#TRENDSproVenture #DEALSproVenture #UNICORNSproVenture

Традиционно написал для Rusbase подборку интересных сделок за месяц.

В этом месяце действительно было много интересных глобальных сделок, а также связанных с российским рынком - и, что удивительно, мы говорим про выходы тоже!

В общем, читайте в материале по ссылке.

via @proVenture

https://rb.ru/opinion/sdelki-marta-2019/

​​#RESEARCHproVenture #EDUproVenture

Доходность фондов измеряется нормой доходности (IRR) и денежным мультипликатором (TVPI). Pitchbook в середине прошлого года опубликовал очередной отчет по прибыльности разного типа фондов.

Пара выводов оттуда:
1. Только на коротком горизонте (1 год) VC фонды более прибыльные, чем все остальные, но уже на горизонте 3+ (и далее) PE фонды опережают конкурентов по доходности.

2. TVPI фондов с винтажом после 2010 года значительно выросли в последний год. Это подтверждается тем, что в прошлом году мы увидели лихорадку на рынке и большое количество мега-раундов.

via @proVenture

https://pitchbook.com/news/articles/tvpi-multiples-remain-healthy-as-competition-in-the-pe-industry-looms

​​#TRENDSproVenture

Pitchbook составил рейтинг самых активных инвесторов в Израиле с 2014 года.

Составляли по количеству сделок, поэтому в топе в основном фонды ранних стадий.

Интересно, что 2-й в Израиле - "наш" AltaIR Capital Игоря Рябенького. Его опередлил только OurCrowd, а позади много сильных имен (например, Sequoia вообще на 8-м месте).

via @proVenture

https://pitchbook.com/news/articles/the-top-10-most-active-israeli-vcs

#EDUproVenture #оффтоп

Немного оффтоп и немного про образование в целом. И я буду сейчас ужасно biased.

Ребята из МГУ стали единственными в мире, кто дважды подряд, завоевал первое место на Международной студенческой олимпиаде по программированию (ACM ICPC). И их достижение нельзя превзойти, только повторить.

Вот так должны выглядеть заголовки статей. Потому что ребята не просто победили (на втором месте MIT, на третьем - Токийский Университет), не просто победили два года подряд, не просто победили одним и тем же составом, но это достижение нельзя превзойти, поскольку только два раза в жизни можно в таком конкурсе участвовать.! Дух захватывает!

Можем же! За будущее умных голов нашей родины становится спокойнее после таких новостей)

Как я уже написал, я могу немного преувеличивать, но только немного - я все же тоже выпускник МГУ, и я горд за студентов своей alma mater) Ну и поскольку я расчувствовался, если вдруг кто-то знает ребят и им нужна будет помощь с их собственными стартапами/проектами - смело отправляйте ко мне
. Чем смогу, помогу 😎

via @proVenture

https://tjournal.ru/tech/92333-komanda-mgu-oderzhala-vtoruyu-pobedu-podryad-na-studencheskom-chempionate-mira-po-programmirovaniyu

​​#EDUproVenture

В продолжение предыдущего поста хотел бы ответить на комментарии, который я получил в личку по поводу того, что ИТМО-то выигрывал олимпиаду аж 7 раз, а два раза подряд брали команты как из ИТМО, так и из МФТИ.

Мне даже прислали ссылку на Википедию с табличкой, кто и когда побеждал.

Поэтому немного скорректирую:

1. Я писал в БОЛЬШЕЙ степени про конкретных ребят, которые выиграли два раза подряд, чем про конкретный университет. Хотя в этом отношении я немного предвзят и об этом сразу же написал)

2. Никаких вопросов к МФТИ и к ИТМО и к их студентам - они не только взяли сейчас призовые места, но также и показывают выдающиеся результаты как на данной олимпиаде, так и в других вещах! Они крутые! МФТИ можно, к слову, поздравить с тем, что следующая олимпиада будет как раз у них.

3. Вообще к нашим ребятам вопросов быть не может, достаточно взглянуть на рейтинг топовых умов в IT. Есть рейтинг хакеров (правда, на 2016 год), который был представлен в отчете от Google и dealroom по стартапам в CEE. Россия там не в фокусе, но видно, что мы на втором месте в рейтинге хакеров после Китая (см. скриншот ниже). Само исследование можно скачать тут

4. Еще раз, чтобы не было вопросов - ИМТО и МФТИ крутые 😄

Всем добра! Вечером будет еще один полезный пост)

via @proVenture

#EDUproVenture #ПОЛЕЗНОЕProVenture

Нечастый хэштег про полезные хинты. Один из них сейчас.

Список 557 бесплатных тулзов для стартапов.

Собрали один ребята то ли из Болгарии, то ли еще откуда, и даже запилили на product hunt страницу: https://www.producthunt.com/posts/free-tools-for-startups

Там много очевидного, конечно, но зато собрано по полочкам. И для вас есть в удобном и незапароленном виде в excel в файле из сообщения ниже)

Ну а кто хочет, поддержите ребят на PH апвоутами)

via @proVenture

#RESEARCHproVenture #FINTECHproVenture

Великобритания может потерять до £1 трлн активов в финансовом секторе из-за Брекзита.

Сейчас мемы про брекзит в формате “котик выходит” стали снова в моде, но я вспомнил про цифры. Вот так, на секундочку, больше, чем весь российский фондовый рынок может утечь из UK куда-то в другое место.

Слюнки пускают уже давно все “большие” финансовые державы Европы от Люксембурга до Германии. Посмотрим)

via @proVenture

https://www.ft.com/content/016171be-4a74-11e9-8b7f-d49067e0f50d?fbclid=IwAR23JZjnEuJOTSaZRLACHDBtMbg4pO0ZFgvxVEyoWyMStInzEXdlWKRodNA

#EVENTSproVenture

У нас много говорят про шэринг экономику, но я еше никогда не видел чего-то конкретного.

А тут, оказывается, 23 апреля организовывается конференция по шеринг-экономике Sher Day 2019.
Мне лично глубоко интересны темы, приятны спикеры и организаторы, и я бы туда сходил. А еще будут питчи стартапов)

Кто планирует? Реагируйте "огоньком", если будет много, то кто-то из Da Vinci Capital точно пойдет смотреть проекты 😝

http://sherday.ru/ (ссылка изменена на актуальную)

via @proVenture

⚡ Поступают сообщения, что ссылка на конференцию не работает.

Пробуйте эту: http://sherday.ru/

В основном сообщении тоже поменяю.

#UNICORNSproVenture

Uber разместил свою S-1, а Pitchbook сделал свой анализ: https://pitchbook.com/news/articles/an-inside-look-at-ubers-s-1and-its-chances-against-lyft

Я саму S-1 еще не читал, но судя по флэшноуту Pitchbook, ничего удивительного там нет. Uber растет, Uber Eats сильно растет, убытки большие, но падают.

Читаем сам S-1 тут

P.S. Сейчас только ленивый не ругает Lyft за его просадку, но давайте подождем хотя бы пару месяцев и посмотрим, как дело пойдет. Ранние инвесторы немного фиксируются, в этом ничего страшного нет.

via @proVenture

​​#Оффтоп

Telegram является самой быстрорастущей и влиятельной платформой для соцмедиа.

Данные Brand Analytics. Немного притянуто за уши, потому что социальные медиа сами по себе являются платформой распространения информации, но все равно, для всех, кто в Телеграм обитает, приятно посмотреть)

via @proVenture

​​#FINTECHproVenture

Москва занимает 28-е место в рейтинге финтех центров мира.

Все это согласно исследованию, проведенному Университетом прикладных наук Люцерна (Institute of Financial Services Zug IFZ). В прошлом году я об этом же рейтинге тоже писал, поэтому интересно посмотреть на динамику. Первая пятерка неизменна (Сингапур-Цюрих-Женева-Лондон-Амстердам), а Москва потеряла 2 места. Так и живем.

via @proVenture

https://blockchain.ru/posts/rost-fintekha-v-shvejcarii-privel-k-sokrashcheniyu-bankovskogo-sektora

​​#TRENDSproVenture

Новости нашего городка. (только макро новости, отдельные истории уже не беру в расчет).

Как поживают иностранные инвестиции?

• За 2018 год прямые иностранные инвестиции сократились на $6.5 млрд. Это нетто вывод капитала иностранных инвесторов по данным банка России.

• Почему? Например, потому, что инвестиционный климат ухудшается - этому свидетельствуют данные опроса компаний из Fortune-500 от РСПП и агентства FleishmanHillard Vanguard, поскольку 50% считают, что инвесткимат ухудшился. С 2014 года большинство инвесторов отмечают постепенное ухудшение (в 2017 году взяли перерыв).

А что с российским капиталом?

• Российский капитал в оффшорах оценивается в $1 трлн.

• При этом, капитал уходит из страны - по данным ФТС за 2018 год из России незаконно вывели 370 млрд рублей. К слову, зарубежные инвестиции Российских компании падают (правда, данные за 1 кв. 2019 года) - они перестали покупать зарубежный бизнес. Инвестиции же VC фондов в иностранные компании, растут (я писал раньше про результаты исследования российского VC рынка), однако, бизнесу сложнее делать покупки - он приобретает контроль, а контроль из России для западного бизнеса сейчас роскошь.

Так и живем.

via @proVenture

#TRENDSproVenture #ПОЛЕЗНОЕproVenture

Периодическая таблица инвесторов с Ближнего Востока.

Не часто такое увидишь, и вообще, в этом регионе сложно разобраться - уж слишком много суверенных фондов, шейхов, семейных конгломератов.

Это уже четвертая версия таблицы, составленная VC фондом BECO Capital. Она включает 148 активных инвесторов и включает в себя следующие группы: MENA VC Funds (34), Incubators & Accelerators (29), Corporate Tech Investors (26), International VC Funds (22), Micro VCs (15), Angel Investors (13) и Tech Acquirers (9).

via @proVenture

https://medium.com/beco-capital/2018-periodic-table-of-tech-investors-1600e2659a0?fbclid=IwAR2jZ5AU45RvJe82sxD_A84eRF3skEHxM8e8y05j9nwjJKaavHLJWSAN758

#TRENDSproVenture #оффтоп

Я давно себе сохранил, но только сейчас посмотрел с большим интересом - история развития рунета в фотографиях и ключевых лицах.
Enjoy.

via @proVenture

https://www.forbes.ru/tehnologii-photogallery/373827-s-chego-nachinalsya-runet-geroi-i-proekty-sozdavshie-internet-v?photo=1

​​#UNICORNSproVenture

Тут вам не там, а Zoom вам не Skype.

В числе грядущих мега-IPO 2019-го единственная компания, которая является прибыльной (ну почти), и которая меньше всего освещена в прессе, - это Zoom.

1. Услугами Zoom пользуются все - от лютых стартаперов (у сервиса есть бесплатная версия - 45-ти минутные звонки) до компаний из списка Fortune-500 (половина списка).
По данным Owl Labs, Zoom является самой популярной программой видеосвязи для бизнеса.

2. Zoom поднял от венчурных инвесторов $145 млн, совсем немного по нынешним меркам. Помимо раунда от Sequoia и со-инвесторов на $115 млн в 2017 году (Sequoia получил 11.4%), инвесторы положили еще $30 млн на ранних раундах - а самым крупным финансовым инвестором является фонд Emergence Capital (12.5%).

3. Самое крутое (см. приложенный рисунок) - в 2018 году компания получила выручку $330 миллионов (значит, Sequoia входила по оценке чуть больше 3x выручек, что вообще копейки по современным меркам). Рост выручки 2х в последние 2 года. $7.5 млн чистой прибыли в 2018 году - это тоже копейки, но финансовый результат улучшается (до этого были убытки), что подтверждает состоятельность бизнес-модели Zoom.

4. Morgan Stanley, JP Morgan и Goldman Sachs не поделили добычу и будут вместе заполнять книжку инвесторов.

5. Читайте Techcrunch про Zoom тут.
Читайте форму S-1 тут.

via @proVenture

#FINTECHproVenture

Я раньше писал про то, что в мире начинают появляться бесплатные ETF фонды, но тут круче - появился ETF фонд, который платит инвесторам за то, что они в него инвестируют.

Да, фонд маленький ($10 млн). Да, компания неизвестная (Salt Financial). Да, временно (плата будет только первое время). Но крутой PR, и вообще любопытно.

via @proVenture

https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-03-12/forget-no-fees-etf-breaks-ground-by-offering-to-pay-investors

​​#UNICORNSproVenture

На этой неделе пишу про IPO.

На этот раз гостем программы является сеть для поиска вдохновения, Pintrest.

1. В ходе IPO сервис планирует поднять $1.2-1.5 млрд, а оценка Pintrest должна составить не меньше $12 млрд. Об этом писал Bloomberg.

2. Всего компания привлекла $150 миллионов от частных инвесторов (как и Zoom, очень немного), на последнем раунде в 2017 году Pintrest был оценен в $12.3 млрд.

3. Финансовые показатели следующие: $756 млн выручки в 2018 году (60% рост по сравнению с прошлым годом). Убыток в 2018 году составил $63 млн, годом ранее был $130 млн (сократился почти в 2 раза). Самое интересное, что $63 млн убыток за год был обеспечен прибылью в 4 кв. 2018 года в размере $47 млн. Может ли этот результат был устойчивым - неизвестно, поскольку в 1 кв. 2017 года компания также работала в плюс, хоть и небольшой ($3 млн ).

4. В прошлом году MAU Pintrest составил 265 млн (это более чем в 2 раза больше, чем в 2016 году). По данным Comscore им пользуются 43% всех интернет пользователей в США. 2/3 аудитории Pintrest - женщины, подавляющее большинство из них - домохозяйки с доходом выше среднего. Именно они принимают решения о тратах в семье, поэтому Pintrest отлично зарабатывает в этой нише.

5. Pintrest был запущен в 2010 году и постепенно шел к своей цели. Почти как Zoom, про который я уже писал. Без хайпа, без шума и пыли. CNN назвал историю успеха Pintrest как “unter the radar success story”. Он сначала развивался в принципе в закрытом режиме (попасть туда можно было только по приглашениям), а потом стал открытым и за два года после этого набрал 11.7 млн пользователей. Писали, что это самый быстрый рост независимого сайта за всю историю интернета.

6. При этом Pintrest конкурирует со всеми - от базовой конкуренции с Facebook, до конкуренции с Instagram за фото-контент, со Spapchat за аудиторию миллениалов, заканчивая конкуренцией со стремительно растущим TikTok.

7. Рулить процессом IPO призваны Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. и Allen & Co.

8. В отличие от Zoom, про Pintrest было написано много статей.

• Особо интересующиеся могут прочитать форму S-1 компании тут.

• Pitchbook выдал бомбическую интерактивную инфографику про Pintrest (часть ее прилагаю в картинке). Про Pintrest также писал TechCrunch.

• Прочитать про Pintrest на русском можно у Forbes и TheBell.

• Можно отдельно прочитать заметку от TheBell с 7-ю вопросами, которыми должен задаться основатель стартапа - там основные вопросы/риски из S-1 Pintrest.

via @proVenture

#UNICORNSproVenture

Zoom уже разместился, и уже вырос на 80%. Ухххх.

via @proVenture

https://techcrunch.com/2019/04/18/zoom-pops-81-in-nasdaq-debut/

#UNICORNSproVenture

Pinterest тоже уже торгуется +30%.

Но надо ждать первые несколько месяцев и смотреть за тем, что будет.

На подходе же еще Uber 🚖

via @proVenture

https://incrussia.ru/news/aktsii-pinterest-vyrosli-na-28-posle/