Подтверждаем информацию коллег из телеграм-канала "Высокодоходные облигации". В списках на купоны из амортизацию 2 выпуска из наших порфелей - МСБ-Лизинг 1 и ЛК Роделен.

Интервью с Романом Гольдманом (Goldman Group) уже на нашем канале

Приятного просмотра!

https://youtu.be/SnLh2_ksafI

#повесткадня #новостивыводы #долгиденьги Пока Евросоюз вводит новые точечные санкции против российских чиновников, наблюдаем отражающую дух времени динамику внешнего долга России. Оценка приведена в материале РБК. Внешний долг РФ, включая государственный и частный, снизился в 2018 году на 64 млрд.долл. и составил минимальные за 10 лет 453 млрд.долл.

Выводы. С одной стороны, появление почти одновременно и новости о санкциях ЕС против сотрудников ГРУ, и оценки падающего госдолга символично. Все ж последнее находится в определенной зависимости от первого. С другой стороны, снижение долга – это, наверно, плохо для экономического развития, но точно хорошо для экономической стабильности. Самый серьезный урон экономикам стран и глобальной экономике приносили долговые кризисы и кризисы перепроизводства, обычно базирующиеся опять же на долговых проблемах. И тогда как, по нашему мнению, США, Евросоюз, вероятно, Япония и, возможно, Китай, скорым шагом идут к новому долговому коллапсу, Россия имеет, объективно, мало шансов на участие в нем. Глядя сейчас на темпы развития мировой экономики и в сравнении со в среднем 1%-ным приростом ВВП России, невольно печалишься. Но представим схлопывание показателей ведущих экономик мира, заигравшихся в долговые игры и предусмотрительно отключивших нас от этих игр. Возможно, все не так плохо и в наших приделах. Не говоря о том, что любой долговой рынок движется и растет от кризиса к кризису. Стараниями наших «зарубежных партнеров» у России путь к новому долговому кризису еще долгий, многолетний. В общем, покупайте облигации. Это хороший доход, и вынужденно низкий риск.

#повесткадня #новостивыводы #долгиденьги

#непрооблигации Вы читаете это, потому что Ваш телеграм работает

Вчера Роскомнадзор возобновил блокировки телеграм, по информации Ведомостей, ограничив доступ к 1,5 тыс IP-адресов и прокси-серверов. Вы это почувствовали. Хотя в сравнении с атаками апреля-мая прошлого года вчерашняя акция Роскомнадзора – так, комариный укус.

Но разберемся в серьезности проблемы. Для многих телеграм (намеренно пишу его с маленькой буквы и по-русски, как слово-нарицательное) за последние 2-3 года стал неотъемлемой частью жизни и работы. Отдадим должное таланту Павла Дурова. Он и его команда создали удобный инструмент общения, работы, получения и структурирования информации. Не скрою, если завтра телеграм уйдет из России, мой бизнес понесет потери, восполнимые, но ощутимые.
• Телеграм не первая жертва отечественного правосудия. Помнится, профессиональная соцсеть LinkedIn года три назад была заблокирована одномоментно. По тем же основаниям: нежелание хранить данные пользователей на российских серверах и предоставлять их компетентным органам.
• Но телеграм, в отличие от Linkedin отечественное интернет-пространство не покинул. И началось самое интересное. Дуров и Ко популярно объяснили общественности и Роскомнадзору, что дедовскими методами мессенджер не вытравить. И держат слово и удар.
• Противостояние запрету Роскомнадзора, думаю, стало проявлением молчаливой гражданской позицией несогласия. «Мне не нравится пенсионный возраст, НДС и мало ли что еще, и я пользуюсь телеграм».
• Власть тоже не имеет консенсуса. Да, непатриотично, и да, удобно. И губернаторы, мэры и министры свободно выражают свои, возможно, несвободные мысли все в том же телергам, в собственных телеграм-каналах, которые, смело предположим, администрируют их помощники и пиарщики из региональных и федеральных ведомств.
• А на верхнем этаже, великий кормчий, наверно, наблюдает за этим со свойственной ему иронией. И на просьбы государственных жалобщиков отвечает: вы уж там разберитесь сами.

"Казнить нельзя помиловать" / "Заседание продолжается, господа присяжные заседатели".
Думаю, общаемся, работаем, пережидаем помехи и особенно не рефлексируем.
Андрей Хохрин

#сделки #портфелиprobonds Вслед за проданным вчера фьючерсом на акции Сбербанка готовим сегодня к продаже фьючерс на американские акции USH9. Посмотрим, когда именно. Как именно. Но настрой на продажу в течение этого дня. Прежний стоп-приказ (на продажу по 1 959 п.) будем снимать. Сделка пройдет в портфеле PRObonds #2, на 10% от капитала с возможным увеличением позиции до 20% от капитала.

No comment
https://www.vedomosti.ru/finance/news/2019/01/22/792065-moskovskogo-industrialnogo-banka?utm_campaign=vedomosti_public&utm_content=792065-moskovskogo-industrialnogo-banka&utm_medium=social&utm_source=telegram_ved

#сделки #портфелиprobonds Вчера мы продали фьючерс на обыкновенные акции Сбербанка (SRH9) в портфеле PRObonds #2 на 10% от капитала. Цена продажи той части – 21 090 р. Сегодня выставляем допродажу, еще на 10% от капитала портфеля. Теперь стоп-приказ выставляется по цене 20 790 р. за контракт. А в перспективе, если нам, конечно, как и в прошлые разы, повезет 😉, ждем 18 000 р. за контракт. Или ниже.

Книга закрыта. Ждем официального раскрытия информации.

#сделки #портфелиprobonds 🇱🇷Не судите о нас как о людях легкомысленных. На рынке, как на минном поле, неверный шаг может оказаться последним шагом. Один умный и успешный человек сегодня в переписке сказал: "Я вот по фьючам думаю, риск это, люди идут за рекомендацией, если влетят, то будут думать, что гуру ошибается". Потерять доверие - вопрос одного неверного решения. Поэтому. В компании с многочисленными коллегами, включая админов сайта ProFinance, Евгения Когана, Владимира Левченко (не скрываю глубокого уважения), ребят из MarketTwits, Бондовика и всех-все-всех пытаться заработать на продаже американских акций нам не комильфо. Мы предпочитаем охотиться в одиночестве. Гудбай, Америка! 👋 Пока расти или падай без нас. Заявку на отложенную продажу фьючерса USH9 - снимаем. 🚮

#повесткадня #новостивыводы #долгиденьги В то время как органы правопорядка задерживали авиа-угонщика, коллеги из Сибондс опубликовали важную информацию о состоянии российского рынка облигаций.
Подробности здесь. Пресс-релиз сообщает, что число дефолтов и невыполненных обязательств по облигациям в 2018 году выросло в сравнении с 2017 годом на 82% и составило 63,8 млрд.р. Указанное количество денег – это 0,53% от номинального объема корпоративных облигаций, находящихся в обращении.

Проведем умозрительный эксперимент. Если Вы держите на облигационном рынке свои деньги в течение 10 лет, распределив их по неограниченному кругу выпусков, и каждый год рынок дефолтит по 0,53% из них, а средняя купонная доходность равна 10% годовых, то за эти 10 лет Вы заработаете около 65%, что в годовых составит 6,5% (без реинвестирования).
При этом 2018 год – худший для долгового рынка за 10 лет. Ранее, доля дефолтов составляла не более 0,3% в год. А такой процент дефолтов, при совершенно пассивном инвестировании, выводит доходность предложенного выше эксперимента к чуть более интересным 8,2% годовых.

Так что страшного в цифрах Сибондс немного, или вовсе нет. Но все же. Призываем Вас внимательно отбирать эмитентов, диверсифицировать портфель и, по возможности, не держать деньги в любой облигации до ее оферты или погашения. Дефолты, как правило, наступают именно в эти рискованные моменты.
Сами мы строго придерживаемся указанных правил.

#повесткадня #новостивыводы #долгиденьги Соответствующая случаю диаграмма от Сибондс

#долгиденьги Динамика внешнего долга РФ и его значения для ВВП, от канала MMI. 3 вывода. 1. Спасибо за Крым. В 2014 году западные партнеры очистили российскую экономику от долгов, сделав из страны первоклассного заемщика. 2. Из-за долгоиграющих санкций внешний долг все еще снижается, частично переходя внутрь страны. В такой действительности налететь на облигационный или общий фондовый кризис образца 2008 года - или невозможно, или невероятно. 3. Как следствие. Российские облигации, как гос, так и корпоративные - хорошие облигации, и по ставкам, и по надежности (по нашему мнению 👌).

Мой хороший друг из "Лайфхака" выгрузил доходности ряда облигаций. Спасибо!)
Я бы обратил внимание на доходности облигаций ТД "Мясничий" и "ОбъединенияАгроЭлита". Обе компании - части одного холдинга. При этом "Мясничий" разместился летом-осенью прошлого года. "АгроЭлита" размещается. Так вот, давно размещенные выпуски "Мясничего", никак не привязанные к первичному рынку, торгуются с доходностью 13,7%. Тогда как "АгроЭлита", находящаяся в процессе первичного размещения, дает 14,7%, на 1% больше. Я это к тому, что резонно, по факту завершения размещения этой бумаги (думаю, факт состоится в начале февраля), ожидать и по "АгроЭлите" доходностей в районе 13,5-14%. А значит, прироста стоимости самих бумаг в пределах хотя бы 2% от номинала. Оптимистичный прогноз, но постараюсь не ошибиться.
Андрей Хохрин

Портфели высокодоходных облигаций. Эфир #24. Заработаем ли мы на падении рынков?
Уже ЗАВТРА, в 19:30 по МСК

О чем мы будем говорить:

👉🏻Отчет о динамике портфелей PRObonds.
👉🏻 Мы продали акции Сбербанка и настроены на продажу американских акций. Причины и потенциал этих сделок.

По информации Rusbonds (группа «Интерфакс»):
ООО "ОбъединениеАгроЭлита" (Красноярск) полностью разместило облигации серии БО-П01 объемом 200 млн рублей, говорится в сообщении компании.

Размещение займа началось 5 декабря 2018 года.

Срок обращения выпуска - 1530 дней. Номинал одной облигации - 1 000 рублей.

Ставка 1-го купона установлена в размере 13,75% годовых. Ставки 2-51-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. Купоны - ежемесячные.

"Московская биржа" 30 ноября зарегистрировала облигации компании серии БО-П01 объемом 200 млн рублей.

Кроме того, 18 декабря эмитент начал размещение облигаций серии БО-ПО2. Параметры выпуска такие же, как и у выпуска серии БО-ПО1. Размещение выпуска БО-П02 началось 18 декабря.

Выпуски планируется разместить в рамках программы серии 001Р объемом 1 млрд рублей включительно, которую "Московская биржа" зарегистрировала 15 ноября. Программе присвоен идентификационный номер 4-00320-R-001P-02E.

Срок действия программы - 50 лет. В рамках программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет.

Согласно данным аналитической системы "СПАРК-Интерфакс", основным видом деятельности ООО "ОбъединениеАгроЭлита" является выращивание зерновых и зернобобовых культур, а также животноводство.
http://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=4927696

В ту же копилку. Теперь с сайта эмитента.
Да, мы не безразличны к этой сделке. В наши портфели PRObonds #1, #2 "Мясничий" и "АгроЭлита", осознанно, включены более чем на треть капитала.
https://goldmangroup.ru/agroyelita-razmestila-pervyy-vypusk-o/?fbclid=IwAR37fNfts1bIBbVtIWXaBDlx7SZCH_f75U8nPyDH8CD6zJtr-EeZ3OwWNVY