Финансовые рынки 18 июня
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.05 п.п. до 6.57% (+0.18 п.п. н/н, +1.67 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.81% (+0.09 п.п. н/н, +1.09 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.05 п.п. до 5.47% (+0.08 п.п. н/н, -0.05 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.73% до 72.85 USD/RUB (+1.0% н/н, -2.1% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.27% до 86.3825 EUR/RUB (-1.08% н/н, -5.61% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на -0.42% до 7022.67 пунктов (-0.98% н/н, +17.97% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС снизился на -1.06% до 3039.05 пунктов (-1.87% н/н, +21.1% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.05% (+0.2% н/н, +3.88% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.04% (+0.02% н/н, +0.84% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.13% (-0.14% н/н, -0.63% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.09% (+0.01% н/н, -0.51% с начала года)
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.05 п.п. до 6.57% (+0.18 п.п. н/н, +1.67 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.81% (+0.09 п.п. н/н, +1.09 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.05 п.п. до 5.47% (+0.08 п.п. н/н, -0.05 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.73% до 72.85 USD/RUB (+1.0% н/н, -2.1% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.27% до 86.3825 EUR/RUB (-1.08% н/н, -5.61% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на -0.42% до 7022.67 пунктов (-0.98% н/н, +17.97% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС снизился на -1.06% до 3039.05 пунктов (-1.87% н/н, +21.1% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.05% (+0.2% н/н, +3.88% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.04% (+0.02% н/н, +0.84% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.13% (-0.14% н/н, -0.63% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.09% (+0.01% н/н, -0.51% с начала года)
Максимальные изменения цен акций из индекса Московской биржи за 11.06.-18.06.2021
• Транснефть, акция прив. +6.83%, цена закрытия 172000.0 руб.
• Сургутнефтегаз, акция об. +4.08%, цена закрытия 37.875 руб.
• HeadHunter, деп. расп. +4.06%, цена закрытия 2768.0 руб.
• X5 Retail Group, деп. расп. +2.73%, цена закрытия 2390.0 руб.
• Магнит, акция об. +2.57%, цена закрытия 5538.0 руб.
• Аэрофлот, акция об. -5.71%, цена закрытия 69.68 руб.
• Polymetal International, акция об. -6.12%, цена закрытия 1596.0 руб.
• Северсталь, акция об. -6.22%, цена закрытия 1623.0 руб.
• ВТБ, акция об. -6.57%, цена закрытия 0.04735 руб.
• ММК, акция об. -7.15%, цена закрытия 63.03 руб.
• Транснефть, акция прив. +6.83%, цена закрытия 172000.0 руб.
• Сургутнефтегаз, акция об. +4.08%, цена закрытия 37.875 руб.
• HeadHunter, деп. расп. +4.06%, цена закрытия 2768.0 руб.
• X5 Retail Group, деп. расп. +2.73%, цена закрытия 2390.0 руб.
• Магнит, акция об. +2.57%, цена закрытия 5538.0 руб.
• Аэрофлот, акция об. -5.71%, цена закрытия 69.68 руб.
• Polymetal International, акция об. -6.12%, цена закрытия 1596.0 руб.
• Северсталь, акция об. -6.22%, цена закрытия 1623.0 руб.
• ВТБ, акция об. -6.57%, цена закрытия 0.04735 руб.
• ММК, акция об. -7.15%, цена закрытия 63.03 руб.
Максимальные изменения цен облигаций из индекса Cbonds-CBI RU High Yield c 11-18.06.2021
• Урожай, БО-01 +0.83%, цена закрытия 102.54% Доходность к погашению 11.87%
• ООО ОР, 001P-04 +0.66%, цена закрытия 99.45% Доходность к погашению 11.8%
• ФПК Гарант-Инвест, 001P-06 +0.65%, цена закрытия 102.21% Доходность к погашению 10.26%
• ВсеИнструменты.ру, БО-02 +0.57%, цена закрытия 101.19% Доходность к погашению 9.43%
• Лизинг-Трейд, 001P-02 +0.48%, цена закрытия 99.27% Доходность к погашению 11.69%
• ОбъединениеАгроЭлита, БО-П01 -0.95%, цена закрытия 101.99% Доходность к погашению 12.22%
• Нафтатранс Плюс, БО-01 -1.06%, цена закрытия 102.62% Доходность к погашению 11.16%
• ЦГРМ ГЕНЕТИКО, БО-01 -1.08%, цена закрытия 104.85% Доходность к погашению 12.74%
• Солид-Лизинг, БО-001-03 -1.37%, цена закрытия 101.09% Доходность к погашению 10.57%
• МигКредит, БО-01МС -2.46%, цена закрытия 103.0% Доходность к погашению 10.28%
• Урожай, БО-01 +0.83%, цена закрытия 102.54% Доходность к погашению 11.87%
• ООО ОР, 001P-04 +0.66%, цена закрытия 99.45% Доходность к погашению 11.8%
• ФПК Гарант-Инвест, 001P-06 +0.65%, цена закрытия 102.21% Доходность к погашению 10.26%
• ВсеИнструменты.ру, БО-02 +0.57%, цена закрытия 101.19% Доходность к погашению 9.43%
• Лизинг-Трейд, 001P-02 +0.48%, цена закрытия 99.27% Доходность к погашению 11.69%
• ОбъединениеАгроЭлита, БО-П01 -0.95%, цена закрытия 101.99% Доходность к погашению 12.22%
• Нафтатранс Плюс, БО-01 -1.06%, цена закрытия 102.62% Доходность к погашению 11.16%
• ЦГРМ ГЕНЕТИКО, БО-01 -1.08%, цена закрытия 104.85% Доходность к погашению 12.74%
• Солид-Лизинг, БО-001-03 -1.37%, цена закрытия 101.09% Доходность к погашению 10.57%
• МигКредит, БО-01МС -2.46%, цена закрытия 103.0% Доходность к погашению 10.28%
#прогнозытренды #рубль #eurusd #акции #облигации #нефть #золото
Рынки и прогнозы. Штормовое предупреждение
Общее наблюдение прошлой недели в отношении рынков – они могут быстро и внезапно падать. Увещевания о том, что мировые центробанки справятся с любой ситуацией, не оправдываются, что естественно. А на примере драгметаллов можно видеть, с какой легкостью обвал котировок за день-два способен отменить поступательное повышение пары месяцев.
О рубле. Несмотря на тревожные общерыночные тенденции, наша валюты, скорее всего, сохранит устойчивость. Это не значит, что рубль не может ослабнуть уже в ближайшем времени. Однако потенциальное ослабление ожидается ограниченным.
EUR/USD. Сильное и внезапное падение на спокойном эмоциональном фоне. Да, ФРС начала прощупывание почвы на тему повышения ставки. Но снижение пары с 1,22 до 1,185 не назовешь симметричным поведению Федрезерва. Ситуация с ростом доллара против евро неприятна тем, что она отражает реальную необходимость в главной валюте фондирования при разворотах спекулятивных трендов. Мы видим, что доллар, к которому большинство игроков относились вовсе без интереса, отыграл 3% у евро, буквально, за день. И потянул за собой драгметаллы и акции. Само движение пары вниз, думаю, продолжится.
Как и в случае с рублем, для российского рынка акций происходящее с долларом, возможно, пока не станет большим ударом. Есть риск продолжения снижения, начатого индексами РТС и МосБиржи на прошедшей неделе. Но не берусь рассуждать о его глубине и не готов делать каки-то ставки на него. Ситуация для отечественных акций ухудшилась. Но только время покажет, насколько. Аналогично, рублевые облигации, в целом, если и будут продолжать снижение котировок, вероятно, продолжат его умеренно.
Один из факторов неопределенности для российского фондового рынка – предстоящая динамика нефти. В отличие от драгметаллов нефть на фоне укрепления доллара заметно не снижалась. И пытается продолжить повышение уже сегодня. Мое предположение, что в она будет формировать диапазонную динамику. В рост выше 75 верю с трудом, хотя полностью отрицать не буду, глубокое снижение под вопросом. Если нефть окажется более-менее стабильной, это придаст спокойствия и рублю, и отечественному фондовому рынку.
А вот американский рынок акций вполне способен продолжить движение вниз. Пока не готов говорить, станет ли оно разворотным или коррекционным, но оценивают именно снижение как перспективное направление предстоящих дней.
Золото, а вместе с ним серебро, платина и палладий не только резко упали, но и, как это вижу, готовы упасть еще. Причем, возможно, упасть глубоко. Одержимость идеей бесперспективности драгметаллов не раз играла со мной злую шутку. Поэтому предлагаю воспринимать мои прогнозы с известным скепсисом. И всё же ожидаю снижения этой группы активов.
В целом волатильность выросла, а продолжительные тренды фондового и товарного роста получили удар и испытываются на прочность. Много раз за последние полгода и даже дольше считал подобные потрясения локальными, имеющими коррекционную природу. Сегодня успокаивать себя или вас не буду. На рынках штормовое предупреждение.
Не является инвестиционной рекомендацией
Рынки и прогнозы. Штормовое предупреждение
Общее наблюдение прошлой недели в отношении рынков – они могут быстро и внезапно падать. Увещевания о том, что мировые центробанки справятся с любой ситуацией, не оправдываются, что естественно. А на примере драгметаллов можно видеть, с какой легкостью обвал котировок за день-два способен отменить поступательное повышение пары месяцев.
О рубле. Несмотря на тревожные общерыночные тенденции, наша валюты, скорее всего, сохранит устойчивость. Это не значит, что рубль не может ослабнуть уже в ближайшем времени. Однако потенциальное ослабление ожидается ограниченным.
EUR/USD. Сильное и внезапное падение на спокойном эмоциональном фоне. Да, ФРС начала прощупывание почвы на тему повышения ставки. Но снижение пары с 1,22 до 1,185 не назовешь симметричным поведению Федрезерва. Ситуация с ростом доллара против евро неприятна тем, что она отражает реальную необходимость в главной валюте фондирования при разворотах спекулятивных трендов. Мы видим, что доллар, к которому большинство игроков относились вовсе без интереса, отыграл 3% у евро, буквально, за день. И потянул за собой драгметаллы и акции. Само движение пары вниз, думаю, продолжится.
Как и в случае с рублем, для российского рынка акций происходящее с долларом, возможно, пока не станет большим ударом. Есть риск продолжения снижения, начатого индексами РТС и МосБиржи на прошедшей неделе. Но не берусь рассуждать о его глубине и не готов делать каки-то ставки на него. Ситуация для отечественных акций ухудшилась. Но только время покажет, насколько. Аналогично, рублевые облигации, в целом, если и будут продолжать снижение котировок, вероятно, продолжат его умеренно.
Один из факторов неопределенности для российского фондового рынка – предстоящая динамика нефти. В отличие от драгметаллов нефть на фоне укрепления доллара заметно не снижалась. И пытается продолжить повышение уже сегодня. Мое предположение, что в она будет формировать диапазонную динамику. В рост выше 75 верю с трудом, хотя полностью отрицать не буду, глубокое снижение под вопросом. Если нефть окажется более-менее стабильной, это придаст спокойствия и рублю, и отечественному фондовому рынку.
А вот американский рынок акций вполне способен продолжить движение вниз. Пока не готов говорить, станет ли оно разворотным или коррекционным, но оценивают именно снижение как перспективное направление предстоящих дней.
Золото, а вместе с ним серебро, платина и палладий не только резко упали, но и, как это вижу, готовы упасть еще. Причем, возможно, упасть глубоко. Одержимость идеей бесперспективности драгметаллов не раз играла со мной злую шутку. Поэтому предлагаю воспринимать мои прогнозы с известным скепсисом. И всё же ожидаю снижения этой группы активов.
В целом волатильность выросла, а продолжительные тренды фондового и товарного роста получили удар и испытываются на прочность. Много раз за последние полгода и даже дольше считал подобные потрясения локальными, имеющими коррекционную природу. Сегодня успокаивать себя или вас не буду. На рынках штормовое предупреждение.
Не является инвестиционной рекомендацией
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 21.06 по 25.06.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
21.06.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 10.8% Сумма купона 8,88 руб.
23.06.2021
• ЛК РОДЕЛЕН, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 5,26 руб. Амортизация: 33,3 руб.
• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П04 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 32,41 руб.
24.06.2021
• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.
25.06.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 21.06 по 25.06.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
21.06.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 10.8% Сумма купона 8,88 руб.
23.06.2021
• ЛК РОДЕЛЕН, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 5,26 руб. Амортизация: 33,3 руб.
• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П04 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 32,41 руб.
24.06.2021
• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.
25.06.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.
Данные ЦБ по средневзвешенным ставкам для физических лиц в апреле
За апрель средневзвешенные по кредитам для физических лиц сроком до года выросли на +0.57 п.п. до 13.65%, более года снизились -0.07 п.п., до 10.1%
Спред между краткосрочными и долгосрочными ставками составил +3.55 п.п.
За апрель средневзвешенные по кредитам для физических лиц сроком до года выросли на +0.57 п.п. до 13.65%, более года снизились -0.07 п.п., до 10.1%
Спред между краткосрочными и долгосрочными ставками составил +3.55 п.п.
Данные ЦБ по средневзвешенным ставкам для юридических лиц в апреле
За апрель краткосрочные ставки по кредитам ЮЛ выросли на +0.08 п.п. (6.11%), долгосрочные ставки выросли на +0.1 п.п. (7.08%). Отдельно для субъектов МСП краткосрочные ставки выросли на +0.29 п.п. (8.27%), долгосрочные снизились на -0.1 п.п. (7.46%)
За апрель краткосрочные ставки по кредитам ЮЛ выросли на +0.08 п.п. (6.11%), долгосрочные ставки выросли на +0.1 п.п. (7.08%). Отдельно для субъектов МСП краткосрочные ставки выросли на +0.29 п.п. (8.27%), долгосрочные снизились на -0.1 п.п. (7.46%)
#лизингтрейд #ходразмещения #скрипт
В конце мая стартовало размещение облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (ruBB+). Последнее из размещений, которое рассчитывалось на широкий круг инвесторов. Все следующие размещения планируем проводить только для квалифицированных инвесторов. Судя по динамике торгов, размещение "Лизинг-Трейда" завершится, видимо, на текущей неделе.
В конце мая стартовало размещение облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (ruBB+). Последнее из размещений, которое рассчитывалось на широкий круг инвесторов. Все следующие размещения планируем проводить только для квалифицированных инвесторов. Судя по динамике торгов, размещение "Лизинг-Трейда" завершится, видимо, на текущей неделе.
#покровский #новостиэмитентов
«Концерн «Покровский» потратит 250 млн рублей на систему орошения фундука на Кубани
Инвестиции будут направлены на строительство водозаборного сооружения, прокладку магистрального трубопровода и установку капельного полива. На сегодняшний день общая площадь ореховых насаждений компании в крае составляет 260 га. В течение двух лет плантации будут расширены до 550 га. На эти цели компания планирует затратить еще более 500 млн. руб.
«Промышленное производство орехоплодной продукции в нашей стране развито очень слабо, поэтому мы уверены, что в рамках программы по импортозамещению фундук – одна из самых перспективных сельхозкультур. Уже сейчас мы отмечаем, что производство фундука дает довольно высокую рентабельность по сравнению с другими направлениями АПК», - рассказал управляющий Лабинской группой ГК «Концерн «Покровский» Евгений Тимошенко
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4867431
/Облигации Концерн Покровский 001P-01 (эмитент ОАО "Агрофирма – племзавод "Победа") входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/
«Концерн «Покровский» потратит 250 млн рублей на систему орошения фундука на Кубани
Инвестиции будут направлены на строительство водозаборного сооружения, прокладку магистрального трубопровода и установку капельного полива. На сегодняшний день общая площадь ореховых насаждений компании в крае составляет 260 га. В течение двух лет плантации будут расширены до 550 га. На эти цели компания планирует затратить еще более 500 млн. руб.
«Промышленное производство орехоплодной продукции в нашей стране развито очень слабо, поэтому мы уверены, что в рамках программы по импортозамещению фундук – одна из самых перспективных сельхозкультур. Уже сейчас мы отмечаем, что производство фундука дает довольно высокую рентабельность по сравнению с другими направлениями АПК», - рассказал управляющий Лабинской группой ГК «Концерн «Покровский» Евгений Тимошенко
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4867431
/Облигации Концерн Покровский 001P-01 (эмитент ОАО "Агрофирма – племзавод "Победа") входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/
#портфелиprobonds #обзор
Краткий обзор портфелей PRObonds
Доходности портфелей PRObonds за последние 365 дней – 13,2% для облигационного портфеля #1 и 9,1% для смешанного портфеля #2. Портфель #1 с начала 2021 года прибавил 4,3% и продолжает опережать индекс высокодоходных облигаций Cbonds (прирост с начала года 4,0%).
Через 2 недели должно состояться размещение второго выпуска облигаций крупнейшей в России МФК «Займер» (ruBB, 500 млн.р., 3 года до погашения, ориентир купона/доходности 12,5-12,75/13,24-13,52%). Выпуск попадет в портфели, частично вытеснив из них ряд других бумаг. Сокращения облигаций под новое размещение начнутся в начале следующей недели.
Следующее за «Займером» размещение также планируется для микрофинансовой компании. И до конца 2021 года в портфели попадут еще около 4 выпусков МФО. Таким образом, доля микрофинансового сектора в портфелях к концу года достигнет примерно трети. На сегодня отрасль предлагает едва ли не лучшее соотношение финансовых метрик, величины бизнеса и ставки купона. Противовесом доходности многие участники рынка обоснованно считают регуляторный риск, в частности, возможное снижение предельной ставки кредитования (ПСК, сейчас она составляет 1% в день). Однако, по моему мнению, крупнейшие МФО, об облигациях которых мы и говорим, в достаточной мере готовы к возможным изменениям регулирования.
Еще о размещении облигаций МФК «Займер». Облигации рассчитаны на квалифицированных инвесторов, будут размещаться по закрытой подписке и не предусматривают рекламы ценных бумаг. На данный момент «Иволга» как организатор размещения собрала заявки почти на 2/3 объема, краткий анонс размещения планируется на предстоящей неделе.
Концерн «Покровский». Облигации Концерна (эмитент «Агрофирма-племзавод «Победа») резко упали в цене в начале апреля после информации в СМИ об обысках в офисном здании «Покровского» в Ростове-на-Дону и возбуждении уголовных дел в отношении бенефициаров Концерна. Считаю, что непосредственно на кредитном качестве облигаций события не сказались. Сейчас бумаги торгуются с доходностью, близкой к 13%, и это превышает среднюю доходность входящих в портфели облигаций других эмитентов. Вероятно, доля бумаг «Покровского» в портфелях увеличится. Поскольку предполагаю, что со временем рынок оценит бумаги более рационально, а цена сможет несколько подняться.
Спекулятивная составляющая. В портфеле #2 возможно закрытие остатка короткой позиции во фьючерсе на золото. Решение будет приниматься после того, как металл сформирует локальную вершину после своего недавнего серьезного падения.
Кроме того, внимательно наблюдаю за рынком акций США. Отбросил прогнозы его разворота вниз еще в ноябре прошлого года. Но время идет, и вероятность этого разворота начала возрастать. Воспользоваться ею, скорее всего, получится. Благо, на Московской бирже с недавних пор доступен фьючерс на индекс американских акций. Короткая позиция в данном фьючерсе, если она будет открываться, затронет оба портфеля PRObonds.
Целевой доходностью портфеля #1 на 2021 год остается 11% (возможно, доходность сдвинется к 10,5%). Однако если оценивать доходность на горизонте предстоящих 12 месяцев, по июнь 2022 года, она, скорее всего, превысит 12% годовых. Доходность портфеля #2 пока не таргетируется.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
Краткий обзор портфелей PRObonds
Доходности портфелей PRObonds за последние 365 дней – 13,2% для облигационного портфеля #1 и 9,1% для смешанного портфеля #2. Портфель #1 с начала 2021 года прибавил 4,3% и продолжает опережать индекс высокодоходных облигаций Cbonds (прирост с начала года 4,0%).
Через 2 недели должно состояться размещение второго выпуска облигаций крупнейшей в России МФК «Займер» (ruBB, 500 млн.р., 3 года до погашения, ориентир купона/доходности 12,5-12,75/13,24-13,52%). Выпуск попадет в портфели, частично вытеснив из них ряд других бумаг. Сокращения облигаций под новое размещение начнутся в начале следующей недели.
Следующее за «Займером» размещение также планируется для микрофинансовой компании. И до конца 2021 года в портфели попадут еще около 4 выпусков МФО. Таким образом, доля микрофинансового сектора в портфелях к концу года достигнет примерно трети. На сегодня отрасль предлагает едва ли не лучшее соотношение финансовых метрик, величины бизнеса и ставки купона. Противовесом доходности многие участники рынка обоснованно считают регуляторный риск, в частности, возможное снижение предельной ставки кредитования (ПСК, сейчас она составляет 1% в день). Однако, по моему мнению, крупнейшие МФО, об облигациях которых мы и говорим, в достаточной мере готовы к возможным изменениям регулирования.
Еще о размещении облигаций МФК «Займер». Облигации рассчитаны на квалифицированных инвесторов, будут размещаться по закрытой подписке и не предусматривают рекламы ценных бумаг. На данный момент «Иволга» как организатор размещения собрала заявки почти на 2/3 объема, краткий анонс размещения планируется на предстоящей неделе.
Концерн «Покровский». Облигации Концерна (эмитент «Агрофирма-племзавод «Победа») резко упали в цене в начале апреля после информации в СМИ об обысках в офисном здании «Покровского» в Ростове-на-Дону и возбуждении уголовных дел в отношении бенефициаров Концерна. Считаю, что непосредственно на кредитном качестве облигаций события не сказались. Сейчас бумаги торгуются с доходностью, близкой к 13%, и это превышает среднюю доходность входящих в портфели облигаций других эмитентов. Вероятно, доля бумаг «Покровского» в портфелях увеличится. Поскольку предполагаю, что со временем рынок оценит бумаги более рационально, а цена сможет несколько подняться.
Спекулятивная составляющая. В портфеле #2 возможно закрытие остатка короткой позиции во фьючерсе на золото. Решение будет приниматься после того, как металл сформирует локальную вершину после своего недавнего серьезного падения.
Кроме того, внимательно наблюдаю за рынком акций США. Отбросил прогнозы его разворота вниз еще в ноябре прошлого года. Но время идет, и вероятность этого разворота начала возрастать. Воспользоваться ею, скорее всего, получится. Благо, на Московской бирже с недавних пор доступен фьючерс на индекс американских акций. Короткая позиция в данном фьючерсе, если она будет открываться, затронет оба портфеля PRObonds.
Целевой доходностью портфеля #1 на 2021 год остается 11% (возможно, доходность сдвинется к 10,5%). Однако если оценивать доходность на горизонте предстоящих 12 месяцев, по июнь 2022 года, она, скорее всего, превысит 12% годовых. Доходность портфеля #2 пока не таргетируется.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
Финансовые рынки 21 июня
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME снизилась на -0.01 п.п. до 6.56% (+0.11 п.п. н/н, +1.66 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, значение 5.81% (+0.03 п.п. н/н, +1.09 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, не изменилась, значение до 5.47% (-0.03 п.п. н/н, -0.05 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.39% до 73.1325 USD/RUB (+1.32% н/н, -1.72% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.9% до 87.16 EUR/RUB (-0.45% н/н, -4.76% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.28% до 7042.06 пунктов (-0.21% н/н, +18.3% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС снизился на -0.26% до 3031.06 пунктов (-1.35% н/н, +20.78% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.11% (+0.2% н/н, +3.99% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.04% (+0.08% н/н, +0.88% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.04% (-0.11% н/н, -0.67% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.03% (-0.04% н/н, -0.54% с начала года)
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME снизилась на -0.01 п.п. до 6.56% (+0.11 п.п. н/н, +1.66 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, значение 5.81% (+0.03 п.п. н/н, +1.09 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, не изменилась, значение до 5.47% (-0.03 п.п. н/н, -0.05 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.39% до 73.1325 USD/RUB (+1.32% н/н, -1.72% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.9% до 87.16 EUR/RUB (-0.45% н/н, -4.76% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.28% до 7042.06 пунктов (-0.21% н/н, +18.3% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС снизился на -0.26% до 3031.06 пунктов (-1.35% н/н, +20.78% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.11% (+0.2% н/н, +3.99% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.04% (+0.08% н/н, +0.88% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.04% (-0.11% н/н, -0.67% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.03% (-0.04% н/н, -0.54% с начала года)
#orgroup #обувьроссии #новостиэмитентов
Алексей Чаплыгин, руководитель направления интернет-продаж OR GROUP, рассказал РБК Pro об основных трендах на рынке доставки.
Особенность российского рынка: кооперация.
Если посмотреть на рынок доставки, то уже появились различные форматы взаимодействия. Например, агрегаторы логистических сервисов — скажем, Shiptor (входит в «СберЛогистику»).
На рынке также распространилась межотраслевая кооперация. Логистическим компаниям не всегда рентабельно заходить в новые регионы, особенно удаленные, и тогда они заключают договоры на открытие пунктов выдачи заказов с розничными сетями. AliExpress, например, размещает свои постаматы на базе магазинов — компания сотрудничает с розничной сетью «Пятерочка», с нашей компанией (конкретно с сетью магазинов Westfalika) и другими.
Создание собственных служб доставки и инфраструктуры — это большие инвестиции. На взгляд компании, оптимальным может стать интегрированный подход: частично использовать собственную инфраструктуру, если есть разветвленная сеть собственных магазинов, а частично — отдавать логистическую составляющую на аутсорсинг. Торговые точки могут выполнять функцию мини-складов и пунктов выдачи заказов, что очень удобно.
Полная версия: https://pro.rbc.ru/news/60c8b7829a79471d89298c62
/Облигации и акции OR Group входят в портфели PRObonds на 9-9,5% от активов/
Алексей Чаплыгин, руководитель направления интернет-продаж OR GROUP, рассказал РБК Pro об основных трендах на рынке доставки.
Особенность российского рынка: кооперация.
Если посмотреть на рынок доставки, то уже появились различные форматы взаимодействия. Например, агрегаторы логистических сервисов — скажем, Shiptor (входит в «СберЛогистику»).
На рынке также распространилась межотраслевая кооперация. Логистическим компаниям не всегда рентабельно заходить в новые регионы, особенно удаленные, и тогда они заключают договоры на открытие пунктов выдачи заказов с розничными сетями. AliExpress, например, размещает свои постаматы на базе магазинов — компания сотрудничает с розничной сетью «Пятерочка», с нашей компанией (конкретно с сетью магазинов Westfalika) и другими.
Создание собственных служб доставки и инфраструктуры — это большие инвестиции. На взгляд компании, оптимальным может стать интегрированный подход: частично использовать собственную инфраструктуру, если есть разветвленная сеть собственных магазинов, а частично — отдавать логистическую составляющую на аутсорсинг. Торговые точки могут выполнять функцию мини-складов и пунктов выдачи заказов, что очень удобно.
Полная версия: https://pro.rbc.ru/news/60c8b7829a79471d89298c62
/Облигации и акции OR Group входят в портфели PRObonds на 9-9,5% от активов/
