🇷🇺 Бюджет РФ ждёт дивиденды от Сбера
#пост_от_редактора

💰 Вчера правительство РФ внесло в Госдуму проект трёхлетнего бюджета на 2025-2027 годы. В 2025 году ожидается, что бюджет получит от дивидендов Сбербанка 375 млрд рублей. Государству в лице фонда национального благосостояния принадлежит 50% плюс одна акция. Таким образом, общий объем дивидендов, которые может выплатить банк, составляет 750 млрд рублей.

📈 Стандартный уровнь отчислений дивидендов для госкомпаний 50% от чистой прибыли по МСФО. Прогноз заложенный в бюджет по дивидендам Сбербанка предполагает, что по итогам 2024 года финансово-кредитная организация заработает 1,5 трлн рублей чистой прибыли. Столько же дивидендов — 750 млрд рублей — банк заплатил своим акционерам по итогам 2023 года, в котором «Сбер» заработал почти 1,5 трлн рублей. Это рекордные объем прибыли и дивидендов для банка.

Также в документах к бюджету заложен прогноз по доходам от дивидендов Сбербанка на 2026 год и 2027 год. Отчисления в пользу государства могут составить 383,6 млрд и 401 млрд рублей соответственно.

То есть общая сумма выплаченных дивидендов «Сбера» в 2026 году может составить 767,2 млрд рублей, что соответствует чистой прибыли в 1,53 трлн рублей. В 2027 году, исходя из прогноза, приведенного в проекте бюджета, банк может распределить между всеми своими акционерами 802 млрд рублей, что соответствует чистой прибыли в 1,6 трлн рублей.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Недооценка российских компаний на IPO достигла исторического минимума
#пост_от_редактора

1️⃣ Недооценка первого торгового дня для компаний, выходивших на IPO в январе–июле 2024 года опустилась до 3.6%, говорится в совместном исследовании Альфа-Капитал и РАНХиГС. Это самое низкое значение с 1996 года.

🔴Сокращение показателя может быть связано с тем, что с конца 2023 года, когда в разгаре был бум IPO, многие компании решили воспользоваться периодом горячего рынка, завысив свои оценки при первичном размещении бумаг.

🔴Во-вторых, российские капиталы теперь заперты в контуре страны, что повышает спрос на локальные размещения.

🔴Также ещё один фактор, который привел к снижению дисконта, — повышение активности частных инвесторов, которые часто принимали решения об участии в сделке с целью спекуляции. Тем самым они обеспечили рекордные переподписки эмитентам.

Во втором полугодии ситуация может измениться, так как рынок существенно скорректировался за последние месяцы. Так, индекс Мосбиржи с 1 июля по 1 октября потерял почти 11%, а в начале сентября падение и вовсе достигало почти 20%. Скорее всего дисконт может увеличиться. В итоге мы можем увидеть меньшее количество сделок.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании
#пост_от_редактора

Зампред ЦБ Алексей Заботкин на заседании рабочей группы в Госдуме сообщил, что Банк России недоволен текущим показателем инфляции. Он считает, что ЦБ нужно было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее.

Заботкин отмечает, что решения по ДКП влияют на экономику и инфляцию с лагом в 3-6 кварталов. Те решения по ключевой ставке, которые были приняты в течение прошлой осени влияют на инфляцию сейчас.

📉 К тому же, тревогу в Банке вызывает расширение дефицита бюджета России на 2024 год и рост тарифов выше июльского прогноза ЦБ. Это приведет к корректировке при подготовке октябрьского прогноза.

Напомним, что Минфин повысил оценку дефицита бюджета на 2024 год до 3,296 трлн рублей, или 1,7% ВВП, с 2,120 трлн рублей, или 1,1% ВВП. Индексация тарифов ЖКХ с 1 июля 2025 года составит в среднем 11,9%, следует из прогноза социально-экономического развития на 2025-2027 годы.

🏛 Очередное заседание совета директоров ЦБ по ставке 25 октября будет опорным. Это значит, помимо публикации пресс-релиза и проведения пресс-конференции председателя Банка России, будет представлен среднесрочный макроэкономический прогноз. Резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу ЦБ опубликует 6 ноября 2024 года.

Ну что, басня "Лебедь, рак и щука"?

https://t.me/ProfitGate

🔋 МЭА прогнозируют рекордное мировое потребление газа в 2025 году
#пост_от_редактора

🌍 Международное энергетическое агентство прогнозирует, что в 2025 году мировой спрос на природный газ достигнет рекордных значений. Это связано с обострением конкуренции за топливо между Азией и Европой. В этом году европейские страны столкнулась с падением импорта природного газа, и в следующем ей потребуется наростить поставки. Это приведёт к ужесточению рынка и росту ценовых спредов с Азией.

🇪🇺 На этом фоне в МЭА ожидают рост поставок трубопроводного газа РФ в Европу на 10% в 2024 году. При этом согласно базовому сценарию в 2025 поставки российского газа через Украину прекратятся, так как соглашение о транзите топлива между Москвой и Киевом истекает в конце декабря. Это означает, что европейцам придётся искать больше СПГ.

🇷🇺 Одновременно с этим Россия будет наращивать добычу газа. По итогам 2024 года рост составит 10% по сравнению с 2023 годом. В 2025 добыча может вырасти почти на 2% и составит 687 млрд куб. м.

https://t.me/ProfitGate

🏛 ЦБ пытаются найти причины слабого отклика населения на рост ключевой ставки
#пост_от_редактора

В архангельском отделении Северо-Западного ГУ Банка России провели исследование «Неоднородность домохозяйств в России по структуре активов». В нем детально изучили причины различных реакций трех типов российских домохозяйств на денежно-кредитную и бюджетную политику.

В работе выделяются следующие типы домохозяйств:

🔴Рикардианские, чьи ликвидные активы достаточны для сглаживания потребления. На них приходится 26% домохозяйств.

🔴Домохозяйства, ограниченные в ликвидности, но при этом владеющие неликвидными активами, как правило, речь идет о жилой недвижимости. На них приходится около 60% домохозяйств.

🔴Хозяйства без активов, использующие весь свой доход на текущее потребление. На них приходится 14,3% домохозяйств.

В развитых странах, напротив, первые обычно доминируют, а доля домохозяйств, использующих весь свой доход на текущее потребление, сопоставима с российской. Объяснение такой структуры в РФ исследователи видят в поведении населения.

💰 Во-первых, для россиян характерна низкая норма сбережений. Ее максимальное значение в 10,7% в 2020 году было достигнуто в экстраординарных условиях пандемии коронавируса и шока предложения.

🏠 Кроме того, в РФ в силу ряда причин недвижимость рассматривается как наиболее надежный актив для сбережений, при этом не предназначенный для продажи. В 2022 году у 80% домохозяйств жилье находилось в собственности.

Наиболее чувствительны к денежно-кредитной политике «рикардианские» домохозяйства. Влияние же монетарной политики на остальные две группы либо «слабее», как у группы владельцев неликвидных активов, либо «практически отсутствует», как у домохозяйств без активов. В свою очередь к бюджетной политике реакция будет ровно проиивоположная.

https://t.me/ProfitGate

🍏 Х5 в начале 2025 года надеется выйти на Мосбиржу
#пост_от_редактора

❗️Об этом сообщил гендиректор компании Игорь Шехтерман. Сейчас ритейлер завершает процедуры, связанные с приостановкой корпоративных прав у бывшего холдинга X5 — одноименной компании, зарегистрированной в Нидерландах.

Российская структура X5, «Корпоративный центр ИКС 5», в начале марта 2024 года была включена в перечень экономически значимых организаций. Это сделало возможным начало процесса принудительной редомициляции ретейлера.

⚖️ В конце апреля арбитражный суд Московской области принял решение о приостановлении корпоративных прав нидерландской X5 Retail Group N.V. в отношении «Корпоративный центр ИКС 5». Последняя стала головной структурой ретейлера X5 в России и была преобразована в публичное акционерное общество.

💸 В итоге компания распределило большинство ценных бумаг нидерландского юр. лица. Судьба оставшихся 10,22% будет решаться на собрании акционеров 1 ноября.

X5 управляет магазинами Пятерочка, Перекресток и Чижик, развивает проекты Vprok ru, 5Post, экспресс-доставку и Много лосося. На 30 июня 2024 года группа объединяла 25 466 магазинов. В компании также заявили, что в ближайшие три года планируют рост бизнеса на уровне не менее 17-18%.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺Росстат подтверждает охлаждение потребления населения
#пост_от_редактора

🌡 Однако спрос все ещё остаётся перегретым. Судя по прогнозам правительства, он останется таким в обозримом будущем и заставит Банк России добавлять жесткости в свою политику.

Свежая статистика Росстата свидетельствует о заметном торможении потребительского спроса. Так, по оценкам Минэкономики, в августе все потребительские траты домохозяйств в годовом выражении выросли на 4,7% против 5,8% в июле 2024 года. Реальные траты населения только на товары и услуги в годовом выражении замедлились до 4,4% в августе с 5,6% в июле. Также потребительские расходы выросли на 0,2% против роста на 0,4% за июль.

❗️В то же время аналитики указывают на то, что потребительский спрос находится на уровне многолетних максимумов.

🔴Первая причина этого — сохраняющийся дефицит на рынке труда, который не позволяет зарплатам отступить. В июле рост в реальном выражении составил 1,1% месяц к месяцу и на 8,1% год к году после +8,8% в июне.

🔴Вторая причина перегрева потребления — сохранение сильных темпов кредитования населения. Показатель составил 16,2% год к году в августе в номинальном выражении без учета ипотеки.

Если на вторую причину у ЦБ есть механизмы воздействия, то первая причина, более структурная и во многом связана с ограниченностью предложения, отмечают эксперты. Свежий макропрогноз Минэкономики предполагает, что реальные потребрасходы будут расти на уровне 5–6% годовых. Темпы роста начнут замедляться лишь в 2027 году и достигнут уровня 3%.

https://t.me/ProfitGate

🚂 Globaltrans запускает выкуп своих депозитарных расписок
#пост_от_редактора

«ГТИ Финанс», дочка Globaltrans, объявила тендерное предложение о выкупе глобальных депозитарных расписок. Компания готова приобрести все GDR, которые учитываются через НРД и СПБ банк. Это составляет примерно 15% от общего количества выпущенных и находящихся в обращении акций Globaltrans. Цена выкупа — 520 рублей, что соответствует премии в 10% к цене закрытия торгов на Мосбирже 12 сентября.

🕓 Оферты будут приниматься с 8 октября по 6 ноября 2024 года. Сбор заявок на Московской бирже и СПБ бирже будет проводиться ежедневно с 10:00 до 15:00 по московскому времени. Удовлетворение заявок будет проходить также каждый день с 8 октября по 6 ноября 2024 года. Покупатель перечислит денежные средства брокеру в тот же день.

🛫 Компания решила совершить добровольный делистинг GDR с Лондонской фондовой биржи, Московской биржи и СПБ биржи. При этом 13 сентября, совет директоров Globaltrans одобрил листинг компании на Астанинской международной бирже. По мнению компании, этот шаг позволит ей сохранить международный листинг расписок, снизив при этом инфраструктурные риски для акционеров.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Самое важное за день на фондовом рынке РФ
#пост_от_редактора

🚗 Автодилер Рольф планирует IPO в 2025-2026 году. Free-float может составить до 40%. По словам генерального директора компании, значительная часть средств уйдет в развитие экосистемы сервисов.

💊 «Озон Фармацевтика» официально анонсировала IPO на Мосбирже. Листинг и начало торгов планируются до конца октября.

Инвесторам будут предложены исключительно акции допэмиссии. Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на реализацию стратегии развития компании, снижение ее долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели.

📱 ЦБ РФ разморозил допэмиссию ПАО «Группы Позитив». Процесс проходит по закрытой подписке и единственным покупатем является дочерняя компания «Позитив Текнолоджиз».

Напомним, что в начале сентября ЦБ приостановил эмиссию ценных бумаг ПАО. Это произошло на фоне обращения ряда миноритарных акционеров компании, недовольных условиями ее проведения.

7 ноября пройдёт внеочередное собрание акционеров, на котором будет повторно рассмотрен вопрос о допэмиссии.

📈 Акции компании растут на 0,1%

https://t.me/ProfitGate

💿 Русал изучает возможность buyback на сумму до 15 млрд рублей
#пост_от_редактора

💰 Совет директоров Русала на заседании 8 октября рассмотрел возможность buyback на сумму до 15 млрд рублей. Это эквивалентно примерно 3% капитала компании.

Для принятия такого решения, нужно одобрение акционеров, кредиторов и регулирующих органов. Эта задача может оказаться слишком сложной. Уже сейчас реакция оказалась противоречивой.

🛑 Так, Суал Партнерс Виктора Вексельберга намерена заблокировать buyback, сообщила накануне газета Ведомости. Причин — Вексельберг включен в SDN list, что делает его участи в выкупе маловероятным.

Напомним, что структура акционеров Русала утверждена OFAC. Такое соглашение между компанией и американским регулятором было заключено ещё в 2019 году. Благодаря этому Русал смог выйти из санкционного списка. Однако это также означает, что изменение доли акционеров в компании должно быть согласовано с американцами.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Самое важное за день на фондовом рынке РФ
#пост_от_редактора

🍅 Группа «Русагро» запустила процесс дробления акций. Новый номинал акции составит 2,5 рубля вместо прежних 30 рублей. Изменение в решение о выпуске акций ПАО вносится во исполнение решения арбитражного суда Московской области от 5 сентября 2024 года.

Напомним, что компания находится в процессе редомициляции.

📉 Акции компании падают на 2,2%

❗️«Распадская» в январе-сентябре снизила чистую прибыль по РСБУ в четыре раза. За первый девять месяцев 2024 года она составила 1,6 млрд рублей, против 6,4 млрд годом ранее.

📉 Акции компании падают на 2,5%

🏦 Совет директоров «ТКС Холдинг» рекомендует выплатить дивиденды за 9 месяцев. Доходность должна составить 3,6% или 92,5 рубля за акцию. Компания планирует перейти к ежеквартальным выплатам дивидендов.

📈 Акции «ТКС Холдинг» растут на 1,9%

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Инвесторы указали на несправедливые налоговые условия замещения еврооблигаций России
#пост_от_редактора

💶 Держатели суверенных евробондов, заявили о налоговой дискриминации. Сложности могут возникнуть в результате процедуры обмена еврооблигаций Российской Федерации на замещающие бумаги. Ассоциация владельцев облигаций направила письмо в Совет Федерации с просьбой урегулировать этот вопрос.

Ранее для замещающих корпоративных еврооблигаций был отменен НДФЛ на доход, возникающий из-за валютной переоценки. Также для них была возвращена льгота долгосрочного владения. Однако, такой порядок распространяется лишь на еврооблигации организаций, Российская Федерация же не соответствует этому понятию.

💰 Минфин 6 сентября начал процесс замещения суверенных еврооблигаций. Для участия в процедуре инвесторам следует направить оферты через российские депозитарии до 14 ноября. По бумагам, которые хранятся в иностранных депозитариях, — в НРД до 15 октября. Ожидается, что выплата по обеим видам оферт будет сделана 5 декабря.

https://t.me/ProfitGate

🗣 Самые важные заявления Миллера на Питерском газовом форуме
#пост_от_редактора

1️⃣«Снижение поставок российского газа для Европы оказалось хуже ковидного периода — это факт»

2️⃣«Промышленное производство в Европе упало до минимума за 10 лет без российского газа. Высокие цены на газ не позволяют Европе контролировать свои издержки»

3️⃣«Половина предприятий Германии рассматривают перевод мощностей в другие страны, в том числе из-за высоких цен на газ»

4️⃣«Среднегодовая цена, которая сейчас складывается к концу 2024 года, вдвое выше цен 2016-17 годах»

5️⃣«Мы фиксируем высокую волатильность, высокий уровень цен и появление новых игроков — спекулянтов. А игроки, которые давали стабильность и предсказуемость цен — ушли»

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Самое важное за день на фондовом рынке РФ
#пост_от_редактора

💊 «Озон Фармацевтика» установила ценовой диапазон IPO. Акция будет торговаться за 30-35 рублей. Это соответствует рыночной капитализации в пределах 30-35 млрд рублей.

Сбор заявок начинается 11 октября и продлится до 16 октября. Предполагается, что торги акциями «Озон Фармацевтики» с листингом на Московской бирже начнутся 17 октября.

⛽️ «Газпром» в этом году поставил в Китай на 1 млрд кубометров газа больше контрактных обязательств. Голубое топливо поставляется по газопроводу «Сила Сибири». На максимальный контрактный уровень суточные поставки выйдут в декабре текущего года. Уровнь в 38 млрд кубометров газа в год газопровод достигнет в 2025 году.

📉 Акции газпрома падают на 0,6%

😀 Мосбиржа вышла из состава акционеров Казахстанской фондовой биржи. Акции проданы российским участникам по рыночной цене. Его доля составляла 13,1%.

О том, что Мосбиржа в ближайшее время выйдет из состава акционеров KASE, ранее в пятницу заявил глава Нацбанка Казахстана Тимур Сулейменов.

📉 Акции Мосбиржи падают на 2,7%

🥛 Производитель упаковки для молока «Ламбумиз» панирует IPO в октябре. Компания получила статус ПАО и готова провести листинг на Мосбирже. Размещение пройдет полностью в формате cash-in. В рамках IPO будут предложены акции дополнительного выпуска от 1 октября 2024 года.

«Ламбумиз» — один из крупнейших российских производителей картонной упаковки для молока и молочной продукции с коротким сроком годности. Компания занимает 35% отечественного рынка в данном сегменте.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Лицензия OFAC на операции с Мосбиржей истекла
#пост_от_редактора

🏦 Управление по контролю за иностранными активами Минфина США 12 июня внесло Мосбиржу и входящий в неё группу НКЦ и НРД в санкционный список. OFAC выдало лицензию на сворачивание операций с ними на срок до 13 августа, в начале августа она была продлена до 12 октября. 13 июня к санкциям США против Мосбиржи, НРД и НКЦ присоединилась Великобритания.

💵 Сразу после введения американских санкций на бирже были остановлены торги долларом США, евро и гонконгским долларом. Теперь их официальный курс в России определяется на основе внебиржевых сделок.

💴 С момента введения санкций против Мосбиржи рынок обсуждал риски прекращения биржевых торгов юанем после истечения лицензии OFAC. Но никаких официальных заявлений, подтверждающих такой сценарий, не прозвучали. В начале июля зампред ЦБ Филипп Габуния говорил, что юань продолжит торговаться на Мосбирже и после истечения срока действия лицензии.

Накануне истечения срока действия лицензии OFAC опубликовало заявление. В нем подчеркивалось, что с 12 октября все ценные бумаги, принадлежащие американским лицам и находящиеся в НРД, считаются заблокированными. То же относится к дивидендам и другим доходам по таким бумагам.

В Мосбирже заявили, что компания планирует оспорить санкции США и разрабатывает линии защиты.

https://t.me/ProfitGate

🛢 ОПЕК опять снижает прогнозы роста мирового спроса на нефть
#пост_от_редактора

🛢 ОПЕК ожидает рост глобального потребления нефти на 1,9 млн баррелей в день — примерно на 2% — в 2024 году. Ранее данный показатель прогнозировался на уровне 2,1 млн баррелей в сутки. Пересмотр был в значительной степени обусловлен фактически полученными данными в сочетании с более низкими ожиданиями для некоторых регионов.

Организация уже третий раз подряд пересматривает прогноз, отступая от оптимистичных сценариев. Однако даже сейчас её оценки спроса остаются аномальными. Прогноз Международного энергетического агентства примерно в два раза ниже прогноза ОПЕК. Очевидно, что группа запоздало признала замедление мирового потребления топлива.

❗️С декабря организация должна начать восстановление добычи — на два месяца позже, чем изначально планировалось. В JPMorgan и Citigroup, по-прежнему скептически относятся к этому, ввиду экономических проблем в Китае  и увеличения поставок из Америки. Тем не менее стало очевидно, что усилия коалиции по поддержанию цен оказались неэффективными.

Ожидается, что ОПЕК+ примет решение о запланированном повышении добычи в декабре в ближайшие недели. Также альянс должен встретиться 1 декабря, чтобы рассмотреть политику добычи на 2025 год.

https://t.me/ProfitGate

🏠 Цены на недвижимость снизятся на 5–10% в ближайшие 12 месяцев
#пост_от_редактора

⚖ Такой прогноз дало АКРА. На данный момент цены остаются стабильными, так как существует ряд сдерживающих факторов. В их числе разница льготных и рыночных ипотечных ставок, которая может достигать 18–20%.

Также продление льготных программ поддерживало спрос на первичку. При этом отмены некоторых льготных ипотек прошли совсем недавно, и цены только начали свое замедление и могут незначительно расти по инерции.

🫧 При этом аналитики АКРА отмечают, что вопрос о наличии на рынке ипотечного пузыря по-прежнему актуален. В 2020–2024 годах стоимость квадратного метра жилья росла существенно быстрее, чем доходы населения. Однако при этом качество ипотечного портфеля сохраняется устойчивым: доля проблемной задолженности на 1 июля 2024 г. составила 0,6%.

В агентстве прогнозируют, что рост ипотечного портфеля в 2024 году составит 10,5–12,5%. Рост совокупных ипотечных выдач составит 5–5,2 трлн рублей, что примерно на 35% ниже показателя рекордного 2023 года в 7,8 трлн. При этом снижение ипотечных выдач на первичную недвижимость может составить около 25%, тогда как остальная ипотека сократится на 40%.

https://t.me/ProfitGate