#партнерство

Роботы и искусственный интеллект уже перестали быть чем-то необычным. Сами посудите - они везде: в наших смартфонах, на фабриках, да даже в правительстве. Высокие технологии применяются повсеместно, и ведь кто-то это всё изобретает! Однако в мире, где информация за пару секунд разлетается по миллионам компьютеров, важно не только создать что-то принципиально новое - нужно еще и подумать о защите своих разработок.

Админы канала @ipquorum рассказывают, как противостоять «пиратам» и самим не нарушать закон.
Актуальные новости из мира интеллектуальной собственности и hi-tech, комментарии экспертов и разъяснения законов, обзоры мероприятий из сферы IP и полезные legal-лайфхаки - все это ищите здесь @ipquorum.

​​#DEALSproVenture

Обещанное: во-сколько был оценен Busfor?

26-го сентября я писал, что сделка с Busfor – это очень крутая история и что скоро мы сможем узнать реальную оценку.

А штука в том, что Vostok New Ventures – это публичный фонд, и информацию о своих сделках он раскрывает. И в отчете за 9 мес. 2019 года они оценили Busfor по сделке с BlaBlaCar.

Итого, оценка доли 12.3% в $10.9 млн дает стоимость всей компании на уровне $88.3 млн. VNV заработал 26% с момента инвестиции в августе 2018 года, то есть, чуть больше, чем за год.

via @proVenture

https://www.vostoknewventures.com/investor-relations/financial-reports/

#TRENDSproVenture

Прощайте, 2010-е: как кризис и ссора с Западом изменили венчурный рынок.

В рамках спецпроекта @thebell_io дал свой небольшой комментарий относительно того, что случилось на венчурном рынке России и около за последнюю декаду.

«На российском рынке сфокусировано несколько команд, но играть значительную роль им сложно из-за недостатка на рынке длинных денег. Причин много: начиная от замедления экономики и падения курса рубля более чем в два раза (что обесценило все долларовые инвестиции), заканчивая ухудшением инвестклимата и отсутствием долгосрочных инвестиций пенсионных фондов и страховых компаний, которые являются ключевыми источниками капитала для западных фондов».
Денис Ефремов, Da Vinci Capital

Ну вот так. Кстати, думаю, про тренды на будущее написать, стоит? добавьте огонька тогда)

via @proVenture

https://thebell.io/proshhajte-2010-e-kak-krizis-i-ssora-s-zapadom-izmenili-venchurnyj-rynok/

#EDUproVenture

Реалии конвертируемого займа в ПВТ (Минск).

Оооочень интересный пост от предпринимателя и бизнес-ангела Дмитрия Бурака мне попался.

Я приведу его целиком и выделю основные моменты.

"У меня есть юридическое образование. Но иметь его и быть юристом разные вещи.

Декрет №8 предусматривает для резидентов ПВТ использование такого инструмента английского права как КОНВЕРТИРУЕМЫЙ ЗАЙМ.

В ситуации когда в стартапе все отлично, все более-менее понятно. Все становится сложнее, когда у стартапа все плохо. На юридическом лице, резиденте РБ висит конвертзайм, скажем в 150k$. Стартап не взлетел, а значит выручки у него нет, р/с пустой. В лучшем случае на балансе пара ноутбуков и других долгов, например по аренде и з/п нет.

Вариантов всего два:

1) конвертировать займ в долю. В этом случае инвестор рискует стать совладельцем компании, которая в будущем банкрот — а значит, согласно белорусского законодательства, потенциально отвечать по всем имущественным обязательствам вместе с фаундерами стартапа. Что совсем не выглядит привлекательным.

2) не конвертировать займ в долю, а просто послать все к черту. И тогда для инвертора вообщем то ничего страшного не произойдёт. За то фаундеры узнают, что от суммы займа, который они благополучно куда-то слили, необходимо заплатить налог на прибыль. А это 18%. Чтобы просто ликвидировать юр.лицо придётся заплатить эти 18% от 150k$. Если денег нет, а их скорее всего у фаундеров нет, выхо только один. В смысле вариант №1 — банкротиться. Это значит что в ближайшие 3 года они не смогут быть фаундерами нового стартапа в этой стране.)

Как то так."

Ну вот как-то и так)) комментарии под постом тоже стоит прочитать 🧐

via @proVenture

https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=2713401605394069&id=100001727692281

​​#EDUproVenture

В продолжение про займы.

Прелесть большой аудитории в том, что она качественная.

Один из уважаемых инвесторов поправил мой предыдущий пост следующим образом.

"Привет, обрати на п2. В этом кейсе не будет прибыли. Займ признают выручкой если его простить. Но мы помним, что это они все потратят и в бухгалтерии отразят как расходы. По итогу будет ноль или около того. При этом любое прощение займа - это выручка (прим., а не прибыль), так везде, другого не видел."

via @proVenture

#FINTECHproVenture #TRENDSproVenture

Фреймворк для бизнес-моделей в финтеке.

Очень короткая и прикольная заметка в Medium инвестора Брендона Дикинсона (Caanan Partners), которая говорит о том, что я уже давно сам для себя придумал (е мое, могу и так сказать, кто проверит-то?).

Короче если вы делаете финтек проект, то вы можете его систематически разделить на три группы.

1. Финансовая платформа – в этом случае вы делаете что-то уже распространенное, на что есть спрос. Но делаете лучше и клиент уходит к вам.

2. Создатель финансового продукта – вы работаете в существующей парадигме, но даете продукт, который закрывает новую потребность.

3. Финансовая инфраструктура – вы меняете фреймворк, на котором работают эти две бизнес-модели, описанные выше.

Прям коротко, но очень логично.

via @proVenture

https://medium.com/@bdickins/a-new-framework-for-fintech-b52054f5c062

#DEALSproVenture

Топ-5 венчурных сделок декабря: онлайн-образование, маркетплейсы и криптофинтех на $10 миллиардов.

Хо-хо-хо, скоро новый год, расскажу-ка я стишок)

Не буду. Зато выкачу подборку декабрьских сделок.

Enjoy.

via @proVenture

https://rb.ru/opinion/sdelki-dekabrya-2019/

#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

5 главных технологий десятилетия: выбор венчурных инвесторов.

Достаточно интернсный опрос был, я тоже поучаствовал. Вот результаты:

5. Редактирование генов и генная терапия.

4. «Большие данные».

3. Облачные технологии.

2. Альтернативная энергетика.

1. Искусственный интеллект

via @proVenture

https://www.forbes.ru/tehnologii-photogallery/390023-5-glavnyh-tehnologiy-desyatiletiya-vybor-venchurnyh-investorov

​​#оффтоп

Дорогие подписчики!

Уже скоро мы все будем жевать оливье.

Поэтому напишу небольшое пожелание.

Желаю вам всем, чтобы выполнились планы на 2020 год, чтобы вы были счастливы и здоровы, и чтобы также все ваши родные и близкие были здоровы.

А я буду стараться радовать вас всякими необычными заметками и статьями про венчур :)

via @proVenture

#оффтоп Дорогие читатели, пока мы все отдыхаем, предлагаю обновить опрос аудитории канала, который я проводил ранее. Те, кто не участвовал, welcome. И всем хороших праздников!

#DLTproVenture

Первый формальный релиз Telegram в отношении TON Blockchain.

Эта новость настолько суровая, что я отложу оливьешку.

Telegram сделал заявление по поводу своего участия в TON (никакое) и его перспективах (огромные).

Просто почитайте.

via @proVenture

https://telegram.org/blog/ton-gram-notice

#TRENDSproVenture #UNICORNSproVenture

Zume Pizza увольняет 80% своих сотрудников.

Новость специально для Ильи из @groks 😂

Zume делает прикольную штуку, а именно, готовит пиццу непосредственно в процессе доставки. Ее инвестором является Softbank.

Но вот, она может стать следующей компанией из портфеля Softbank, которая сталкивается с трудностями. Ну или просто оптимизируется. Но подождем инсайтов.

А еще, одним из инвесторов этой компании являетя Grishin Robotics, поэтому будем не просто следить, а сопереживать.

via @proVenture

https://www.reuters.com/article/us-zume-pizza-layoffs/softbank-backed-zume-pizza-to-lay-off-up-to-80-of-its-staff-business-insider-idUSKBN1Z5257

​​#DEALSproVenture #exits

⚡ Insight Venture Partners покупает Veeam за $5 млрд.

Американский фонд Insight Venture Partners покупает Veeam Software за $5 млрд (основан Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым).

Начинаем новый 2020 год с прекрасного выхода почти российского венчурного проекта. Хотя, судя по Crunchbase, внешних раундов от инвесторов, кроме как от Insight компания не поднимала. А прошлогодний раунд позволил ей занять 8 место в рейтинге топ сделок 2019 года.

Ну и на десерт, комментарии на VC ru, как всегда, даже лучше самой новости 😂 (скриншот новости и 🔥🔥🔥 комментария к ней).

via @proVenture

#EDUproVenture

Инвестиционная привлекательность private equity фондов.

Начну с цитаты, из которой все станет ясно:

"Всего за девять месяцев состояние Шварцмана выросло на $5,8 млрд — с $13,2 млрд до $19 млрд.

Шварцман превратил фирму из эффективного с точки зрения налогообложения общества в корпорацию, сделав ее акции доступными для многих индексных и паевых инвестиционных фондов, которые ранее не могли их покупать. С начала года акции Blackstone подорожали на 91%, а компания достигла рекордной рыночной капитализации — $66 млрд. Доли в Blackstone приобрели такие инвесторы, как Ник Шоммер из Janus Forty Fund, и индексные фонды, работающие на основе индексов S&P Total Market и MSCI. После этого фондовые аналитики начали оценивать Blackstone наравне с корпоративными гигантами вроде Visa, Amazon и Home Depot, превратив недооцененную инвестфирму в компанию из списка S&P 500, акции которой продаются с премией.

За последние полтора года крупнейшие в мире инвестиционные фирмы, которые специализируются на прямых инвестициях и торгуются на бирже, приложили все усилия, чтобы стать корпорациями. В результате инвесторы признали их одними из самых эффективных компаний на фондовом рынке. Акции Apollo Global Management выросли на 106% в 2019 году, а бумаги Carlyle Group — на 111%. Добавьте в список Brookfield Asset Management, KKR & Co и Ares Management — все публичные фонды прямых инвестиций в сумме стоят теперь почти четверть триллиона долларов. В целом, совокупная стоимость крупных публичных инвестиционных фирм увеличилась примерно на $75 млрд."

Это крайне интересно. На самом деле PE фонды всегда стоили "дешевле" конкурентов, потому что инвесторы с большим дисконтом оценивали carry (комиссию за успех фонда), уж слишком долго нужно ее ждать.

А теперь умник Шварцман и коллеги использовали новую налоговую реформу Трампа и изменили свой статус на корпорацию, тем самым простимулировав спрс инвесторов.

Вот так.

via @proVenture

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/390403-novye-koroli-uoll-strit-pochemu-2019-god-stal-luchshim-v-istorii-dlya?photo=1

#TRENDSproVenture #RESEARCHproVenture

Топ-10 технологических трендов 2020.

Сейчас много таких заметок, но мне не все нравятся. А эта интересная.

Без вступления, перейду к списку трендов, от которых в 2020 стоит ждать проявления:

1. Развитие AI в плоскости промышленности, что должно следовать за эко-системами в девайсах типа Siri и Alexa.

2. Практическое применение IoT. Сейчас действительно актуальных применений мало, но все мы ждем.

3. Рост потребности в edge computing. Для граничных вычислений как раз заматерела инфраструктура.

4. Коммерциализация квантовых вычислений.

5. Эволюция космических технологий, и речь не только про SpaceX.

6. Новая эра интернета – 5G.

7. Новая эра здравоохранения – диагностика на уровне генома. Не даром стартапы из healthcare привлекают так много денег венчурных инвесторов, все мы ждем реального применения.

8. Распространение технологий выращивания семян.

9. Эволюция автономного вождения. Сейчас это уровни 2 и 3, ожидается, что будет 5.

10. Практическое применение блокчейна – начнем с США и Китая.

via @proVenture

https://venturebeat.com/2019/12/30/10-technology-trends-that-will-impact-our-lives-in-2020/

Уважаемые подписчики,

В преддверии первой полной недели нового года, хочу написать небольшой административный пост с двумя основными моментами. Недавний опрос аудитории канала показал, что оба нововведения не должны быть восприняты в штыки.

1. Формат постов.
Следующую неделю я хочу немного поэкспериментировать с постами, сделать их чуть другими – проще, переструктурировать хэштеги и проч. В конце проведу небольшой опрос, понравится или нет.

2. Реклама.
Да, с этого года на канале будет появляться #реклама за таким вот хэштегом. Полученные средства пущу на благие дела во имя развития канала.
Прошу сильно не бить, рекламы в любом случае будет мало и я буду ее выбирать очень тщательно. Но она будет, поэтому говорю вам об этом сразу.

Другие нововведения буду анонсировать по мере поступления)

Хороших выходных и хорошего года!

@proVenture

#админ

Сколько можно заработать на российском стартапе?

Именно это я подчерпнул из заметки Inc, где высказались уважаемые частные инвесторы по поводу планов на 2020 год.

Виталий Полехин: “Медианная оценка российского стартапа на «выходе» составляет $13-15 млн. Так что бизнес-ангелы и посевные фонды могут сделать свои 10х, если заходят в проект при оценке в $500 тыс., $1 млн, $1,5 млн или даже $2 млн, - когда венчурный фонд выкупит их доли на раунде А. Вероятность, что сам фонд после этого что-то заработает на экзите, очень маленькая”.

Вот это и будет, скорее всего, определять тренд этого года.

@proVenture

http://bit.ly/2NnuvPX
#exits #deals #trends

Венчурный рынок Польши – младший брат Российского рынка.

Смотрите, какая интересная статья. Подметил ее у Владислава Тропко (Digital Horizon) на Facebook. О том, какие проблемы есть структурно у венчурного рынка Польши.

1. Венчурный рынок небольшой, хотя в 2019 году вырос в 10 раз за счет мега-раундов для компаний с Польскими корнями.

2. Государственное финансирование подходит в основном для компаний на ранней стадии, когда есть R&D и у него другие правила получения финансирования. При этом, часто у государственных фондов есть право выкупить весь бизнес в определенных условиях. Оба этих фактора делают стартапы из Польши менее привлекательными для иностранных инвесторов.

3. Венчурный рынок неразвит во многом потому, что нет опыта осуществления венчурных инвестиций.

Никого не напоминает?

via @proVenture

http://bit.ly/2QSLLil

#trends #markets

Visa поглощает стартап Plaid за $5.3 млрд.

Эта оценка дает 2х к последнему раунду финансирования и неплохую доходность для инвесторов, среди которых Index Ventures, Kleiner Perkins, (инвесторы последнего раунда) NEA и Spark Capital, который поддерживал Plaid с самого начала в 2013 году.

7 лет и ты поглощен, недурно!

Про бизнес Plaid я немного писал в подборке сделок за декабрь 2018 года:

1. Тогда Plaid работал с 10 тысячами банков в США и Канаде, и по его собственным данным, 25% населения этих стран пользовались банковскими счетами через Plaid или через одно из «тысяч» приложений, которые используют API от Plaid. Число пользователей увеличилось на 13% с 2017 года — не очень много.

2. Forbes оценивал выручку Plaid за 2017 год на уровне $40 миллионов. Более свежих данных на тот момент я не нашел.

Интересный факт - в последнем раунде финансирования Plaid участвовали как Visa, так и Mastercard. Не могу сказать, что я за таким соседством пристально следил, но я ни разу не видел, чтобы они входили в сделки вдвоем. Обычно есть некоторый, даже неформальный эксклюзив, если одна из платежных систем участвует в капитале какого-либо стартапа.

@proVenture

https://tcrn.ch/35JV2xi

#exits #deals #fintech

6 ключевых причин провала стартапов и как стартап-студия может помочь их избежать.

Интересное чтиво для тех, кто думает, как дальше развивать свой бизнес. Вы наверняка читали мои размышления про стартап-студии, но тут можно прочитать колонку самой студии и разобраться, что к чему.

Тем более, что ее автор опытный инвестиционщик Вадим Дьяков из ADV (ex-Impulse VC).

via @proVenture

http://bit.ly/36TGAUE

P.S. У ребят, кстати, есть чат t.me/advlaunchpad. Со всеми вопросами по стартап-студиям к ним 😉

#реклама #edu