23-й обзор наших портфелей. В начале - мнение о торможении рынка облигаций РФ, в конце - потенциальные сделки по продаже американских акций и пары USD|RUB. В остальном - пояснения доходностей, которые сейчас около 15% для Портфеля #1 и около 22% для Портфеля #2. Хорошего старта недели, коллеги!
2018_01_14_Обзор_Портфели_высокодоходных.pdf
634.2 KB
Ну, и куда же без PDF!))
Из актуальных для нас размещений и проверенных имен лидировать по скоростям размещения продолжает ОбъединениеАгроЭлита. Первый выпуск размещен почти целиком. Второй набирает обороты. В течение нескольких дней, судя по темпам, завершится и размещение МСБ-Лизинга. Роделен отстает, но, думаем, ненадолго.
#сделки В портфеле PRObonds #2 уже стоит стоп-приказ на продажу фьючерса на пару USD|RUB (SiH9), в случае пробоя вниз 67 250 р., на 10% от капитала. Теперь аналогичную заявку на продажу по стоп-приказу (пробой вниз 1 959 п.), на 10% от капитала ставим и для фьючерса на американские акции USH9.
Удивительное скопление лизинговых компаний, выпустивших в ноябре-декабре прошло года биржевые облигации, в рэнкинге «ЭКСПЕРТ РА»:
✔️№ 57 «Роделен», Санкт-Петербург, 26 ноября дебютировал с выпуском в 200 млн.р., под купон 12,5%. Размещение продолжается, выпуск размещен на 40%.
✔️№ 60. «АС Финанс», Екатеринбург. тоже дебютный выпуск, купон 12,0%, 100 млн.р, разместился в начале декабря, почти одномоментно. Компания в своем городе хорошо заметна. Спрос на облигации, как думаем, локализован на Урале.
✔️№ 61. «МСБ-Лизинг», Ростов-на-Дону. Размещение облигаций с купоном 13,75% (самый высокий из этих компаний) на сумму 150 млн.р. началось 21 ноября, и на сегодня почти завершено. Не размещенными остались около 15% выпуска, а это – вопрос недели. По обороту облигациями на вторичных торгах «МСБ» - абсолютный лидер.
✔️№ 62. «ПР-Лизинг», Уфа. У компании уже второй выпуск биржевых облигаций. Первый, на 100 млн.р., по ставке 13%, был размещен в августе-октябре 2018. Второй, 150 млн.р., уже с купоном 12,5% размещается с середины декабря. На данный момент размещено 30% выпуска.
👉🏻Надо сказать, за год каждая из компаний выросла по основным показателям. Самый бурный рост – у «ПР-Лизинга». Рост остальных компаний – скорее, органический. У «Роделена» было локальное снижение величины портфеля, одни лизинговые договора замещались другими. Портфель, по нашим сведениям, уже снова перешагнул за 1 млрд.р.
В целом же, прошедший биржевой год отметился большим числом облигационных размещений со стороны лизинговых компаний. Наверно, наступивший год предложит инвесторам новые отрасли. Что до лизинга, выбор бондов в этой сфере – точно есть.
✔️№ 57 «Роделен», Санкт-Петербург, 26 ноября дебютировал с выпуском в 200 млн.р., под купон 12,5%. Размещение продолжается, выпуск размещен на 40%.
✔️№ 60. «АС Финанс», Екатеринбург. тоже дебютный выпуск, купон 12,0%, 100 млн.р, разместился в начале декабря, почти одномоментно. Компания в своем городе хорошо заметна. Спрос на облигации, как думаем, локализован на Урале.
✔️№ 61. «МСБ-Лизинг», Ростов-на-Дону. Размещение облигаций с купоном 13,75% (самый высокий из этих компаний) на сумму 150 млн.р. началось 21 ноября, и на сегодня почти завершено. Не размещенными остались около 15% выпуска, а это – вопрос недели. По обороту облигациями на вторичных торгах «МСБ» - абсолютный лидер.
✔️№ 62. «ПР-Лизинг», Уфа. У компании уже второй выпуск биржевых облигаций. Первый, на 100 млн.р., по ставке 13%, был размещен в августе-октябре 2018. Второй, 150 млн.р., уже с купоном 12,5% размещается с середины декабря. На данный момент размещено 30% выпуска.
👉🏻Надо сказать, за год каждая из компаний выросла по основным показателям. Самый бурный рост – у «ПР-Лизинга». Рост остальных компаний – скорее, органический. У «Роделена» было локальное снижение величины портфеля, одни лизинговые договора замещались другими. Портфель, по нашим сведениям, уже снова перешагнул за 1 млрд.р.
В целом же, прошедший биржевой год отметился большим числом облигационных размещений со стороны лизинговых компаний. Наверно, наступивший год предложит инвесторам новые отрасли. Что до лизинга, выбор бондов в этой сфере – точно есть.
Новый вебинар на канале PRObonds
Уже в эту среду, 16 января, в 19:30 по МСК
Портфели высокодоходных облигаций. Эфир #23. Страсти по реальному сектору
О чем мы будем говорить:
👉🏻Обязательно несколько слов о динамике наших портфелей. Рамки доходностей в 15-20% и даже чуть выше держим вполне уверенно!
👉🏻Мы вторую неделю стараемся продать пару USD|RUB. Ради чего? И что имеем?
👉🏻Поставили на продажу и американские акции. Тревожат shutdown и безразмерный госдолг.
👉🏻2 эмитента и 3 выпуска облигаций в наших портфелях – «ОбъединениеАгроЭлита» и Торговый дом «Мясничий», части красноярского холдинга Goldman Group. Вокруг этих эмитентов – шквал жарких споров. А нам они нравятся, да и спрос на эти облигации – один из самых высоких в секторе малых выпусков. Поговорим, что нас привлекает в этих представителях реального сектора российской экономики.
А также в декабре мы начали проведение розыгрыша подписок на «Ведомости».
Подведем итоги и назовем победителей!/
У Вас еще есть время принять участие!
Уже в эту среду, 16 января, в 19:30 по МСК
Портфели высокодоходных облигаций. Эфир #23. Страсти по реальному сектору
О чем мы будем говорить:
👉🏻Обязательно несколько слов о динамике наших портфелей. Рамки доходностей в 15-20% и даже чуть выше держим вполне уверенно!
👉🏻Мы вторую неделю стараемся продать пару USD|RUB. Ради чего? И что имеем?
👉🏻Поставили на продажу и американские акции. Тревожат shutdown и безразмерный госдолг.
👉🏻2 эмитента и 3 выпуска облигаций в наших портфелях – «ОбъединениеАгроЭлита» и Торговый дом «Мясничий», части красноярского холдинга Goldman Group. Вокруг этих эмитентов – шквал жарких споров. А нам они нравятся, да и спрос на эти облигации – один из самых высоких в секторе малых выпусков. Поговорим, что нас привлекает в этих представителях реального сектора российской экономики.
А также в декабре мы начали проведение розыгрыша подписок на «Ведомости».
Подведем итоги и назовем победителей!/
У Вас еще есть время принять участие!
YouTube
PRObonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только).
Разбираем финансовые заблуждения и предрассудки. Ведем статистику заработанного.
✅ https://t.me/probonds
Присоединяйтесь к нашему telegram-каналу — коротко и доступно про рынок облигаций:
— новости…
Разбираем финансовые заблуждения и предрассудки. Ведем статистику заработанного.
✅ https://t.me/probonds
Присоединяйтесь к нашему telegram-каналу — коротко и доступно про рынок облигаций:
— новости…
Полезная информация об американском рынке от наших коллег из https://t.me/oncapital
Forwarded from Raison | Платформа для частных инвестиций
Многие IPO в январе были отложены на неопределенный срок. Связано это с правительством США. (О приостановлении им своей работы см. Businessinsider: https://read.bi/2TMLuMx)
Однако, по нашей информации от андерайтеров, в первом квартале 2019 года будет целый ряд размещений. Предварительно мы насчитали 22 комапании:
Futu Holdings, Gossamer Bio, TCR2 Therapeutics, Poseida Therapeutics, Harpoon Therapeutics, Stealth Biotherapeutics, Alector Inc., Anchiano Therapeutics, Exeter Finance, Revolve Group, Beyond Meat Inc., Samoyed Holding Limited, Arog Pharmaceuticals, NGM Biopharmaceuticals, EnVen Energy Corp, Caliburn Int’l Corporation, New Fortress Energy LLC, Silvergate Capital, Cibus Ltd., Virgin Trains USA, Gateway Casinos & Entertainment и Ardent Health Partners.
Далее будем анализировать их с учетом обьема переподписки и уведомлять наших клиентов и подписчиков о намерениях инвестировать в некоторые IPO.
Однако, по нашей информации от андерайтеров, в первом квартале 2019 года будет целый ряд размещений. Предварительно мы насчитали 22 комапании:
Futu Holdings, Gossamer Bio, TCR2 Therapeutics, Poseida Therapeutics, Harpoon Therapeutics, Stealth Biotherapeutics, Alector Inc., Anchiano Therapeutics, Exeter Finance, Revolve Group, Beyond Meat Inc., Samoyed Holding Limited, Arog Pharmaceuticals, NGM Biopharmaceuticals, EnVen Energy Corp, Caliburn Int’l Corporation, New Fortress Energy LLC, Silvergate Capital, Cibus Ltd., Virgin Trains USA, Gateway Casinos & Entertainment и Ardent Health Partners.
Далее будем анализировать их с учетом обьема переподписки и уведомлять наших клиентов и подписчиков о намерениях инвестировать в некоторые IPO.
Business Insider
The government shutdown is now the longest on record and the fight between Trump and Democrats is only getting uglier. Here's everything…
There's no end in sight for the border wall government shutdown as President Donald Trump and Democrat leaders Nancy Pelosi and Chuck Schumer dig in.
#повесткадня #новостивыводы
Сегодня Минфин возвращается к закупкам валюты
Андрей Хохрин
Много слов сказано о предстоящих покупках валюты со стороны Минфина. В основном, в контексте рисков для рубля. В логике, что, если сейчас доллар – 67 рублей, то после интервенций Минфина, наверно, преодолеет 70.
Статистика же гласит едва ли не об обратном. Минфин сокращает или наращивает покупку иностранной валюты, полагаясь на обстановку и стараясь не раскачать рублевые курсы. Так, государство увеличивало интервенции всю вторую половину 2017 года и первый квартал 2018 без очевидных подвижек курса. Рубль стоял на месте. Масштабный рост покупок, начиная с апреля-мая 2018 – скорее, реакция на санкционные риски и ожидания стремительного ослабления рубля.
Надо сказать, особенно сильной девальвации национальной валюты не произошло. Хотя -20% за год для рубля и много. Но проследим логику далее. Минфин набрал долларов, евро и юаней. Курс рубля стабилизировался в паре с долларом на 65-70 рублях. И уже в декабре те же страхи, что двигали чиновниками с весны прошлого года и заставляли продавать рубль, стали толкать их на сокращение интервенций. Чтобы рядовые граждане не стали попрекать Минфин и ЦБ в слаженной работе по нагнетанию инфляции.
В итоге, получаем классическую ситуацию. Государство как не искушенный спекулянт совершило массовые покупки иностранных валют в период их наибольшей дороговизны. Опасаясь собственных действий, второй месяц сокращает эти покупки (думается, продолжит сокращение и в феврале). Люди напуганы и видят в дальнейших действиях монетарных властей только угрозу. В общем, желающие от государства и граждан уже купили. Курсы доллара и евро вблизи среднесрочных максимумов. И теперь, когда и Минфин, и сами граждане уже, что называется, в позиции, даже просто удерживать 67-70 рублей за доллар и 77-80 рублей за евро – непростая задача. Более вероятный путь – откат обеих пар на 5 и более рублей вниз.
Сегодня Минфин возвращается к закупкам валюты
Андрей Хохрин
Много слов сказано о предстоящих покупках валюты со стороны Минфина. В основном, в контексте рисков для рубля. В логике, что, если сейчас доллар – 67 рублей, то после интервенций Минфина, наверно, преодолеет 70.
Статистика же гласит едва ли не об обратном. Минфин сокращает или наращивает покупку иностранной валюты, полагаясь на обстановку и стараясь не раскачать рублевые курсы. Так, государство увеличивало интервенции всю вторую половину 2017 года и первый квартал 2018 без очевидных подвижек курса. Рубль стоял на месте. Масштабный рост покупок, начиная с апреля-мая 2018 – скорее, реакция на санкционные риски и ожидания стремительного ослабления рубля.
Надо сказать, особенно сильной девальвации национальной валюты не произошло. Хотя -20% за год для рубля и много. Но проследим логику далее. Минфин набрал долларов, евро и юаней. Курс рубля стабилизировался в паре с долларом на 65-70 рублях. И уже в декабре те же страхи, что двигали чиновниками с весны прошлого года и заставляли продавать рубль, стали толкать их на сокращение интервенций. Чтобы рядовые граждане не стали попрекать Минфин и ЦБ в слаженной работе по нагнетанию инфляции.
В итоге, получаем классическую ситуацию. Государство как не искушенный спекулянт совершило массовые покупки иностранных валют в период их наибольшей дороговизны. Опасаясь собственных действий, второй месяц сокращает эти покупки (думается, продолжит сокращение и в феврале). Люди напуганы и видят в дальнейших действиях монетарных властей только угрозу. В общем, желающие от государства и граждан уже купили. Курсы доллара и евро вблизи среднесрочных максимумов. И теперь, когда и Минфин, и сами граждане уже, что называется, в позиции, даже просто удерживать 67-70 рублей за доллар и 77-80 рублей за евро – непростая задача. Более вероятный путь – откат обеих пар на 5 и более рублей вниз.
#эмитенты #агроэлита
Пермь – мой родной город. Я часто сюда возвращаюсь. И искренне считаю, что местная торговая сеть «Семья» (принадлежит через холдинг «ЭКС» бывшему губернатору Пермского края Олегу Чиркунову) - одна из лучших сетей в России. Отличный ассортимент, вышколенный персонал, порядок и вполне приемлемые цены. В «Магните» дешевле. Но это разные философии. Про «Пятерочку» и вовсе нечего говорить.
«Семья», судя по данным самой компании, насчитывает 79 магазинов, 69 из которых расположены в Перми, 10 – в населенных пунктах края. Бизнес ведет историю с весьма уже далекого 2002 года. Сеть локализована в Пермском крае. Соседи по Уралу могут завидовать.
Население Перми – 1 млн 51 тыс человек. К чему это я? Население Красноярска – 1 млн 90 тыс человек. Здесь тоже есть «Магнит», «Пятерочки», кстати, нет. Есть сеть «Мясничий», входящая в холдинг Goldman Group Романа Гольдмана, облигации которой вышли на биржу в 2018 году. Ассоциация навеяна посещением этой сети. Тоже средний, может, и выше среднего ценовой сегмент, очень привлекательная обстановка (по антуражу, на мой вкус, «Мясничий» обгоняет «Азбуку Вкуса», по-сибирски приветливые продавцы.
«Мясничий» в последнее время чуть не раз в неделю рапортует об открытии нового магазина. Ниже – ссылка на 31-ю торговую точку. Локализация – Красноярский край и Иркутская область. 21 магазин – непосредственно в Красноярске. Сеть, и нам это известно не только по СМИ, завершает ряд процессов и переговоров, позволяющих ей выйти на полноценный федеральный уровень, включая присутствие в Москве.
Облигации ТД «Мясничий» с момента своего выхода на биржу выросли в цене, почти на 1% от номинала. Кто покупал на их в ходе первичного размещения по номиналу, сейчас имеет доходность около 15% годовых. Размещение облигаций другой компании холдинга – «ОбъединенияАгроЭлита», по одному из выпусков, практически, завершено. По второму, думаем, продолжится до середины февраля. В силу на 0,25% более высокого купона ждем доходность этих бумаг на полугодовом горизонте несколько выше, 16%+/-.
Андрей Хохрин
http://krasnoyarsk.dk.ru/news/v-krasnoyarske-otkroetsya-21-y-magazin-myasnichego-237116550
Пермь – мой родной город. Я часто сюда возвращаюсь. И искренне считаю, что местная торговая сеть «Семья» (принадлежит через холдинг «ЭКС» бывшему губернатору Пермского края Олегу Чиркунову) - одна из лучших сетей в России. Отличный ассортимент, вышколенный персонал, порядок и вполне приемлемые цены. В «Магните» дешевле. Но это разные философии. Про «Пятерочку» и вовсе нечего говорить.
«Семья», судя по данным самой компании, насчитывает 79 магазинов, 69 из которых расположены в Перми, 10 – в населенных пунктах края. Бизнес ведет историю с весьма уже далекого 2002 года. Сеть локализована в Пермском крае. Соседи по Уралу могут завидовать.
Население Перми – 1 млн 51 тыс человек. К чему это я? Население Красноярска – 1 млн 90 тыс человек. Здесь тоже есть «Магнит», «Пятерочки», кстати, нет. Есть сеть «Мясничий», входящая в холдинг Goldman Group Романа Гольдмана, облигации которой вышли на биржу в 2018 году. Ассоциация навеяна посещением этой сети. Тоже средний, может, и выше среднего ценовой сегмент, очень привлекательная обстановка (по антуражу, на мой вкус, «Мясничий» обгоняет «Азбуку Вкуса», по-сибирски приветливые продавцы.
«Мясничий» в последнее время чуть не раз в неделю рапортует об открытии нового магазина. Ниже – ссылка на 31-ю торговую точку. Локализация – Красноярский край и Иркутская область. 21 магазин – непосредственно в Красноярске. Сеть, и нам это известно не только по СМИ, завершает ряд процессов и переговоров, позволяющих ей выйти на полноценный федеральный уровень, включая присутствие в Москве.
Облигации ТД «Мясничий» с момента своего выхода на биржу выросли в цене, почти на 1% от номинала. Кто покупал на их в ходе первичного размещения по номиналу, сейчас имеет доходность около 15% годовых. Размещение облигаций другой компании холдинга – «ОбъединенияАгроЭлита», по одному из выпусков, практически, завершено. По второму, думаем, продолжится до середины февраля. В силу на 0,25% более высокого купона ждем доходность этих бумаг на полугодовом горизонте несколько выше, 16%+/-.
Андрей Хохрин
http://krasnoyarsk.dk.ru/news/v-krasnoyarske-otkroetsya-21-y-magazin-myasnichego-237116550
krasnoyarsk.dk.ru
В Красноярске откроется 31-й магазин сети «Мясничий»
В 2018 году сеть наращивала свое присутствие на территории Красноярс...
#эмитенты
29.12.2018 Лизинговая компания «Роделен» выиграла тендер на поставку ГУП «Леноблводоканал» 95 единиц техники на общую сумму 316 069 774 р., с НДС.
Техника – грузовой и специализированный автотранспорт.
Цена договора лизинга с ГУП «Леноблводоканал» будет составлять 536 717 181 р., с НДС, включая стоимость страхования. Срок договора (с момента заключения до выкупа предмета лизинга) – 36 месяцев.
Торги проводились в соответствии с требованиями Федерального закона N 223-ФЗ "О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц"
Информация о закупке доступна по ссылке: http://zakupki.gov.ru/223/purchase/public/purchase/info/documents.html?regNumber=31807322248
29.12.2018 Лизинговая компания «Роделен» выиграла тендер на поставку ГУП «Леноблводоканал» 95 единиц техники на общую сумму 316 069 774 р., с НДС.
Техника – грузовой и специализированный автотранспорт.
Цена договора лизинга с ГУП «Леноблводоканал» будет составлять 536 717 181 р., с НДС, включая стоимость страхования. Срок договора (с момента заключения до выкупа предмета лизинга) – 36 месяцев.
Торги проводились в соответствии с требованиями Федерального закона N 223-ФЗ "О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц"
Информация о закупке доступна по ссылке: http://zakupki.gov.ru/223/purchase/public/purchase/info/documents.html?regNumber=31807322248
#сделки #портфелиprobonds
💸Снимаем заявку на продажу пары USD|RUB.
Мы ставили ее на прошлой неделе для портфеля PRObonds #2, через фьючерс SiH9, на 10% от капитала, в случае ухода цены контракта ниже 67 250 р. Еще сегодня мы выкладывали пост, что наиболее реалистично снижение пары рублей на 5. И все же мы не играем в эту игру. Мы продаем тогда, когда никому особенного этого не хочется. Покупаем тоже, когда другие нас не поддерживают. Это одно из важных условий сделки. Хорошая сделка – эмоционально трудная. А, согласитесь, сейчас продать доллары или евро не так и сложно. Поддержка экспертного сообщества налицо.
- http://www.profinance.ru/news/2019/01/14/bqfw-ing-kurs-dollara-k-rublyu-mozhet-snizitsya-do-64-nesmotrya-na-pokupku-valyuty-ba.html?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com
- http://www.profinance.ru/news/2019/01/11/bqf8-kurs-dollara-k-rublyu-mozhet-snizitsya-do-64.html
- http://www.profinance.ru/news/2019/01/11/bqf4-sberbank-cib-obeschaet-rublyu-rost-v-yanvare-na-3-a-big-mak-ukazal-chto-on-nedoo.html
Наверно, рынок все равно покажет более низкие уровни. 65, 64, 63. Но без нас.
💸Снимаем заявку на продажу пары USD|RUB.
Мы ставили ее на прошлой неделе для портфеля PRObonds #2, через фьючерс SiH9, на 10% от капитала, в случае ухода цены контракта ниже 67 250 р. Еще сегодня мы выкладывали пост, что наиболее реалистично снижение пары рублей на 5. И все же мы не играем в эту игру. Мы продаем тогда, когда никому особенного этого не хочется. Покупаем тоже, когда другие нас не поддерживают. Это одно из важных условий сделки. Хорошая сделка – эмоционально трудная. А, согласитесь, сейчас продать доллары или евро не так и сложно. Поддержка экспертного сообщества налицо.
- http://www.profinance.ru/news/2019/01/14/bqfw-ing-kurs-dollara-k-rublyu-mozhet-snizitsya-do-64-nesmotrya-na-pokupku-valyuty-ba.html?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com
- http://www.profinance.ru/news/2019/01/11/bqf8-kurs-dollara-k-rublyu-mozhet-snizitsya-do-64.html
- http://www.profinance.ru/news/2019/01/11/bqf4-sberbank-cib-obeschaet-rublyu-rost-v-yanvare-na-3-a-big-mak-ukazal-chto-on-nedoo.html
Наверно, рынок все равно покажет более низкие уровни. 65, 64, 63. Но без нас.
Форекс на ProFinance.Ru
ING: курс доллара к рублю может снизиться до 64 несмотря на покупку валюты Банком России
В ближайшие три месяца курс рубля может заметно вырасти, полагают эксперты ING.
#probondsмонитор Да, реальность сурова. Чтобы нынче вложить деньги в потенциально безрисковые ОФЗ под 8%+, покупать придется 5-летние выпуски. Короткие бумаги теперь дают менее 7,5%. Рынок бурно рос последний месяц. Результат Вы видите. Привет Банку России, повысившему в декабре ключевую ставку до 7,75% на упреждение. Упреждение не сработало. Ну, а сами ОФЗ как инструмент теперь интересны уже не для спекулятивного дохода от покупки длинного конца, а для комфортного размещения рублей на небольшие сроки. На полугодовом и даже годовом горизонте – прямые конкуренты хорошим банкам!