Панические распродажи на российском фондовом рынке (самое крупное дневное падение индексов РТС и ММВБ за несколько лет) последовали за объявленными в пятницу новыми санкциями. С утра на гонконкской бирже Русал падал наполовину. Доллар пробил отметку 60 рублей. Трамп обвиняет Россию в причастности к химической атаке в Думе. Христос воскресе, дорогие россияне, готовьтесь компенсировать олигархам их потери по закону, принятому Думой (другой)!

Днем российский фондовый рынок усилил падение из-за появления слухов об обсуждении в Вашингтоне новых санкций против России по причине химической атаки в сирийском городе Дума. Сейчас основные индексы теряют 9-9,5% (РТС). 60 рублей за доллар стал реальностью уже сейчас. Регуляторы в ужасе думают о том, что нерезиденты начнут выходить из ОФЗ, и это еще усилит давление на рубль.
Нефть скорее всего тоже будет немного падать на фоне статистики по увеличению американских запасов и числа буровых. $62-63 будут считаться неплохой ценой.

Также инвесторы понимают, что в ответ на американские санкции будут и какие-то российские контрсанкции, которые, традиционно, ударят не столько по Западу, сколько по российской экономике.
А в целом последние дни показали, как прочно Россия интегрирована в глобальную экономику, любое давление на внешних рынках тут же приводит к обвалам на внутреннем рынке.

Между тем, в Венесуэле инфляция достигла уже 8689%. И никакая государственная криптовалюта "петро" не помогла - на заметку верующим в блокчейн и цифровизацию

Мировая цена на алюминий резко пошла вверх на волне опасений краха РУСАЛа

Конгресс США начали подготовку нового пакета финансовых санкций против России, который радикально ужесточит действующий санкционный режим.

Соответствующий законопроект подготовили демократ Хоакин Кастро и республиканец Майк Тернер. Его текст размещен в единой базе документов нижней палаты американского парламента. Акт "О солидарности с Великобританией против нарушений России" задуман как ответ на отравление в Солсбери экс-полковника ГРУ Сергея Скрипаля, "бессовестные попытки правительства РФ нарушать международные законы" и "российскую агрессию" в отношении "экспатов, диссидентов и демократических активистов".

Законопроект требует полного запрета для американских физических и юридических лиц на любые операции с российским госдолгом. Под санкции, согласно документу, попадают долговые бумаги, выпущенные Минфином России, Центробанком или от имени Фонда национального благосостояния, которые имеют срок обращения больше 14 дней. Он также распространяется на облигации 7 госбанков, которые приравниваются к суверенному долгу: это Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, Промсвязьбанк и ВЭБ.

Обратной силы проект не имеет: запрещаются лишь операции с бумагами, выпущенными после вступления санкций в силу (спустя 180 дней с момента принятия закона). Документ также требует ужесточения санкций против самих госбанков: блокируются любые операции с каждой из семи кредитных организаций, включенных в "черный список". Запрещаются также сделки с их активами (в том числе находящимися в долевой собственности), которые находятся на территории США или контролируются американским юрлицом.

В отличие от предыдущего санкционного закона, которые был принят в августе и также включал возможность санкций в отношении российского госдолга, новый документ значительно жестче.
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/ssha-gotovyat-sankcii-protiv-gosdolga-i-gosbankov-rf-1021034022

Нефть в рублях находится на исторических максимумах - проблем с деньгами у Минфина нет, поэтому сегодня отменили аукцион ОФЗ, чтобы дорого не занимать.

По данным S.A. Ricci, в I квартале 2018 года в Москве не будет введено ни одного качественного бизнес-центра, что является исключительным случаем за последние 10 лет. До конца 2018-го к вводу планируется ввод 191 тыс. кв. м новых офисных площадей, что почти на 50% меньше по сравнению с показателем 2017 года.
Ситуация легко объяснима: в 2018-м на рынок должны выходить проекты, инвестиции в которые начались уже после начала кризиса в 2014 году (стандартный цикл от поступления денег до сдачи объекта в 3-5 лет).

Ралли в США разворачивается во всей своей красе. Ждём мая и топ формацмии. Выступление китайского лидера оказало позитивный настрой на международных инвесторов и это укрепит растущий тренд, коррекцию которого мы наблюдали февраль и март. Частично и апрель.

Интересно, что почти два последних года в воюющей Сирии курс местного фунта остается стабильным. Более того, курсы черного и официального рынка - сравнялись

Посмотрел интервью Седерика Кремерса, председателя концерна Shell в России.
Тезисно о мировом рынке сжиженного природного газа:
- В 2017 году мировой спрос на СПГ составил 300 млн. тонн. Рост спроса в 2017 году - почти 10% (29 млн. тонн)
- Спрос будет расти и дальше. Если в 2000 году число стран, импортирующих СПГ, было, то в 2017-м - уже 40 стран.
- Главный фактор - рост спроса на газ и СПГ в Китае. В Китае серьезной проблемой является загрязнение воздуха, и потому правительство запустило программу по переходу с угля на газ по всем отраслям промышленности. Речь идет не только об электрогенерации, но и о теплоснабжении. Это новый долгосрочный спрос, не подразумевающий перехода обратно на уголь.
- Спрос будет расти минимум на 4% в год. А за последние два года в мире было одобрено очень мало новых проектов по производству СПГ, и к 2024 году на рынке будет дефицит предложения СПГ.

- По планам Минэнерго РФ объем рынка СПГ в России в середине 2020-х составит 70 млн. тонн в год. Это совсем немного. При достижении этого показателя, все российское производство составит всего лишь 14% от мирового объема СПГ при продолжающемся росте рынка.
- Но пока в России нет предпосылок производства и этих 70 млн. тонн. Объем производства СПГ на Сахалине сегодня 11 млн. тонн в год. На Ямале работает только первая очередь, а когда в строй войдут вторая и третья, объем производства составит 15-16,5 миллионов тонн в год. Совместно эти два завода смогут производить всего 25-30 млн. тонн СПГ в год. Потенциально к ним может добавиться "Балтийский СПГ" в Усть-Луге, мощностью до 13 млн. тонн в год, а также расширение производства на Сахалине на 50%. Но даже с учетом этих проектов общий объем не превысит 45-50 млн. тонн СПГ в год.
https://www.youtube.com/watch?v=Gq3tBFqFH-s

Чем точно хороша войнушка для России в Сирии - это повышением цен на нефть. Брент уже $71,3, почти 4% прибавил за сутки. И это пока - в ожидании войны. Если США и их союзники вдарят все же по Дамаску, можем уже завтра-послезавтра увидеть нефть близко к $80. Если еще и Иран ввяжется в войну - против своего главного врага Саудовской Аравии - с угрозой для нефтяных транспортников в Персидском заливе и саудовской нефтяной инфраструктуры, то нефть может и к $100 пойти. Так что для России война на Ближнем Востоке - выгодна.

Решили посоветовать вам действительно толковый канал https://t.me/russianmacro
Авторская, глубокая аналитика по макроэкономике и финансовым рынкам с множеством наглядного материала (графики, таблицы), написанная простым человеческим языком. Плюс наиболее важные новости и оперативные комментарии.
Канал ведёт Кирилл Тремасов, более 20 лет проработавший в инвестиционно-банковской сфере, а в 2015-17гг. возглавлявший департамент макроэкономического прогнозирования в Министерстве экономики РФ.

Предсказания курса рубля к доллару от ведущих банков, сентябрь 2017. Нынешние 64 рубля не предсказал НИКТО

Власти продолжают разгонять ипотеку в надежде, что та не даст уйти строительству в глубокий кризис.
Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) снизило на 6,9%рекомендованный размер семейного дохода заемщика, "комфортного" для обслуживания среднего ипотечного кредита - до 64,7 тыс. руб. (предыдущий показатель рассчитывался в августе 2017-го и был 69,5 тыс. руб.).
Показатель рекомендованного семейного дохода фиксирует предельное отношение ежемесячных платежей семьи (домохозяйства) по ипотеке к ее ежемесячным доходам. Рассчитанный НБКИ показатель исходит из того, что "комфортным" для заемщика является соотношение ежемесячных платежей к ежемесячным доходам на уровне 1/3.

Формально НБКИ прав, но показатель снизился не за счет роста реальных доходов населения (они падают уже четвертый год), а из-за падения стоимости жилья. Правда, начиная с ноября 2017 года падение цен на жилье в том же Московском регионе приостановилось: в Москве изменение средней стоимости квартиры топчется в диапазоне от -1% до +1%. Еще одна причина - снижение ставки по ипотечным кредитам, сейчас она в среднем 9,7% (против 11,5% год назад).

Не хотите быть обмануты в экономике нашей госмашиной после очевидных выборов в президенты? Откуда ждать очередного удара под дых и когда обвал рубля? Надоело спонсировать госбанки под мелкий депозит и нужен совет куда инвестировать лучше? Как не нарваться на загнивающий банк? И просто устали читать каналы, занимающиеся пустым анализом новостей?
*Тогда подписывайтесь* на серьезный канал «БонДовик» профессионального инвестбанкира, *пока автор может говорить правду.* https://t.me/bondovik

Девальвацию рубля на 15% (до 64,6 за доллар) можно рассматривать и как праздник для российской экономики. Нефть за $71 и доллар за 64-65 - это наполнение бюджета дополнительными доходами на сотни миллиардов рублей (повышение цены барреля на $1 дополнительно приносит бюджету до 50-60 млрд. рублей).
Праздник и для ритейлеров. Уже вчера продавцы бытовой техники радостно отчитывались о росте продаж на 10-20%. Туроператоры говорят, что люди бросились бронировать туры. Автодилеры ожидают роста покупок машин. Заработают и банки на комиссии при ажиотажных покупках валюты. Макроэкономические показатели за апрель должны выглядеть очень хорошо.

А потом настанет расплата за эйфорию. Отбросим даже последствия санкций для РУСАЛа (его возможная национализация изымет из бюджета те самые дополнительные сотни миллиардов рублей от цен на нефть и девальвации). При такой девальвации не удастся удержать инфляцию ниже 4%. Это значит приостановку уменьшения ключевой ставки ЦБ. Ни о каком улучшении доступности кредитования промышленности, а также потребительского и ипотечного кредитования речи уже быть не может. Продолжится падение реальных доходов населения, а с ним, уже в мае - и падение ритейла.
В интересах экономического блока правительства сейчас было бы снять первую "пену" от ажиотажного роста курса, а дальше плавно опустить курс хотя бы к 59-60 рублям за доллар. Посмотрим, какую стратегию они выберут (условно говоря, в пользу экспортеров или внутреннего рынка).

На ожиданиях войны в Сирии ускорилась девальвация и турецкой лиры

Америка в последний год наращивает экспорт не только СПГ, но и угля (в 2017-м за целый год - 97 млн. тонн). К концу 2018-го выйдут на пик 2012 года

Нефть в ожидании войны так и ползет вверх

Зачем нам мир, в котором нет России? Зачем нам высокие цены на алюминий, если мы не можем его экспортировать? (Цены резко выросли после санкций на "Русал").

Завтра мир узнает, что Россия всегда стремилась усмирить мясника Асада. Хотя санкции все равно введут. Но мы сможем их наблюдать, а это не так плохо по нынешним временам.