#TRENDSproVenture #EDUproVenture
Совсем не по теме, но очень интересно.
MIT представил миру список из топ-10 прорывных технологий на 2018.
Там нет финансовых технологий и сферы услуг. Но тем более интересно почитать, чем живут величайшие умы.
via @proVenture
https://www.technologyreview.com/lists/technologies/2018/
Совсем не по теме, но очень интересно.
MIT представил миру список из топ-10 прорывных технологий на 2018.
Там нет финансовых технологий и сферы услуг. Но тем более интересно почитать, чем живут величайшие умы.
via @proVenture
https://www.technologyreview.com/lists/technologies/2018/
MIT Technology Review
2018
Every year since 2001 we’ve picked what we call the 10 Breakthrough Technologies. People often ask, what exactly do you mean by “breakthrough”? It’s a reasonable question—some of our picks haven’t yet reached widespread use, while others may be on the cusp…
#TRENDSproVenture
Из серии #fundraising
Как я уже писал, в США в этом году бум на запуск новых фондов. Или скажем так – «возможно, бум».
В этом году был запущен гигантский фонд от Sequoia на $6 млрд (при этом, управляющие говорили о том, что могу сделать гигантскую одну сделку от фонда – до $1 млрд. Такое сложно себе представить, но уж точно нельзя пропустить!). Также о закрытии огромных фондов объявляли Bessemer Ventures, Insight Venture Partners. Недавно Riddit Capital, финтек специалист, объявил о том, что он запускает венчурный фонд объемом $420 млн.
Совсем недавно, «королева интернета» Мэри Микер объявила о своем уходе из Kleiner Perkins Caufield & Byers (KPCB) и о запуске собственного фонда. Она была известна как бессменный автор отчетов об интернет отрасли. Отчет за 2018 можно посмотретьтут. И хотя уходит г-жа Микер на фоне определенных проблем KPCB, но уходит она не одна, и это означает, что на рынке сформируется еще одна независимая сильная команда. К слову, фокус у нового фонда будет на поздних венчурных стадиях, а объем пока неизвестен.
С другой стороны, по данным Crunchbase более 80% фондов, запущенных в этом году, были объемом менее $250 млн. Ниже на графике видно, что 2018 очень близок к 2017 по количеству запущенных фондов. Такая же ситуация и с объемами – 2018 уверенно шагает с уже более чем $40 млрд новых денег в VC, но для того, чтобы побить 2017 нужно еще порядка $6.5 млрд. Вроде по силам.
Нашему рынку тоже, оказывается, кое-что по силам. Ранее в этом месяце Сбербанк объявил о том, что запускает совместный акселератор для seed проектов с 500 Startups. Общий объем неизвестен, но команды получат инвестиции до 10 млн рублей, а лучшие отправятся в Кремниевую долину. Неплохо, но пока недостаточно информации о структуре.
Чуть более конкретно говорит ирландский фонд фондов и фонд развития Enterprise Ireland, который запустил программу на pre-seed стадии для финансирования стартапов из России и СНГ. EI инвестирует до €50 тыс в проект.
Мистикой окутана новость о том, что Сергей Галицкий создает свой инвестиционный фонд. Об этом писали многие, но не известен объем (кто-то говорит, что фонд создается на деньги от продажи магнита) и конкретный фокус (но все понимают, что около розничной торговли). Первыми активами фонда могут стать другие личные инвестиционные проекты Галицкого (которые были помимо Магнита), то есть, это скорее семейный офис, нежели классический фонд.
БОНУС. Rusbase недавно подготовил отличную подборку профильных инвесторов, хабов, коворкингов и акселераторов в российских регионах. Не только в столице можно развивать бизнес!
via @proVenture
Из серии #fundraising
Как я уже писал, в США в этом году бум на запуск новых фондов. Или скажем так – «возможно, бум».
В этом году был запущен гигантский фонд от Sequoia на $6 млрд (при этом, управляющие говорили о том, что могу сделать гигантскую одну сделку от фонда – до $1 млрд. Такое сложно себе представить, но уж точно нельзя пропустить!). Также о закрытии огромных фондов объявляли Bessemer Ventures, Insight Venture Partners. Недавно Riddit Capital, финтек специалист, объявил о том, что он запускает венчурный фонд объемом $420 млн.
Совсем недавно, «королева интернета» Мэри Микер объявила о своем уходе из Kleiner Perkins Caufield & Byers (KPCB) и о запуске собственного фонда. Она была известна как бессменный автор отчетов об интернет отрасли. Отчет за 2018 можно посмотретьтут. И хотя уходит г-жа Микер на фоне определенных проблем KPCB, но уходит она не одна, и это означает, что на рынке сформируется еще одна независимая сильная команда. К слову, фокус у нового фонда будет на поздних венчурных стадиях, а объем пока неизвестен.
С другой стороны, по данным Crunchbase более 80% фондов, запущенных в этом году, были объемом менее $250 млн. Ниже на графике видно, что 2018 очень близок к 2017 по количеству запущенных фондов. Такая же ситуация и с объемами – 2018 уверенно шагает с уже более чем $40 млрд новых денег в VC, но для того, чтобы побить 2017 нужно еще порядка $6.5 млрд. Вроде по силам.
Нашему рынку тоже, оказывается, кое-что по силам. Ранее в этом месяце Сбербанк объявил о том, что запускает совместный акселератор для seed проектов с 500 Startups. Общий объем неизвестен, но команды получат инвестиции до 10 млн рублей, а лучшие отправятся в Кремниевую долину. Неплохо, но пока недостаточно информации о структуре.
Чуть более конкретно говорит ирландский фонд фондов и фонд развития Enterprise Ireland, который запустил программу на pre-seed стадии для финансирования стартапов из России и СНГ. EI инвестирует до €50 тыс в проект.
Мистикой окутана новость о том, что Сергей Галицкий создает свой инвестиционный фонд. Об этом писали многие, но не известен объем (кто-то говорит, что фонд создается на деньги от продажи магнита) и конкретный фокус (но все понимают, что около розничной торговли). Первыми активами фонда могут стать другие личные инвестиционные проекты Галицкого (которые были помимо Магнита), то есть, это скорее семейный офис, нежели классический фонд.
БОНУС. Rusbase недавно подготовил отличную подборку профильных инвесторов, хабов, коворкингов и акселераторов в российских регионах. Не только в столице можно развивать бизнес!
via @proVenture
FINTECHproVenture
Спасибо Telegram-каналу @FinTechGeek за наводку по поводу рейтинга финтех хабов, который был опубликован Швейцарскими исследователями.
Интересно, как именно считали, но:
1. Первые три места – Сингапур, Цюрих и Женева (оба города из Швейцарии).
2. Далее следует Лондон, который прибавляет 4 позиции с прошлого года. То есть, он должен был быть глубоко в топ-10 рейтинга, что немного странно.
3. Еще более странно, что Люксембург, #1 юрисдикция для финтеха в области рынков капитала и мировая столица mutual funds, является новичком рейтинга и располагается на скромной 19 позиции.
4. Москва расположилась на 26 месте.
via @proVenture
https://www.bankingtech.com/2018/06/from-hype-to-reality-switzerland-has-progressed-into-a-major-global-fintech-hub/
Спасибо Telegram-каналу @FinTechGeek за наводку по поводу рейтинга финтех хабов, который был опубликован Швейцарскими исследователями.
Интересно, как именно считали, но:
1. Первые три места – Сингапур, Цюрих и Женева (оба города из Швейцарии).
2. Далее следует Лондон, который прибавляет 4 позиции с прошлого года. То есть, он должен был быть глубоко в топ-10 рейтинга, что немного странно.
3. Еще более странно, что Люксембург, #1 юрисдикция для финтеха в области рынков капитала и мировая столица mutual funds, является новичком рейтинга и располагается на скромной 19 позиции.
4. Москва расположилась на 26 месте.
via @proVenture
https://www.bankingtech.com/2018/06/from-hype-to-reality-switzerland-has-progressed-into-a-major-global-fintech-hub/
#TRENDSproVenture
На секундочку рубрика #оффтоп, многие пропустили новость о том, кто сейчас в мире самая быстрорастущая компания в мире. Во всех секторах. В мире.
Ответ вы найдете…тут же без всяких ссылок.
Это Pinduoduo, e-com платформа, которая совсем недавно подняла $1.6 млрд на IPO
.
Via @proVenture
https://technode.com/2018/09/14/pinduoduo-market-value/
На секундочку рубрика #оффтоп, многие пропустили новость о том, кто сейчас в мире самая быстрорастущая компания в мире. Во всех секторах. В мире.
Ответ вы найдете…тут же без всяких ссылок.
Это Pinduoduo, e-com платформа, которая совсем недавно подняла $1.6 млрд на IPO
.
Via @proVenture
https://technode.com/2018/09/14/pinduoduo-market-value/
TechNode
Briefing: Market cap of Pinduoduo surpasses NetEase · TechNode
The net worth of Huang Zheng, founder and CEO, jumped to $15.5 billion, surpassing that of Xiaomi’s CEO Lei Jun and NetEase CEO Ding Lei.
#DEALSproVenture #UNICORNSproVenture
Немного новостей из больших и неповоротливых сделок типа buyout.
Carlyle Group выкупил страховую компанию Sedgwick у KKR за $6.7 млрд.
KKR, инвестировавший в компанию $2.4 млрд в феврале 2014, заработал на этой сделке 2.7x и 25% IRR. Очень неплохо на таком большом объеме.
via @proVenture
https://pitchbook.com/news/articles/carlyle-kkr-ink-insurance-mega-deal-worth-67b
Немного новостей из больших и неповоротливых сделок типа buyout.
Carlyle Group выкупил страховую компанию Sedgwick у KKR за $6.7 млрд.
KKR, инвестировавший в компанию $2.4 млрд в феврале 2014, заработал на этой сделке 2.7x и 25% IRR. Очень неплохо на таком большом объеме.
via @proVenture
https://pitchbook.com/news/articles/carlyle-kkr-ink-insurance-mega-deal-worth-67b
Pitchbook
Carlyle, KKR ink insurance mega-deal worth $6.7B | PitchBook
The Carlyle Group has agreed to purchase Sedgwick, which manages insurance claims and provides other risk-related services, from KKR in a deal with an enterprise value of $6.7 billion.
#TRENDSproVenture
Рубрика #партнерство
Я не так часто хожу на конференции или форумы, и один из немногих форумов, которые мне нравятся как своим форматом, так и наполнением, интенсивностью, - это Открытые Инновации.
В прошлом году я много с кем познакомился и из этого получился отличный выхлоп.
Чтобы понять, какой нетворк можно там получить, немного статистики прошлого года:
• 18 200 участников из 98 стран
• 700 спикеров
• 802 инвестора
• 4 100 технологических предпринимателей
• 2 110 представителей корпораций
• 3 383 представителя науки и университетов
• 1 032 представителя органов государственной власти
• 1 246 журналистов
- посетили форум «Открытые Инновации» в прошлом году.
15 – 17 октября 2018 года Сколково вновь открывает двери для инновационного сообщества всего мира.
В этом году посещение может стать еще более выгодным, поскольку специально для подписчиков Telegram-канала @proVenture действует скидка 20% на три дня форума!
Что нужно сделать, чтобы попасть на Открытые Инновации?
1. Пишите мне в личные сообщения для получения промокода на скидку.
2. Регистрируйтесь: https://openinnovations.ru/
Всем хорошей пятницы и отличных выходных!
via @proVenture
Рубрика #партнерство
Я не так часто хожу на конференции или форумы, и один из немногих форумов, которые мне нравятся как своим форматом, так и наполнением, интенсивностью, - это Открытые Инновации.
В прошлом году я много с кем познакомился и из этого получился отличный выхлоп.
Чтобы понять, какой нетворк можно там получить, немного статистики прошлого года:
• 18 200 участников из 98 стран
• 700 спикеров
• 802 инвестора
• 4 100 технологических предпринимателей
• 2 110 представителей корпораций
• 3 383 представителя науки и университетов
• 1 032 представителя органов государственной власти
• 1 246 журналистов
- посетили форум «Открытые Инновации» в прошлом году.
15 – 17 октября 2018 года Сколково вновь открывает двери для инновационного сообщества всего мира.
В этом году посещение может стать еще более выгодным, поскольку специально для подписчиков Telegram-канала @proVenture действует скидка 20% на три дня форума!
Что нужно сделать, чтобы попасть на Открытые Инновации?
1. Пишите мне в личные сообщения для получения промокода на скидку.
2. Регистрируйтесь: https://openinnovations.ru/
Всем хорошей пятницы и отличных выходных!
via @proVenture
#EDUproVenture #RESEARCHproVenture
Читать Techcrunch нужно не только в поиске новостей, но и в поиске годных статей.
Пока я провожу субботу, радуясь, какую складную рифму придумал, прочитайте статью про выходы.
Каждая VC-backed компания должна к нему готовиться, ведь 25% компаний продаются по статистике уже после seed раунда, а после двух раундов – уже больше 40%.
via @proVenture
https://techcrunch.com/2018/07/31/what-every-startup-founder-should-know-about-exits/
Читать Techcrunch нужно не только в поиске новостей, но и в поиске годных статей.
Пока я провожу субботу, радуясь, какую складную рифму придумал, прочитайте статью про выходы.
Каждая VC-backed компания должна к нему готовиться, ведь 25% компаний продаются по статистике уже после seed раунда, а после двух раундов – уже больше 40%.
via @proVenture
https://techcrunch.com/2018/07/31/what-every-startup-founder-should-know-about-exits/
TechCrunch
What every startup founder should know about exits
The dream of a startup founder can often be summarized by the following well-intentioned, and mostly delusional, quote: “We’ll raise a few rounds and in a few years we’ll IPO on Nasdaq.”
#DEALSproVenture #UNICORNSproVenture
Минутка рекламы) Не могу пройти мимо сделки, над которой команда трудилась долгое время.
Da Vinci Capital инвестирует в Gett и приобретает порядка 8% в компании.
Gett является глобальным лидером по прибыльности и планирует сделать IPO. А с оборотом более $1 млрд и количеством заказов более 100 млн за 2018, компания может стать интересной целью для инвесторов на глобальных рынках.
via @proVenture
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/09/23/781727-gett
Минутка рекламы) Не могу пройти мимо сделки, над которой команда трудилась долгое время.
Da Vinci Capital инвестирует в Gett и приобретает порядка 8% в компании.
Gett является глобальным лидером по прибыльности и планирует сделать IPO. А с оборотом более $1 млрд и количеством заказов более 100 млн за 2018, компания может стать интересной целью для инвесторов на глобальных рынках.
via @proVenture
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/09/23/781727-gett
Ведомости
Da Vinci Capital стала совладельцем сервиса заказа такси Gett
У инвестиционной компании 8% сервиса, такой пакет стоит десятки миллионов долларов
#DEALSproVenture #UNICORNSproVenture
Вы не могли пропустить эту сделку, и я тоже. Она вызывала трепет по многим причинам.
Украинский стартап GitLab привлек $100 млн в раунде D по оценке $1.1 млрд.
1. Инвестиции были получены от Iconiq Capital, GV и Khosla Ventures. Последние два уже являются текущими инвесторами от 2017 и 2016 соответственно. Также в число инвесторов входят August Capital, Y Combinator и другие.
2. Оценка выросла более, чем в 2 раза по сравнению с раундом В в 2016, а раунд С, похоже, привлекался в форме бриджа перед следующим раундом и GV сейчас докладывался, так как компания выполнила свои KPI.
3. Информации о компании крайне мало, но можно ухватиться за то, что ее клиентами являются более 100,000 компаний, и список контрибьюторов почти перевалил за 2,200 человек. Сравнения с GitHub провести нельзя, поскольку известно, что им пользуются 27 млн программистов (не компаний).
4. GitLab говорит о своей цели провести IPO в ноябре 2020, а также о том, что они стремятся быть не только площадкой, но также и сервисной инженерной компанией. Посмотрим, что именно вкладывается в это понятие.
5. Безусловно, интерес к сервису подогрела сделка по приобретению Microsoft главного конкурента, GitHub, за $7.5 млрд. Причем как интерес инвесторов (что подтверждается тем фактом, что GV доложились в новом раунде по высокой оценке), а также со стороны комьюнити – обсуждали, что после объявления о сделке Microsoft-GitHub, активность в репозитариях GitLab увеличилась в 10 раз.
Via @proVenture
https://venturebeat.com/2018/09/19/gitlab-raises-100-million-from-iconiq-gv-and-khosla-at-1-1-billion-valuation/
Вы не могли пропустить эту сделку, и я тоже. Она вызывала трепет по многим причинам.
Украинский стартап GitLab привлек $100 млн в раунде D по оценке $1.1 млрд.
1. Инвестиции были получены от Iconiq Capital, GV и Khosla Ventures. Последние два уже являются текущими инвесторами от 2017 и 2016 соответственно. Также в число инвесторов входят August Capital, Y Combinator и другие.
2. Оценка выросла более, чем в 2 раза по сравнению с раундом В в 2016, а раунд С, похоже, привлекался в форме бриджа перед следующим раундом и GV сейчас докладывался, так как компания выполнила свои KPI.
3. Информации о компании крайне мало, но можно ухватиться за то, что ее клиентами являются более 100,000 компаний, и список контрибьюторов почти перевалил за 2,200 человек. Сравнения с GitHub провести нельзя, поскольку известно, что им пользуются 27 млн программистов (не компаний).
4. GitLab говорит о своей цели провести IPO в ноябре 2020, а также о том, что они стремятся быть не только площадкой, но также и сервисной инженерной компанией. Посмотрим, что именно вкладывается в это понятие.
5. Безусловно, интерес к сервису подогрела сделка по приобретению Microsoft главного конкурента, GitHub, за $7.5 млрд. Причем как интерес инвесторов (что подтверждается тем фактом, что GV доложились в новом раунде по высокой оценке), а также со стороны комьюнити – обсуждали, что после объявления о сделке Microsoft-GitHub, активность в репозитариях GitLab увеличилась в 10 раз.
Via @proVenture
https://venturebeat.com/2018/09/19/gitlab-raises-100-million-from-iconiq-gv-and-khosla-at-1-1-billion-valuation/
VentureBeat
GitLab raises $100 million from Iconiq, GV, and Khosla, at $1.1 billion valuation
GitLab has raised $100 million in a round of funding led by Iconiq Capital, GV, and Khosla Ventures. The DevOps company is now valued at $1.1 billion.
#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture
Покажи мне, какой у тебя ARR, и я скажу, кто ты. SVB выпустил исследование State of Markets Q3 2018.
1. График, который говорит сам за себя – сейчас все больше технологических компаний, которые привлекают любое финансирование, от seed до публичного финансирования на IPO, оценивают себя по ARR (annualized recurring revenue). То есть, если вы за последний месяц получили $100, а три месяца назад получали $30, то ваша оценка будет считаться от $100 x 12 месяцев.
Это здорово, если рынок растущий. Но есть ощущение, что еще год-два и станет понятно, что кто-то рынок все же перекупил
Подробнее эту тему развивает Crunchbase.
2. Крупнейшие IPO проходят со значительной переоценкой к предыдущему раунду, что также подогревает аппетит стратегических инвесторов – задает тон покупка Github группой Microsoft.
3. В Китае компании вырастают до единорогов в 2 раза быстрее, чем в США. Компании из поднебесной тратят в среднем 6 лет до оценки $1 млрд, а в США – 12 лет.
4. Россия на 4 месте в регионе ЮВА по объему инвестиций в инфраструктуру после Малайзии, Сингапура и Индонезии.
Полную версию отчета можно скачать тут.
Via @proVenture
Покажи мне, какой у тебя ARR, и я скажу, кто ты. SVB выпустил исследование State of Markets Q3 2018.
1. График, который говорит сам за себя – сейчас все больше технологических компаний, которые привлекают любое финансирование, от seed до публичного финансирования на IPO, оценивают себя по ARR (annualized recurring revenue). То есть, если вы за последний месяц получили $100, а три месяца назад получали $30, то ваша оценка будет считаться от $100 x 12 месяцев.
Это здорово, если рынок растущий. Но есть ощущение, что еще год-два и станет понятно, что кто-то рынок все же перекупил
Подробнее эту тему развивает Crunchbase.
2. Крупнейшие IPO проходят со значительной переоценкой к предыдущему раунду, что также подогревает аппетит стратегических инвесторов – задает тон покупка Github группой Microsoft.
3. В Китае компании вырастают до единорогов в 2 раза быстрее, чем в США. Компании из поднебесной тратят в среднем 6 лет до оценки $1 млрд, а в США – 12 лет.
4. Россия на 4 месте в регионе ЮВА по объему инвестиций в инфраструктуру после Малайзии, Сингапура и Индонезии.
Полную версию отчета можно скачать тут.
Via @proVenture
Crunchbase News
The Rising Value Of ARR
Tech IPOs are having a strong year after a multi-year period of slack volume. It's fair to say that 2017's IPO market was an improvement over 2016's own, but 2018 seems to be the year in which the current tech cycle finally sees healthy liquidity via the…
#TRENDSproVenture
В глобальном фандрейзинге Америке вторит Азия и это подтверждается новостями от Hillhouse Capital, который поднял фонд размером целых $10.5 млрд с фокусом на Азиатские рынки.
Hillhouse инвестировал в крупнейшие азиатские технологические компании, включая Baidu, Tencent и JD.com, а также в дивидендные бизнесы. Совсем недавно в консорциуме с KKR он пытатся выкупить Yum China за $18 млрд.
via @proVenture
https://pitchbook.com/news/articles/hillhouse-tops-10b-for-record-asia-private-equity-fund
В глобальном фандрейзинге Америке вторит Азия и это подтверждается новостями от Hillhouse Capital, который поднял фонд размером целых $10.5 млрд с фокусом на Азиатские рынки.
Hillhouse инвестировал в крупнейшие азиатские технологические компании, включая Baidu, Tencent и JD.com, а также в дивидендные бизнесы. Совсем недавно в консорциуме с KKR он пытатся выкупить Yum China за $18 млрд.
via @proVenture
https://pitchbook.com/news/articles/hillhouse-tops-10b-for-record-asia-private-equity-fund
#FINTECHproVenture
Небольшой, но интересный факт.
По данным Mastercard, объемы бесконтактных платежей в Европе выросли на 97% по сравнению с прошлым годом.
В ряде стран, таких как Дания, Хорватия, Греция, Венгрия, Нидерланды, более половины платежей по картам – бесконтактные. Это же относится и к России (!). В лидерах же Польша, где доля бесконтактной оплаты достигает 80%.
via @proVenture
https://www.plusworld.ru/daily/platezhnyj-biznes/409417-2/
Небольшой, но интересный факт.
По данным Mastercard, объемы бесконтактных платежей в Европе выросли на 97% по сравнению с прошлым годом.
В ряде стран, таких как Дания, Хорватия, Греция, Венгрия, Нидерланды, более половины платежей по картам – бесконтактные. Это же относится и к России (!). В лидерах же Польша, где доля бесконтактной оплаты достигает 80%.
via @proVenture
https://www.plusworld.ru/daily/platezhnyj-biznes/409417-2/
#RESEARCHproVenture #TRENDSproVenture
Благодарю @incnews и @rusven за возможность высказаться по поводу текущей ситуации на инвестиционном рынке в России, а также за качественный обзор и инфографику с тенденциями и сделками на 1-е полугодие 2018.
1. Всего за 6 мес. насчитали 151 сделку (123 раскрыли детали по объему инвестиций).
2. Самая популярная отрасль по объему инвестиций – b2b решения, далее идут транспорт и логистика/доставка. Финансовые технологии и искусственный интеллект пока что не в фаворе у отечественных инвесторов и расположились за первой 10-кой секторов (на 12 и 13 местах, соответственно).
3. Корпоративные фонды правят балом (их доля составляет более 53% в общем объеме сделок), при этом иностранные инвестиции сокращаются (западные примерно в 2 раза). Акселераторы же обеспечивают 38% сделок по количеству и только 2.4% по объему.
4. Выходов не очень много (всего публичных 10), а размер определить сложно. Это объяснимо, доходность большинства сделок невысокая, поскольку инвестиции могли быть сделаны при более сильном рубле и сейчас не давать долларовой доходности даже при хорошем рублевом мультипликаторе. Хотя непонятно, почему в статистике нет, например, продажи фондом iTech доли в компании TradingView, о которой писали в мае этого года.
5. Большинство инвесторов верят в рост рынка до конца года. Может быть, и правда случится более 300 сделок – значительно больше, чем за последние 2-3 года.
via @proVenture
https://incrussia.ru/understand/infografika-venchurnye-investitsii-pervoj-poloviny-2018-goda/
Благодарю @incnews и @rusven за возможность высказаться по поводу текущей ситуации на инвестиционном рынке в России, а также за качественный обзор и инфографику с тенденциями и сделками на 1-е полугодие 2018.
1. Всего за 6 мес. насчитали 151 сделку (123 раскрыли детали по объему инвестиций).
2. Самая популярная отрасль по объему инвестиций – b2b решения, далее идут транспорт и логистика/доставка. Финансовые технологии и искусственный интеллект пока что не в фаворе у отечественных инвесторов и расположились за первой 10-кой секторов (на 12 и 13 местах, соответственно).
3. Корпоративные фонды правят балом (их доля составляет более 53% в общем объеме сделок), при этом иностранные инвестиции сокращаются (западные примерно в 2 раза). Акселераторы же обеспечивают 38% сделок по количеству и только 2.4% по объему.
4. Выходов не очень много (всего публичных 10), а размер определить сложно. Это объяснимо, доходность большинства сделок невысокая, поскольку инвестиции могли быть сделаны при более сильном рубле и сейчас не давать долларовой доходности даже при хорошем рублевом мультипликаторе. Хотя непонятно, почему в статистике нет, например, продажи фондом iTech доли в компании TradingView, о которой писали в мае этого года.
5. Большинство инвесторов верят в рост рынка до конца года. Может быть, и правда случится более 300 сделок – значительно больше, чем за последние 2-3 года.
via @proVenture
https://incrussia.ru/understand/infografika-venchurnye-investitsii-pervoj-poloviny-2018-goda/
#EDUproVenture
Для инвесторов, начинающих и не очень. Чтобы посмотреть на процесс и на профессию со стороны, иногда полезно оценить чужой опыт.
Поэтому также в выходные предлагаю почитать пару статей на эту тему.
1. Скот Максвелл из Open View Venture Partners, намекает на то, что Калифорния (и США) уже не являются безальтернативным лидером в области развития технологических проектов и инвестору стоит обратить внимание на другие регионы (например, Сингапур).
2. Юрий Провкин из Eqvanta делится своими рассуждениями, почему инвестиции в тех проекты, на самом деле, дело не для всех и каждого. И иногда, рискованное.
3. Джейсон Цвейг из WSL, продолжая тему риска и ошибок, публикует подборку ошибочных решений и поступков великих инвесторов, на которых стоит поучиться.
via @proVenture
Для инвесторов, начинающих и не очень. Чтобы посмотреть на процесс и на профессию со стороны, иногда полезно оценить чужой опыт.
Поэтому также в выходные предлагаю почитать пару статей на эту тему.
1. Скот Максвелл из Open View Venture Partners, намекает на то, что Калифорния (и США) уже не являются безальтернативным лидером в области развития технологических проектов и инвестору стоит обратить внимание на другие регионы (например, Сингапур).
2. Юрий Провкин из Eqvanta делится своими рассуждениями, почему инвестиции в тех проекты, на самом деле, дело не для всех и каждого. И иногда, рискованное.
3. Джейсон Цвейг из WSL, продолжая тему риска и ошибок, публикует подборку ошибочных решений и поступков великих инвесторов, на которых стоит поучиться.
via @proVenture
Inc. Russia
California Dreamin’: почему все больше стартапов мирового уровня появляется вдали от Кремниевой долины
Кремниевая долина всегда была Голливудом технологий. Кино снимают много где, но в Голливуде — лучше всего. Правда, сегодня гораздо больше фильмов производит Болливуд, а к 2020-му году северо-американский бокс-офис будет уступать китайскому. Что-то похожее…
#RESEARCHproVenture #EDUproVenture
Глобальные семейные офисы, которые управляют капиталом богатейших людей планеты более 45% своих активов держат в альтернативных инструментах. Об этом говорит исследование UBS и Campden Wealth о деятельности семейных офисов за 2018.
При этом 14% инвестируют в частные компании (как прямые инвестиции), а 7.6% инвестируют в private equity фонды. Из альтернативных инвестиций больший процент составляет только недвижимость – на нее приходится 17%
Справедливости ради, наибольшую долю получили все же акции компаний с развитых рынков и аккумулировали 22% активов семейных офисов.
via @proVenture
https://fomag.ru/news/kuda-investiruyut-svoi-dengi-bogateyshie-lyudi-planety/
Глобальные семейные офисы, которые управляют капиталом богатейших людей планеты более 45% своих активов держат в альтернативных инструментах. Об этом говорит исследование UBS и Campden Wealth о деятельности семейных офисов за 2018.
При этом 14% инвестируют в частные компании (как прямые инвестиции), а 7.6% инвестируют в private equity фонды. Из альтернативных инвестиций больший процент составляет только недвижимость – на нее приходится 17%
Справедливости ради, наибольшую долю получили все же акции компаний с развитых рынков и аккумулировали 22% активов семейных офисов.
via @proVenture
https://fomag.ru/news/kuda-investiruyut-svoi-dengi-bogateyshie-lyudi-planety/
#DEALSproVenture #UNICORNSproVenture
Было большое затишье, надеюсь, вы немного отдохнули
Буду готовиться к следующей неделе и подготовлю для вас несколько подборок.
А пока что, хочу обратить ваше внимание на IPO SurveyMonkey, которое случилось в конце сентября.
1. Компания разместилась с переподпиской по цене $12 за акцию, сразу взмахнула до $16, а сейчас торгуется на 19% ниже пика – в районе $13.2 (то все же выше цены IPO).
2. Капитализация на IPO составила $1.6 млрд, и при цене $16 чуть не перепархнула $2 млрд, остановившись на отметке $1.99 млрд.
3. За полгода 2018 компания заработала $121 млн выручки (рост на 13% год-к-году), а убыток составил $21 млн (годом ранее убыток составлял $19 млн). Но не все так радужно.
4. Интересно, что последний раунд SurveyMonkey поднимала аж в 2014, когда вложились Tiger Global Management, CapitalG, Social Capital, ICONIQ Capital и инвестиционно-брокерские компании Morgan Stanley и T. Rowe Price. Большинство инвесторов уже ранее вкладывались в сервис в раундах в 2013.
5. Компания в 2014 году была оценена в $2.05 млрд (!) – то есть, IPO прошло по оценке ниже последнего раунда почти 4 года назад! То есть, доходности текущие инвесторы пока не увидели.
via @ProVenture
https://news.crunchbase.com/news/surveymonkey-raises-180m-with-upsized-above-range-ipo/
Было большое затишье, надеюсь, вы немного отдохнули
Буду готовиться к следующей неделе и подготовлю для вас несколько подборок.
А пока что, хочу обратить ваше внимание на IPO SurveyMonkey, которое случилось в конце сентября.
1. Компания разместилась с переподпиской по цене $12 за акцию, сразу взмахнула до $16, а сейчас торгуется на 19% ниже пика – в районе $13.2 (то все же выше цены IPO).
2. Капитализация на IPO составила $1.6 млрд, и при цене $16 чуть не перепархнула $2 млрд, остановившись на отметке $1.99 млрд.
3. За полгода 2018 компания заработала $121 млн выручки (рост на 13% год-к-году), а убыток составил $21 млн (годом ранее убыток составлял $19 млн). Но не все так радужно.
4. Интересно, что последний раунд SurveyMonkey поднимала аж в 2014, когда вложились Tiger Global Management, CapitalG, Social Capital, ICONIQ Capital и инвестиционно-брокерские компании Morgan Stanley и T. Rowe Price. Большинство инвесторов уже ранее вкладывались в сервис в раундах в 2013.
5. Компания в 2014 году была оценена в $2.05 млрд (!) – то есть, IPO прошло по оценке ниже последнего раунда почти 4 года назад! То есть, доходности текущие инвесторы пока не увидели.
via @ProVenture
https://news.crunchbase.com/news/surveymonkey-raises-180m-with-upsized-above-range-ipo/
Crunchbase News
SurveyMonkey Raises $180M With Upsized, Above-Range IPO
64 Shares Email Facebook Twitter LinkedIn The IPO game is rolling well for SurveyMonkey, which just raised far more in its debut than it previously expected. Follow Crunchbase News on Twitter SurveyMonkey, founded in 1999, has had a long road to the public…
#DLTproVenture
Очень вдумчивая суббота, поэтому хочу вас натолкнуть на мысль о том, почему токеномика может в принципе не работать, даже если есть хорошая почва.
«Токеномика — это сложно», пишет Степан Гершуни из bits.capital в своем Medium, и он прав.
Если очень коротко – создание внутреннего средства обмена или эквивалента, которое подвержено внешним колебаниям, а также априори открыто как опенсорсная система для внешнего мира – это очень сложная система. Она может быть не нужна.
Это не повод отказаться совсем, но уж точно нельзя идти вслепую.
Хорошей субботы!
via @proVenture
https://medium.com/@sgershuni/%D1%82%D0%BE%D0%BA%D0%B5%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0-%D1%8D%D1%82%D0%BE-%D1%81%D0%BB%D0%BE%D0%B6%D0%BD%D0%BE-1befdcfbca6f
Очень вдумчивая суббота, поэтому хочу вас натолкнуть на мысль о том, почему токеномика может в принципе не работать, даже если есть хорошая почва.
«Токеномика — это сложно», пишет Степан Гершуни из bits.capital в своем Medium, и он прав.
Если очень коротко – создание внутреннего средства обмена или эквивалента, которое подвержено внешним колебаниям, а также априори открыто как опенсорсная система для внешнего мира – это очень сложная система. Она может быть не нужна.
Это не повод отказаться совсем, но уж точно нельзя идти вслепую.
Хорошей субботы!
via @proVenture
https://medium.com/@sgershuni/%D1%82%D0%BE%D0%BA%D0%B5%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0-%D1%8D%D1%82%D0%BE-%D1%81%D0%BB%D0%BE%D0%B6%D0%BD%D0%BE-1befdcfbca6f
Medium
Токеномика — это сложно
Как выясняется, всё, что напридумывают всякие начинающие токеномисты и их соотвествующие ICO-проекты было уже многократно придумано…
#TRENDSproVenture
Я очень много сталкиваюсь с вопросами структурирования сделок в иностранных юрисдикциях. Не секрет, что английское право в целом и целая плеяда национальных правовых систем, которые смотрят в рот английской системе, являются кратно более гибкими и удобными для любого (практически) бизнеса, чем любая континентальная система.
Так вот, есть во многих странах такое понятие, как management shares. Это совершенно стандартный термин, понятный бизнесу, предпринимателям, юристу.
МЭР недавно внес предложение сделать аналогичную форму в России.
И чтобы добавить этой новости юридической чистоты, я взял небольшой комментарий у управляющего партнера юридической компании Norland Legal, Владислава Лурье:
Надеюсь, что все будет сделано правильно. Ждем.
via @proVenture
https://incrussia.ru/news/spetsialnye-aktsii-dlya-faunderov/
Я очень много сталкиваюсь с вопросами структурирования сделок в иностранных юрисдикциях. Не секрет, что английское право в целом и целая плеяда национальных правовых систем, которые смотрят в рот английской системе, являются кратно более гибкими и удобными для любого (практически) бизнеса, чем любая континентальная система.
Так вот, есть во многих странах такое понятие, как management shares. Это совершенно стандартный термин, понятный бизнесу, предпринимателям, юристу.
МЭР недавно внес предложение сделать аналогичную форму в России.
И чтобы добавить этой новости юридической чистоты, я взял небольшой комментарий у управляющего партнера юридической компании Norland Legal, Владислава Лурье:
мой взгляд, принятие данного предложения, действительно могло бы помочь выстраиванию более гибкой корпоративной структуры компаний в рамках российского правового поля, как это происходит во многих зарубежных юрисдикциях. Разные классы обыкновенных акций есть, в частности, у многих крупных российских технологических компаний, зарегистрированных за рубежом.
C другой стороны, текущая редакция закона «Об акционерных обществах» отчасти позволяет решать данные задачи за счет выпуска привилегированных акций, которые можно наделить правом голосами даже при выплате дивидендов (ст. 32 Закона), а достичь цели защиты прав разных типов акционеров компании можно с помощью корпоративного договора.
Данные механизмы российского права недостаточно используются в сделках прямых и венчурных инвестиций прежде всего не из-за отсутствия норм о разных классах обыкновенных акций, а в силу того, что большинство стартапов организованы в форме ООО.
Думаю, что данные нововведения, если они будут приняты, должны сопровождаться облегчением регистрации акционерных обществ и выпуска их акций, чтобы эта организационно-правовая форма начала широко использоваться российскими стартапами, а не только крупными компаниями с большими бюджетами.
Надеюсь, что все будет сделано правильно. Ждем.
via @proVenture
https://incrussia.ru/news/spetsialnye-aktsii-dlya-faunderov/
Inc. Russia
Основателям компаний предложат сохранить контроль при уменьшении доли в бизнесе
Министерство экономического развития (МЭР) хочет разрешить публичным и непубличным компаниям выпускать обыкновенные акции с особыми условиями. Мера позволит основателям компаний сохранить контроль при сокращении доли в бизнесе, сообщает газета «Ведомости».