В январе-ноябре 2020 года экспорт природного трубопроводного газа принес России $22 млрд. - на 41,7% меньше, чем за 11 месяцев прошлого года. Декабрь может добавить к этой сумме $2,9-3,2 млрд. Таким образом, впервые в истории экспорт сельскохозяйственной продукции принесёт в 2020 году больше, чем экспорт природного газа - $25,5-26 млрд против $25-25,2 млрд.

Правда, для полноты картины надо добавлять в газовый экспорт и сжиженный газ (СПГ) – за 11 месяцев 2020 года на $6,5 млрд. (минус 15,3% год к году).
Тем не менее, тренд очевиден.

По итогам 2020 года в Москве сдано 4,98 млн. кв. м жилья, по данным мэрии. Позже появятся цифры в «разрезе», чтобы детальнее проанализировать их, но ясно одно – Москва выходит на «лужковские темпы» в жилищном строительстве. Рекорд возведения при Лужкове – 4,82 млн. кв. м в 2007 году. Правда, при СССР, в 1965 году в Москве было сдано 5,05 млн. кв.м.
Однако, сравнивая нынешние темпы строительства с «лужковскими», надо не забывать, что сегодня появилась «Новая Москва», вчерашнее Подмосковье – огромный резерв площадок, которых не было до 2010 года (в НМ в 2019-м было сдано 1,1 млн. кв. м).

Кроме «Новой Москвы», большой вклад в эти цифры внесла реновация. По 2020 году мы пока не знаем статистики по ней, но в 2019-м по реновации сдали 1,05 млн. кв. м. Наверняка в 2020 году цифры будут больше, так как программа только набирала ход.
В 2019 году в Москве сдали 4,96 млн. кв. м жилья, т.е. 2020-й перебил, пусть и на грани статпогрешности, те показатели.

Этот год стал и рекордным по выручке (в рублях) для застройщиков. Уже в начале декабря в старых границах Москвы средневзвешенная цена предложения во всех сегментах выросла за год на 20,9%, достигнув 300,2 тыс. руб. за кв. м. В Новой Москве стоимость кв. м перешагнула отметку в 150 тыс. (153 тыс. руб.), превысив показатель прошлого года на 23,2%.
Таким образом, выручку девелоперов в Москве за 2020-й можно оценить минимум в 1,3 трлн. руб., и это без учёта продажи машиномест и коммерческих помещений на первых этажах.

Лучше всех к 2022 году выйдут из кризиса США и Китай. Кто бы сомневался)) Россия судя по всему будет в промежутке между худшими и лучшими экономиками по степени восстановления. Но в нынешней ситуации застой уже кажется нормальным временем

Сегодня был плохой день для мировых бирж, всё в красном. Из 45 акций индекса МосБиржи 39 подешевели сегодня. Печальный день.
Как и писал сегодня, рынки ждут качественного позитива, за что «зацепиться». Но вчера и сегодня (наверное, и завтра) ничего такого нет.
Например, негативное влияние на настроения инвесторов оказывает скандал между фармкомпанией AstraZeneca и ЕС. Компания накануне предупредила, что объём поставок вакцины в ЕС будет ниже, чем предполагалось ранее. Как воздействовать на компанию на рыночных условиях («хозяин – барин»)? Пока в ЕС не придумали вариант «частно-государственного партнёрства».

Евросоюз не может остановить хаос, связанный с Брекзитом, что опрокидывает экономику Англии. Так, за первые три недели января 2021 года движение из Великобритании в ЕС и в обратную сторону были катастрофичным: в среднем порт Дувр покидали 2,5 тыс. большегрузов, на 60%(!) меньше, чем год назад. «Таможенные остановки привели к пустым полкам в магазинах Ирландии и Северной Ирландии. Цепочки поставок в Ирландии на грани краха», - пишет Times.
В Германии Индекс потребительского климата составил -15,6, а аналитики ждали -7,9. Ужесточение санитарного режима в Германии (респираторы вместо масок) – это ещё один вклад в недоверие властей ЕС (Германии) справиться с разрушением местного малого и среднего бизнеса.

Для России из позитивных экономических новостей только две, зато какие!
К 1 января 2021 г. в России в обращении находилось 13,4 трлн руб., объявил ЦБ. Это является рекордным значением, которое на 26,4% больше показателя от 1 января 2020 г. - 10,6 трлн руб. Россия пытается следовать за развитыми экономиками: сначала реальная ставка ЦБ стала у нас отрицательной, а теперь Банк России накачивает экономику деньгами.
В Москве официально отменили удалёнку и разрешили официально работать ресторанам по ночам.
Но российских позитивных новостей сейчас недостаточно для подъёма рынков.

Эпидемия Ковида сделала удалённую работу новой реальностью. Спустя почти год, как начался перевод работников на удалёнку, появились исследования об эффективности такой практики. Результаты неоднозначные. Например, выяснилось, что во многих отраслях перевести на удалёнку можно не более 5-10% сотрудников (промышленность, строительство, силовые структуры и т.п.). С другой стороны, оказалось, что производительность труда дистанционных работников выросла в среднем на 10%. Экономисты Уфимцева, Волчкова, Шадейко и Геворгян из Томского госуниверситета в своей работе суммировали результаты некоторых исследований по эффективности удалённой работы («Экономика труда», №1, 2021). Некоторые выводы:
- Чем более развитая страна (регион), тем больше рабочих мест возможно перевести на удалёнку. Так, в США только 37% рабочих мест можно полностью перевести на удалённую работу, в странах Латинской Америки и Карибского бассейна доля людей, которые могут работать из дома, варьируется от 7% до 16%.
- В силу того, что переход миллионов людей на удалённую работу происходил в короткие сроки, например, только в США более 16 миллионов работников умственного труда были переведены на удаленную работу в первые несколько дней пандемии COVID-19, крайне необходимо было обеспечить безопасность данных. С февраля по апрель 2020 г. на фоне такого резкого перевода сотрудников на удалённую работу кибератаки увеличились на 238%.

- В России после весенней пандемии 2020 г. намерение перейти на удалёнку высказали представители 69% ИТ-компаний, 60% интернет-магазинов, 41% консалтинговых организаций, 34% строительных и архитектурных организаций и 24% респондентов, представляющих торговлю. Практически или совсем не планируют работать в удалённом формате организации, представляющие сферы безопасности, юридических услуг, недвижимости, страхования, а также гостиничный, ресторанный бизнес, салоны красоты.
- Количество вакансий с удалённой работой по России за период с апреля по август 2020 г. было на 77% выше, чем за аналогичный период 2019 г. В топ профессиональных областей по числу вакансий с удалёнкой вошли IT и телеком, продажи и маркетинг.
- По мнению руководителей российских компаний, основные изменения, вызванные пандемией COVID-19, выражаются в снижении численности сотрудников в офисах (61% опрощенных).

Динамика вкладов в банках отразила главный тренд года: пока реальные доходы населения падали, прибыли бизнеса росли.
По итогам 2020 года прирост вкладов граждан в банках составил около 4%, а средств компаний - 16%. У физлиц темпы прироста вкладов упали почти в 2,5 раза по сравнению с 2019-м, у компаний выросли более, чем в 2 раза.

Краткий экономический прогноз на 2021 год от «Альфа-Капитал»:
Хороший:
«Особенно удачным 2021 год может стать для России. В отличие от многих других развивающихся рынков фундаментально отечественный рынок выглядит очень привлекательно. Низкие макроэкономические риски, небольшой уровень долга, состояние бюджета, наличие резервов и действующая фискальная и монетарная политика - всё это создает предпосылки для притока капитала. На фоне укрепления цен на нефть (в базовом сценарии - $55 за баррель) курс национальной валюты может укрепиться до 70 руб. за доллар (сейчас курс доллара по отношению к рублю находится намного выше справедливых уровней). ВВП в наступившем году может вырасти на 3%. Ряд крупных компаний возобновят высокие дивидендные выплаты.
В 2021 году рост рынка акций может составить около 10%, а вложения в рублевые облигации могут принести до 7%. При этом риски влияния санкций не столь высоки, как в прошлые годы, поскольку приток внутренних инвесторов на рынок делает его менее зависимым от внешних политических факторов. Российские акции выглядят очень привлекательной идеей на 2021 год».

Плохой:
«Если же санкции примут форму ограничений на использование финансовой инфраструктуры, это может оказать сильное и устойчивое влияние на стоимость российских активов. При неблагоприятном развитии событий мы увидим волну ослабления рубля (доллар может уйти к 80 рублям), а цена на нефть в некоторых сценариях может опуститься ниже $45. Также при неблагоприятных условиях рост ВВП РФ может оказаться не выше 1,5%, а инфляция - превысить 4,5%».
(Консервативный инвестор ориентировался бы на среднее арифметическое этих двух прогнозов)

Вчера, 27 января динамика роста Индекса волатильности была 3-й по величине в истории.
Закономерность индикатора Vix такова, что когда рынок падает, индекс волатильности растёт, а когда рынок растёт, индекс волатильности снижается. По этому поводу на рынке есть поговорка: «If the VIX is high, it's time to buy. When the VIX is low, look out below!»
По базовой теории, если значение VIX находится выше 40-45, то это говорит о панике на рынке и бегстве инвесторов из рисковых активов. Если же значение опускается к 20 или ниже, то на рынках наблюдается растущий тренд и, кажется, что так будет ещё долгое время.
Сегодня Vix пошёл на спад, теряя за день уже 12% и приближаясь к 32,5. Паника оказалась ложной

Гегемония доллара укрепляется.
Компании из развивающихся экономик сильно увеличивают свои долги, выраженные в долларах. На графике – отношение долга к сумме экспорта. По сравнению с 2008 годом к концу 2019 года долларовый долг Китая за это время вырос с 6 до 20%, стран ЮВА – с 24 до 70%, стран Латинской Америки – с 70 до 106%.
https://voxeu.org/article/global-liquidity-and-dollar-debts-emerging-market-corporates

Бум торговли и логистики произошёл в Московском регионе в 2020 году. И это – несмотря на кризис и карантинные ограничения.
Годовой показатель объёма сделок по складской недвижимости в Московской агломерации составил 1,9 млн кв. м – рекордное значение за всю историю рынка, по данным CBRE. Кроме того, в 2020 году впервые в истории складского рынка Московской области самая большая доля в годовом спросе пришлась на онлайн ритейлеров: 28% всех арендованных и купленных площадей. В абсолютном выражении это чуть более 500 тыс. кв. м, что также является рекордом для этого сегмента и сопоставимо с объёмом площадей, который арендовали и купили онлайн ритейлеры за предыдущие три года вместе взятые.

Доля свободных складских площадей по итогам 2020 года снизилась с 4,6% до 2,9%. Средний уровень ставок аренды вырос на 1,5% до 3960 руб./кв. м/год по итогам 2020 года. Кажется, рост небольшой, но в остальных сегментах коммерческой недвижимости (офисы, торговля, помещения на первых этажах) было падение ставок.
CBRE прогнозирует по итогам 2021 года строительство 1,3 млн. кв. м новых складов в Московской регионе. Это на 64%, больше, чем в 2021 году. Онлайн-торговля продолжит рост в складском сегменте – теперь это новая реальность.

Российская промышленность относительно успешно прошла кризис 2020 года, выйдя в декабре на почти докризисный уровень. Однако дальнейшие перспективы роста весьма туманны – опросы руководителей предприятий показывают, что они не верят ни в собственную модернизацию, ни российской промышленности в целом. А главной проблемой на пути роста в России они по-прежнему считают низкий платежеспособный спрос. Об этой развилке в промышленности пишут экономисты Кувалин, Зинченко и Лавриненко из ИНП РАН («Проблемы прогнозирования», №3, 2021). Некоторые выводы.
(Опрос проводился Институтом народнохозяйственного прогнозирования РАН в ноябре-декабре 2020 года)

Для начала о том, как промышленность прошла кризис:
- Выросло число предприятий, сообщивших, что они не пострадали от пандемии. Доля таких ответов выросла с 4,8% в апреле-мае 2020 г. до 11,03% в ноябре-декабре 2020 г.
- Доля сообщений об увеличении объёмов реализации возросла с 3,2% в апреле-мае 2020 г. до 7,91% в ноябре-декабре 2020 г. В то же время доля ответов о падении объёмов реализации более чем на 50% сократилась с 15,9% в апреле-мае 2020 г. до 5,76% в ноябре-декабре 2020.
- Одним из факторов, повлиявших на экономическую ситуацию в лучшую сторону, стала поддержка предприятий со стороны государства. Разнообразие форм этой поддержки и их относительно быстрый запуск в действие позволили охватить достаточно широкий круг видов экономической деятельности и предприятий. Как следствие, доля предприятий, которые смогли воспользоваться мерами поддержки со стороны федеральных властей, увеличилась с 9% в апреле-мае 2020 г. до 24,8% в ноябре-декабре 2020 г.

Теперь о дальнейших перспективах:
- Роста объёмов реализации в ближайшие 1-2 месяца в ноябре-декабре 2020 г. ожидали только 5,76% респондентов. Даже в апреле-мае 2020 г. доля таких респондентов была выше – 14,2%.
- Доля предприятий, ожидавших сокращения объёмов реализации, к концу года так и не уменьшилась. В апреле-мае 2020 г. она была равна 27,6%, в ноябре-декабре 2020 г. – 28,78%
- Как и во время предыдущих опросов, предприятия в конце 2020 г. числе наиболее острых проблем чаще всего указывали на недостаточный платёжеспособный спрос – 65,69% ответов.
- Примерно четверть опрошенных предприятий (а это почти максимум за период проведения опросов с 1999 г.) считает, что они в данный момент не нуждаются в модернизации; около двух третей респондентов считают достаточной частичную модернизацию и лишь 11,59% - меньше, чем когда-либо, - полагают, что им нужна коренная технологическая модернизация. По всей видимости, такое снижение потребности в модернизационных усилиях связано с пессимистическим взглядом предприятий на среднесрочные перспективы российской экономики. Зачем тратить деньги на модернизацию, если спрос на дополнительную продукцию либо падает, либо растет очень медленно?

Краткий вывод: предприятия в целом не ожидают быстрого выхода российской экономики из текущего кризиса, но и острая его фаза – пройдена.

Нельзя так просто взять и поставить задачу разработчикам. Для начала нужно уметь говорить с ними на одном языке, а еще выявлять и формировать требования бизнеса.

Специалист, который является связующим звеном и способен погрузиться в нужную тему, востребован во многих компаниях. Потому что чаще всего люди имеют навыки только бизнес-аналитики, либо являются системными аналитиками. Совмещать 2 в 1 могут немногие. А выпускники ProductLIVE – могут.

На курсе «Системный аналитик PRO» всего за 6 месяцев вы освоите навыки IT-специалиста, менеджера IT-команды и продуктового аналитика. Преподаватели из Ростелекома и Альфа Банка научат отличать BPMN от UML, понимать основы UX/UI и мыслить системно.

Координаторы, кураторы и специалисты курса помогут не забросить учебу. Карьерный центр расскажет, как составить резюме и предоставит вакансии на выбор. Выпускники курса уже работают в NVIDIA, Рамблере, Сбербанке, Skyeng и других крутых компаниях.

🔥Прокачайтесь до нового уровня в своей карьере: https://clc.am/8P8-1Q

Весь финансовый мир сейчас гудит об успехе группы энтузиастов с форума Reddit, сумевших навести шороха на воротил Уолл-Стрит с акциями GameStop. Скоординированные действия позволили им обогатиться. Но ведь можно аналогично действовать в целях общественных изменений. Что будет, если противники путинского режима скоординируются и массово снимут вклады из Сбербанка?
Норма резервирования позволяет это сделать, даже если сторонников Навального 15% (по общей сумме вкладов). А ведь они преимущественно составляют средний класс, их финансовая мощь наверняка больше.
Самое главное - что этот НЕНАСИЛЬСТВЕННЫЙ способ описан в той самой методичке "цветных революций" Джина Шарпа. Но ни Навальный, ни казалось бы математик Волков этим почему то не пользуются.
Они считают, что массы сторонников достаточно для уличной движухи с противостоянием полицейскому насилию, но неужели финансовой силы сторонников Навального хватает только на донаты?
Тем более вот очевидная история успеха, а пример Белоруссии показывает, что даже гораздо более массовая уличная движуха является необходимым, но не достаточным условием для победы.

Данный пост не является призывом к действию, а лишь информация к размышлению.

В 2020 году количество выданных микрозаймов или займов «до зарплаты» (до 30 тыс. рублей) составило 18,78 млн. единиц, что на 0,9% меньше, чем было выдано в предыдущем году (в 2019 году - 18,96 млн. ед.), по данным НБКИ. Таким образом, можно констатировать, что сегмент микрозаймов практически полностью восстановился после весеннего падения, вернувшись на уровень выдачи 2019 года.

Но особенно показателен тут декабрь. В этом месяце 2020 года было выдано 1,87 млн. микрозаймов, что на 16,6%(!) больше по сравнению с декабрем 2019 года (1,60 млн. ед.). Это косвенно показывает серьёзный рост бедности в обществе
И в очередной раз видим, что кризис 2020 года больнее всего ударил по мегаполисам. Так, в Москве и Московской области рост микрозаймов по итогам года был +12,8% и +14,7%. Нижние слои горожан нищали быстрее, чем в среднем по России.

Большое чтение, минут на 20, об истории с безумием вокруг GameStop, когда миллионы простых пользователей Reddit разогнали стоимость этой компании и ввели в убытки на миллиарды долларов хедж-фонды.
Роевая структура победила порядок.
Пишут о профессиональном инвесторе из Бостона, который и начал лепить этот «снежный ком». Сам он заработал на истории GameStop больше $40 млн.

Теперь миллионы организованных пользователей собираются провернуть такую же историю с акциями American Airlines. И далее будут бить по другим компаниям. Теперь 5-10 млн. человек, связанных единых целью, могут топить или возвышать компании. Вряд ли пока могут это проделать с Tesla или Apple, но с компаниями второго эшелона – вполне.

Конгресс и надзорные ведомства в страхе и панике срочно решают, как регулировать новую реальность. Вплоть до того, чтобы запрещать рядовым людям проводить сделки с акциями в «критические моменты».
Но эта история ещё и о том, что в мире, в том числе теперь и в финансовом, акционерном появилась новая власть – инфоброкеры (сетевые узлы) и платформы, на которых они могут в короткий срок формировать «ударные кулаки» для тех или иных действий.
Нынешний рой состоял из 10-15 млн. пользователей. А что будет, если рой разрастётся до 100, 200, 300 млн. атакующих со всего мира?
Будем наблюдать, очень интересный кейс для рынков.
https://www.dailymail.co.uk/news/article-9198589/YouTuber-Roaring-Kitty-disrupted-Wall-Street-Boston-suburban-dad.html

ЦБ подвёл итоги по выводу денег из России: «Чистое кредитование частным сектором России остального мира расширилось до 10 млрд. долл. США в IV квартале и 48 млрд. долл. США в 2020 г. в целом (IV квартал 2019 г.: 1 млрд. долл. США, 2019 г.: 22 млрд. долл. США)».
(в конце 2018 года ЦБ изменил терминологию в статистике внешнего сектора, начав вместо понятия «чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором» использовать термин «финансовые операции частного сектора»)

Только вчера писал об экономических прогнозах на 2021 год, в частности, о росте вложений в рынок российских облигаций. В посте упомянул внутренних инвесторов, но российские облигации пользуются интересом и за рубежом.

Растет интерес институциональных инвесторов из США, Великобритании, ЕС, Юго-Восточной Азии и ОАЭ на российские облигации. 73 % заявок поступили из этих стран, а общий спрос на пике достигал 900 миллионов долларов, сообщает Совкомбанк. За счет такого спроса итоговый купон оказался самым низким среди всех существующих выпусков коммерческих банков в России и СНГ — 3,4% годовых.

В ответ на повышенный спрос Совкомбанк разместил первый в СНГ выпуск социальных еврооблигаций российского эминента, соответствующий принципам социальных еврооблигаций ICMA. Общий объем - 300 миллионов долларов сроком на четыре года.

Для розничных инвесторов Совкомбанк организует допуск еврооблигаций к торгам на Московской и Санкт-Петербургской биржах

Полученные средства планируют потратить на финансирование портфеля карты рассрочки «Халва», которую агентство Sustainalytics назвало социальным проектом. Агентство Sustainalytics — мировой лидер в оценке ESG-проектов.

По итогам 2020 года Shopping Index в Москве составил (-31%), по данным Watcom. В Петербурге (-38%).
По итогам года в целом Shopping Index по России в 2020 снизился на 27,2%.
Снова видим пример, что карантинные ограничения в наибольшей степени ударили по крупным городам.
Что ещё важно – поток посетителей в московские торговые центры оставался ниже на четверть и в ноябре-декабре 2020 года, когда жёстких карантинных ограничений в городе уже не было. Это может говорить о том, что у москвичей серьёзно упала покупательская способность к концу года.

Отрасль жилищного строительства почувствовала запах денег, и теперь готовит потенциальных покупателей к новым причинам удорожания квартир. Всё чаще девелоперы жалуются, что средняя стоимость арматуры в начале 2020 года составляла 35 тыс. руб. за тонну, а в конце года – уже 70 тыс. На 25-40% выросла в цене и другая продукция из металла, используемая в строительстве. Это так - цены на металл в мире разогнал Китай, Россия как часть глобального мира не осталась в стороне.

Однако сами же строители нехотя признаются, что удорожание металла привело к росту цены квадратного метра на 2-3 тыс. руб. Например, для Москвы это всего 1% от средней рыночной цены 1 кв. м (250 тыс. руб.). Тогда как новостройки в столице подорожали на 20-25%.

Количество зомби-компаний в 2020 году в США достигло рекордного уровня. На диаграмме хорошо показана связь дешёвых денег в экономике и роста «живых мертвецов».
(«зомби» - это публичная компания, которой минимум 10 лет и у которой процентные платежи по займам превышают прибыль до уплаты процентов и налогов)

Китайцы что-то знают про новый президентский срок Владимира Путина в 2024 году. И про длительный период низких цен на нефть.
В «Вопросах прогнозирования», №1, 2020 читаю восприятие сотрудником Института исследований России, Восточной Европы и Центральной Азии Китайской академии общественных наук Сюй Вэньхун 20-летия экономических реформ Путина.
Итог их он подводит так:
«Эпоха Путина длится более 20 лет, в течение которой семь премьер-министров и три министра финансов отвечали за экономическое развитие России. Судя по кандидатурам премьер-министров и министров финансов, очевидно, что Путин предпочитает технократа на посту премьер-министра, который будет более эффективен в реализации установленных консервативных фискальных политик и стратегий. Опора на экспорт энергоносителей и сырья в качестве основного источника доходов для преодоления сложной и изменяющейся международной ситуации была общей чертой экономического развития России в эпоху Путина.

Колебание мировых цен на сырую нефть добавляет неопределенности правительству Мишустина, задача которого состоит в том, чтобы улучшить уровень жизни людей и развивать экономику на фоне длительного периода низких цен на нефть, прокладывая путь к президентским выборам Путина в 2024 г. В настоящее время правительство Мишустина продолжает проводить жёсткую налогово-бюджетную политику, соглашаясь лишь на некоторую тонкую корректировку из-за международных ограничений».