🇺🇸 미국 공포·탐욕 지수 (2026.03.13(금)): 21

📊 글로벌 매크로 트렌드 2026.03.15(일)

[1] 연준 금리 전망
[2] 금융주 공격적 공매도
[3] 달러지수 100 돌파
[4] 개미들 후퇴하나
[5] 종합지표 반전
[6] 공매도 최고치
[7] 급반전된 분위기
[8] 밸류에이션
[9] 금융위기 유령
[10] SPX 움직일까?
[11] 해방 이후 최저치
[12] 계절성 효과 분석
[13] 여전히 갇힌 장세
[14] 절반이 200일선 아래로
[15] GS 투자심리 중립
[16] 황금기였던 시절
[17] 채권 변동성 급등
[18] 비트코인 반등
[19] 호르무즈 봉쇄시 164달러
[20] 유로화 폭락
[21] 한국 자금 흐름 변화

[1] 연준 금리 전망
연방준비제도(Fed) 정책금리에 대한 시장 기대치와 최근 변화 추이를 살펴보겠습니다.

[2] 금융주 공격적 공매도
이번 주 헤지펀드들이 글로벌 금융주를 공격적으로 공매도했습니다. 모든 지역에서 금융 섹터가 순매도되었습니다. 금융주는 이번 주 가장 많은 달러 규모로 순매도된 글로벌 섹터였습니다. 또한 2026년 들어 가장 많이 매도된 섹터이기도 합니다.

[3] 달러지수 100 돌파
달러지수(DXY) 100선 돌파는 매우 중요한 의미를 가집니다. 현재 200일 이동평균선을 크게 상회하고 있습니다.

[4] 개미들 후퇴하나
올해 들어 처음으로 개인투자자들이 지속적인 약세 신호를 보이고 있습니다. 계절적 패턴을 무시하며 2월을 역대 3번째로 큰 매수 규모를 기록했던 개인투자자들의 주간 매수액이 약 30% 감소했습니다. 전쟁을 둘러싼 불확실성 속에서 개인투자자들은 주간 ETF 자금 유입을 22% 줄였고, 이는 약 3개월간 이어진 꾸준한 지지 흐름을 깨뜨린 것입니다.

[5] 종합지표 반전
반환점에 도달했을까요?

비스포크의 분석에 따르면, 6개월 넘게 긍정적인 수치를 보여왔던 심리 종합지표가 다시 마이너스 영역으로 돌아섰습니다.

[6] 공매도 최고치
골드만삭스에 따르면, 매크로 상품(지수와 ETF 통합)에 대한 공매도 익스포저가 현재 2022년 9월 이후 최고 수준에 도달했으며, 97번째 백분위수로 5년 최고치에 근접하고 있습니다.

[7] 급반전된 분위기
강세론자들이 사라지고 있고, 약세론자들이 늘어나고 있습니다. 하지만 우리는 아직 극단적인 상황과는 거리가 멉니다.

[8] 밸류에이션
모건스탠리에 따르면 상대적으로 저평가된 구간에서 거래되고 있는 것으로 보입니다.

[9] 금융위기 유령
하트넷은 월스트리트가 불길하게도 2007-2008년과 유사한 패턴을 보이고 있다고 주장합니다.

[10] SPX 움직일까?
S&P 500 지수 대비 채권 변동성을 보여주는 MOVE 지수와의 격차가 단기적으로 매우 크게 벌어지고 있습니다. 최근 채권 변동성의 급등은 상당한 수준이며, S&P 500 지수는 채권 변동성 급등을 좋아하지 않는 특성을 보입니다.

[11] 해방 이후 최저치
액티브 매니저들의 미국 주식 익스포저가 급격히 줄어들고 있습니다. NAAIM 익스포저 지수가 2025년 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다.

[12] 계절성 효과 분석
S&P 500 펀드 플로우의 계절성 분석에 따르면 다음 주에는 개선세를 보일 것으로 예상됩니다. 마찬가지로 지수 변동성의 계절성은 3월 중순에 정점을 찍는 경향이 있습니다.

[13] 여전히 갇힌 장세
S&P 500지수는 '영원한' 박스권에 여전히 갇혀 있습니다. 어느 방향으로든 돌파를 노리는 베팅은 비용이 많이 드는 전략이었습니다.