Какой инвестор откажется узнать, что за активы будут на пике лет через 10? 🤔
Такие инсайды очень бы помогли в выстраивании стратегий, но, как их добыть⁉️
Например, с помощью машины времени, как герои нашего нового комикса Николай, Ефим и Алиса.
Они отправились в будущее и выяснили…😮 Что именно — узнаете в финале нашего сериала. Намекнем, что он будет неожиданным 😉
А пока — смотрите первую серию комикса. И не пропустите продолжение!👀
Такие инсайды очень бы помогли в выстраивании стратегий, но, как их добыть
Например, с помощью машины времени, как герои нашего нового комикса Николай, Ефим и Алиса.
Они отправились в будущее и выяснили…
А пока — смотрите первую серию комикса. И не пропустите продолжение!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Чем занимается управляющая компания и работающие в ней эксперты? 👩💻
На первый взгляд, ответ очевиден – они работают с активами, но следом возникает ряд вопросов➡️
🔵 Как специалисты оценивают рынок и строят прогнозы?
🔵 Почему, корректируя портфель паевых инвестиционных фондов, одних эмитентов ставят в приоритет, а других даже не рассматривают?
🔵 Что испытывает управляющий, когда наблюдает результат деятельности – успешную сделку?
⚡️ В рамках спецпроекта «Инвестиции в лицах» наши управляющие инвестиционными фондами поделятся информацией о том, какие признаки помогают им прогнозировать изменения в экономике и как хобби могут быть полезны при анализе рыночной ситуации! 🤓
На первый взгляд, ответ очевиден – они работают с активами, но следом возникает ряд вопросов
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Синдром FOMO, что это?
⭐️ Выходные в середине лета — лучшее время, чтобы отвлечься от дел, выдохнуть и разобраться, что мешает вам двигаться вперед. Найти проблему — уже половина пути к ее решению.
📝 Вы наверняка слышали про синдром FOMO (Fear of Missing Out) — страх пропустить что-то важное, выпасть из актуальной повестки, по-другому синдром упущенной выгоды.
🧐 Исследования показывают, что FOMO испытывают более половины жителей Земли, причем мужчины чаще, чем женщины. Синдром не является заболеванием, но может стать источником хронического плохого настроения, тревожности и может привести к депрессии.
📖 Термин «FOMO» был введен в 2004 году Патриком Макгиннисом, будущим венчурным инвестором. Он подчеркивал, что человек с таким синдромом постоянно боится купить не тот актив или не заметить важный тренд, мучительно завидует удачливым инвесторам и страдает от своей финансовой неполноценности. Это ведет к замкнутому кругу – оглядывается на прошлые неудачи, боится сделать новую инвестицию, потом переживет, что не сделал. Вот почему FOMO опасен для инвесторов.
⭐️ Выходные в середине лета — лучшее время, чтобы отвлечься от дел, выдохнуть и разобраться, что мешает вам двигаться вперед. Найти проблему — уже половина пути к ее решению.
📝 Вы наверняка слышали про синдром FOMO (Fear of Missing Out) — страх пропустить что-то важное, выпасть из актуальной повестки, по-другому синдром упущенной выгоды.
🧐 Исследования показывают, что FOMO испытывают более половины жителей Земли, причем мужчины чаще, чем женщины. Синдром не является заболеванием, но может стать источником хронического плохого настроения, тревожности и может привести к депрессии.
📖 Термин «FOMO» был введен в 2004 году Патриком Макгиннисом, будущим венчурным инвестором. Он подчеркивал, что человек с таким синдромом постоянно боится купить не тот актив или не заметить важный тренд, мучительно завидует удачливым инвесторам и страдает от своей финансовой неполноценности. Это ведет к замкнутому кругу – оглядывается на прошлые неудачи, боится сделать новую инвестицию, потом переживет, что не сделал. Вот почему FOMO опасен для инвесторов.
🤓 Есть ли у вас синдром FOMO? (Отметьте верные утверждения)
Anonymous Poll
7%
Я часто посещаю тренинги и ищу новых «гуру».
37%
Я часто пропускаю начало движения, кажется, все знают, куда пойдет актив, кроме меня.
13%
Я не верю в себя и повторяю чужие стратегии.
28%
Я понимаю, что актив может вырасти, боюсь войти в позицию. В случае роста грущу по упущенной выгоде.
21%
Я хотел жить на доходы с инвестиций, но потерял 15% портфеля, больше не захожу на рынок.
18%
Я часто смотрю котировки бумаг в портфеле и закрываю позиции, если стоимость падает.
9%
Я делаю все, как по учебнику, но не прихожу к финансовому успеху, после виню себя.
Нужно просто научиться справляться с его негативными последствиями.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔹 Почему фонды гособлигаций неопределенного типа в основной своей массе убыточны с начала года?
Исходя из политики Минфина, доля гособлигаций с фиксированными купонами исторически больше в структуре размещений (не менее 60%), поэтому паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в ОФЗ, проседают на ожиданиях повышения ставки. В первом полугодии 2024 года мы не наблюдали дезинфляционных тенденций, а жесткая риторика ЦБ в последние недели также снижала привлекательность облигаций с фиксированными купонами. При этом на цены также давит существенный предполагаемый объем размещений Минфина.
🔹 Почему среди чисто ПИФов корпоративных облигации есть фонды с неплохими результатами? Почему корпоративный долг просел не так сильно?
В отличие от гособлигаций корпоративные эмитенты стали выпускать существенные объемы флоатеров в первом полугодии 2024 года (986 млрд. руб. по сравнению с выпуском 249 млрд. руб. в первом полугодии 2023 года). Возможность инвесторов заработать на росте ставки делает корпоративный долг более привлекательным. При росте доли флоатеров в составах фондов снижается уровень процентного риска, и у фондов с высокими долями флоатеров результаты существенно лучше конкурентов. Кроме того, корпоративные заемщики размещались с купонной доходностью, превышающую ОФЗ – в этом случае у них несколько ниже дюрация и потенциально больше совокупный доход за счет бОльшей купонной доходности.
🔹 За счет каких шагов удается нивелировать ожидание дальнейшего роста ключевой ставки (более короткий бонд, добавление флоатеров)?
Действительно, снижение дюрации делает облигации менее чувствительным к росту ставки, а флоатеры несут в себе минимальный процентный риск и позволяет не терять на росте ключевой ставки. Что будет с фондами, если ЦБ повысит ставку на 100-200 б.п. и сохранит эту ставку до конца года на этом уровне? Текущие показатели рынка уже закладывают ожидание роста ставки в 200 б.п. и даже чуть выше (за квартал рост доходности RGBITR составил около 300 б.п). Если статистика будет подтверждать дезинфляционные тенденции, вероятно, и существенного падения стоимости фондов не произойдет.
🔹 Какие сильнее просядут, а какие меньше?
Зависит от доли флоатеров, у некоторых фондов на рынке доли флоатеров менее 50%, что снижает их защиту от роста ставки.
🔹 При каких условиях ПИФы гособлигаций вновь станут интересными?
Они станут привлекательными, когда проявятся существенные дезинфляционные тенденции и, следовательно, вероятность разворота ДКП станет более существенной.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ключевые события недели
Понедельник 22 июля:
🇨🇳 Китай - Базовая кредитная ставка НБК (июль)
🇭🇰 Гонконг - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (июнь)
🇺🇸 США - Индекс национальной активности ФРБ Чикаго (июнь)
Вторник 23 июля:
🇹🇷 Турция - Ключевая ставка ЦБ
🇪🇺 Еврозона - Индекс доверия потребителей (июль)
🇺🇸 США - Денежная масса М2
🇺🇸 США - Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
Среда 24 июля:
📊 Старт торгов акциями МКПАО «Яндекс»
🇷🇺 Россия - Объём промышленного производства (г/г) (июнь)
🌎 Австралия, Япония, Индия, Германия, Еврозона, Великобритания, США - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
🇺🇸 США - торговый баланс (июнь)
🇨🇦 Канада - Ключевая ставка ЦБ
Четверг 25 июля:
🇷🇺 Россия - Международные резервы Центрального банка (USD)
🇩🇪 Германия - Индекс деловых ожиданий Германии (июль)
🇺🇸 США - ВВП
🇺🇸 США - Реальные потребительские расходы (2 кв.)
🇺🇸 США - Объём запасов природного газа EIA
Пятница 26 июля:
🇷🇺 Россия - Ключевая ставка ЦБ, пресс-конференция ЦБ
🇯🇵 Япония - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (июль)
🇺🇸 США - Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (июль)
🇺🇸 США - Число активных буровых установок от Baker Hughes
Понедельник 22 июля:
Вторник 23 июля:
Среда 24 июля:
🌎 Австралия, Япония, Индия, Германия, Еврозона, Великобритания, США - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
Четверг 25 июля:
Пятница 26 июля:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔹 Рынок рублевых облигаций
Основным событием этой недели станет заседание ЦБ в пятницу 26 июля. Мы ждем, что регулятор поднимет ключевую ставку на 200 б.п. до 18% годовых. Однако, кроме этого действия, есть два важных блока информации, которые ЦБ обнародует в пятницу: это обновление среднесрочного прогноза на 2024-26 годы и комментарии по итогам заседания. Прогноз, вероятно будет скорректирован. Например, ожидания регулятора по инфляции на 2024 год предполагают ее нахождение в диапазоне 4,3-4,8%, однако ИПЦ по итогам шести с небольшим месяцев этого года уже составила 4,7%. Кроме прогноза по потребительским ценам, Центральный банк обновит свое видение по ключевой ставке на 2024-26 годы, очевидно, в сторону ее повышения.
🔹 Рынок валютных облигаций
Валютные облигации торгуются по цене в настоящее время вблизи своих локальных минимумов: доходность Газпрома-37 составляет 8,2%. Отчасти продолжающаяся волатильность замещающих облигаций объясняется пониженной ликвидностью и решением ЦБ в целях ограничения санкционного влияния приостановить публикацию ежедневной информации об объемах торгов долларом США, евро и юанем по отношению к рублю. Предстоящее размещение замещающих облигаций Русала 25 июля может оказывать некоторое давление на цены валютных облигаций.
Основным событием этой недели станет заседание ЦБ в пятницу 26 июля. Мы ждем, что регулятор поднимет ключевую ставку на 200 б.п. до 18% годовых. Однако, кроме этого действия, есть два важных блока информации, которые ЦБ обнародует в пятницу: это обновление среднесрочного прогноза на 2024-26 годы и комментарии по итогам заседания. Прогноз, вероятно будет скорректирован. Например, ожидания регулятора по инфляции на 2024 год предполагают ее нахождение в диапазоне 4,3-4,8%, однако ИПЦ по итогам шести с небольшим месяцев этого года уже составила 4,7%. Кроме прогноза по потребительским ценам, Центральный банк обновит свое видение по ключевой ставке на 2024-26 годы, очевидно, в сторону ее повышения.
🔹 Рынок валютных облигаций
Валютные облигации торгуются по цене в настоящее время вблизи своих локальных минимумов: доходность Газпрома-37 составляет 8,2%. Отчасти продолжающаяся волатильность замещающих облигаций объясняется пониженной ликвидностью и решением ЦБ в целях ограничения санкционного влияния приостановить публикацию ежедневной информации об объемах торгов долларом США, евро и юанем по отношению к рублю. Предстоящее размещение замещающих облигаций Русала 25 июля может оказывать некоторое давление на цены валютных облигаций.
🔹 Рынок акций РФ консолидировался у 3030 пунктов по индексу МосБиржи
🔹 Минфин 24 июля проведет аукционы по размещению ОФЗ двух выпусков
🔹 Мосбиржа включила акции «Корпоративного центра Х5» в первый уровень листинга
🔹 «Бэнк оф Чайна» перестал быть клиринговым банком для биржевых расчетов в юанях
🔹 Совкомбанк провел сделку для увеличения free-float
🔹 Котировки «Европлана» и «Эсэфай» выросли на фоне операционных результатов
🌎 Мир
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ОФЗ бывают нескольких видов, подробнее об этом в карточках.
По традиции, поделитесь вашим мнением:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔹Президент поручил принять стимулирующие меры для размещения акций компаний РФ на рынке
🔹Рынок акций РФ открылся снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,1%
🔹Официальный курс доллара ЦБ упал ниже ₽87 впервые с начала июля
🔹Рубль при открытии торгов дорожает в ожидании заседания ЦБ и налоговых выплат
🔹Акции «Яндекса» прибавили более 10% на старте торгов на МосБирже
🔹 «Мегафон» зафиксировал объем размещения бондов в размере 10 млрд рублей
🌎 Мир
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔸Банк России защищает интересы клиентов финансового рынка: контролирует соблюдение финансовыми организациями обязательных условий договора, предотвращает навязывание услуг, сокрытие важной информации и исключает введение клиентов в заблуждение.
🔸С целью противодействия недобросовестным практикам и борьбы с мисселингом Банк России реализует контрольные мероприятия и ведет открытую политику по выявлению и пресечению мисселинга. Также Банк России публикует у себя на сайте полезную информацию как для потребителя финансовых услуг, так и для финансовых организаций, а еще проводит мероприятия по повышению финансовой грамотности населения.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔹 ЦБ понизил курс доллара на 26 июля до 85,41 рубля
🔹 Рубль при открытии торгов в четверг укрепляется в ожидании заседания ЦБ и налоговых выплат
🔹 Московский венчурный фонд в 2024 г. увеличил финансирование технологических компаний до 50 млн рублей
🔹 Рынок акций РФ открылся снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,6%
🔹 Принят закон о передаче ФНС полномочий по регистрации личных фондов россиян
🔹 Песков сообщил, что меры по таргетированию инфляции будут продолжены
🔹 «Сбербанк» 2 августа начнет размещение бондов на 10 млрд рублей
🌎 Мир
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM