ОФЗ по-прежнему хороши для сохранения капитала
Пару недель назад мы рассказывали о портфеле облигаций "Тинькофф", а теперь коллеги делятся нашим мнением.
Пару недель назад мы рассказывали о портфеле облигаций "Тинькофф", а теперь коллеги делятся нашим мнением.
Тинькофф Банк
Новость
Онлайн оформление кредитных карт и кредитов за 5 минут. Доставка банковских карт домой и в офис. Лучший онлайн-банк и универсальный платежный сервис.
Сегодня был выплачен первый купон по биржевым облигациям ООО «МСБ-Лизинг» (идентификаторы на Московской Бирже: МСБ-Лизинг 002P-01, RU000A0ZZUR0).
Облигации имеют купонную ставку 13,75% годовых, которая выплачивается ежемесячно.
Доход получили держатели более 85000 облигаций!
МСБ-Лизинг– универсальная лизинговая компания.
По объему нового бизнеса в 2017 МСБ-Лизинг входит в ТОП-100 лизинговых компаний по России, в ТОП-40 по работе с малым бизнесом и ТОП-20 по ЮФО, согласно данным ЭкспертРА .
Облигации имеют купонную ставку 13,75% годовых, которая выплачивается ежемесячно.
Доход получили держатели более 85000 облигаций!
МСБ-Лизинг– универсальная лизинговая компания.
По объему нового бизнеса в 2017 МСБ-Лизинг входит в ТОП-100 лизинговых компаний по России, в ТОП-40 по работе с малым бизнесом и ТОП-20 по ЮФО, согласно данным ЭкспертРА .
Продолжая разговор о лизинге, хотим поделиться интервью Дениса Левицкого, Генерального директора лизинговой компании «Роделен», для «КОММЕРСАНТЪ BUSINESS GUIDE»
«Лизинг оборудования в основном интересен малому и среднему бизнесу, тогда как крупные компании предпочитают проводить модернизацию за счет кредитных средств, указывает гендиректор лизинговой компании «Роделен» Денис Левицкий.
«Им неинтересно использовать лизинг как инструмент финансирования, поскольку он уменьшает показатель EBITDA, от которого, в том числе, зависит стоимость акций»,— поясняет он.
У приобретения оборудования в лизинг высокий потенциал, но динамика на этом рынке будет зависеть от доступности привлечения средств, добавляет господин Левицкий.
«Под залог автомобилей сейчас намного проще привлечь финансирование для лизинговых компаний, чем под оборудование. Банки с недоверием относятся к таким сделкам после кризисов 2008 и 2014 годов, когда резко выросло число обанкротившихся (проблемных) производственных предприятий»,— замечает он. Кроме того, малый и средний бизнес зачастую не знает, что в лизинг можно взять не только машину, но и станки или высокотехнологичное оборудование, добавляет он. Без более лояльного отношения банков к лизинговым сделками, развития облигационного рынка и повышения финансовой грамотности малого и среднего бизнеса ожидать значительного роста в этом сегменте не приходится, резюмирует господин Левицкий»
«Лизинг оборудования в основном интересен малому и среднему бизнесу, тогда как крупные компании предпочитают проводить модернизацию за счет кредитных средств, указывает гендиректор лизинговой компании «Роделен» Денис Левицкий.
«Им неинтересно использовать лизинг как инструмент финансирования, поскольку он уменьшает показатель EBITDA, от которого, в том числе, зависит стоимость акций»,— поясняет он.
У приобретения оборудования в лизинг высокий потенциал, но динамика на этом рынке будет зависеть от доступности привлечения средств, добавляет господин Левицкий.
«Под залог автомобилей сейчас намного проще привлечь финансирование для лизинговых компаний, чем под оборудование. Банки с недоверием относятся к таким сделкам после кризисов 2008 и 2014 годов, когда резко выросло число обанкротившихся (проблемных) производственных предприятий»,— замечает он. Кроме того, малый и средний бизнес зачастую не знает, что в лизинг можно взять не только машину, но и станки или высокотехнологичное оборудование, добавляет он. Без более лояльного отношения банков к лизинговым сделками, развития облигационного рынка и повышения финансовой грамотности малого и среднего бизнеса ожидать значительного роста в этом сегменте не приходится, резюмирует господин Левицкий»
#конференция_эмитента
Дамы и господа! В понедельник 24 декабря, начиная с 11-00 мск генеральный директор ЗАО ЛК «Роделен» Денис Левицкий готов ответить на Ваши вопросы, связанные как с эмитентом (на бирже торгуется первый выпуск облигаций «Роделена»), так и с лизинговой отраслью, особенно в свете ее ожидаемого регулирования от ЦБ.
Конференция эмитента состоится в формате видео-интервью. Ссылка для доступа к онлайн-трансляции: https://www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/live
В понедельник в 11 начинаем. Помимо уже собранных вопросов, Денис готов ответить на Ваши, еще не заданные, вопросы в ходе интерактивного эфира. Присоединяйтесь!
Дамы и господа! В понедельник 24 декабря, начиная с 11-00 мск генеральный директор ЗАО ЛК «Роделен» Денис Левицкий готов ответить на Ваши вопросы, связанные как с эмитентом (на бирже торгуется первый выпуск облигаций «Роделена»), так и с лизинговой отраслью, особенно в свете ее ожидаемого регулирования от ЦБ.
Конференция эмитента состоится в формате видео-интервью. Ссылка для доступа к онлайн-трансляции: https://www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/live
В понедельник в 11 начинаем. Помимо уже собранных вопросов, Денис готов ответить на Ваши, еще не заданные, вопросы в ходе интерактивного эфира. Присоединяйтесь!
#повесткадня
В полушаге от биржевой паники (выдержка из еженедельного обзора)
• Широко обсуждаемый факт прошлой недели – декабрь 2018 становится худшим для американского рынка акций декабрем с 1931 года, за последние три недели S&P500 упал уже на 13%. С октября – на 18%. Т.е. еще -2%, и наступает официальная «медвежья» фаза.
• Нефть на фоне этого обвала ушла в тень. А она, напомним, скатилась на 37% вниз от максимумов начала октября. Рубль по отношению к доллару за этот же период – -6%, индекс РТС (расчет в долларах) – -10%, рублевый индекс ММВБ – -6%. Добавим, европейские фондовые индексы падают уже давно: немецкий индекс акций DAX потерял от вершин начала года 22%, французский CAC40 – 17%.
• Проценты пугающие. Чего не хватает – так это самого испуга.
• Пока что коллеги и клиенты, по наблюдениям, больше заняты хоть и неприятными, но относительно спокойными рассуждениями, чего ожидать и что делать. Пока что их надежды – что рынки успокоятся сами собой, надежды на удачу. И пока что бездействие.
• Но тренды рынками заданы вполне однозначно. Еще немного вниз – и эмоции игроков включатся, и выплеснутся в продажи. Продажи западных акций, отечественных акций (в меньшей степени – облигаций), рубля.
• В предыдущем обзоре мы говорили, что прошлая неделя рискует стать неделей фондовых разочарований. Риск реализовался, что, собственно, и предполагалось. Однако неделя наступающая не многим лучше. И если до сих пор схлопывание рынков происходило в относительной, успокаивающей тишине, то ближайшие дни, скорее всего, уже будут отмечены массой депрессивных прогнозов, резко негативных высказываний и панических настроений.
• По нашей мысли, депрессивные прогнозы и панические настроения спровоцируют новую волну продаж. Так что рынки, в данной парадигме, еще не достигли дна. Развивая мысль, мы не ожидаем вследствие продаж глубокой дальнейшей просадки. Да, убытки вырастут, но в первую очередь, и значительно, вырастут страхи инвесторов.
• Полагаем, пик эмоционального напряжения придется на конец декабря – январь. Здесь мы ожидаем минимумов происходящих коррекций. А дальше?
• Остаемся скептиками по отношению к акциям американских и европейских компаний. Они все еще очень дороги, и откат индексов на -20 и даже -30% не повод к покупкам. Насчет западных облигаций – интереснее: многие из них серьезно просели, дают 5-6% годовой доходности. Объявленная 19 декабря более мягкая позиция ФРС делает покупки в этом секторе, по меньшей мере, допустимыми.
• Что грозит российским рынкам? Спасибо санкциям! Горячий спекулятивный капитал покинул отечественные площадки еще весной-летом-осенью. Поэтому глубоко не упасть – продавать некому. Справедливо и для акций, и для корпоративных и гособлигаций. В то же время, российские активы дорогими не назовешь. Январь, вероятно, даст хороший выбор для покупок.
• Что будем делать мы? Мы нацелились на пару USD|RUB. Кульминация рыночных потрясений, возможно, отправит ее выше 70 и даже 71 рубля. Мы ждем возможности открыть короткую позицию. Надеемся, вблизи указанных цен. Целью будет +/-60 рублей за доллар. После двух подряд успешных спекуляций (в октябре мы продавали нефть, в ноябре – акции Сбербанка), эту мы видим третьей, не менее перспективной.
• Мы ведем рублевые портфели. И когда рубль падает, невольно задумываешься об эффективности своих действий. Да, Портфель PRObonds #1 (только облигации) на сегодня немного не покрывает обесценение рубля, портфель #2 (смешанный) – покрывает с запасом. Вообще же, мы преследуем 15-20%-ные доходности своих вложений, и их достигаем. И, если рубль с 2007-8 годов обесценивался к твердым валютам, усредненно, примерно на 10% в год, мы идем с очевидным опережением девальвационной динамики. Информация об операциях – открыта.
В полушаге от биржевой паники (выдержка из еженедельного обзора)
• Широко обсуждаемый факт прошлой недели – декабрь 2018 становится худшим для американского рынка акций декабрем с 1931 года, за последние три недели S&P500 упал уже на 13%. С октября – на 18%. Т.е. еще -2%, и наступает официальная «медвежья» фаза.
• Нефть на фоне этого обвала ушла в тень. А она, напомним, скатилась на 37% вниз от максимумов начала октября. Рубль по отношению к доллару за этот же период – -6%, индекс РТС (расчет в долларах) – -10%, рублевый индекс ММВБ – -6%. Добавим, европейские фондовые индексы падают уже давно: немецкий индекс акций DAX потерял от вершин начала года 22%, французский CAC40 – 17%.
• Проценты пугающие. Чего не хватает – так это самого испуга.
• Пока что коллеги и клиенты, по наблюдениям, больше заняты хоть и неприятными, но относительно спокойными рассуждениями, чего ожидать и что делать. Пока что их надежды – что рынки успокоятся сами собой, надежды на удачу. И пока что бездействие.
• Но тренды рынками заданы вполне однозначно. Еще немного вниз – и эмоции игроков включатся, и выплеснутся в продажи. Продажи западных акций, отечественных акций (в меньшей степени – облигаций), рубля.
• В предыдущем обзоре мы говорили, что прошлая неделя рискует стать неделей фондовых разочарований. Риск реализовался, что, собственно, и предполагалось. Однако неделя наступающая не многим лучше. И если до сих пор схлопывание рынков происходило в относительной, успокаивающей тишине, то ближайшие дни, скорее всего, уже будут отмечены массой депрессивных прогнозов, резко негативных высказываний и панических настроений.
• По нашей мысли, депрессивные прогнозы и панические настроения спровоцируют новую волну продаж. Так что рынки, в данной парадигме, еще не достигли дна. Развивая мысль, мы не ожидаем вследствие продаж глубокой дальнейшей просадки. Да, убытки вырастут, но в первую очередь, и значительно, вырастут страхи инвесторов.
• Полагаем, пик эмоционального напряжения придется на конец декабря – январь. Здесь мы ожидаем минимумов происходящих коррекций. А дальше?
• Остаемся скептиками по отношению к акциям американских и европейских компаний. Они все еще очень дороги, и откат индексов на -20 и даже -30% не повод к покупкам. Насчет западных облигаций – интереснее: многие из них серьезно просели, дают 5-6% годовой доходности. Объявленная 19 декабря более мягкая позиция ФРС делает покупки в этом секторе, по меньшей мере, допустимыми.
• Что грозит российским рынкам? Спасибо санкциям! Горячий спекулятивный капитал покинул отечественные площадки еще весной-летом-осенью. Поэтому глубоко не упасть – продавать некому. Справедливо и для акций, и для корпоративных и гособлигаций. В то же время, российские активы дорогими не назовешь. Январь, вероятно, даст хороший выбор для покупок.
• Что будем делать мы? Мы нацелились на пару USD|RUB. Кульминация рыночных потрясений, возможно, отправит ее выше 70 и даже 71 рубля. Мы ждем возможности открыть короткую позицию. Надеемся, вблизи указанных цен. Целью будет +/-60 рублей за доллар. После двух подряд успешных спекуляций (в октябре мы продавали нефть, в ноябре – акции Сбербанка), эту мы видим третьей, не менее перспективной.
• Мы ведем рублевые портфели. И когда рубль падает, невольно задумываешься об эффективности своих действий. Да, Портфель PRObonds #1 (только облигации) на сегодня немного не покрывает обесценение рубля, портфель #2 (смешанный) – покрывает с запасом. Вообще же, мы преследуем 15-20%-ные доходности своих вложений, и их достигаем. И, если рубль с 2007-8 годов обесценивался к твердым валютам, усредненно, примерно на 10% в год, мы идем с очевидным опережением девальвационной динамики. Информация об операциях – открыта.
Последний обзор Портфелей и небольшой прогноз рынков в 2018 году. Прогнозы тревожные. Зато Портфели - в отличной форме.
2018_12_24_Обзор_Портфели_высокодоходных.pdf
709.8 KB
Обязательный pdf на ту же тему.
#эмитенты
Приятное видео на тему открытия очередного - 29-го! - магазина сети "Мясничий". Облигации ТД "Мясничий", двух выпусков, суммой 200 млн.р., торгуются на рынке с июля. Купон 13,5%. Облигации "ОбъединенияАгроЭлита", являющегося поставщиком "Мясничего" центральным активом группы "мясо" в холдинге Goldman group, торгуются с декабря, с купоном 13,75%.
Приятное видео на тему открытия очередного - 29-го! - магазина сети "Мясничий". Облигации ТД "Мясничий", двух выпусков, суммой 200 млн.р., торгуются на рынке с июля. Купон 13,5%. Облигации "ОбъединенияАгроЭлита", являющегося поставщиком "Мясничего" центральным активом группы "мясо" в холдинге Goldman group, торгуются с декабря, с купоном 13,75%.
Forwarded from Андрей Арбузов
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
