📰 Новости понедельника

🇷🇺 Россия

🔷За 2 мес. 2024 г. обрабатывающая промышленность выросла на 10,6% (за 2023 г. - 7,6%), в марте зафиксирован рекордный уровень индекса деловой активности - 55,7%

🔷СД «Полюса» одобрил замещение долларовых евробондов-2028 локальными облигациями

🔷«Циан» объявил о планах перерегистрироваться в России

🔷23 апреля 2024 г. СД Сбербанка примет решение по дивидендам за 2023 г.

🔷Газпром в феврале 2024 г. стал крупнейшим поставщиком трубопроводного газа в Китай, экспортировав 2,5 млрд куб. м газа

🔷БРИКС изучает расчеты в стейблкойнах и создание платформы для цифровых валют

🔷Российско-китайская торговая платформа Кифа планирует IPO на Московской бирже

🔷В марте Россия поставила в Южную Корею 39,1 тыс. тонн алюминия на сумму $90,9 млн, что на 45% больше, чем в предыдущем месяце

🔷ЕС планируют включить в 14-й пакет антироссийских санкций запрет на поставки СПГ

🔷Президент России Владимир Путин подписал закон о снижении с 1 мая ставок акцизов на российские игристые вина на 15,6%

🔷СД «Инарктики» рекомендовал дивиденды по итогам 4 кв 2023 г. в размере 10 руб. на акцию. Дивиденды за 2023 г. могут составить 55 руб. на акцию (див. доходность 6,01%)

🔷Норникель планирует перенос плавильных мощностей Медного завода в Китай до 2027 г.

🔷Компания Русагро в 1кв 2024г увеличила выручку на 45% г/г

🔷Чистая прибыль X5 Group по МСФО в 1кв 2024 г. выросла на 97,3%

🔷Контейнерный рынок РФ по итогам января-марта 2024 г. вырос на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

🌍 Мир

🇮🇳Экспорт ограненных бриллиантов из Индии в 24 г. сократился на 27,5% по сравнению с прошлым годом на фоне снижения спроса

🇸🇦Гос. нефтегазовая компания Саудовской Аравии Saudi Aramco ведет переговоры о приобретении 10% китайской нефтеперерабатывающей и нефтехимической компания Hengli Petrochemical

🇺🇸Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) выясняет мнение участников рынка о целесообразности круглосуточной торговли акциями

🥇Золото продемонстрировало снижение на -2,5% на фоне снижения напряженности в Ближнем Востоке

🏦 Мосбиржа: взять от биржи лучшее

📈 С апреля прошлого года акции Мосбиржи* выросли больше, чем в два раза — на +103,4% (на 17.04.2024)** . Аналитики ПСБ Благосостояние прогнозируют дальнейший рост котировок эмитента. Разбираемся, чем интересна компания.

Мосбиржа — крупнейшая в России, странах СНГ и Восточной Европы площадка для торгов. В 2023 году она обновила рекорд по чистой прибыли. Это позволило наблюдательному совету компании рекомендовать дивиденды за 2023 год, которые превзошли ожидания рынка. На выплаты планируется направить 39,5 млрд из 60,8 млрд руб. чистой прибыли, т. е. почти 65%.

Считаем, что и в 2024 году акции Мосбиржи будут интересным активом для инвесторов: чистая прибыль имеет потенциал роста за счет динамичного роста числа инвесторов и активного выхода на первичный рынок эмитентов. Наши эксперты ожидают до конца года как минимум 10–15 IPO.

🪙Целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 265 рублей.
Купить ценные бумаги компании можно в мобильном приложении ПСБ.

👍 Акции Мосбиржи также находятся в портфелях некоторых фондов под управлением УК ПСБ. Например, ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Промсвязь – Фонд смешанных инвестиций», органично сочетающем в себе надежность консервативных инструментов и доходность более рисковых ценных бумаг. В портфеле фонда - акции компаний с сильными финансовыми показателями и высоким потенциалом роста, а также в высоконадежные облигации. Доля между акциями и облигациями варьируется в зависимости от ситуации на рынке и взгляда на нее управляющего.

Дисклеймер

*ПАО «Московская биржа», раскрытие информации https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=43&attempt=1
**Стоимость акции Мосбиржи на 19.04.2024 - 227,94 рубля
Расчетный прирост стоимости с 17.04.2023 - 103,4%

📰 Новости вторника

🇷🇺 Россия

🔷Набсовет Сбербанка рекомендовал выплатить рекордные за всю историю дивиденды за 2023 год в размере 33,3 руб. на акцию

🔷Российский разработчик платформы сбора и хранения данных Arenadata может провести IPO на Мосбирже до конца 2024 года

🔷Власти решили продлить до конца 2024 г. действие указа президента о возврате и продаже валютной выручки экспортерами

🔷Минэкономразвития улучшило прогноз по росту ВВП РФ на 2024 г. с 2,3% до 2,8%

🔷Сегодня Совет Директоров Татнефти опубликовал рекомендацию по дивидендам за 4-й квартал — дивиденд составит 25,17 рублей на 1 акцию (3,5% див. доходность). Новый дивидендный рекорд Татнефти за год — 87,87 рублей (12,1% див. доходность)

🔷Власти в ближайшее время рассмотрят меры поддержки для "Русала", в том числе по отмене экспортной пошлины и закупке продукции компании в резерв

🔷«Сбер» ожидает получить прибыль по итогам 2024 года выше уровня 2023-го, рассказал глава банка Герман Греф на пресс-конференции

🔷Производство стали в России в марте 2024 г. выросло на 0,8% г/г до 6,6 млн тонн — Всемирная ассоциация производителей стали

🔷Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 38,3 руб. на акцию, а также сообщил о возврате к практике ежеквартальных выплат дивидендов

🔷В 2025 году, по прогнозу Минэкономразвития, инфляция вернется к таргету в 4%

🔷Согласно прогнозу, Минэкономразвития ожидает среднегодовой курс доллара в 2025 г. на уровне 98,6 руб./$, в 2026 г. - 101,2 руб./$, в 2027 г. - 103,8 руб./$

🔷СД МТС рекомендовал акционерам дивиденды за 2023г в размере 35 руб/акция (див. доходность 11%)


🌍 Мир

🔮 Goldman Sachs считают, что данные по инфляции в США ненадежные и есть риск того, что ФРС США даже придется ужесточать политику, а не смягчать

🇨🇳Китай получил высокопроизводительные ИИ чипы Nvidia через реселлеров, несмотря на то что в прошлом году США расширили запрет на продажу таких технологий Китаю

🇦🇷Аргентина в первый раз почти за двадцатилетний период достигла бюджетного профицита в размере 0,2%

📰 Новости среды

🇷🇺 Россия

🔷Цена на российский газ для Китая будет снижена на 28% в сравнении со стоимостью поставок в европейские страны

🔷Минфин РФ начал принудительную перерегистрацию в Россию Альфа-банка и Альфа-Страхования

🔷Северсталь к 2028 г. нарастит долю на рынке металлоконструкций до 11%

🔷Книга заявок в рамках IPO МТС банка переподписана в 10 раз, получено более 135 тыс. заявок

🔷Поставки российских удобрений в Европу достигли максимума с 2022 года

🔷Турция в марте увеличила импорт российской нефти Urals до исторического максимума, более 12 млн барр.

🔷Инфляция в РФ с 15 по 22 апреля составила 0,08%, в годовом выражении осталась чуть выше 7,8%

🔷Выпуск золота в РФ в марте 2024г снизился на 9,6% м/м, абсолютных показателей Росстат не приводит

🔷АФК "Система" сможет при необходимости помочь Segezha в проблемах с долгом

🌍 Мир

🇨🇳Гонгонгский индекс Hang Seng вырос до максимума ноября 2023 г. на фоне улучшения экономических условий в Китае в последние недели и предпринятых властями мер для повышения статуса Гонконга как финансового центра

🇱🇺Люксембургский депозитарий Clearstream решил не оказывать инвесторам никакой поддержки в рамках процесса выкупа заблокированных ценных бумаг иностранцами у российских инвесторов, говорится в сообщении депозитария от 17 апреля

🇨🇦Правительство Канады разрешило компании Airbus использовать российский титан, несмотря на санкции

🇪🇺ЕС вернулся к закупкам российского газа из-за кризиса в Красном море. На поставки из России пришлась самая значительная часть закупленного трубного газа в Евросоюзе с декабря 2022 года по март 2024 года

🇮🇳Индия предложила использовать рупии российских поставщиков для экспорта в третьи страны

🇺🇸Коммерческие запасы нефти в США за неделю сократились на 6,4 млн барр до 819,3 млн б, стратегические резервы прибавили 0,8 млн б до 365,7 млн б

🧮 На сегодняшний день инвестору доступно множество различных финансовых индикаторов, среди которых — мультипликаторы, коэффициенты ликвидности, рентабельности и т.д. Активы с их помощью можно оценивать исключительно по отдельности. Но в некоторых ситуации требуется комплексный анализ всего портфеля. На помощь в таком случае может прийти появившийся еще в 1966 году коэффициент Шарпа.

🔷 Коэффициент Шарпа - это важный показатель в инвестициях, который используется для оценки эффективности инвестиционного портфеля. Он был предложен экономистом Уильямом Шарпом и позволяет сравнить доходность портфеля с уровнем его риска.

Коэффициент рассчитывается как разница средней доходностью портфеля и безрисковой ставки, деленное на стандартное отклонение доходности. Формула выглядит следующим образом:
SR = (Pp – Pb) / σp,
где:
SR - коэффициент Шарпа;
Pp и Pb - доходности портфеля и безрискового эталона;
σp - волатильность портфеля (стандартное отклонение доходности за исследуемый период).

В качестве эталона безрисковой доходности чаще всего используют:
🟣 ставки по депозитам в банках;
🟣 доходность гособлигаций (ОФЗ-ПД на российском рынке или 10-летних трежерис на американском).

В случае, если коэффициент Шарпа больше 2, считается, что портфель довольно хорошо составлен. Если же значения попадают в диапазон от 0 до 1, то у вашего портфеля слишком маленькая доходность. Т.е. чем больше данный показатель, тем лучше. Правда, это лишь в теория. В реальности добиться значения выше 1 – уже приемлемый результат.

Однако, следует помнить, что коэффициент Шарпа не учитывает возможные максимальные потери. Поэтому, при использовании этого показателя, необходимо также учитывать другие факторы, такие как максимальная просадка и коэффициент Сортино.

❕В целом, коэффициент Шарпа является полезным инструментом для оценки эффективности инвестиционного портфеля и может помочь инвесторам принимать обоснованные решения при выборе портфеля.