[5] 종합지표 반전
반환점에 도달했을까요?

비스포크의 분석에 따르면, 6개월 넘게 긍정적인 수치를 보여왔던 심리 종합지표가 다시 마이너스 영역으로 돌아섰습니다.

[6] 공매도 최고치
골드만삭스에 따르면, 매크로 상품(지수와 ETF 통합)에 대한 공매도 익스포저가 현재 2022년 9월 이후 최고 수준에 도달했으며, 97번째 백분위수로 5년 최고치에 근접하고 있습니다.

[7] 급반전된 분위기
강세론자들이 사라지고 있고, 약세론자들이 늘어나고 있습니다. 하지만 우리는 아직 극단적인 상황과는 거리가 멉니다.

[8] 밸류에이션
모건스탠리에 따르면 상대적으로 저평가된 구간에서 거래되고 있는 것으로 보입니다.

[9] 금융위기 유령
하트넷은 월스트리트가 불길하게도 2007-2008년과 유사한 패턴을 보이고 있다고 주장합니다.

[10] SPX 움직일까?
S&P 500 지수 대비 채권 변동성을 보여주는 MOVE 지수와의 격차가 단기적으로 매우 크게 벌어지고 있습니다. 최근 채권 변동성의 급등은 상당한 수준이며, S&P 500 지수는 채권 변동성 급등을 좋아하지 않는 특성을 보입니다.

[11] 해방 이후 최저치
액티브 매니저들의 미국 주식 익스포저가 급격히 줄어들고 있습니다. NAAIM 익스포저 지수가 2025년 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다.

[12] 계절성 효과 분석
S&P 500 펀드 플로우의 계절성 분석에 따르면 다음 주에는 개선세를 보일 것으로 예상됩니다. 마찬가지로 지수 변동성의 계절성은 3월 중순에 정점을 찍는 경향이 있습니다.

[13] 여전히 갇힌 장세
S&P 500지수는 '영원한' 박스권에 여전히 갇혀 있습니다. 어느 방향으로든 돌파를 노리는 베팅은 비용이 많이 드는 전략이었습니다.

[14] 절반이 200일선 아래로
S&P 500 구성 종목 중 절반 이상이 200일 이동평균선 아래에서 거래되고 있습니다. 그래서 어쨌다는 걸까요? 그렇게 극단적으로 보이지는 않습니다.

[15] GS 투자심리 중립
골드만삭스(GS) 미국 주식 투자심리 지표는 기관투자자, 개인투자자, 외국인 투자자의 포지셔닝을 측정하는 9개 지표를 종합한 것으로, 현재 중립 수준을 보이고 있습니다.

[16] 황금기였던 시절
최근 역사를 돌이켜보면 얼마나 좋은 시절이었는지 새삼 깨닫게 됩니다. 다음은 1928년 이후 S&P 수익률 분포입니다.

[17] 채권 변동성 급등
채권 시장의 대대적인 변동성 안정화는 완전히 사라졌습니다. 최근 무브지수가 비아이엑스보다 훨씬 더 격렬하게 급등하고 있다는 점에 주목해야 합니다.

[18] 비트코인 반등
비트코인이 주간 차트에서 주요 추세선과 200주 이동평균선에서 정확히 반등했습니다. 이번 주는 상당 기간 만에 첫 번째 의미 있는 상승 캔들을 기록할 것으로 보입니다.

[19] 호르무즈 봉쇄시 164달러
호르무즈 해협이 3개월간 봉쇄될 경우 브렌트유 가격이 배럴당 164달러까지 오를 것으로 전망됩니다.

[20] 유로화 폭락
유로화는 여전히 약세를 벗어나지 못하고 있습니다. 기존 거래 범위를 확실히 하향 돌파했으며, 현재 200일 이동평균선을 크게 밑돌며 거래되고 있습니다. 매우 부정적인 상황입니다.

[21] 한국 자금 흐름 변화
한국 투기 자금이 코스피 추격을 멈추고 다시 비트코인으로 몰리고 있는 것으로 보입니다. 두 자산 간에는 강한 연관성이 있었습니다.

🇰🇷 한국 공포·탐욕 지수 (2026.03.16(월)): 23

📊 글로벌 매크로 트렌드 2026.03.16(월)

[1] [금융주] 공격적 금융주 공매도
[2] [매크로] 실제로는 매도 신호
[3] [매크로] 아직 매수 신호 아님
[4] [미국 주식] 금융주 자금 대규모 이탈
[5] [미국 주식] 중립 지점에 머물러
[6] [미국 주식] 금융위기 그림자
[7] [사모 대출] 추가 하락 가능성
[8] [신용 스프레드] 신용 스프레드 급등 임박?
[9] [유럽 주식] 거의 1년 만에 최대 매도
[10] [유럽 채권] 유럽 수익률 곡선 변화
[11] [이머징 주식] 이머징 하락 압박
[12] [이머징 주식] 신흥국 스트레스
[13] [이머징 주식] 대규모 매수세

[1] [금융주] 공격적 금융주 공매도
헤지펀드들이 이번 주 글로벌 금융주에 대해 공격적으로 공매도를 실행했습니다. 모든 지역에서 금융 섹터가 순매도를 기록했습니다.

[2] [매크로] 실제로는 매도 신호
하트넷: "뱅크오브아메리카(BofA) 불앤베어 지표가 8.7 신호를 기록했는데, 이는 매도 신호입니다"