Хочу порекомендовать канал для тех, кому надоело офисное рабство и кто мечтает открыть своё дело.

Это канал @bhack, который ведёт журналист Саша Краснова. Саша на личном примере рассказывает, как открывать ип, какие подводные камни есть у бизнеса по франшизе, как выбирать банк для бизнеса. Ещё она выспрашивает у интересных бизнесменов их хитрости и лайфхаки. Только полезные тексты.

Подпишитесь и будет вам счастье)

https://t.me/bhack

​​#TRENDSproVenture

Headhunter планирует привлечь $179-220 миллионов на IPO по оценке $550-675 млн

1. Это первое за несколько лет международное IPO, а еще это IPO технологической компании. Размещаться HH будет на Nasdaq.

2. Ценовой коридор установлен на уровне $11-13.5 за штуку, отсюда и размер размещения. Максимально с учетом опционов банкам компания может привлечь $253 миллиона.

3. 5% опцион на покупку акций HH получат организаторы IPO: Morgan Stanley, BAML, Goldman Sachs, Credit Suisse, VTB Capital и Sberbank CIB.

4. Судя по данным из формы SEC, выручка сервиса в 2018 году составила 6.1 млрд рублей (что на 29% выше, чем в прошлом году), а чистая прибыль превысила 1 млрд рублей (рост на 123% по сравнению с прошлым годом). Весьма впечатляет.

5. Размещение произойдет летом, ждем с нетерпением.

via @proVenture

https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/04/26/800295-headhunter-obyavil-tsenovoi-koridor-ipo

​​#UNICORNSproVenture #TRENDSproVenture

И опять про IPO и около того. Пока лифт у Lyft едет вниз, Uber очень технично готовится к IPO.

PayPal намерен вложить $500 млн в Uber в рамках закрытой подписки к IPO. PayPal много инвестирует в проекты, которые приносят ему бизнес и value, и Uber - не исключение.

Мало? SoftBank мощно накачивает сентимент вокруг Uber и лидирует раунд в беспилотное подразделение Uber. Toyota и Denso инвестирует по накатанной - Toyota в принципе делает много таких инвестиций “на попробовать”.

Хотя выглядит все красиво. PayPal, Toyota - и все верят в Uber.

Еще небольшой комментарий - если вам кажется, что ride-hailing проекты привлекли очень много денег, то это не совсем так.

На приложенном графике вы можете видеть, что инвестиции во все ride-hailing, food-tech и last-mile delivery проекты составляли максимум 8.5% от ежегодного объема венчурных инвестиций в течение последних 5 лет.

via @proVenture

Написал для @rusbase апрельскую колонку по самым интересным венчурным сделкам месяца.

Всех с днем труда! 😝

https://rb.ru/opinion/sdelki-aprelya-2019/

#DLTproVenture

Нет, ну а как вы хотели?

Вот вы говорите, то Tether Вас обманул в том, что он только на 74% обеспечен резервами в долларах США.

Но в этом ничего удивительного нет - большинство финансовых продуктов, в том числе ETF фонды (самые зарегулированные и защищенные), не держат все активы портфеля на 100%. Это называется синтетическая репликация. И фонды зарабатывают на том, что краткосрочно размещают ликвидность. Так живет весь мир. Так что плохого в этом сделал Tether?

Другой разговор, если друзья из Bitfinex использовали резервы Tether, чтобы покрыть свои убытки на $850 млн, вот это уже проблема. И именно на это реагирует рынок оттоком средств с Bitfinex в размере уже более $600 млн.

via @proVenture

​​#RESEARCHproVenture #FINTECHproVenture

Frank Research Group и Эвотор сделали исследование рынка платежей в России.
Из интересного:

1. В России доля безналичных платежей достигла 46% в 2018 году. Это как в Финляндии. В лидерах Южная Корея и Китай в 86% и 85% соответственно.

2. Платежные единороги, а именно, Stripe, iZettle и Square выросли в цене в 3 раза за последние 2 года. Stripe является второй по стоимости частной финтек компанией в мире, iZettle был перехвачен PayPal перед IPO и куплен, а Square давно торгуется на бирже и резво растет в капитализации.

3. В России, наверное, стоит ждать разворота 54 ФЗ и тогда возможно создание локальных “единорогов”.

Ссылка на полное исследование.

via @proVenture

#FOODTECHproVenture

Проекты в фудтехе тоже испытывают трудности, особенно сервисы по доставке продуктов из магазинов и ресторанов.

Азиатский стартап Honestbee, поднявший от инвесторов $61 млн с момента основания в 2015 году (crunchbase говорит о $46 млн), близок к закрытию. Он теряет $6.5 млн в месяц при выручке в $2.5 млн, то есть, если бы он поднял столько же, сколько за всю историю, ему бы хватило только на год-полтора. Он сокращает персонал и пытается продаться Grab и Go-Jek. Но проблемы налицо.

Другая проблема, на которую еще предстоит потратить деньги - это безопасность труда. Недавно курьер Яндекс.Еда умер во время работы, при этом, пошла волна о том, что у курьеров ужасные условия труда - жесткие дедлайны, штрафы и долгий рабочий день. Крайне грустно.

via @proVenture

#EDUproVenture

Почитаем истории про крутых предпринимателей.

1. Многие из вас услышали про Playrix после статьи в Bloomberg и недавнего интервью Медузе, но все давно играли в Homescapes. У них интересная модель - они выпускают игры один раз в несколько лет, и они не сдуваются в течение нескольких месяцев после запуска. Выручка (по данным Bloomberg) $1.2 млрд, а 40% оборота приходится на США, а всего в их игры играет 40 млн человек. Ребята из Вологды.

2. Я уже писал и много пишу про Revolut, но еще один раз не помешает. Читаем о том, как в команде из 4-х человек обрабатывать по 2 тысячи новых клиентов в месяц, получить инвестиции от Ribbit, Index Ventures и DST и сделать один из самых крутых необанков в мире.

3. Интересная история сервиса объявлений Zoon (не путать с Zoom). Я сам этим сервисом активно пользовался, пока он не исчез из AppStore. Проект проходил очень трудный период, об этом в статье.

4. Очень интересный лонгрид про Virool и его основателя, Алекса Дебелова. От детства до создания международного сервиса.

5. Новый материал Rusbase о 20-ти самых успешных предпринимателей в фудтехе. Объем рынка ресторанной доставки оценивается ими в 100 млрд рублей, доставки продуктов - в 25 млрд рублей, продуктовых наборов - 6-8 млрд рублей в год.

6. И напоследок, интересная инфографика о том, как ведущие CEO тратят свое время. Смузи пьют в основном.

via @proVenture

#UNICORNSproVenture

Вот это я все-таки не до конца понимаю.

Beyond Meat (производитель веганского мяса) стоит уже больше $3 млрд.

Акции компании выросли более, чем в 2 раза после IPO (BM привлек $240 млн). В компанию на этапе VC поверили KPCB, венчурный фонд Obvious Ventures сооснователя Twitter Эвана Уильямса (9%) и экс-глава McDonald's Дон Томпсон и Леонардо Ди Каприо.

Но вот как компанию с выручкой $88 млн можно оценивать в $3.4 млрд, я не понимаю. Это же более 38 выручек.

Может быть, это будущее, но уж очень все на тоненького.

via @proVenture

https://www.forbes.ru/biznes/375629-veganskoe-ipo-akcii-proizvoditelya-rastitelnogo-myasa-beyond-meat-v-pervyy-den-torgov

#UNICORNSproVenture

Водители Lyft и Uber активно бастуют и хотят приурочить новую акцию к IPO Uber. Они не выйдут на работу за день до размещения.

Uber быстренько нужно еще привлечь миллиард, чтобы избавиться от негатива.

via @proVenture

https://usa.one/2019/05/voditeli-uber-i-lyft-obyavili-zabastovku-8-maya-vyxodyat-iz-prilozhenij-v-7-utra/amp/

#DLTproVenture #RESEARCHproVenture

Оборот трансграничных крипто-платежей достигнет $3.4 триллиона к 2023 году.

К такому выводу пришла исследовательская компания Payments Cards & Mobile.

1. Среднегодовой темп роста достигнет 87%, что означает, что в 2019 году объем рынка составит $278 млрд.

2. Количество транзакций, при этом, в 2023 году составил 1.3 млрд, что при росте 82% в год означает, что базой для роста будут являться 106 млн платежей в 2019 году.

via @proVenture

https://www.paymentscardsandmobile.com/blockchain-cross-border-transactions-to-reach-3-4-trillion/

#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

Очередной выпуск отчета от Silicon Valley Bank – State of The Markets про состояние инвестиционных рынков в США во 2 кв. 2019 года.

На этот раз без спойлеров, сам еще не прочитал 😝
Исследование можно скачать по ссылке.

via @proVenture

#RESEARCHproVenture #AIproVenture

Немного об IoT.

1. по данным MarketsAndMarkets, объем глобального рынка искусственного интеллекта в сфере IoT достугнет $16.2 млрд.

2. Это означает, что рынок будет расти с $5.1 млрд в 2019 году с темпом роста 26%, весьма неплохой показатель.

via @proVenture

https://www.marketsandmarkets.com/Market-Reports/ai-in-iot-market-43388726.html

​​​​#DEALSproVenture

HeadHunter вчера разместился на Nasdaq. И достаточно удачно - в первый торговый день акции прибавили почти 17%.

Браво, Elbrus Capital и Goldman Sachs 😎

Первое за 5 лет международное технологическое IPO прошло, кажется, удачно)

via @proVenture

​​#DEALSproVenture

Я вот подумал, что самое приятное для инвестиционного рынка в IPO HeadHunter то, что private equity фонды очень неплохо заработали.

1. При цене размещения в $13.5 капитализация компании составила $675 млн, что по текущему курсу в 65 рублей за 1 доллар составит 43.8 млрд рублей.

С учетом того, что фонды выкупали сервис за 10 млрд рублей, доходность на инвестиции состаыила практически 4.4х.

2. А при цене $15.75 капитализация порядка $787.5 млн дает уже 51.8 млрд руб. или доходность в 5.2х.

Прям невероятно такие цифры видеть)

via @proVenture

​​​​#UNICORNSproVenture

А вот Uber, в отличие от хедхантера, разместился по нижней границе диапазона на уровне $45 за акцию, что дало оценку "всего" $80 млрд. Все мы помним, как шли разговоры про $120 млрд.

Правда, после первого дня цена вылетела ниже $42 и оценка упала до $72 млрд.

Однако, хотел бы отметить пару вещей.

1. Это все же третье по капитализации размещение в мире. И это огромная оценка.

2. Последняя оценка на приватном раунде была на уровне $72 млрд (исправлено - в этом раунде заходила Toyota, ранее было $48 млрд - это последняя cash-in инвечтиция от SoftBank). Получается, что переоценки с последнего раунда нет, а сейчас Uber уже торгуется ниже коста (но с последнего cash-in раунда доходность все же порядка 1.5х).

3. Uber привлек $8.1 млрд, что означает, что с burn rate в $1 млрд в квартал условно 2 года компания будет жить спокойно.

4. Краткосрочное падение цены мало что значит. Это может быть потому, что у каких-то исторических инвесторов нет локапа и они продают и фиксируют доходность или потому, что опционов на покупку не было у инвестбанков (как в случае с HH) или они их не использовали. С другой стороны, Lyft стоит уже $51 за акцию, хотя в первый день после IPO стоил $78.

5. Последнее важно потому, что рынки себя показали относительно эффективными и самый большой интерес вызвали технологические гиганты с прибылью или, скажем так, с минимальным убытком. Так что Uber будет тяжело. Интересно, что ждет WeWork при таком тренде.

via @proVenture

https://www.buzzfeednews.com/article/alexkantrowitz/uber-goes-public-ipo

#EDUproVenture

Марк Андриссен.

Каждый, кто связан с венчурным бизнесом слышал это имя, а также фонд Andreessen Horowitz, который является одним из самых крупных, известных и успешных в мире.

1. Andreessen Horowitz сделал себе имя на инвестициях в технологические компании, которые должны были изменить мир. Марк искал предпринимателей-«мегаломаньяков». Так сложились успешные инвестиции в Facebook, Twitter. И что-то подсказывает, что град IPO 2019 года, среди которых есть подопечные Andreessen Horowitz Lyft, Pintrest, Slack, AirBnb и другие, добавят доходности к $10 млрд, которые Андриссен и Хоровитц заработали инвесторам.

2. Но в новых инвестициях Марк Андриссен придерживается новой стратегии – инвестиций в «несогласных» предпринимателей. Он ищет тех, кто идет против трендов и устоев.

3. А поскольку делать это сложно – он сам становится «несогласным» с традиционной моделью VC. И изобретает гибридную модель. С новой структурой управления Andreessen Horowitz сможет делать более оппортунистические сделки, чем конкуренты (даже на таких больших ребят давят конкуренты, например, SoftBank) – они делают венчурные сделки, инвестируют в публичные инструменты, в криптовалюты, наконец. Классический фонд специальных ситуаций с венчурным сердцем.

4. Дополнительное топливо успехов Andreessen Horowitz – это команда. В нетипичной для венчурных инвесторов манере, Andreessen Horowitz активно принимали участие в жизни компаний – они помогали справляться с кризисом, они нанимали за свой счет специалистов по продукту, маркетингу, продажам для компаний, в которые инвестировали. Так почти никто не делал до Андриссена и его команды.

5. У Andreessen Horowitz были также и неудачи, достаточно вспомнить историю с Uber (фонду так и не удалось туда инвестировать), SEC давит на ограничение по рискам, конкуренты тоже стали заниматься активным управлением. Поэтому, надо опять менять венчурную отрасль. Теперь уже в новом статусе, статусе «финансового консультанта».

Про новую венчурную модель читаем тут и тут, а на русском в Forbes читаем тут.

via @proVenture

#DEALSproVenture

Сколько же всего купил Facebook. Среди топ-10 выделяются приобретения WhatsApp ($22 млрд) и Instagram ($1 млрд), но помимо всего прочего есть и другие компании.

Интересно, что на топ-10 сделок Facebook потратил $25 млрд, и только на один WhatsApp было потрачено $22 млрд.

via @proVenture

https://www.cbinsights.com/research/infographic-facebook-biggest-acquisitions/

#RESEARCHproVenture #AIproVenture

Microsoft провел исследование относительно активностей компаний в области искусственного интеллекта при помощи EY.

1. Всего лишь 4% компаний в реальности активно используют ИИ в своей работе, но при этом 61% планируют использовать в будущем и делать пилоты.

2. При этом, 71% респондентов считают, что ИИ является будет являться важным инструментом для их будущего, а 57% считают, что он окажет на их бизнес влияние (изменит).

via @proVenture

https://pulse.microsoft.com/uploads/prod/2018/10/WE_AI_Report_2018.pdf

#EDUproVenture

Небольшая подборка интересных статей про акселерацию.

В материале от Forbes вы найдете сравнение лучших акселераторов мира – они известные, большие, попасть туда трудно. И это сейчас, настоящее. Хотя, что интересно, что по каким-то параметрам Нью-Йорк уже обходит Сан-Франциско в вопросе удобства для технологических стартапов. Во многом, поэтому стартапы уходят из Кремниевой долины.

А что в будущем?
Вполне возможно, Китайский Шенжень станет мировым лидером и новой Кремниевой Долиной. О его развитии можно прочитать тут.

А в Европе на пятки Лондону как основному хабу наступает Берлин. Об этом читаем тут.

Ну и для затравки – если выбираете себе Европейскую локацию, обратите внимание на группу стран DACH – а тут можно почитать про их венчурную эко-систему.

via @proVenture