📊 글로벌 매크로 트렌드 2026.03.16(월)

[1] [금융주] 공격적 금융주 공매도
[2] [매크로] 실제로는 매도 신호
[3] [매크로] 아직 매수 신호 아님
[4] [미국 주식] 금융주 자금 대규모 이탈
[5] [미국 주식] 중립 지점에 머물러
[6] [미국 주식] 금융위기 그림자
[7] [사모 대출] 추가 하락 가능성
[8] [신용 스프레드] 신용 스프레드 급등 임박?
[9] [유럽 주식] 거의 1년 만에 최대 매도
[10] [유럽 채권] 유럽 수익률 곡선 변화
[11] [이머징 주식] 이머징 하락 압박
[12] [이머징 주식] 신흥국 스트레스
[13] [이머징 주식] 대규모 매수세

[1] [금융주] 공격적 금융주 공매도
헤지펀드들이 이번 주 글로벌 금융주에 대해 공격적으로 공매도를 실행했습니다. 모든 지역에서 금융 섹터가 순매도를 기록했습니다.

[2] [매크로] 실제로는 매도 신호
하트넷: "뱅크오브아메리카(BofA) 불앤베어 지표가 8.7 신호를 기록했는데, 이는 매도 신호입니다"

[3] [매크로] 아직 매수 신호 아님
뱅크오브아메리카(BofA)의 글로벌 브레드스 룰(Global Breadth Rule)이 아직 '매수 신호' 단계에 도달하지 않았습니다.

[4] [미국 주식] 금융주 자금 대규모 이탈
. 금융주에서 기록적인 규모의 자금 유출이 나타나고 있습니다.

[5] [미국 주식] 중립 지점에 머물러
골드만삭스 미국 주식 심리 지표는 현재 중립 수준에 머물고 있습니다.

[6] [미국 주식] 금융위기 그림자
월스트리트가 2007-2008년 금융위기 패턴과 유사한 움직임을 보이고 있습니다.

[7] [사모 대출] 추가 하락 가능성
사모 대출 관련 바스켓들이 연초 대비 가치 평가 절하를 겪었지만, 강제 디레버리징 시나리오에서는 밸류에이션이 더욱 하락 할 수 있습니다.

[8] [신용 스프레드] 신용 스프레드 급등 임박?
어느 시점에서는 변동성이 스프레드로 확산될 것입니다(그리고 은행들로도...)

[9] [유럽 주식] 거의 1년 만에 최대 매도
헤지펀드들이 이번 주 유럽 주식을 4월 중순 이후 가장 빠른 속도로 순매도했습니다. 유럽은 현재 3월 들어 달러 기준으로 가장 많이 순매도된 지역이 되었습니다.

[10] [유럽 채권] 유럽 수익률 곡선 변화
유럽의 0-2년 수익률 곡선이 급격히 가팔라지는 반면, 2-30년 수익률 곡선은 평평해지고 있습니다.

[11] [이머징 주식] 이머징 하락 압박
이머징마켓 ETF(EEM)의 풋콜 스큐가 급격히 상승했습니다.

[12] [이머징 주식] 신흥국 스트레스
신흥국 변동성지수인 VXEEM이 VIX를 넘어섰습니다.

[13] [이머징 주식] 대규모 매수세
. 글로벌 이머징마켓 펀드들이 신흥국 주식을 20년 만에 가장 빠른 연간 속도로 매수하고 있습니다.

🇺🇸 미국 공포·탐욕 지수 (2026.03.16(월)): 22

🇰🇷 한국 공포·탐욕 지수 (2026.03.17(화)): 23

📊 글로벌 매크로 트렌드 2026.03.17(화)

[1] [ETF] ETF 자금 유출
[2] [글로벌 주식] 역사적 고점 기록
[3] [금] 금의 헤지 기능 상실
[4] [금] 전쟁의 역설
[5] [금리] 단기금리 급등 현상
[6] [금리] 30년 모기지금리 급등
[7] [달러] 달러 강세 전망 전환
[8] [매크로] 매수세 몰림
[9] [매크로] 인플레이션 쓰나미
[10] [매크로] 급속한 생산가능인구 감소
[11] [매크로] 금리 인상 공포
[12] [미국 주식] 지정학 리스크엔 회복력
[13] [미국 주식] 여전히 박스권
[14] [미국 주식] 소프트웨어 부채 만기
[15] [미국 채권] 국채 유동성 악화
[16] [원유] 원유의 모든 것
[17] [원유] 원유 변동성 반전?
[18] [원자재] 헬륨 가격 급등

[1] [ETF] ETF 자금 유출
주식 상장지수펀드에서 자금 유출이 발생했으며, 이는 매우 드문 현상입니다.

[2] [글로벌 주식] 역사적 고점 기록
전 세계 주식 밸류에이션이 현재 역사적 고점을 기록하고 있습니다. 12개월 선행 주가수익비율(P/E) 배수 기준입니다.

[3] [금] 금의 헤지 기능 상실
금은 최근 글로벌 헤지 자산 역할을 하지 못하고 있습니다. 하지만 여전히 많은 투자자들이 이런 기존 관점에 매달리고 있습니다. 시장은 진화하며, 자산의 행동 패턴이 언제 변하는지 인식하는 것이 매우 중요합니다. 과거의 서사에만 의존한 거래는 우위가 없는 거래입니다.

[4] [금] 전쟁의 역설
금은 지정학적 위험에 대한 궁극적 헤지 수단으로 널리 여겨지지만, 역사적으로 보면 그 관계는 결코 단순하지 않습니다. 미국과 이스라엘의 이란 공격 이후 금은 온스당 약 2,400달러까지 급등했다가 하락 반전해 현재는 2,000달러 선을 하회하고 있습니다. 이런 패턴은 흔한 일입니다. 투자자들이 안전 자산을 찾으면서 초기 충격에는 금이 상승하는 경우가 많지만, 시장이 유동성과 에너지 같은 분쟁과 더 직접적으로 연관된 자산으로 관심을 돌리면서 상승세가 꺾이는 경향이 있습니다. 2022년 러시아의 우크라이나 침공 때도 비슷한 양상을 보였는데, 금이 약 15% 상승한 후 연방준비제도가 통화정책을 긴축하면서 15~18% 하락했습니다.