Возможно, на 72 и не пойдем. Даже, очень на это похоже. А далее - прогноз пока справедлив.
http://www.finmarket.ru/analytics/4918160

Финмаркет продолжает публикацию наших прогнозов на 2019 год. http://www.finmarket.ru/analytics/4918173

Завтра снова на работу👨‍💻. Мы как следует отдохнули, не докучая Вам лишней информацией. А с 9 января не только возвращаемся в информационное поле, но и делать это будем более систематизированно и насыщенно, чем в году ушедшем.

Что мы продолжим делать?:
• Каждое утро, а если нужно, и любое другое время суток – интерпретация наиболее значимых финансовых событий (#актуальное, #новостивыводы, #повесткадня, #прогнозы), чтоб Вы взвешенно и с пользой оценивали происходящее.
• Раз в неделю – оценка доходностей облигационного рынка России (#probondsмонитор), чтоб Вы не упустили самое «вкусное».
• 1-2 раза в неделю – обзоры и результаты наших облигационных портфелей, сделки и рекомендации по ним (#портфелиprobonds, #сделки), чтоб Вы были в курсе, что сейчас актуально к покупке или продаже.

Что нового мы Вам предложим?:
• На постоянной основе – мониторинг/экспертиза/исследования рынка высокодоходных облигаций (#вдо), дабы составить для Вас полную картину сектора: что можно покупать, что пора бы продать, что лучше обходить стороной.
• Интервью с интересными людьми: с эмитентами, с известными инвесторами и представителями биржевой и облигационной индустрии (#интересныелюди, #мнениеэмитента, #мнениеэксперта). Это, пожалуй, для кругозора и Вашего интереса.
• Обучение. Дюрация, НКД, сложные проценты, возможности Вашего брокерского счета и многое другое (#probondsликбез), чтоб лучше понимать друг друга 😉

Готовимся к старту!🚦🚀💸

#портфелиprobonds Начинаем трудовую неделю с обзора наших облигационных портфелей. Дходности просто отличные.

Насчет "члена правления" в АРБ погорячились (Андрей Хохрин нынче - партнер ИК ЦЕРИХ), зато статья по теме. ☝️Держите деньги в рублях, ✌️покупайте рублевые же бонды, от ОФЗ (если хотите заработать 8-10% годовых) до МСБ-Лизинга, Роделена, АгроЭлиты (если хотите 15%+)!👌

И вообще, здорово, что сегмент малых выпусков облигаций, который мы активно и совершенно осознанно продвигаем на рынке и в жизнь, начинает вызывать интерес у авторитетных информационных площадок. Уж в Ассоциации Российских Банков не поленились бы порезать текст 🔪, если бы тема была лишена актуальности.
https://arb.ru/banks/analitycs/samyy_nepriyatnyy_dlya_rublya_period_minoval-10253514/

Доброго дня, господа! 4-5 января, спонтанно, мне задали ряд вопросов по ООО «ОбъединениеАгроЭлита» 🐷 (первый выпуск облигаций с купоном 13,75%, практически, размещен, второй, тоже с купоном 13,75% – в процессе размещения). Вопросы касаются соотношения долга к выручке, стоимости долга и его диверсификации по банкам, частичного снижения выручки в 2017 году (при параллельном росте EBITDA), планируемого роста выручки эмитента в 2 с лишним раза к 2023 году. Всего получилось 6 разных тем вопросов.

10 декабря теперь уже прошлого года эмитент уже отвечал на Ваши вопросы, их тогда набралось чуть более 20 (отдльное спасибо неравнодушному человеку под ником Harry Lime!)

Ответы от эмитента планирую получить 10 января, вечером. Соответственно, или 10 или 11 января предоставлю вопросы-ответы Вам. И, как и в прошлый раз, выложу их в наших чатах:
https://t.me/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw PRObonds | LIVE
https://t.me/joinchat/DrADCw_4Z_XBURfn-bmVoA PRObonds | GoldmanGroup
Андрей Хохрин

Новый вебинар на канале PRObonds
В четверг, 10 января, в 19:30 по МСК

Портфели высокодоходных облигаций. Эфир #22. Время отличных результатов

О чем мы будем говорить:
• Портфель PRObonds #1 вывел доходность выше 15% годовых, портфель PRObonds #2 держится выше 22% годовых
• Мы не спекулировали акциями, товарами или валютами. Но провели несколько успешных сделок с облигациями: очень хорошо продали облигации ТД «Мясичий», купив взамен «Роделен», «МСБ-Лизинг», «АгроЭлиту». Разберем суть сделки, которая все еще в силе
• На стыке 2018 и 2019 годов облигации показали взрывной рост. Рубль тоже укрепился. Чего ждать в перспективе? Повод для продажи или для покупки?

#повесткадня ФРС успокаивает, Fitch предупреждает
Андрей Хохрин, партнер ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менджмент

• Вчера из США 🇱🇷пришли 2 новости, способные противоположно отразиться на американском фондовом рынке, а вслед за ним – на глобальном фондовом и облигационном ландшафте.
• Первая новость - Fitch рассматривает понижение кредитного рейтинга США. Причина – продолжающийся с 22 декабря shutdown, приостановка работы 25% американских госучреждений и около 800 тыс. чиновников из-за разногласий между президентом и федеральным правительством по бюджетированию строительства стены между Штатами и Мексикой. В случае принятия такого решения (не ранее марта), агентство станет вторым, после Standard & Poor's, сдвинувшим рейтинг страны с максимальной отметки. Летом 2011 года, когда понижение с AAA до AA+ предприняли в S&P, американские, а вслед за ними, европейские, российские акции скорректировались вниз на 10-20%📉.
• Вторая новость - ФРС говорит о том что их политика может быть более гибкой в 2019 (https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20181219.htm). Т.е. в отличие от протокола от 19 декабря, который предполагал 2 повышения ставки в наступившем году, мнение членов ФРС, скорее, за то, чтобы оценивать целесообразность каждого дальнейшего повышения.
• Последний протокол ФРС любопытен. История 10-летнего роста американских акций – это история дешевых денег, прямое следствие мягкой политики Федрезерва. Но в ходе проводимой политики ФРС стала заложницей фондового рынка. Низкие ставки и программы количественного смягчения не только вернули ВВП к 2-3%-ному росту, но и раздули цены акций. Плюс к этому спровоцировали накопление гигантского госдолга. Вроде бы, если ВВП растет, можно вернуть ключевую ставку на рациональные 3-4%. Но рынок акций реагирует на такие действия болезненно. А в Америке динамика ценных бумаг – это показатель потребительской и предпринимательской уверенности. Растущие фондовые индексы – это во многом поддержка роста ВВП.
• Столкнувшись с худшим за 80 лет декабрем, представители ФРС, вероятно, не без нажима из Белого дома, заметно меняют риторику. Переходя от последовательных действий к адаптивным.
• Спасет ли это ситуацию? Локально, видимо – да, или уже спасло. Даже Дональд Трамп 27 декабря отдельно в своем twitter рекламировал упавший рынок акций как отличную инвестиционную возможность. Слишком многие заинтересованы в фондовом росте и слишком многое от него зависит.
• Но дальше? Приостановки деятельности правительства становятся обыденностью, также как и повышения потолка госдолга. Сам госдолг по итогам 2018 года вплотную приблизился к 22 трлн.долл. И возможное понижение рейтинга от Fitch – понижение рейтинга для этих 22 трлн.
• В какой-то, не особо отдаленный момент и в ФРС поймут, что монетарная политика – это политика поддержки экономики и финансовой системы, а не поддержки фондового рынка. Возможно ли экономическое благоденствие при падающем или стагнирующем рынке, покажет будущее. Но принципиального запрета на такой сценарий не видим.
• А пока получается, масса сил и словесных интервенций направлена на поддержание устойчивости американских акций и, как следствие, глобального фондового рынка. И на месяц вперед устойчивость можно обеспечить. Далее – столкновение с неизбежным, в том числе с очень вероятным и глубоким снижением фондовых индексов, и в США, и в мире.🧨

#сделки В портфеле PRObonds #2 продаем фьючерс на пару USD|RUB (SiH9) на 10% от капитала. Продажа сработает, если цена фьючерса уйдет ниже 67 250 рублей (пока цена выше, как сейчас, сделка не совершится).

Goldman Group радует результатами!

«Мясничий» бьет рекорды по продажам, а «АгроЭлита» успешно продолжает размещение облигаций на «Московской бирже».

✔️На сегодняшний день размещено уже 94% первого выпуска биржевых облигаций ОАЭ БО-П1 и во второй половине декабря стартовал второй облигационный выпуск ОАЭ БО-П2.
Купон по облигациям - 13,75%, YTM - 14,60%.

✔️Торговый дом «Мясничий», ранее разместивший два выпуска биржевых облигаций, подвел итоги продаж в предпраздничную декаду и первые дни 2019 года. Фирменные магазины холдинга Goldman Group вновь подтвердили статус эксперта в мясе, которому доверяют. Так, за последние две недели минимум одну покупку в сети «Мясничий» совершили около 103 000 покупателей, что почти соизмеримо с населением третьего по численности города Красноярского края - Ачинска.
Пик продаж отмечен 30 декабря, когда страна готовилась к празднованию Нового года.
В 2019 году «Мясничий» продолжит развитие: откроет еще порядка 30 магазинов, рассмотрит присутствие в других регионах страны и значительно расширит ассортимент. Двигателем станет новый масштабный проект холдинга – завод по производству натуральных продуктов питания: всех видов полуфабрикатов, колбас, консервов и фастфуда.

Напоминаем. Андрей Хохрин, с обзором.
Сегодня в 19-30. В прямом эфире.
С ответами на Ваши вопросы.
Вход здесь: https://www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/live