것으로 기대
» D램 및 HBM 관련 Comments
- FY24, HBM 패키징 YoY 매출 전망 상향(직전 4배 → 금번 6배)
→ HBM 패키징 매출 $0.6B까지 성장 전망
- FY24, 어드밴스드 패키징 $1.7B까지 성장 전망
- GAA 공정 매출 CY24 $2.5B, CY25 $5.0B 이상 달성 기대
📁 IR자료: https://zrr.kr/qC1f
위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.