#вдо #доходности
Карты рынка ВДО. Средняя доходность – 19,1%. Но в МФК выше
Обновляем карты рынка высокодоходных облигаций. По основным ВДО-отраслям: МФК, лизингодателям и строителям. Средняя доходность подросла до 19,1% (в начале марта была 18,7%).
Лизингодателей на карте всё больше, строителей всё меньше. А МФК стабильно выше рынка по доходности. Видимо, причина в ограничении на покупку этих бумаг только квал.инвесторами.
Но именно доходность делает вес микрофинансовых эмитентов максимальным в нашем публичном портфеле ВДО (в портфелях доверительного управления тоже).
Наш подход к вложениям в облигации, вообще, незамысловат. Покупать то, что имеет премию по доходности (грубо – находится выше красного пунктира, с поправками на кредитный рейтинг). И без задержек продавать то из купленного, где проявились любые проблемы.
Выделили сегодняшний выпуск ВЭББАНКИР 06. И для сравнения, и как один из двух (второй – у девелоперов) самых доходных в сегменте ВДО.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Карты рынка ВДО. Средняя доходность – 19,1%. Но в МФК выше
Обновляем карты рынка высокодоходных облигаций. По основным ВДО-отраслям: МФК, лизингодателям и строителям. Средняя доходность подросла до 19,1% (в начале марта была 18,7%).
Лизингодателей на карте всё больше, строителей всё меньше. А МФК стабильно выше рынка по доходности. Видимо, причина в ограничении на покупку этих бумаг только квал.инвесторами.
Но именно доходность делает вес микрофинансовых эмитентов максимальным в нашем публичном портфеле ВДО (в портфелях доверительного управления тоже).
Наш подход к вложениям в облигации, вообще, незамысловат. Покупать то, что имеет премию по доходности (грубо – находится выше красного пунктира, с поправками на кредитный рейтинг). И без задержек продавать то из купленного, где проявились любые проблемы.
Выделили сегодняшний выпуск ВЭББАНКИР 06. И для сравнения, и как один из двух (второй – у девелоперов) самых доходных в сегменте ВДО.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо Портфель Акции / Деньги (25,4% за 12 мес). Медленнее вверх, медленнее вниз Вчера российские акции заметнее, чем днями ранее, пошли вниз. Вниз пошел и наш портфель PRObonds Акции / Деньги. Он, напомним, состоит из корзины акций…
#портфелиprobonds #акции #сделки
Если Индекс МосБиржи пробьет вниз 3 249 п., позиция в акциях (формируется в соответствии с Индексом голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет сокращена с ~46% до 45% от активов. Позиция в РЕПО с ЦК (актуальная доходность 16,5-17% годовых) увеличится с ~54% до 55% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи пробьет вниз 3 249 п., позиция в акциях (формируется в соответствии с Индексом голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет сокращена с ~46% до 45% от активов. Позиция в РЕПО с ЦК (актуальная доходность 16,5-17% годовых) увеличится с ~54% до 55% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вэббанкир #скрипт
Скрипт ВЭББАНКИР 06. Размещение сегодня 21 марта с 10-00
_______________________
ruBB- с позитивным прогнозом, дюрация 0,9 года, YTM 23,1%
_______________________
— Полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 06 / ВЭББНКР 06
— ISIN: RU000A1082K7
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
Время приема заявок 21 марта:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
❗️ Также в телеграм-бот вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении
_______________________
Основные параметры ВЭББАНКИР 06:
— 350 млн руб.
— Купон | доходность: 21% годовых | 23,1 % годовых
— Купонный период: 30 дней
— Срок до оферты | дюрация: 1 год |0,9 года
— Срок до погашения: 3,5 года (1 260 дней)
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Скрипт ВЭББАНКИР 06. Размещение сегодня 21 марта с 10-00
_______________________
ruBB- с позитивным прогнозом, дюрация 0,9 года, YTM 23,1%
_______________________
— Полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 06 / ВЭББНКР 06
— ISIN: RU000A1082K7
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
Время приема заявок 21 марта:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
❗️ Также в телеграм-бот вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении
_______________________
Основные параметры ВЭББАНКИР 06:
— 350 млн руб.
— Купон | доходность: 21% годовых | 23,1 % годовых
— Купонный период: 30 дней
— Срок до оферты | дюрация: 1 год |0,9 года
— Срок до погашения: 3,5 года (1 260 дней)
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#вдо #доходности
Карты рынка ВДО. Средняя доходность – 19,1%. Но в МФК выше
Обновляем карты рынка высокодоходных облигаций. По основным ВДО-отраслям: МФК, лизингодателям и строителям. Средняя доходность подросла до 19,1% (в начале марта была 18,7%).
Лизингодателей…
Карты рынка ВДО. Средняя доходность – 19,1%. Но в МФК выше
Обновляем карты рынка высокодоходных облигаций. По основным ВДО-отраслям: МФК, лизингодателям и строителям. Средняя доходность подросла до 19,1% (в начале марта была 18,7%).
Лизингодателей…
Forwarded from Займер. Инвестиции
Уважаемые инвесторы!
МФК “Займер” приглашает вас 25 марта в 12:00 МСК присоединиться к вебинару, который будет посвящен результатам компании за 2023 год.
В прямом эфире CEO Займера Роман Макаров представит вам результаты компании за 12 месяцев прошлого года по МСФО, расскажет о последних новостях компании и микрофинансового рынка, а также ответит на ваши вопросы.
Задать вопрос Роману вы можете заранее в нашем tg-канале Займер.Инвестиции (https://t.me/zaymer_invest) в комментариях под этим постом либо через нашего представителя @Julia_hramova в tg, или по электронной почте ir@zaymer.ru.
Для участия в вебинаре нужно зарегистрироваться по ссылке https://em-comms.online/zaimer
Ждем вас на нашей встрече!
МФК “Займер” приглашает вас 25 марта в 12:00 МСК присоединиться к вебинару, который будет посвящен результатам компании за 2023 год.
В прямом эфире CEO Займера Роман Макаров представит вам результаты компании за 12 месяцев прошлого года по МСФО, расскажет о последних новостях компании и микрофинансового рынка, а также ответит на ваши вопросы.
Задать вопрос Роману вы можете заранее в нашем tg-канале Займер.Инвестиции (https://t.me/zaymer_invest) в комментариях под этим постом либо через нашего представителя @Julia_hramova в tg, или по электронной почте ir@zaymer.ru.
Для участия в вебинаре нужно зарегистрироваться по ссылке https://em-comms.online/zaimer
Ждем вас на нашей встрече!
#маркетмейкинг #вдо
Маркет-мейкинг придаст ВДО ликвидности и комфорта. Или как решить проблему: не получается купить / продать облигацию?
О важном неочевидном. Для фонового рынка вообще, но для ВДО в особенности.
Недавно мы опубликовали рэнкинг маркет-мейкеров в сегменте высокодоходных облигаций. А до этого добавили услугу маркет-мейкинга в обязательный пакет для эмитента при организации облигационного выпуска.
Маркет-мейкер – тот, кто обеспечивает ликвидность бумаги. Т.е. стоит своими котировками на покупку и продажу. В идеале, выступая ближайшим продавцом для инвесторов, желающих купить, и ближайшим покупателем для желающих продать.
Зачем нам (и главное – вам) маркет-мейкинг (ММ)? 3-5% от него в нашей выручке не ответят на вопрос.
Ответ на вопрос – в двух графиках. На обоих облигации одного и того же выпуска МФК Лайм-Займ. До и после подключения ММ (до и после вертикальной черты). Первый – график лучших котировок спроса и предложения, второй – сделок. Видим, насколько графики «уплотнились» после появления маркет-мейкера. Купить и продать стало проще.
Иволга планирует распространить ММ, как минимум, на большинство выпусков под своей организацией. Сейчас их около 70. И пока мы маркетируем менее 20.
Ликвидность – это удобство пользования финансовым инструментом, возможность вложить в него больше денег. Т.е. генератор спроса.
Выше спрос – ниже издержки на его привлечение. Эмитент может меньше тратить на комиссию организатора и больше (так должно бы быть) – на купон.
Маркет-мейкинг придаст ВДО ликвидности и комфорта. Или как решить проблему: не получается купить / продать облигацию?
О важном неочевидном. Для фонового рынка вообще, но для ВДО в особенности.
Недавно мы опубликовали рэнкинг маркет-мейкеров в сегменте высокодоходных облигаций. А до этого добавили услугу маркет-мейкинга в обязательный пакет для эмитента при организации облигационного выпуска.
Маркет-мейкер – тот, кто обеспечивает ликвидность бумаги. Т.е. стоит своими котировками на покупку и продажу. В идеале, выступая ближайшим продавцом для инвесторов, желающих купить, и ближайшим покупателем для желающих продать.
Зачем нам (и главное – вам) маркет-мейкинг (ММ)? 3-5% от него в нашей выручке не ответят на вопрос.
Ответ на вопрос – в двух графиках. На обоих облигации одного и того же выпуска МФК Лайм-Займ. До и после подключения ММ (до и после вертикальной черты). Первый – график лучших котировок спроса и предложения, второй – сделок. Видим, насколько графики «уплотнились» после появления маркет-мейкера. Купить и продать стало проще.
Иволга планирует распространить ММ, как минимум, на большинство выпусков под своей организацией. Сейчас их около 70. И пока мы маркетируем менее 20.
Ликвидность – это удобство пользования финансовым инструментом, возможность вложить в него больше денег. Т.е. генератор спроса.
Выше спрос – ниже издержки на его привлечение. Эмитент может меньше тратить на комиссию организатора и больше (так должно бы быть) – на купон.
#сегежа #вдо #риски
Сегежа публикует МСФО по итогам 2023 года
Предварительные результаты не оптимистичные: продолжается снижение выручки и OIBDA, увеличивается убыток. Показатели долговой нагрузки также демонстрируют негативную динамику
В декабре 2023 года Эксперт РА понизил кредитный рейтинг компании до уровня ruBBB с развивающимся прогнозом
Источник отчётности: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38038&type=4
Сегежа публикует МСФО по итогам 2023 года
Предварительные результаты не оптимистичные: продолжается снижение выручки и OIBDA, увеличивается убыток. Показатели долговой нагрузки также демонстрируют негативную динамику
В декабре 2023 года Эксперт РА понизил кредитный рейтинг компании до уровня ruBBB с развивающимся прогнозом
Источник отчётности: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38038&type=4
#первичка #вдо #экономлизинг #вэббанкир #маникапитал #быстроденьги
💵 МФК ВЭББАНКИР 06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 350 млн руб., ставка купона 21% годовых до оферты) размещен на 44%
📹 Интервью с эмитентом
💰 Допвыпуск МФК Быстроденьги (для квал. инвесторов, ruBB, цена 100,75% от номинала, 200 млн руб., ~YTM 23% при дюрации 0,7 года) размещен на 92%
📹 Интервью с эмитентом
🇲🇬 МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 23% в 1-6; 20% в 7-12; 17% в 13-18; 15% в 15-36 купонные периоды) размещен на 77%
📹 Интервью с эмитентом
💵 МФК ВЭББАНКИР 05 (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21% в 1-6; 19% в 7-12; 18% в 13-24; 17% в 25-30; 16% в 31-42 купонные периоды) размещен на 79%
📹 Интервью с эмитентом
🚙 ЭкономЛизинг 001Р-07 (ruBB+, 100 млн руб., купон ежеквартальный, 20% годовых в 1-2, 18% в 3-4, 16% в 5-12 купонные периоды) размещен на 70%
📹 Интервью с эмитентом
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ЦБ сохранил ключевую ставку на 16%. И, видимо, заверит на конференции, что высокие ставки надолго. Какие облигации вы выберете?
Anonymous Poll
25%
Облигации, с плавающей доходностью, привязаной к ключевой ставке
64%
Облигации с фиксированной доходностью
10%
Сейчас не время облигаций
PRObonds | Иволга Капитал
#вэббанкир #скрипт Скрипт ВЭББАНКИР 06. Размещение сегодня 21 марта с 10-00 _______________________ ruBB- с позитивным прогнозом, дюрация 0,9 года, YTM 23,1% _______________________ — Полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 06 / ВЭББНКР…
#портфелиprobonds #вдо #сделки #вэббанкир
Облигации МФК ВЭББАНКИР 06 покупаются в портфель PRObonds ВДО на 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичном рынке.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Облигации МФК ВЭББАНКИР 06 покупаются в портфель PRObonds ВДО на 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичном рынке.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
🔥 Коллеги, приглашаем вас на семинар «Способы привлечения инвестиций в бизнес» 28 марта в 17:00
Привлечение финансирования — это ключевой фактор для успешного развития компании. На семинаре специалисты в сфере инвестиций совместно с экспертами АО “Новый регистратор” представят несколько способов увеличения капитала и привлечения инвестиций в бизнес. От Иволги выступит @Aleksandrov_Dmitry
На мероприятии вы узнаете:
— Что такое preIPO и как подготовить бизнес к публичности;
— Как привлечь финансирование с помощью облигаций;
— Как подготовиться к IPO и каковы его перспективы для эмитентов;
— Как проходит оформление и структурирование разных видов сделок.
Не упускайте возможность узнать больше — регистрируйтесь, участие бесплатно!
Привлечение финансирования — это ключевой фактор для успешного развития компании. На семинаре специалисты в сфере инвестиций совместно с экспертами АО “Новый регистратор” представят несколько способов увеличения капитала и привлечения инвестиций в бизнес. От Иволги выступит @Aleksandrov_Dmitry
На мероприятии вы узнаете:
— Что такое preIPO и как подготовить бизнес к публичности;
— Как привлечь финансирование с помощью облигаций;
— Как подготовиться к IPO и каковы его перспективы для эмитентов;
— Как проходит оформление и структурирование разных видов сделок.
Не упускайте возможность узнать больше — регистрируйтесь, участие бесплатно!
