#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

5 главных технологий десятилетия: выбор венчурных инвесторов.

Достаточно интернсный опрос был, я тоже поучаствовал. Вот результаты:

5. Редактирование генов и генная терапия.

4. «Большие данные».

3. Облачные технологии.

2. Альтернативная энергетика.

1. Искусственный интеллект

via @proVenture

https://www.forbes.ru/tehnologii-photogallery/390023-5-glavnyh-tehnologiy-desyatiletiya-vybor-venchurnyh-investorov

​​#оффтоп

Дорогие подписчики!

Уже скоро мы все будем жевать оливье.

Поэтому напишу небольшое пожелание.

Желаю вам всем, чтобы выполнились планы на 2020 год, чтобы вы были счастливы и здоровы, и чтобы также все ваши родные и близкие были здоровы.

А я буду стараться радовать вас всякими необычными заметками и статьями про венчур :)

via @proVenture

#оффтоп Дорогие читатели, пока мы все отдыхаем, предлагаю обновить опрос аудитории канала, который я проводил ранее. Те, кто не участвовал, welcome. И всем хороших праздников!

#DLTproVenture

Первый формальный релиз Telegram в отношении TON Blockchain.

Эта новость настолько суровая, что я отложу оливьешку.

Telegram сделал заявление по поводу своего участия в TON (никакое) и его перспективах (огромные).

Просто почитайте.

via @proVenture

https://telegram.org/blog/ton-gram-notice

#TRENDSproVenture #UNICORNSproVenture

Zume Pizza увольняет 80% своих сотрудников.

Новость специально для Ильи из @groks 😂

Zume делает прикольную штуку, а именно, готовит пиццу непосредственно в процессе доставки. Ее инвестором является Softbank.

Но вот, она может стать следующей компанией из портфеля Softbank, которая сталкивается с трудностями. Ну или просто оптимизируется. Но подождем инсайтов.

А еще, одним из инвесторов этой компании являетя Grishin Robotics, поэтому будем не просто следить, а сопереживать.

via @proVenture

https://www.reuters.com/article/us-zume-pizza-layoffs/softbank-backed-zume-pizza-to-lay-off-up-to-80-of-its-staff-business-insider-idUSKBN1Z5257

​​#DEALSproVenture #exits

⚡ Insight Venture Partners покупает Veeam за $5 млрд.

Американский фонд Insight Venture Partners покупает Veeam Software за $5 млрд (основан Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым).

Начинаем новый 2020 год с прекрасного выхода почти российского венчурного проекта. Хотя, судя по Crunchbase, внешних раундов от инвесторов, кроме как от Insight компания не поднимала. А прошлогодний раунд позволил ей занять 8 место в рейтинге топ сделок 2019 года.

Ну и на десерт, комментарии на VC ru, как всегда, даже лучше самой новости 😂 (скриншот новости и 🔥🔥🔥 комментария к ней).

via @proVenture

#EDUproVenture

Инвестиционная привлекательность private equity фондов.

Начну с цитаты, из которой все станет ясно:

"Всего за девять месяцев состояние Шварцмана выросло на $5,8 млрд — с $13,2 млрд до $19 млрд.

Шварцман превратил фирму из эффективного с точки зрения налогообложения общества в корпорацию, сделав ее акции доступными для многих индексных и паевых инвестиционных фондов, которые ранее не могли их покупать. С начала года акции Blackstone подорожали на 91%, а компания достигла рекордной рыночной капитализации — $66 млрд. Доли в Blackstone приобрели такие инвесторы, как Ник Шоммер из Janus Forty Fund, и индексные фонды, работающие на основе индексов S&P Total Market и MSCI. После этого фондовые аналитики начали оценивать Blackstone наравне с корпоративными гигантами вроде Visa, Amazon и Home Depot, превратив недооцененную инвестфирму в компанию из списка S&P 500, акции которой продаются с премией.

За последние полтора года крупнейшие в мире инвестиционные фирмы, которые специализируются на прямых инвестициях и торгуются на бирже, приложили все усилия, чтобы стать корпорациями. В результате инвесторы признали их одними из самых эффективных компаний на фондовом рынке. Акции Apollo Global Management выросли на 106% в 2019 году, а бумаги Carlyle Group — на 111%. Добавьте в список Brookfield Asset Management, KKR & Co и Ares Management — все публичные фонды прямых инвестиций в сумме стоят теперь почти четверть триллиона долларов. В целом, совокупная стоимость крупных публичных инвестиционных фирм увеличилась примерно на $75 млрд."

Это крайне интересно. На самом деле PE фонды всегда стоили "дешевле" конкурентов, потому что инвесторы с большим дисконтом оценивали carry (комиссию за успех фонда), уж слишком долго нужно ее ждать.

А теперь умник Шварцман и коллеги использовали новую налоговую реформу Трампа и изменили свой статус на корпорацию, тем самым простимулировав спрс инвесторов.

Вот так.

via @proVenture

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/390403-novye-koroli-uoll-strit-pochemu-2019-god-stal-luchshim-v-istorii-dlya?photo=1

#TRENDSproVenture #RESEARCHproVenture

Топ-10 технологических трендов 2020.

Сейчас много таких заметок, но мне не все нравятся. А эта интересная.

Без вступления, перейду к списку трендов, от которых в 2020 стоит ждать проявления:

1. Развитие AI в плоскости промышленности, что должно следовать за эко-системами в девайсах типа Siri и Alexa.

2. Практическое применение IoT. Сейчас действительно актуальных применений мало, но все мы ждем.

3. Рост потребности в edge computing. Для граничных вычислений как раз заматерела инфраструктура.

4. Коммерциализация квантовых вычислений.

5. Эволюция космических технологий, и речь не только про SpaceX.

6. Новая эра интернета – 5G.

7. Новая эра здравоохранения – диагностика на уровне генома. Не даром стартапы из healthcare привлекают так много денег венчурных инвесторов, все мы ждем реального применения.

8. Распространение технологий выращивания семян.

9. Эволюция автономного вождения. Сейчас это уровни 2 и 3, ожидается, что будет 5.

10. Практическое применение блокчейна – начнем с США и Китая.

via @proVenture

https://venturebeat.com/2019/12/30/10-technology-trends-that-will-impact-our-lives-in-2020/

Уважаемые подписчики,

В преддверии первой полной недели нового года, хочу написать небольшой административный пост с двумя основными моментами. Недавний опрос аудитории канала показал, что оба нововведения не должны быть восприняты в штыки.

1. Формат постов.
Следующую неделю я хочу немного поэкспериментировать с постами, сделать их чуть другими – проще, переструктурировать хэштеги и проч. В конце проведу небольшой опрос, понравится или нет.

2. Реклама.
Да, с этого года на канале будет появляться #реклама за таким вот хэштегом. Полученные средства пущу на благие дела во имя развития канала.
Прошу сильно не бить, рекламы в любом случае будет мало и я буду ее выбирать очень тщательно. Но она будет, поэтому говорю вам об этом сразу.

Другие нововведения буду анонсировать по мере поступления)

Хороших выходных и хорошего года!

@proVenture

#админ

Сколько можно заработать на российском стартапе?

Именно это я подчерпнул из заметки Inc, где высказались уважаемые частные инвесторы по поводу планов на 2020 год.

Виталий Полехин: “Медианная оценка российского стартапа на «выходе» составляет $13-15 млн. Так что бизнес-ангелы и посевные фонды могут сделать свои 10х, если заходят в проект при оценке в $500 тыс., $1 млн, $1,5 млн или даже $2 млн, - когда венчурный фонд выкупит их доли на раунде А. Вероятность, что сам фонд после этого что-то заработает на экзите, очень маленькая”.

Вот это и будет, скорее всего, определять тренд этого года.

@proVenture

http://bit.ly/2NnuvPX
#exits #deals #trends

Венчурный рынок Польши – младший брат Российского рынка.

Смотрите, какая интересная статья. Подметил ее у Владислава Тропко (Digital Horizon) на Facebook. О том, какие проблемы есть структурно у венчурного рынка Польши.

1. Венчурный рынок небольшой, хотя в 2019 году вырос в 10 раз за счет мега-раундов для компаний с Польскими корнями.

2. Государственное финансирование подходит в основном для компаний на ранней стадии, когда есть R&D и у него другие правила получения финансирования. При этом, часто у государственных фондов есть право выкупить весь бизнес в определенных условиях. Оба этих фактора делают стартапы из Польши менее привлекательными для иностранных инвесторов.

3. Венчурный рынок неразвит во многом потому, что нет опыта осуществления венчурных инвестиций.

Никого не напоминает?

via @proVenture

http://bit.ly/2QSLLil

#trends #markets

Visa поглощает стартап Plaid за $5.3 млрд.

Эта оценка дает 2х к последнему раунду финансирования и неплохую доходность для инвесторов, среди которых Index Ventures, Kleiner Perkins, (инвесторы последнего раунда) NEA и Spark Capital, который поддерживал Plaid с самого начала в 2013 году.

7 лет и ты поглощен, недурно!

Про бизнес Plaid я немного писал в подборке сделок за декабрь 2018 года:

1. Тогда Plaid работал с 10 тысячами банков в США и Канаде, и по его собственным данным, 25% населения этих стран пользовались банковскими счетами через Plaid или через одно из «тысяч» приложений, которые используют API от Plaid. Число пользователей увеличилось на 13% с 2017 года — не очень много.

2. Forbes оценивал выручку Plaid за 2017 год на уровне $40 миллионов. Более свежих данных на тот момент я не нашел.

Интересный факт - в последнем раунде финансирования Plaid участвовали как Visa, так и Mastercard. Не могу сказать, что я за таким соседством пристально следил, но я ни разу не видел, чтобы они входили в сделки вдвоем. Обычно есть некоторый, даже неформальный эксклюзив, если одна из платежных систем участвует в капитале какого-либо стартапа.

@proVenture

https://tcrn.ch/35JV2xi

#exits #deals #fintech

6 ключевых причин провала стартапов и как стартап-студия может помочь их избежать.

Интересное чтиво для тех, кто думает, как дальше развивать свой бизнес. Вы наверняка читали мои размышления про стартап-студии, но тут можно прочитать колонку самой студии и разобраться, что к чему.

Тем более, что ее автор опытный инвестиционщик Вадим Дьяков из ADV (ex-Impulse VC).

via @proVenture

http://bit.ly/36TGAUE

P.S. У ребят, кстати, есть чат t.me/advlaunchpad. Со всеми вопросами по стартап-студиям к ним 😉

#реклама #edu

​​Необанки – сколько и по чем.

Скачал я недавний выпуск исследования FT Partners, посвященного необанкам. И понял, что на тему самого интересного слайда высказались уже два финтек-канала. Поэтому я постараюсь немного добавить, но все же опубликую этот слайд.

1. Больше всего денег среди всех необанков поднял Nubank – он также и самый большой по оценке - $10 млрд. По данным FT Partners банк поднял $900 млн (Crunchbase дает примерно такие же цифры, но все же $1.1 млрд уже больше миллиарда, что супер весомо!)

2. У необанков (крупных) уже у всех более 1 млн клиентов, при этом, речь идет и про 15 млн у Nubank, и про 1 млн у Monese, который поднял всего $80 млн.

3. Но есть kakaobank, который привлек всеобщее внимание. И у него 10 млн клиентов (из Кореи, где 50 млн населения, включая 25 млн активного населения). Так вот, ответ простой – Kakaobank – это дочка крупнейшей корейской медиа-компании. У нее есть свой мессенджер и куча других социальных сервисов. Так что денег от VC поднимать было не нужно, все свое уже было.

Про Kakao можете почитать интересную заметку EY.

Ах да, исследование FT Partners приложено ниже [212 страниц].

@proVenture

#fintech #research #unicorns

Сразу два Российских фудтек сервиса закрываются .

Совсем недавно вроде бы Алексей Соловьев (A.Partners) писал, что фудтех в России – это растущий сектор и вообще агонь, как два стартапа, которые были на слуху, прекратили свою деятельность.

Позавчера Foodza Владимира Холязникова (ex-KupiVip), который доставлял фермерские продукты, объявил о закрытии, а вчера также объявил о закрытии сервис GoLama, доставлявший продукты из магазинов.

Почему же так случилось? Я думаю, что запуск таких сервисов на рынке с очень низкой рентабельностью требовал либо бОльших инвестиций при условии, что потом бизнес-процессы и технологии станут интересными стратегическим покупателям типа Яндекса, MRG или Сбербанка.

Но за последнее время MRG и Сбербанк остановили свой выбор на Instamart (который сейчас переименован в СберМаркет), Яндекс запустил свою Яндекс.Лавку, которая развивает идею dark stores, а из независимых крупных игроков остался только iGoods. А пионер на рынке, Утконос, находится в плотной связке с гипермаркетом Лента.

Вот так вот, делать пусть даже и очень крутой сервис на высококонкурентном рынке очень сложно.

Мне лично очень жалко, потому что я пользовался некоторое время GoLama и очень хотел попробовать Foodza (хотя это вроде на b2b было направлено).

@proVenture

#foodtech #edu #deals #deathvalley

Увольнения в портфеле Softbank: являются ли сокращения более 6,5 тысяч человек массовыми?

Сокращения в портфельных компаниях Softbank вызывают немалый интерес и пресса зачастую бравирует большими цифрами сокращенных сотрудников.

Но являются ли даже такие сокращения массовыми в реальности?

Попытался разобраться в своей заметке.

via @proVenture

http://bit.ly/2tZZJpE

#softbank #unicorns #edu #howtovc

⚡Revolut может быть оценен в $5 млрд в новом раунде.

Pitchbook пишет, что Revolut может скоро объявить о новом раунде от TCV и будет оценен в $5 млрд.

Рост будет большой с последнего раунда по $1.7 млрд, НО все же были слухи о том, что сервис получит оценку $10 млрд. Видимо, не получается. Revolut тогда будет далеко от Nubank ($10 млрд) и (немного) не догонит Chime ($5.8 млрд).

@proVenture

http://bit.ly/3adFJAl

#revolut #fintech #deals #unicorns

​​Индийский food delivery сервис Zamato поднял $150 млн по оценке $3 млрд.

А вот в индии дела веселее, чем у нас. Это в продолжение темы. Ant Financial (почти Alibaba), вложил $150 млн в сервис Zamato. Ранее Zamato оценивался в $2 млрд.

Zamato доставляет 40 млн заказов в месяц из 1.4 млн ресторанов.

По Zamato достаточно много финансовых данных – GMV за полгода фискального 2019 года (заканчивается 31 марта 2020 года) составил $821 млн, а выручка $205 млн. GMV и выручка выросли почти синхронно – примерно в 3.3 раза, а take rate составил 27%. Данных по прибыли нет, известно, что убыток и что он сократился на 60%.

Zamato оценен после сделки в 1.9x годового GMV (если полгода умножить на 2). Это в рынке, ни много, ни мало, на мой взгляд.

@proVenture

http://bit.ly/2tnVGmO

#foodtech #deals #unicorns