К концу октября 2023 года в Москве (включая Новую Москву) застройщики продавали 26,7 тыс. квартир и апартаментов с чистовой отделкой, что на 15% меньше, чем в декабре 2022 года, когда на рынке было 31,4 тыс. подобных помещений, по данным «Метрум». Также уменьшилась число вариантов жилья с предчистовой отделкой (white box). В октябре всего их насчитывалось 11,1 тыс., а к началу 2023 года — 11,9 тыс., то есть предложение помещений с предчистовой отделкой сократилось на 7%. Одновременно застройщики увеличили число квартир и апартаментов без отделки - с 27,9 тыс. в декабре 2022 года до 29,4, тыс. в октябре 2023 года (5%).

Это означает скрытое увеличение цен на самые популярные квартиры (обычно малого метража). Застройщику чистовая отделка может обходиться в 0,5-1 млн руб. за 1-2-комнатную квартиру, но жильё без отделки продаётся по тем же ценам.

18% трудоспособных россиян тратит на погашение долга по кредитам более половины своего ежемесячного дохода, а каждый пятый (21%) пропускает график платежей, свидетельствуют результаты опроса, проведенного сервисом «Кредитный помощник». Ранее, в августе, более 50% дохода платили 16% опрошенных.
Долги всё более тяжёлым бременем ложатся на домохозяйства.

(к предыдущему посту)
Вспомнился прогноз экспертов.
В сентябре 2019 года я был на конференции ProEstate.
И ряд аналитиков говорили тогда:
«У россиян до сих пор остались прежние, относительно высокие, ещё докризисные, стандарты жизни. Тогда как жизнь изменилась кардинально. Сначала двукратным обвалом рубля резко и глубоко уменьшили доходы. Затем эти упавшие доходы ввели в узкий коридор застойной стагнации. Поддержка прежних стандартов жизни во многом идёт за счёт увеличения кредитования. Но долго так продолжаться не может. Или будет всё больше личных потребительских дефолтов, либо россиянам надо соглашаться с тем, чтобы умерять аппетиты (стандарты жизни) процентов на 30-40».
Спустя четыре года такого наблюдения россияне оказались перед такой развилкой.

Кажется, геологи изучили Европу вдоль и поперёк, и найти какие-то значимые природные запасы в ней уже невозможно.
Но нет. Французские геологи обнаружили на северо-востоке страны промышленно значимые запасы т.н. «белого водорода» - это водород, который естественным образом встречается в подземных слоях земной коры. На этом месторождении, изучение которого продолжается, его запасы могут составлять от 6 до 250 млн тонн, что делает его одним из крупнейших когда-либо обнаруженных месторождений такого рода.

Геологи всего мира всё больше сосредоточены на поисках месторождений водорода, так как промышленники убедились в том, что т.н. «зелёный водород», который получают расщеплением воды с помощью электричества от альтернативной энергетики, всё ещё очень дорог для применения (его энергия обходится примерно в 4 раза дороже, чем энергия от природного газа). Вторая проблема – куда девать рассол от расщеплённой морской воды.

Природные месторождения водорода могут быть выходом для «зелёной энергетики». Джеффри Эллис, геохимик из Геологической службы США, подсчитал, что под поверхностью Земли могут скрываться десятки миллиардов тонн белого водорода, что затмевает 100 млн тонн водорода в год, который производится в настоящее время (в основном за счет ископаемого топлива и не для энергетики, а для промышленности – например, для металлургии).

Энергошок в Германии так и не преодолён.
В сентябре 2023 года одна из самых передовых отраслей страны – химическая и фармацевтика, потребляющие много энергии, так и находились в стадии продолжающегося спада. От уровней 2011 года спад составил около 12%, а от пика в 2018 году – почти 30%.
На графике хорошо видно, что газовое эмбарго «подрубило» эту отрасль на большом подъёме в начале 2022 года.

Иностранные фирмы репатриировали не менее $160 млрд своих китайских доходов за последние 6 кварталов. Исторически было так, что иностранные фирмы реинвестировали свои доходы обратно в Китай. Теперь этой практике пришёл конец.

В США в октябре 2023 года произошло знаменательное событие: авиационный трафик превысил показатели доковидного, 2019 года.
Это ещё индикатор того, что экономика Америки преодолела окончательно последствия эпидемического кризиса.
Заодно это индикатор благополучия потребительского сектора США – как для авиакомпаний, так и для туризма и деловых поездок.

Согласно ежегодному исследованию Федеральной резервной системы, в США в 2015 году 40% платежей осуществлялись «бумажными» средствами (наличными или чеками). Эта цифра, всего 7 лет спустя, сократилась почти вдвое – до 21%.
Доля расчётов наличными в США теперь примерно такая же, как в России (около 20%).
Общемировой тренд.

Льготная ипотека продолжает обогащать застройщиков.
Dataflat приводит выручку девелоперов в Московском регионе (Москва, Новая Москва и Московская область) за октябрь 2023 года – она составила 260 млрд 083 млн. руб.
Для сравнения: выручка за октябрь 2022 года – 97 млрд 895 млн руб.
Рост выручки за год – почти в 3 раза.

При этом проданных квадратных метров в этом месяце в 2023-м и 2022 году было 811.507 и 374.331 соответственно – разница около 2 раз.

Льготная ипотека разогнала и продажи в новостройках, и цены.
Сейчас на рынок новостроек дополнительно начинает работать не только политика правительства, но и ЦБ РФ, ростом ключевой ставки убивающая конкурентов застройщиков – вторичный рынок жилья.

Введение цифровых валют центробанками большинства стран мира (включая Россию) укладывается в наблюдение Маркса о том, что любая деятельность стремится к монополизму.
Об этом говорит председатель Ассоциации «Электронные деньги», ведущий научный сотрудник ЛСФТ СПбГУ Виктор Достов («Национальный банковский журнал», октябрь 2023).
«В чём состоит природа появления феномена ЦВЦБ (цифровых валют центробанков – ПЭ)?

Я бы обрисовал её в категориях неомарксизма. Марксизм говорит, что в любой отрасли, неважно, ткацкие станки или перевозка грузов, железные дороги, логистика, происходит спонтанное гегелевское саморазвитие средств производства, постоянно совершенствуются технологии и механизмы, которые мы используем. В банковской сфере также происходит развитие технологий в виде цифровизации. Мы чётко видим, что в финансах, как и везде, цифровизация приводит к тому, что конкуренция становится идеальной. Раз конкуренция становится идеальной, то у нас начинают работать масштабы, у нас выживают только крупнейшие игроки, у нас происходит, говоря языком Маркса, монополизация или олигополизация отрасли.

Монополизацию, в свою очередь, Маркс рассматривал как первую ступеньку к национализации. Поскольку отрасль уже монополизирована, дальше абсолютно понятно, что этим монополистом государство начинает управлять напрямую. Если бы Маркса спросили, почему появились цифровые валюты центральных банков, я думаю, Маркс нам рассказал бы эту историю примерно в этих терминах.

Итак, почему, в свете такого подхода, появляются модели CBDC/ЦВЦБ? Потому что, во-первых, действительно государство тяготеет к контролю, мы живём в эпоху, когда роль государства постоянно увеличивается. Во-вторых, у нас произошло технологическое развитие этих средств производства, что государство действительно может поставить у себя сервер, на котором будет вестись миллиард счетов. Ещё 10 лет назад невозможно было представить ведение счетов всех наших граждан централизовано, а сейчас это понятная и решаемая задача. Под этот процесс у центральных банков изменилась концепция, они от чистого регулирования перешли к активным технологическим интервенциям на рынок, они стали рыночным игроком с картой МИР, СБП в России, fast payment по всему миру, различными локальными государственными и квазигосударственными картами в Евросоюзе и в других странах. Всё это чёткий пример, того, что Центральный банк уже давно не равноудаленный регулятор, а активный игрок на рынке.

Банковский российский рынок или рынок Скандинавии и другие рынки уже являются олигополизированными. Если этот процесс будет развиваться естественно, на рынке остаётся, упрощённо говоря, один игрок. Кто будет этим игроком? Этим игроком мог стать некий гипер-коммерческий банк, такой условный Сбербанк или платёжный процессор типа AliPay. Этим игроком теоретически могли бы стать криптовалюты, но этого не случилось. Всё это коммерческие операторы. А запуск цифрового рубля и любой другой ЦВЦБ заявляет о решении, что основным базовым структурным игроком на рынке платежей является государство.

Китай абсолютно чётко сказал, что его раздражают монополисты и цифровые феодалы в лице господина Ма, AliExpress, Alipay и всех остальных, и жёстко, даже не дожидаясь полноценного внедрения цифрового юаня, подмял под государство все альтернативные платёжные системы. Формулируя коротко, мы рассматриваем некую неизбежность монополизации платёжной отрасли, и государство должно решать, кто будет этим монополистом. Запуская ЦВЦБ, государство говорит, что оно и будет этим монополистом. Это не исключительно российский подход, это подход, который мы видим сейчас в очень большом количестве стран, это одна из концепций, почему у нас появляются цифровые валюты центральных банков».

(продолжение предыдущего поста)
«Для китайцев, например, ЦВЦБ – это создание единого цифрового юаня, который будет интегрировать Китай с зарубежной диаспорой, плюс борьба с цифровыми олигархами. В ходе общего исторического процесса, который абсолютно неизбежен, каждая страна пытается извлечь для себя какие-то плюсы. Приведёт ли это к новым платёжным продуктам и новым непродуктовым концепциям? Конечно, первым бенефициаром будет государство, потому что это прекрасные возможности для управления. Это более удобная прослеживаемость платежей. Это снижение рисков ликвидности. Это вечная история о том, что эффективный банк становится слишком большим (как, к примеру, Сбер в России – ПЭ) и начинает разговаривать с регулятором на равных, а ЦВЦБ позволяет этот банк поставить на место. Это всякие новые продукты, и не только окрашенные деньги.

Можно реализовать всякие смелые идеи экономистов: гезеллевские деньги, деньги с встроенной в них инфляцией или, наоборот, деньги с встроенной в них дефляцией. При этом я считаю, что в ближайшие 5 лет цифровой рубль или цифровой юань будут довольно скучными. У них не будет сложного яркого функционала, это задача более отдалённого будущего.

Цифровой рубль – затея неизбежная, большая, в неё инвестируют участники рынка. Но на самом деле у нас нет финального понимания – зачем. Есть множество задач, но многие из этих задач можно решить довольно традиционным образом на базе СБП, карты МИР и чего-нибудь ещё. Основная идея в том, что ЦВЦБ – это не продуктовый вопрос, это просто вопрос нового качественного перехода в денежной системе. Точно так же, как переход от наличных денег к безналичным, это просто следующий неизбежный этап развития платёжной банковской системы».

В России уже собрано 147 млн тонн зерновых. Такие данные на «Сибирской аграрной неделе» в Новосибирске озвучила первый замглавы Минсельхоза Оксана Лут.
Она уточнила, что такой показатель получен с учётом новых российских регионов. При этом, по её словам, какая-то часть урожая не будет убрана до конца года. «Будем убираться весной. Нормальная ситуация», - сказала она. Лут оценила потенциал по экспорту зерна в текущем сельскохозяйственном году в 65 млн тонн. Это на 5 млн тонн выше прошлогоднего рекорда, о котором ранее уже сообщали в министерстве.

Здесь снова можно поднять вопрос о качестве прогнозирования в Минсельхозе.
В этом году аграрное ведомство изначально прогнозировало урожай зерновых в 123 млн тонн, включая 78 млн тонн пшеницы. Это была самая низкая оценка среди всех прогнозов. Все российские и даже некоторые зарубежные аналитические агентства называли более серьёзные цифры в не менее чем 130 и даже 140 млн тонн.
В итоге без новых территорий такие оценки по высшей планке и оказались самыми точными – около 140 млн тонн.

Ранее вице-премьер Виктория Абрамченко оценила рост экспорта российской сельхозпродукции по итогам текущего сельхозгода в 10% - до $45 млрд. Это будет новый рекорд.

Что даёт газификация глубинки:
«Увеличение объёмов потребления природного газа на 1% создаст долгосрочный экономический эффект в виде роста ВРП в интервале 0,4-0,6%.
Газификация сельской местности приводит к росту благосостояния, реальных доходов и занятости населения.
Кроме того, по статистике в газифицированных селах повышается рождаемость».
(ИНП РАН)

Иран примерно очерчивает, что такое его нефтяная торговля в условиях санкций.
Как и Россия, Иран использует «тёмный флот» для незаметного экспорта нефти, т.е. перевозка постепенно перешла только к собственной флотилии (значительную часть флота ему также, как сейчас России, продали греческие судовладельцы).
Фактически единственным покупателем иранской нефти стал Китай. Турецкие и индийские фирмы на первых порах тоже активно покупали иранскую нефть, но постепенно они отказывались от неё, так как были обеспокоены вторичными санкциями США.

Пресечь такие операции по контрабанде нефти, не имеющие связей с западными фирмами (их флотом и страховками), практически невозможно. Тем более, когда на той стороне есть такой заинтересованный (большими скидками) покупатель, как Китай. В связке с Китаем западные санкции не действуют.

Хорошие новости для мировых производителей продовольствия.
По мере увеличения благосостояния Индия предъявляет уже сейчас и предъявит ещё бОльший спрос на импорт продовольствия. Как это ранее было с Китаем.
На этом графике представлены только два вида рафинированного продовольствия – картофельные чипсы и сладости – и по ним видно, насколько выросло их потребление в Индии за последние десять лет.

Если 1,5-миллиардное население Индии увеличит даже на 20% общее потребление продовольствия (а увеличивать есть куда – сотни миллионы индийцев до сих пор недоедают и имеют дефицит массы тела), то это будет означать дополнительный гигантский спрос на зерновые, масличные, мясо, молочные и др. продукты. По большей части этот спрос будет удовлетворяться за счёт импорта.
Российским производителям продовольствия уже сейчас надо «столбить» свою долю рынка в Индии.

ЦБ в свежем выпуске «Мониторинг отраслевых финансовых потоков», признаёт, что «наблюдаются первые признаки постепенного охлаждения потребительского спроса».
В октябре в отраслях, ориентированных на потребительский спрос, поступления снизились на 0,4% относительно среднего уровня III квартала, в основном за счёт производства пищевых продуктов, сельского хозяйства, розничной торговли и операций с недвижимым имуществом. Это может указывать на первые признаки постепенного охлаждения потребительского спроса.
Снижение объёма поступлений продемонстрировали также отрасли, ориентированные на внешние рынки (на 4,2%). В инвестиционных отраслях продолжился рост входящих потоков.

Проще говоря, и в октябре вверх идут отрасли, ориентированные на выполнение «главной задачи» в стране.

👑 У финансовых рынков есть только один король

И это — информация. Однако большая часть людей каждый день читает фейки и теряет из-за этого деньги. Не повторяйте ошибок большинства.

Богатые люди используют только надежные источники информации. Таким является телеграм-канал IF News. Команда экономистов 24/7 следит за тем, чтобы до вас доходило только самое важное.

👉 Подпишись и получай надежную информацию быстрее всех: https://t.me/+M2l04pCMcM0zNjYy

«Инком»: Спрос на первичном рынке жилья Москвы продолжает расти. Так, в октябре по отношению к значениям сентября число сделок увеличилось на 11%. С начала года, из-за спешки оформить ипотеку в связи с ужесточением условий кредитования, зафиксировано повышение на 40%. По сравнению с данными октября прошлого года количество продаж выше на 57% - правда, год назад в этот период спрос был очень низким на фоне объявления частичной мобилизации.

Но это может быть последний всплеск активности на рынке новостроек.
«Очевидно, что при ужесточении финансово-кредитной политики ЦБ спрос сократится - по нашим прогнозам в 2024 г. продаж будет на 35-40% меньше, чем в 2023 г. Возможно, в будущем объёмы строительства уменьшатся до уровня 2015–2017 гг. И по показателям продаж мы вернёмся к тем периодам, то есть, рынок откинет где-то на 8–10 лет назад», - прогнозируют в «Инком».

Уже писал, что современная промка не требует огромных площадей и десятков тысяч людей персонала. Поэтому парадокс: промышленность Москвы растёт, достигла многолетних максимумов, а площади бывших заводов простаивают. Сейчас эти земли начинают вводить в оборот в рамках закона о комплексном развитии территорий (КРТ).

Что интересно, жильё занимает не более трети всех построек на этих участках. Берём самый свежий проект: север Москвы, Дегунино. На площади 4,2 гектара появится 43 тыс. кв. м различной недвижимости (кстати, на такой обширной территории – не такой уж и большой объём, т.е. застройка будет довольно разреженной), по итогам там будет не менее 250 рабочих мест. Уже подтвердил заммэра Ефимов, значит проект точно выставят на торги.

Это вообще до недавнего времени был забытый угол Москвы. Если ехать на электричке Савёловского направления от станции Марк до Окружной (включая Лианозово, Бескудниково и Дегунино), то можно было видеть огромные площади промзон и старой застройки без новых проектов, да ещё и с удалённостью от станций метро; веяло от всего этого безнадёжностью. Теперь построили салатовую ветку метро, заработало МЦД, в рамках КРТ будут строиться новые офисы, технопарки и социалка.

Из уже согласованных проектов КРТ возможно самый заметный — перестройка гигантской территории бывшего завода МИГ (мега-площадка между метро Динамо, Беговая и ЦСКА), которой займётся Capital Group. Полный срок реализации проекта составляет 26 (!) лет. Я не видел в России проектов, на которые инвестор закладывал бы такое долгосрочное планирование, на четверть века. Это вообще проблема российской экономики – отсутствие долгосрочного планирования. Но если речь про огромный участок земли в центре Москвы, то планировать можно — спрос будет всегда.

Общеевропейское исследование, финансируемое проектом ЕС Smart Protein, показало, что 51% европейцев в настоящее время активно сокращают потребление мяса, что на 11% больше, чем в 2021 году. Основной мотивацией сокращения потребления мяса являются заботы о здоровье (47%), за которыми следуют экологические проблемы (29%) и благополучие животных (26%).
О росте своего доверия к растительным альтернативам мясу сообщили 46% европейцев.

Для мирового рынка продовольствия это означает усиление конкуренции по мясу, молочным продуктам и зерновым (основе корма для животных). На среднесрочном отрезке времени в Европе будет наблюдаться сокращение потребления этих видов продовольствия, но власти ЕС не могут допустить сокращения сельхозсектора, и товарная масса с континента хлынет на другие рынки. Скорее всего, этим рынком по-прежнему будут растущие страны Восточной Азии, а также Индия, где увеличивается потребление животного белка.

(к предыдущему посту)
Нажим экологистов на животноводство в развитых странах будет только усиливаться. Исследование FAIRR Initiative показало, что «у 20 крупнейших в мире производителей мяса и молочных продуктов за последний год выбросы парниковых газов выросли на 3,28%».
Вряд ли крупнейшие ТНК в области животноводства пойдут на добровольное сокращение поголовья скота. Скорее, в отрасли будет появляться больше инноваций по сокращению выброса парниковых газов. В их числе – новые породы скота, новые виды подстилки для животных (лучше поглощающих газы), переработка навоза и птичьего помёта в биогаз (это направление уже активно развивается) и другие виды ВИЭ вроде солнечных панелей на крышах коровников, мониторинг выбросов, и т.д.

Это усилит т.н. ESG и в области животноводства – новые исследования, инвестиции и кадры в этом направлении. Это касается и российских животноводов, которые активно реализуют экспортные стратегии. Но тот же Китай, куда уже сейчас отправляется российская мясная и молочная продукция, тоже твёрдо привержен «зелёным стандартам».