Минимальный метраж при строительстве нового жилья вводит Подмосковье, следуя примеру Москвы. Квартир меньше 28 кв. м в регионе строить больше не будут (и это без учёта лоджий и балконов). Соответствующий проект постановления в области проходит экспертизу, и шансы на его принятие очень велики.

Доля семян зарубежной селекции по-прежнему велика в самых развитых сельскохозяйственных регионах России. «Олеоскоп» приводит данные по ряду регионов. Например, в Воронежской области в 2024 году показатели по семенам зарубежной селекции составляют: по озимой пшенице — 12%, яровой — 40%, ячменю — 35%, сое — 40%, сахарной свекле — 95%, кукурузе на зерно — 75%, подсолнечнику — 79%.
В Белгородской области доля основных импортозависимых культур составила: по кукурузе — 71,5%, подсолнечнику — 74,4%, сахарной свекле — 82,9%.
В Тамбовской области доля импортных семян: для зерновых — 39%, подсолнечника — 72%, сои — 48%, сахарной свеклы — 89%, картофеля — 96%.

Россия и Китай переходят на бартерные расчёты. Получается, что у значительной части импортёров в России усложнится доступ теперь и к юаням? Как это отразится на экономике России, не получим ли мы дефицит импортных потребительских товаров? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Партнер аудиторско-консалтинговой группы «Юникон» Елена Хромова:

Бартерные расчеты в целом – это откат назад примерно на 30 лет. Такая схема в торговле была широко распространена во время перестройки. Вместе с тем, в условиях усиления санкционного давления для России переход на бартерные сделки – хорошая возможность сохранить свою «включённость» на глобальном рынке, реализовывать продукцию и покупать необходимые нам технологии и оборудование.
Для бесшовного перехода на этот вид взаимодействия с Китаем потребуется создание необходимой законодательной базы. Бартерные сделки могут быть очень сложными и объединять большое количество участников. Пока непонятно, как взаимодействие этих участников будет регулироваться законодательно. Возможно, контроль за бартерными операциями будет возложен на банки или будут созданы специальные площадки.

Директор Центра региональной политики РАНХиГС, д.э.н., автор телеграм-канала «Климанов» Владимир Климанов:

Переход к бартерным расчётам в экспортно-импортных операциях между Россией и Китаем, скорее всего, будет увеличиваться. Однако здесь существует гораздо больше ограничений, чем возможности расширения. Обусловлено это, с одной стороны, тем, что действуют санкции недружеских стран, и осуществление финансовых расчетов становится более затруднительным, а иногда и более дорогостоящим.
Но, с другой стороны, товарная структура экспортируемых и импортируемых товаров очень отличается между собой, И поэтому сложно представить, чтобы в рамках одного хозяйствующего субъекта возникала потребность сразу в тех и других товарах. Поэтому нужно стремиться к тому, чтобы сохранять именно финансовые отношения во внешнеэкономических связях с одной стороны, а с другой стороны - возможно развивать новые платёжные системы в рамках всего БРИКС, а не только при взаимоотношениях между Россией и Китаем.

Исполнительный директор Института экономики роста им. Столыпина Антон Свириденко:

У России есть опыт работы по бартерным схемам, но в том виде, в котором это практиковалось, они несут много сложностей. Поэтому в основе любого бартера лежат клиринговые расчёты. На одном из этапов необходимо будет подключать денежные расчёты, которые получат те участники цепочки, которые поставляют продукцию на бартер, например, производители товара. Вариант компенсации стоимости товара другим товаром, который ещё нужно будет продать, нежизнеспособен. Также, как и приход денег производителю за товар после того, как конечный получатели продаст его в своей стране.
Чтобы бартер работал, нужно использовать в сделках и другие способы взаиморасчёта, в частности, оборотное кредитование, факторинг. В свою очередь посредник может взять на себя обязательства по сбыту бартерного товара. Получается такая комплексная система бартерных сделок, своего рода клиринговый центр, который становится площадкой для выстраивания финансовых взаимоотношений и выравнивания сальдо. Многие страны, которые сталкиваются с проблемами по внешнеторговым расчётам, уже используют такие клиринговые схемы, они становятся для них «палочкой-выручалочкой». Поэтому центры бартерной торговли до сих пор функционируют во многих странах, включая Америку.

(продолжение предыдущего поста)
Аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко:

Ситуация с юаневой ликвидностью действительно остаётся непростой. Если мы обратим внимание на спрэд между ставками RUSFARCNY o/n (7,77%) и SHIBOR (1,92%), в качестве некоторого индикатора состояния юаневой ликвидности на рынке, то спрэд на текущий момент составляет 5,82 п.п., что высоко. Однако на прошлой неделе этот спрэд был существенно выше. Помогло повышение Банком России лимита свопов.
Таким образом, ситуация не критична. Банк России продолжает оставаться источником юаневой ликвидности и существенного снижения объёмов импорта мы не ожидаем. По нашим оценкам, по сравнению с предыдущим годом объём импорта снизится до $300 млрд, что выше оценок ЦБ ($291 млрд).

В последние годы Москва – промышленный лидер среди регионов: по темпам валового и финансового прироста, по качеству новых предприятий (в основном, высокотехнологичных).
Ещё одни данные – от Nikoliers – подтверждают этот тезис. Объём анонсированного строящегося и планируемого предложения LI (Light Industrial) в регионах до 2026 года составляет 185 тыс. кв. м. Новые объекты заявлены в Краснодаре, Екатеринбурге, Воронеже. Всего по данным Nikoliers сейчас в России насчитывается 670 тыс. кв. м объектов формата LI, из них 92% расположены в Московском регионе.

«Причина такого бурного роста сегмента LI и его востребованности - предприятия обладают универсальной конструкцией, в блоках LI можно легко монтировать дополнительное инженерное оборудование. Они зачастую строятся в черте города или на небольшом от него удалении. Это делает сегмент LI максимально гибким и удобным не только для владельцев, но и для арендаторов с точки зрения привлечения квалифицированных сотрудников», - поясняет Nikoliers.

Корпорации в США, похоже, больше не боятся рецессии. Её ожидания теперь самые низкие с 2021 года.
В Америке ФРС смогла победить инфляцию – это главный воодушевляющий факт для бизнеса, который вдобавок ждёт снижения ставок, что поднимет деловую активность.

Японцы, как в 1980-е, надули новый пузырь.
Объём операций по ставкам керри-трейд в иенах составляет колоссальную сумму в $20 трлн, или 505% ВВП Японии, если исходить из балансовых активов и обязательств правительства Японии.

(Кэрри-трейд с иеной считался надёжным способом легкой прибыли: просто берёшь взаймы в Японии, где самые низкие процентные ставки в мире, и вкладываешь в мексиканские облигации с доходностью 10% или венгерские с доходностью 14%, покупаешь акции Nvidia или биткоин. И вот весь этот «фестиваль» международной спекуляции рушится у нас на глазах)

Прогноз «Мир квартир», как отразится падение выдачи ипотеки на рынке новостроек:
«Скорее всего, нас ждет затяжная стагнация с падением стоимости строящегося жилья до 20% от текущих уровней на ближайшие пару лет как минимум».
(В Москве в июле цены на новостройки упали на 2,5%, по данным «Метриум»)

Российские банки за месяц почти в три раза сократили выдачи ипотечных кредитов. Как теперь будут жить застройщики? Стоит ли нам ожидать того, что и площадь строящихся многоквартирных домов через год-полтора упадёт в 2-3 раза? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Генеральный директор компании «Вектор Проект» Антон Баксараев:

Застройщики находятся в непростой ситуации. По сути, они являются заложниками сложившейся экономической ситуации, поскольку обязаны выполнить план продаж по строящимся объектам жилой недвижимости.
Снизить цены не представляется возможным, увеличивается себестоимость строительства из-за роста зарплат, цен на стройматериалы. Тренд на рост ввода в эксплуатацию малогабаритного жилья тоже практически исчерпал себя. В Москве запретили строительство квартир меньше 28 кв. м. На них приходилось почти 20% от всего объёма сделок по договорам долевого участия. Через два-три года квартиры небольшой площади могут совсем исчезнуть с рынка новостроек Москвы и области, а затем и других регионов.
Разрешение этой ситуации для застройщиков может быть только в поиске не банковского финансирования или новых договорённостей с банками, например, о льготных условиях кредитования или постепенного использования денег с эскроу-счетов по мере строительства объектов недвижимости.

Заместитель председателя комитета по экономической политике Госдумы Артем Кирьянов @artem_kirianov :

Строительная отрасль достаточно инерционная, и речь не может идти о том, что за год будет существенное сокращение строительства в сегменте многоквартирных домов. Важным для стратегического планирования застройщиков станет 2025 год - совокупность экономических показателей, ставка ЦБ и, соответственно, ставка по ипотеке подскажут объёмы строительства на ближайшие пять лет. Сокращение на этом отрезке возможно, особенно с учётом того, что многие россияне сейчас принимают решение об индивидуальном жилищном строительстве. Важно и то, что строительство в крупных городах вряд ли сильно просядет, а на фоне развития ИЖС в регионах можно ожидать ещё большей консолидации строительного рынка. Казалось бы, это сужение конкурентной среды, но в текущих условиях такой «картельный сговор» может и поддержать объёмы строительства, и дать лучшие предложения для покупателей.

Исполнительный директор Института экономики роста им. П.А. Столыпина Антон Свириденко:

Недавно gрезидентом РФ было дано поручение оценить влияние изменений программ льготной ипотеки на рынок строительства. Это означает, что возможны ещё корректировки в среднесрочном периоде. Тем не менее, сейчас застройщики будут компенсировать снижение ипотеки собственными программами, когда часть процентной ставки компенсируют они сами. Это способ продать уже построенное жильё.
В идеале, конечно, цены на рынке должны пойти вниз, так как с ценами реальный перегрев. Застройщики должны сместить фокус в сторону средних и малых городов. А ставка по регулярной ипотеке - прийти в норму.
Но на ближайший период, думаю, можно ожидать снижения темпов закладки новых проектов. Это значит, что через 2-3 года и вывод их на какое-то время упадёт. Просто получить проектное финансирование на жильё, на которое неизвестно, будет ли спрос, довольно сложно. Вероятно, сейчас в области жилищного строительства ситуация будет решаться в ручном режиме, чтобы падение начала новых проектов не было продолжительным.

Крупные производители молочной продукции объявили на днях о повышении отпускных цен на 5-15%.
А неделю назад участники молочной отрасли (производители молока и переработчики из пищевой промышленности) объясняли причины роста цены на сливочное масло, а также ряд других молочных продуктов (например, на СОМ – сухое обезжиренное молоко). Их мнения приводил молочный портал Dairynews.

«Если в прошлом году склады были заполнены маслом и сухими белковыми продуктами, то сейчас они практически пустые. Поэтому нет оснований ожидать, что цена на сливочное масло упадёт».

«Рост цен на сливочное масло связан с увеличением спроса населения, спровоцированного государством за счёт вливания денег в экономику.
Для нас – производителей молока-сырья такая ситуация выгодна, поскольку увеличивается спрос на молочный жир для производства масла. Отмечу, что снова появился ажиотаж вокруг сырья, опять начали звонить от молочных заводов и просить наше молоко. Если год назад, когда случился обвал цен на сырьё, переработчики от молока отказывались, то сейчас мы снова с ними местами поменялись.
Образовавшийся «пузырь», схожий с 2022-2023 годами, может лопнуть, когда государство закончит вливание денег и искусственно простимулированный спрос пропадёт. Но, исходя из сегодняшних реалий, об этом говорить рано, по крайней мере, в среднесрочной перспективе».

«За последние 2-2,5 месяца цена на сливочное масло подскочила с 720 руб./ кг до 900 рублей, больше чем на 30%. Невероятный рост! Цена заоблачная!
Скачок цен на масло, безусловно, выгоден заводам, производящим продукт. Более того, цена пары СОМ+масло стала сверхмаржинальной. Цена на СОМ тоже пошла вверх, если в мае она была 175-180 руб./кг, то сейчас 210-215 руб./кг. Соответственно, существенный рост цен на молоко-сырьё в августе неизбежен. К этой цепочке можно добавить сыры, цены на которые также вырастут.
Рост цены на масло начнет медленно транслироваться на полку, например по 10% за несколько раз, что приведёт к снижению спроса».

«Ситуация на рынке очень похожа «на пузырь» 2022-2023 годов. Годовой рост на масло с 1 июля прошлого года по 1 августа 2024 составил почти 100%! Такого я не видел за последние 30 лет, даже в 1998-1999 годах!»

«Рекордный скачок цен на сливочное масло в РФ в первую очередь связан с тем, что страна обеспечена жирами отечественного производства на 75%. По официальным данным 2023 года, 20-25%, а это 120-130 тыс. тонн масла, приходится на импорт. Ранее продукт ввозился из Беларуси и дальнего зарубежья (Латинская Америка и Океания). Теперь дефицит жиров покрывает только Беларусь, которая монополизировала импорт масла в РФ и зарабатывает на этом дополнительные деньги.
Производителям цельномолочных продуктов тоже будет не хватать молока, поэтому они тоже вынуждены повышать закупочные цены. Как следствие, им придётся повышать цены на готовую продукцию, что также негативно скажется на потреблении. Я ожидаю общего подорожания готовой продукции, и это отрегулирует рынок».

Белорусские экономические чиновники теперь поучают российских коллег, как правильно вести дела.
«В то время, как глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила о максимальном перегреве российской экономики за 16 лет, премьер-министр РБ Роман Головченко заявил, что в Беларуси никакого перегрева нет.

«Между экономиками Беларуси и России существует значительное отличие. Его причиной является разная бюджетная и кредитная политика. В России используется стимулирование экономики за счёт роста государственных расходов, что приводит к дефицитному бюджету, и льготного кредитования. В Беларуси бюджет исполняется с профицитом, а льготы носят довольно ограниченный характер», - поясняет белорусский премьер-министр.

Инфляция в Белоруссии составляет 5,5%, ключевая ставка – 9,5% (реальная ставка +4%, это как в России при инфляции 9-9,5% ключевая ставка была бы 13-13,5%, а не 18%, как сегодня).
Курс белорусского рубля ослаб к доллару с начала года на 1,6%.

Что интересно, средняя пенсия в Белоруссии стала выше, чем в России. Так, в начале 2024 года средняя пенсия в Белоруссии составила 811 местных рублей, а в августе она вырастет на 75 рублей до 886 белорусских рублей. При курсе 1 белорусский рубль равен 28 российским рублям, средняя пенсия в стране выходит 24,8 тыс. рублей. В России в первом полугодии средняя пенсия была 20,9 тыс. руб.

Три-четыре года назад ещё трудно было поверить в то, что мы начнём сравнивать макроэкономические показатели Белоруссии и России, и равняться на них в соседней стране.

Германия выделяется отстающими экономическими показателями среди стран G7. Промышленное производство упало (особенно в энергоёмких секторах), автопроизводители испытывают трудности, рынок жилья вошёл в кризис. Низкий рост в Китае и Европе, а также разрыв связей с России нанесли ущерб экспорту, и перспективы быстрого улучшения выглядят печально. Дополнительно Германия сейчас вынуждена увеличивать оборонные траты, а также - траты на помощь Украине.

Но проблемы в Германии вызревали давно, и только в начале 2020-х они вылились в экономический кризис.
Например, производительность труда в Германии перестала расти с 2006 года. Одна из причин – сильное социальное давление на экономику. Так, в среднем немецкий работник трудится около 1360 часов в году – против 1780 часов в США и 2000 часов в Южной Корее.
Среди стран ОЭСР немцы сегодня работают меньше всего (близкие к Германии страны по этому показателю – Дания и Норвегия с 1400 часов в год).

Оптимизма пост.
Судя по прогнозу UBS Global Wealth Report 2024, за 2023-2028 годы больше всего долларовых миллионеров прибавится в Тайване, +47%. И это, согласно прогнозу, вряд ли может произойти, если на Тайване начнётся война (ну или она начнётся после 2028 года).
В числе лидеров по этому показателю и Россия, +21% долларовых миллионеров. UBS что-то знает и про неплохое будущее для богатых россиян. И вряд ли прибавка числа миллионеров-россиян случится, если всё и у нас полетит вверх тормашками.

А вот из Великобритании продолжится исход миллионеров, так как им не нравится та страна, что получилась после Брекзита.

Рост цен давит на ЦБ: ключевая ставка может вырасти

В июле инфляция не только не замедлилась, но и ускорилась, достигнув 9,13% годовых. Цены на продукты, бензин и услуги взлетели вверх, заставив Центробанк задуматься о новых мерах, сообщает канал «Квадратным Мэтр».

Повышение ключевой ставки может стать реальностью уже до конца года.

Коммунальные тарифы выросли на 11%, но и без этого инфляция демонстрирует устойчивый рост, напоминают авторы канала.

ЦБ прогнозирует не радужную картину, поэтому готовится к ужесточению денежно-кредитной политики.

Аренда квартир в Москве: конкурс 9 человек на место – данные «Инком».
«В июле и первой половине августа спрос на долгосрочную аренду квартир в Москве увеличился на 20%. По сравнению с показателем годичной давности прирост составил 33%. Сегодня на массовом рынке найма количество вакантных квартир в 9 раз меньше, чем желающих их снять».
На фоне высокого спроса цены на аренду продолжают расти: на 4-5% в июле и примерно на ту же величину они вырастут в августе.
В «старой Москве» больше не осталось квартир в аренду дешевле 37 тыс. руб. в месяц (а 45-50 тыс. за «однушку» среднего качества на окраине уже считаются «хорошим вариантом»).

Норвежские нефтяники преодолевают тенденцию последних лет на снижение инвестиций в нефтяную отрасль на фоне увлечения компаний альтернативной энергетикой.
По новым данным Статистического управления Норвегии, общий объём инвестиций в нефтегазовую отрасль в 2024 году, включая трубопроводный транспорт, оценивается на рекордно высоком уровне в $24 млрд. Это на 4,1% больше по сравнению с инвестиционными планами компаний из опроса за II кв. 2024 года, которые составляли $23,1 млрд. И это на 21% выше инвестиций в отрасль в 2023 году.
Инвестиции в нефтегазовую отрасль на шельфе Норвегии, как ожидается, останутся высокими и в 2025 году.

Конечно, свою роль сыграло удорожание оборудования и работ в нефтяной отрасли, но также норвежские нефтяники хотят удовлетворить спрос на ту нефть в Европе, которая ушла после санкций против России. По сравнению с другими экспортёрами нефти (например, из США, Западной Африки и стран Персидского залива) у норвежцев есть одно большое преимущество – самое короткое транспортное плечо для поставок нефти в Европу.

На начало августа 2024 года средняя цена на малину в Москве составила 2278 руб. за кг, по данным АБ-Центра. В это же время года, в начале августа 2023 года малина стоила около 1800 руб. за кг – подорожание этой ягоды за год составило около 25%. В начале августа 2023 года малина в Москве стоила около 1650 руб. за кг.
Рост цен на клубнику за год составил около 20%.

Глава Минфина Антон Силуанов посоветовал россиянам вкладываться в государственные бумаги с фиксированной доходностью и ипотеку, но в первую очередь – «в себя и свою семью». А вы бы лично вложились сейчас в такие госбумаги? В ипотеку? Или имеет смысл вкладываться только в потребление, т.е. «в себя и свою семью»? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Директор Центра региональной политики РАНХиГС, д.э.н., автор телеграм-канала «Климанов» Владимир Климанов:

Личное инвестирование – это не просто индивидуальный процесс, но это и действия, которые для каждого конкретного человека отличаются по своему времени. В какой-то период жизни человеку всё равно приходится решать жилищный вопрос, а в какой-то – делать финансовые накопления. Поэтому общих рекомендаций, во что вкладываться, а во что - нет, просто не существует.
В любом случае сейчас более привлекательными кажутся разного рода финансовые программы с госучастием. Например, те же программы льготной ипотеки. И если уж вам нужно решать жилищный вопрос, то лучше делать это с использованием именно таких инструментов. Вкладываться в государственные ценные бумаги, так же, как и в депозиты, сейчас тоже более привлекательно в силу высокой ключевой ставки и, соответственно, высоких процентов, которые к тому же гарантируются государством. Но, опять-таки, какое соотношение между разного рода финансовыми вложениями и потреблением на текущие нужды нужно находить, зависит от каждого индивидуума отдельно.

Директор по корпоративным финансам компании Finbridge Александр Уваров:

Получение новых навыков, профессий, образования остается актуальным во все времена, тем более сейчас, когда с бурным развитием технологий появляются новые отрасли.
Благодаря усилиям регулятора для розничных инвесторов появляется больше возможностей для инвестиций.
Такие консервативные финансовые инструменты как облигации федерального займа для населения (ОФЗ) или так называемые «народные ОФЗ» являются хорошим выбором для населения.
Более высокую доходность розничные инвесторы могут получить в корпоративном секторе. Делать выбор стоит в пользу бумаг компаний государственным участием и/или системно значимых, а также компаний, которые занимаются финансированием быстрорастущих российских компаний. В этом случае нужно выбирать компании, имеющие кредитный рейтинг крупного рейтингового агентства.

Управляющий директор инвесткомпании «Риком траст» Дмитрий Целищев:

Как известно, «лучшая инвестиция — это инвестиция в себя». Обучение, здоровье, получение новых навыков всегда являлось разумной жизненной стратегией.
Инвестиционная стратегия должна предполагать широкую диверсификацию портфеля. Это позволяет защитить портфель от просадки и, в том числе от официальной инфляции. У неквалифицированных инвесторов есть выбор из нескольких практически безрисковых инструментов.
На горизонте до одного года банковский депозит будет являться оптимальным инвестиционным решением. Доходность депозитов в ряде банков сейчас стремится к 20%. При среднесрочном планировании с горизонтом 1-3 года, хорошие возможности для инвесторов представляет открытие брокерского счета или ИИС, покупка качественных корпоративных облигаций, облигаций федерального займа (ОФЗ) Минфина РФ. У таких эмитентов практически нулевой риск дефолта. Высокодоходные облигации и акции могут тоже стать частью сбалансированного портфеля при долгосрочном планировании. Инвестор может рассчитывать на получение регулярных купонов по облигациям и ежегодные дивиденды по акциям с одновременным ростом их стоимости.

Директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров:

В текущих условиях, на наш взгляд, выгоднее всего вкладываться в однодневное РЕПО, которое при номинальной доходности в 17,5% даёт эффективную годовую доходность выше 19% годовых при абсолютной ликвидности.

На программу льготного кредитования инвестпроектов в сфере туризма дополнительно выделено более 6,5 миллиарда рублей. Это позволит реализовать десятки новых проектов в различных регионах страны через механизм предоставления льготных кредитов. Необходимость поддержки отрасли во многом диктует сам рынок. В начале сезона агрегаторы фиксировали очередной взрыв роста интереса к внутреннему туризму. Весной этого года спрос на бронирование отелей в Крыму на лето вырос на 488%.

При этом важно помнить, какое значение туристической отрасли придают во власти. Мишустин неоднократно указывал на её мультипликативный эффект: за новыми гостиничными комплексами, аквапарками, горнолыжными трассами — новые рабочие места, стимуляция роста для региональных экономик. Иными словами, развитие туризма создает благоприятные условия и для смежных отраслей. Не выпадает из внимания кабмина и то, что туризм как таковой играет роль драйвера в целом ряде регионов.

Кроме того, механизм льготного кредитования функционирует в комплексе с другими мерами поддержки. Ранее также сообщалось, что кабмин обеспечит целевое финансирование на возведение инженерной и транспортной инфраструктуры для работы туристических кластеров в 7 регионах. Сумма финансирования составит более 4,4 млрд рублей.