#портфелиprobonds #вдо #сделки #быстроденьги #лизингтрейд #победа #займер #маныч #априфлай #вэббанкир #лаймзайм
Портфель PRObonds ВДО преодолел 9%-ную отметку дохода с начала года. Таргет на весь нынешний год – 14% - всё ближе. Если рынок останется более-менее спокойным, то замахиваться можно будет и на 15-16%. Но говорить об этом рано.
Прирост портфеля за последние 365 дней – 31%, за время ведения портфеля, с июля 2018 – 76,5%.
Внутренняя доходность портфеля, по которой можно ориентироваться на результат ближайших месяцев – 13,3%. Значительно ниже, чем раньше. Значительно выше депозитных ставок. К тому же новые позиции должны добавить портфелю доходности.
Портфель имеет средневзвешенный кредитный рейтинг ВВВ, что оставляет его строго в сегменте ВДО. Но на верхней рейтинговой ступени сегмента. Потому не считаю, что против доходности стоят избыточные риски.
Сделки.
Сегодня состоится размещение нового рублевого выпуска облигаций МФК Быстроденьги (ruBB, 300 млн.р., дюрация 2,6 года, YTM 17,2%). Сегодня эти облигации на первичных торгах будут куплены в портфель на 2% от активов.
Также будут куплены бумаги 8-го выпуска Лизинг-Трейда (BB+(RU), 200 млн.р., дюрация 3 года, YTM 15,5%), на 1% от активов.
Поскольку желание сокращать долю денег в портфеле отсутствует, покупки сопровождаются рядом сокращений и продаж (указаны нынешние веса облигаций и веса после продажи):
• Победа1Р1, 1% -> 0,5% от активов,
• Займер 01, 2,7% -> 2,2%,
• БДеньги-02, 3,7% -> 3,2%,
• ЛТрейд 1P3, 3,8% -> 2,8%,
• Маныч02, 1,4% -> 0,9%,
• АПРИФП 05, 5,2% -> 4,7%,
• ВЭББНКР 02, 0,5% -> 0%,
• ВЭББНКР 03, 0,2% -> 0%,
• ЛаймЗайм02, 3,5% -> 3%,
Все продажи будут проводиться по рыночным ценам, по 0,1% от активов за сессию для каждый из бумаг.
Впереди еще достаточно новых и выбывающих позиций. Операции ожидаются интенсивными.
______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds ВДО преодолел 9%-ную отметку дохода с начала года. Таргет на весь нынешний год – 14% - всё ближе. Если рынок останется более-менее спокойным, то замахиваться можно будет и на 15-16%. Но говорить об этом рано.
Прирост портфеля за последние 365 дней – 31%, за время ведения портфеля, с июля 2018 – 76,5%.
Внутренняя доходность портфеля, по которой можно ориентироваться на результат ближайших месяцев – 13,3%. Значительно ниже, чем раньше. Значительно выше депозитных ставок. К тому же новые позиции должны добавить портфелю доходности.
Портфель имеет средневзвешенный кредитный рейтинг ВВВ, что оставляет его строго в сегменте ВДО. Но на верхней рейтинговой ступени сегмента. Потому не считаю, что против доходности стоят избыточные риски.
Сделки.
Сегодня состоится размещение нового рублевого выпуска облигаций МФК Быстроденьги (ruBB, 300 млн.р., дюрация 2,6 года, YTM 17,2%). Сегодня эти облигации на первичных торгах будут куплены в портфель на 2% от активов.
Также будут куплены бумаги 8-го выпуска Лизинг-Трейда (BB+(RU), 200 млн.р., дюрация 3 года, YTM 15,5%), на 1% от активов.
Поскольку желание сокращать долю денег в портфеле отсутствует, покупки сопровождаются рядом сокращений и продаж (указаны нынешние веса облигаций и веса после продажи):
• Победа1Р1, 1% -> 0,5% от активов,
• Займер 01, 2,7% -> 2,2%,
• БДеньги-02, 3,7% -> 3,2%,
• ЛТрейд 1P3, 3,8% -> 2,8%,
• Маныч02, 1,4% -> 0,9%,
• АПРИФП 05, 5,2% -> 4,7%,
• ВЭББНКР 02, 0,5% -> 0%,
• ВЭББНКР 03, 0,2% -> 0%,
• ЛаймЗайм02, 3,5% -> 3%,
Все продажи будут проводиться по рыночным ценам, по 0,1% от активов за сессию для каждый из бумаг.
Впереди еще достаточно новых и выбывающих позиций. Операции ожидаются интенсивными.
______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#лизингтрейд #анонс #книгазаявок #скрипт
🚕 Завтра 23 мая начнется размещение 8-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд»
🚕 Обобщенные параметры выпуска:
• Кредитный рейтинг эмитента: BB+(RU) от АКРА с "позитивным" прогнозом
• Сумма: 200 млн.р.
• Купон…
🚕 Завтра 23 мая начнется размещение 8-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд»
🚕 Обобщенные параметры выпуска:
• Кредитный рейтинг эмитента: BB+(RU) от АКРА с "позитивным" прогнозом
• Сумма: 200 млн.р.
• Купон…
#рубль #доллар #нашевсё
Вчера мы (упрощенно - Иволга Капитал) возобновили покупку валюты. Купили доллар. Будет пробой вверх недавних локальных максимумов в евро и юане - докупим их. Покупать валюту начали в прошлом декабре. Всего на нее приходится примерно половина наших накоплений. Сама валюта поделена почти поровну между долларом, евро и юанем. Юаня чуть меньше.
Научились размещать на денежном рынке доллары. Об этом напишу отдельно. Купленные евро и юани продолжают лежать мертвым грузом, без движения и выгоды.
Вчера мы (упрощенно - Иволга Капитал) возобновили покупку валюты. Купили доллар. Будет пробой вверх недавних локальных максимумов в евро и юане - докупим их. Покупать валюту начали в прошлом декабре. Всего на нее приходится примерно половина наших накоплений. Сама валюта поделена почти поровну между долларом, евро и юанем. Юаня чуть меньше.
Научились размещать на денежном рынке доллары. Об этом напишу отдельно. Купленные евро и юани продолжают лежать мертвым грузом, без движения и выгоды.
PRObonds | Иволга Капитал
#быстроденьги #анонс 💰 31 мая – предварительная дата старта размещения облигаций МФК Быстроденьги. !!! Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. 💰 Это рублевый выпуск с постоянным купоном 16% на весь срок обращения облигаций (указан ориентир…
#быстроденьги #ходразмещения
💰 Старт размещения нового рублевого выпуска облигаций МФК Быстроденьги (ruBB, 300 млн.р., дюрация 2,6 года, YTM 17,2%) дан.
💰 Всё штатно. Закончится ли бумага на первичке сегодня, скоро узнаем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МФО_1_квартал_2023.pdf
945.5 KB
#исследование #мфо #манимэн #быстроденьги #займер #вэббанкир #kviku #мигкредит #саммит #лаймзайм #фордевинд #цфп
Исследование рынка МФО по итогам 1 квартала 2023 года
Исследование рынка МФО по итогам 1 квартала 2023 года
#исследование #мфо #манимэн #быстроденьги #займер #вэббанкир #kviku #мигкредит #саммит #лаймзайм #фордевинд #цфп
🗺 Обзор публичных МФО по итогам 1 квартала 2023 года. Основные выводы:
▫️ Большая часть компаний показала рост выручки и прибыли в сравнении с 1 кв. 2022 года. Уровень рентабельности и долговой нагрузки у большинства компаний существенно не изменился
▫️ Новые регуляторные ограничения не оказали негативного влияния на отчётности компаний, но впервые за долгое время регуляторные санкции коснулись крупных представителей отрасли
▫️ В ближайшие 12 месяцев микрофинансовым компаниям предстоит погасить облигации на сумму 3,4 млрд руб. Почти две третьих этой суммы приходится на трёх эмитентов
▫️ Предложение на первичном рынке в 1 кв. было очень ограниченным. Ожидаем существенного увеличения предложения летом-осенью 2023 года, в том числе и дебюты
▫️ Несмотря на снижение доходностей в секторе, микрофинансовые компании в большинстве своём сохраняют премию относительно своего кредитного качества
Подробнее - в нашем обзоре по итогам 1 квартала года
Источник графика - КоммерсантЪ
▫️ Большая часть компаний показала рост выручки и прибыли в сравнении с 1 кв. 2022 года. Уровень рентабельности и долговой нагрузки у большинства компаний существенно не изменился
▫️ Новые регуляторные ограничения не оказали негативного влияния на отчётности компаний, но впервые за долгое время регуляторные санкции коснулись крупных представителей отрасли
▫️ В ближайшие 12 месяцев микрофинансовым компаниям предстоит погасить облигации на сумму 3,4 млрд руб. Почти две третьих этой суммы приходится на трёх эмитентов
▫️ Предложение на первичном рынке в 1 кв. было очень ограниченным. Ожидаем существенного увеличения предложения летом-осенью 2023 года, в том числе и дебюты
▫️ Несмотря на снижение доходностей в секторе, микрофинансовые компании в большинстве своём сохраняют премию относительно своего кредитного качества
Подробнее - в нашем обзоре по итогам 1 квартала года
Источник графика - КоммерсантЪ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#голубойэкран #фордевинд
🪪 МФК Фордевинд. Интервью с эмитентом
Завтра, 1 июня, в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире встретится с топ-менеджментом МФК Фордевинд. Спикерами выступят бенефициар Компании Андрей Землянов, директор кредитного управления Артем Александров и главный бухгалтер Евгений Воробьев
В ходе встречи обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты предстоящего выпуска, а так же выясним:
— насколько корректно относить компанию к сегменту МФО?
— кого кредитует Фордевинд?
— чем отличается работа с МСБ от кредитования физлиц?
Вопросы эмитенту ждем в комментариях под постом, либо завтра в чате прямой трансляции, присоединяйтесь по ссылке в 17:00
СМОТРЕТЬ ЭФИР
Завтра, 1 июня, в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире встретится с топ-менеджментом МФК Фордевинд. Спикерами выступят бенефициар Компании Андрей Землянов, директор кредитного управления Артем Александров и главный бухгалтер Евгений Воробьев
В ходе встречи обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты предстоящего выпуска, а так же выясним:
— насколько корректно относить компанию к сегменту МФО?
— кого кредитует Фордевинд?
— чем отличается работа с МСБ от кредитования физлиц?
Вопросы эмитенту ждем в комментариях под постом, либо завтра в чате прямой трансляции, присоединяйтесь по ссылке в 17:00
СМОТРЕТЬ ЭФИР
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Интервью с эмитентом. МФК Фордевинд
Запись эфира с топ-менеджментом МФК Фордевинд. Спикерами выступили бенефициар Компании Андрей Землянов, директор кредитного управления Артем Александров и главный бухгалтер Евгений Воробьев
Презентация выпуска https://disk.yandex.ru/i/1FX8Xno71WA2qQ
00:40…
Презентация выпуска https://disk.yandex.ru/i/1FX8Xno71WA2qQ
00:40…
#вдо #статистика
Первичка ВДО в мае. 6,6 млрд.р. Дом.рф начинает и выигрывает
Новый рекорд. В сегменте высокодоходных облигаций (кредитные рейтинги не выше ВВВ, эти облигации почти недоступны для институциональных покупателей) в мае размещено бумаг на 6,6 млрд.р. Сразу в 1,5 раза больше предыдущего, апрельского рекорда. Сумма размещений с начала 2023 года – 19,6 млрд.р. Рынок, наконец, вышел на темп, превышающий пиковый 2021 год.
Топ месяца – дуэт девелопера Легенды и организатора Дом.рф с 3-миллиардным «зеленым» выпуском. Почти половина всей майской суммы. А Дом.рф в рэнкинге организаторов ВДО оказывается сразу на второй ступени, вплотную подобравшись к первой.
Но каким бы ярким ни был пример, он лишь отражает тенденцию. Конкуренция облигационного рынка с кредитным, естественная для крупнейшего бизнеса, проникает в крупный и средний. Чем больше потребность в деньгах, тем более серьезные участники ее будут обеспечивать.
В списке организаторов мы еще не видим Сбер или ВТБ. Но, глядя на тот же Дом.рф, ждал бы и их.
Большой организатор хорош тем, что не бегает за эмитентом. С одной стороны, у его клиентов почти неограниченный денежный запас. С другой, не много мотивации торговаться с эмитентом по ставке купона. Как и идти в заведомо экстремальный риск.
Беззалоговый и длинный облигационных долг чисто арифметически должен быть дороже относительно короткого и обремененного ограничениями банковского. Крупные игроки относятся к этому правилу проще и соблюдают дисциплинированнее.
Наверно, душевности «песочнице» это не прибавит. Зато больше должно стать качества и эффективности, а в итоге, выгоды для частных инвесторов.
Первичка ВДО в мае. 6,6 млрд.р. Дом.рф начинает и выигрывает
Новый рекорд. В сегменте высокодоходных облигаций (кредитные рейтинги не выше ВВВ, эти облигации почти недоступны для институциональных покупателей) в мае размещено бумаг на 6,6 млрд.р. Сразу в 1,5 раза больше предыдущего, апрельского рекорда. Сумма размещений с начала 2023 года – 19,6 млрд.р. Рынок, наконец, вышел на темп, превышающий пиковый 2021 год.
Топ месяца – дуэт девелопера Легенды и организатора Дом.рф с 3-миллиардным «зеленым» выпуском. Почти половина всей майской суммы. А Дом.рф в рэнкинге организаторов ВДО оказывается сразу на второй ступени, вплотную подобравшись к первой.
Но каким бы ярким ни был пример, он лишь отражает тенденцию. Конкуренция облигационного рынка с кредитным, естественная для крупнейшего бизнеса, проникает в крупный и средний. Чем больше потребность в деньгах, тем более серьезные участники ее будут обеспечивать.
В списке организаторов мы еще не видим Сбер или ВТБ. Но, глядя на тот же Дом.рф, ждал бы и их.
Большой организатор хорош тем, что не бегает за эмитентом. С одной стороны, у его клиентов почти неограниченный денежный запас. С другой, не много мотивации торговаться с эмитентом по ставке купона. Как и идти в заведомо экстремальный риск.
Беззалоговый и длинный облигационных долг чисто арифметически должен быть дороже относительно короткого и обремененного ограничениями банковского. Крупные игроки относятся к этому правилу проще и соблюдают дисциплинированнее.
Наверно, душевности «песочнице» это не прибавит. Зато больше должно стать качества и эффективности, а в итоге, выгоды для частных инвесторов.
Forwarded from Лайм-Займ. Инвестиции
Уважаемые инвесторы,
30 мая Московская биржа зарегистрировала новый выпуск облигаций МФК “Лайм-Займ” в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р от 28.09.2022 (регистрационный номер 4-00533-R-001P-02E).
Данному выпуску присваивается серия 001P-02 и регистрационный номер 4B02-02-00533-R-001P от 30.05.2023.
С более подробной информацией о регистрации выпуска вы можете ознакомиться на странице ЦРКИ “Интерфакс”.
30 мая Московская биржа зарегистрировала новый выпуск облигаций МФК “Лайм-Займ” в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р от 28.09.2022 (регистрационный номер 4-00533-R-001P-02E).
Данному выпуску присваивается серия 001P-02 и регистрационный номер 4B02-02-00533-R-001P от 30.05.2023.
С более подробной информацией о регистрации выпуска вы можете ознакомиться на странице ЦРКИ “Интерфакс”.
Forwarded from ДОХОДЪ
Какое решение по ключевой ставке вы ожидаете на заседании Совета директоров Банка России 9 июня?
Anonymous Poll
7%
+50 бп (8.0%)
18%
+25 бп (7.75%)
56%
0 бп (7.5%)
3%
-25 бп (7.25%)
1%
-50 бп (7.0%)
15%
Хочу посмотреть ответы
Forwarded from ДОХОДЪ
А какое решение приняли бы Вы на заседании Совета директоров Банка России 9 июня?
Anonymous Poll
9%
+50 бп (8.0%)
15%
+25 бп (7.75%)
41%
0 бп (7.5%)
9%
-25 бп (7.25%)
9%
-50 бп (7.0%)
17%
Хочу посмотреть ответы
PRObonds | Иволга Капитал
#быстроденьги #ходразмещения 💰 Старт размещения нового рублевого выпуска облигаций МФК Быстроденьги (ruBB, 300 млн.р., дюрация 2,6 года, YTM 17,2%) дан. 💰 Всё штатно. Закончится ли бумага на первичке сегодня, скоро узнаем. Не является инвестиционной рекомендацией.…
#быстроденьги #ходразмещения
Прием новых заявок на участие в размещении облигаций МФК Быстроденьги 002P-02, ISIN RU000A106B51 завершен.
Вновь поданные заявки будут отклонены.
Размещение выпуска технически завершится в течение сегодняшней торговой сессии.
Прием новых заявок на участие в размещении облигаций МФК Быстроденьги 002P-02, ISIN RU000A106B51 завершен.
Вновь поданные заявки будут отклонены.
Размещение выпуска технически завершится в течение сегодняшней торговой сессии.
PRObonds | Иволга Капитал
#голубойэкран #фордевинд 🪪 МФК Фордевинд. Интервью с эмитентом Завтра, 1 июня, в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире встретится с топ-менеджментом МФК Фордевинд. Спикерами выступят бенефициар Компании Андрей Землянов, директор кредитного управления…
Команда ИК Иволга Капитал приносит свои извинения, ждём вас 8 июня в 16:30
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МФК_Лайм_Займ_Презентация_Июнь_2023.pdf
4.6 MB
#лаймзайм #презентацияэмитента
🍋 Предварительная информация о новом выпуске МФК Лайм-Займ:
- ruBB-,
- 800 млн.р.,
- 3 года,
- ориентир купона 16,5%.
Организатор размещения ИК Иволга Капитал.
🍋 Дата размещения - 8 июня (предварительно).
🍋 Только для квалифицированных инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
- ruBB-,
- 800 млн.р.,
- 3 года,
- ориентир купона 16,5%.
Организатор размещения ИК Иволга Капитал.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #акции #репо
Портфель акций. Вверх по стене безразличия
О смешанном портфеле PRObonds Акции содержательно писать особо нечего. Он вырос вслед за рынком акций, как обычно, отставая от их роста. Распределение активов между акциями и деньгами в портфеле осталось, по-прежнему, почти равным.
Доход 17,9% чуть более чем за год (после комиссий, до НДФЛ). Пусть Индекс МосБиржи сделал больше. В особенности с дивидендами. Меня всё устраивает. Удерживать результат и его предсказуемость тоже вроде бы становится проще.
Есть поговорка: фондовый рынок карабкается вверх по стене страха. В нашем случае – похоже, по стене безразличия. Человеческие трагедии отдельно. Рынок отдельно. Мышление адаптивно удерживает и то, и то без намека на сумасшествие. Впрочем, судить о степени собственного сумасшествия бессмысленно.
__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель акций. Вверх по стене безразличия
О смешанном портфеле PRObonds Акции содержательно писать особо нечего. Он вырос вслед за рынком акций, как обычно, отставая от их роста. Распределение активов между акциями и деньгами в портфеле осталось, по-прежнему, почти равным.
Доход 17,9% чуть более чем за год (после комиссий, до НДФЛ). Пусть Индекс МосБиржи сделал больше. В особенности с дивидендами. Меня всё устраивает. Удерживать результат и его предсказуемость тоже вроде бы становится проще.
Есть поговорка: фондовый рынок карабкается вверх по стене страха. В нашем случае – похоже, по стене безразличия. Человеческие трагедии отдельно. Рынок отдельно. Мышление адаптивно удерживает и то, и то без намека на сумасшествие. Впрочем, судить о степени собственного сумасшествия бессмысленно.
__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности