proVenture (проВенчур)
19.1K subscribers
71 photos
38 videos
303 files
2.44K links
Канал про венчурные инвестиции, технологии и предпринимательство.

Основан на опыте Дениса Ефремова (R136 Ventures, ex-Fort Ross Ventures, ex-Seedstars, ex-Da Vinci, ex-McKinsey, Forbes 30u30)

По вопросам писать @proventure_admin
РКН: https://clck.ru/3P3
Download Telegram
​​#оффтоп

Поздравляю всех с началом рабочего года.

Много прочитал про тренды - ниже саммари в одной картинке)

P.S. на самом деле выложу в ближайшие дни несколько интересных мнений.

via @proVenture
​​#RESEARCHproVenture

Сколько в России делается покупок в социальных сетях и мессенджерах? Интересно же!

Видел в новостях информацию на эту тему, но не видел само исследование, на которое опиралась пресса. А теперь нашел! Ниже представлено исследование Yandex Checkout и Data Insight на эту тему.

Несколько хайлайтов:

1. 39 млн человек (или 55% интернет пользователей) делают покупки в социальных сетях и мессенджерах на сумму порядка 591 млрд рублей (порядка $9 млрд).

2. 55% делается в социальных сетях, 30% - classifieds, 13% - в мессенджерах.

3. В будущем также планируют увеличивать покупки именно через социальные сети (18% опрошенных).а не через маркетплейсы и классифайды. Но среди лидеров также и мессенджеры (также 18%).

4. Больше всего (44%) продают через Вконтакте, на втором месте - Avito (28%). А в рамках товарных категорий лидеры - одежда (16%), еда (10%) и электроника (8.2%).

Больше информации, естественно, в самом отчете.

Всем отличных выходных!

via @proVenture
Исправляюсь, выкладываю сам отчет
​​#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture

Я немного отхожу от основных тем, и планирую написать несколько заметок на тему сделок и на тему трендов в VC, но сейчас хочу написать про то, что все инвесторы ждут от 2019 года - мега-IPO.

CB Insights выпустил отчет о топовых IPO этого года, и этот отчет можно подкрепить репортом EquityZen (краудфандинговой платформы из UK).

1. Крупные раунды от VC фондов избаловали компании и они дольше живут на деньги от финансовых инвесторов - в 2016 году в среднем дорога к IPO с момента создания занимала 6.9 лет, а в 2018 году - 10.1 лет. Это более, чем на 30% больше.

2. Компании в 2013 году поднимали $98 млн до IPO, а образцы 2018 года - $239 млн, то есть, более чем в 2 раза больше.

3. Количество IPO значительно сокращается - в пике 2014 года их было 33 (для сопоставимости предыдущих наблюдений, в 2013 году было 29), а в 2018 их было всего 19. Значительное падение более, чем на 40%. Всего количество IPO с учетом не VC-backed компаний также падает - с 222 в 2013 году до 179 в 2018 году.

4. Зато мегараундов было очень много (97 сделок на сумму более $100 млн в 2018 году против 3 сделок в 2013 году), IPO также страдали от активности стратегических покупателей (например, PayPal перехватил iZettle перед IPO).

5. Uber ($120 млрд), AirBnb ($31 млрд), Lyft (от $18 млрд до $30 млрд), Pintrest ($15 млрд), Slack ($10 млрд) и другие могут стать крупнейшими IPO в истории. Кроме того, есть Lyft.

6. CB Insights добавляет проекты по Mosaic Score (с учетом вероятности IPO), и тут другие проекты: Cloudflare, Rubik, Medallia, Zoom и Peloton.

7. Все эти компании рассматривает и оценивает EquityZen, и к списку IPO, за которыми надо следить, добавляет также (в алфавитном подярке) Afiniti, AvidXchange, CrowdStrike, DoorDash, Grail, Palantir, Peloton, Postmates и WalkMe.

8. Те, кто следил до IPO (и инвестировал) - это топовые VC. Топ-5 таких: Andreessen Horowitz, KPCB, GV, Sequoia и Accel.

Отчеты прикладываю ниже.

via @proVenture
#RESEARCHproVenture

Прямо очень кратко про итоги 2018 года в нескольких статьях Pitchbook.

Первая статья про 60 самых сочных фактов и трендов 2018 года. 2018 - это про… (перечислим тут топ-10)
1. Скутеры, которые везде (это про Bird и Lime на самом деле).
2. Электронные сигатеры тоже (Juul).
3. Крипта подняла equity по ценам пика (Bitmain и Coinbase).
4. Космос снова в тренде (SpaceX, Virgin Galactic).
5. Fortinte и Epic Games (названа мной сделкой года в подборке топ-10 VC сделок года).
6. “Зелененькие” сделки тоже в тренде (IPO Tilray и Curaleaf, VC раунд от MedMen).
7. VR держится на Magic Leap. Но в целом сектору трудно.
8. Растет популярность daily fantasy стартапов.
9. Популярность Slack растет.
10. Uber и Lyft укрепились перед IPO.

Параллель с топ- сделками года можно провести и по данной статье pitchbook.
Топ-5 сделок 2018 года по их версии - это:
5. Pinduoduo / ByteDance оба с раундами в $3 млрд и оценкой в $15 млрд и $75 млрд соответственно.
4. Weltmeister с раундом на $3.2 млрд.
3. Didi с раундом на $4.6 млрд по оценке $56 млрд.
2. Juul с раундом на $12.8 млрд по оценке $38 млрд.
1. Ant Financial с раундом на $14 млрд по оценке $150 млрд.

А вот топ-5 европейских сделок выглядят следующим образом:
5. Taxify с раундом на $175 млн (оценка $1 млрд).
4. Revolut с раундом на $250 млн (оценка $1.7 млрд).
3. BioNTech с раундом на $270 млн (оценка $2 млрд).
2. ABOUT YOU с раундом на $300 млн (оценка $1 млрд).
1. Auto1 с раундом на €460 млн (оценка €2.9 млрд).

На этом все. Получилось не очень коротко, но прошу меня извинить.

via @proVenture
​​​​#TRENDSproVenture #FINTECHproVenture

Где бренд придумывали, туда и идите!

По оценкам консалтинговой компании Brand Finance, Сбербанк стал 2-м в мире брендом по силе (еще раз, ВТОРЫМ В МИРЕ!). Сильнее только Ferrari. Получается, что Сбербанк - самый сильный банковский бренд в мире.

Выдохнули и поехали дальше)

via @proVenture

https://bloomchain.ru/newsfeed/sberbank-priznali-samym-silnym-bankovskim-brendom-v-mire/
#TRENDSproVenture

Немного собственного мнения по поводу того, куда инвестировать в 2019 году из комментария для @rusbase

бы выделил несколько групп, на которых считаю разумным сфокусировать инвестиционный фокус.

1⃣ группа – это проверенные темы вроде B2B- и SaaS-сервисов, IT-аутсорсинга. Потоковый бизнес, который может монетизировать клиентскую базу. Такие секторы никогда не выйдут из моды, хотя и не считаются сейчас хайповыми.

2⃣ группа – уже популярные сегменты вроде искусственного интеллекта, финтеха, маркетплейсов и решений в области доставки и логистики. Тут важны ниши, которые справедливо оценены. Например, в рамках финтеха можно обратить внимание на решения в области оптимизации бэк-офиса для финансовых организаций. В финтехе стоит обратить внимание на сервисы, которые работают с банками, а не конкурируют. А совместная инфраструктура также является нестареющей классикой.


3⃣ группа – те секторы, которые были популярны чуть ранее – среди них AR/VR и блокчейн. Оба сегмента очень интересные, при этом оценки компаний уже не выглядят дутыми. Блокчейн может быть интересен в области развития сервисов для оптимизации цепочек поставок или в играх, а AR/VR просто требуется немного больше времени, чтобы обрасти экосистемой в виде сопутствующих сервисов и контента. Уверен, что в этом году они шагнут вперед.


4⃣ группа – игры. Игровые технологии, киберспорт. Смотреть нужно аккуратно, но пристально.

Нужно более консервативно смотреть на комбинацию интересных технологий и денежного потока, если не текущего, то ближайшего и очевидного.

Однако если вы – частный инвестор, то я бы рекомендовал выстраивать портфель из различных инвестиций, где одну часть держать на фондовом рынке, например, в ETF-фондах (такие есть, например, у ITI Funds), а альтернативные инвестиции делать в максимально понятных вам отраслях и участвовать в синдикатах, чтобы диверсифицировать экспертизу.

via @proVenture

https://rb.ru/opinion/kuda-investirovat/
#RESEARCHproVenture

Интересная информация одной строкой - j’son & partners сделал исследование о рынке биометрии. И прогноз на 2018-2022 гг.

Рынок биометрических платежных систем в России имеет потенциал (к 2022 году) проводить 1-1,5 млрд. операций в год общим объемом порядка 1.35 млрд руб. Вся банковская биометрия будет расти на 54% в год (не только платежная). Для сравнения, биометрия в Retail & HoReCa будет прирастать на 12-16%.

В заметке также пара use cases по поводу того, как биометрию использовать.

via @proVenture

http://json.tv/ict_telecom_analytics_view/innovatsii-v-fintech-biometriya-kak-sredstvo-plateja-keysy-vnedreniya-v-rossii-20181203041108
#EDUproVenture

Давно я не писал на выходных про какие-то продуктовые темы. Но сейчас хочу обратить ваше внимание на интересную статью, которая заставляет подумать о своей бизнес-модели и сравнить ее с канонами.

12 прорывных бизнес-моделей, которые изменили рынок - именно так называется новая публикация на vc.ru.

Кратко, о чем она:
1. Freemium - начни пользоваться бесплатно, а за самую хурму надо платить.

2. Long Tail - фокус на широкий ассортимент и продажи товаров с низкой ликвидностью, но высокой маржинальностью.

3. Lock-In (“Бритва и лезвие”) - продаешь основу (бритву) дешево, а дополнительные, но необходимые элементы (лезвие), - дорого.

4. Crowdfunding - скорее фокус на финансирование реализации проекта, не идеи. Но суть в том, что большое число потенциальных клиентов финансируют создание продукта и получают за это вознаграждение - обычно символическое.

5. P2P (Peer-to-Peer) - классическая история бизнеса classifieds, когда пользователи взаимодействуют друг с другом без посредников - например, когда люди сдают друг другу вещи в аренду.

6. Аренда вместо покупки - традиционная бизнес модель сдачи в аренду объектов, вместо продажи. Тут же лизинг.

7. Аукцион - конкуренция за продукт позволяет повысить рентабельность каждой сделки.

8. Долевая собственность - такая модель позволяет снизить порог входа и расширить воронку для товаров, которые имеют значительную стоимость.

9. Подписка - такая же классическая модель получение определенных товаров или услуг с определенной регулярность, подходит как для b2c, так и для b2b продаж.

10. Самообслуживание - предоставление клиентам площадки с низкой ценой взамен на отсутствие обслуживания. Традиционная модель для больших гипермаркетов, например.

11. Двусторонний рынок - “рубит комис с двух сторон”, говорят про такие компании. Это платформа для взаимодействия двух контрактующихся групп клиентов при которой обе группы платят за сервис.

12. Айкидо (дифференциация) - провокационная бизнес-модель, которая отличает использующую эту концепцию компанию от других. Например, Cirque du Soleil.

Enjoy.

via @proventure

https://vc.ru/marketing/55296-12-proryvnyh-biznes-modeley-kotorye-izmenili-rynok
​​#RESEARCHproVenture

Недавно вышел отчет от SVB – State of The Markets за 1 кв. 2019. Отличный отчет про тренды, но направлен только на рынок США, я про него один раз уже писал.

На этот раз отчет подтверждает многое из того, что мы уже обсуждали ранее:
1. За 2018 год оценки в среднем выросли (на seed и late stage), при этом поздние раунды капитализировали легкие деньги, которые могут уйти с рынка, поскольку доходности безрисковых активов пошли наверх.

2. В 2018 активность на выходах в Европе была выше, чем в США, при этом в США сейчас висит большой портфель из компаний-единорогов, которые ждут окна на IPO. Самое интересно, что большинство крупных компаний после IPO стоят дороже, но не только – они докапитализируются за счет займов. А процент прибыльных компаний на IPO (по чистой прибыли) упал ниже 10% (!).

3. Fundraising в фонды в 2018 году показал пик, скорее всего 2019 будет немного скромнее, но активность все равно будет высокой.

Сам отчет можно скачать ниже.

via @proVenture
#DEALSproVenture #RESEARCHproVenture

Crunchbase вторит моей недавней подборке лучших сделок за январь 2019 и представляет подборку самых крупных раундов за январь 2019.

1. Clover Health ($500 млн) - медицинский стартап, который занимается программами лечения.
2. Jusda ($335 млн) - платформа для управления цепочками поставок для B2B.
3. BridgeBio ($299) - биотех стартап, занимающийся клиническими исследованиями в области генетических заболеваний
4. Zhangmen ($350 млн) - платформа для онлайн образования.
5. DaDa ($255 млн) - платформа для онлайн обучения английскому языку.
6. Rubrik ($261 млн) - платформа для защиты данных для B2B сегмента, конкурент “нашего” Veeam, который недавно поднял $500 млн.
7. Knock ($400 млн) - платформа для real estate trade-in.
8. Yimidida ($266 млн) - система для управления логистикой.
9. N26 ($300 млн) - немейкий необанк.
10. The We Company (да да, это же WeWork - $1 млрд) - коворкинги.
11. Grab ($350 млн) - ride-hailing платформа.

via @proVenture

https://news.crunchbase.com/news/the-most-recent-startup-investments-over-250-million-in-2019/
#партнерство

Продолжаю по случаю писать про полезные программы для стартапов на ранней стадии.

Ребята из Winno Moscow (экс. NUMA Moscow) открывают набор в 4-ю акселерационную программу.

Для кого?
• У вас b2b стартап (или b2b2c) на стадии pre-seed, seed или ранних продаж
• Есть хотя бы прототип
• Есть два фаундера

Что вы получите?
• Инвестиции в размере 1.400.000 рублей за 10% в капитале;
• Индивидуальную программу, спланированную специально под вас;
• Бесплатный доступ к дизайнерам, программистам, юристам и бухгалтерии;
• Доступ к сети крупнейших компаний-партнёров на российском и международном рынке;
• Общение с международными менторами, экспертами и предпринимателями в течении 4ёх месяцев;
• Поездка на конференцию Viva Technology или Future en Seine в Париж на завершение программы для встречи с потенциальными клиентами и инвесторами.

Если Вы считаете, что у Вашего проекта есть силы завоевать мир, подавайте заявку:
https://winno-moscow-s4.selecteev.io/apply

Удачи всем аппликантам!

via @proVenture
#RESEARCHproVenture

Если вы еще не читали, Forbes выкатил список 50-ти самых инновационных финтек компаний мира.

Советую вам просто полистать список, который разделен на 7 категорий: crypto & blockchain, инвестиции, кредитование, платежи, персональные финансы, недвижимость и Wall Street.

Чем отличается сегмент инвестиции от Wall Street я не до конца понимаю, но думаю, что первая группа - это b2c решения, trading apps и т.п., а второе - решения для инвестиционных, брокерских и финансовых компаний. То есть, kinda b2b.

Традиционно - в payments больше всего компаний (12). То есть, почти четверь списка.

via @proVenture

https://www.forbes.com/fintech/2019/#3409dcb42b4c
#DLTproVenture

Я давно не писал ничего про крипту (все криптаны грустят), но вот новость, которую я раньше пропустил, меня взбодрила.

Facebook сделал первое приобретение в области криптовалют и блокчейна, а именно, купил стартап Chainspace, который занимается платежными сервисами.

Как мы помним, Facebook думает над тем, чтобы выпустить стейбл-коин. Чем не первый шаг. Я уверен, что эта тема будет набирать популярность.

via @proVenture

https://blockchain.ru/posts/facebook-priobrel-svoj-pervyj-blokchejn-startap-chainspace