#продовольствие
Сегодня стартует и, возможно, будет завершено размещение второго выпуска облигаций ООО "Группа "Продовольствие". ИК "Иволга Капитал" обеспечивает андеррайтинг (техническое размещение) выпуска.

Подробнее об эмитенте и о процедуре подачи заявки здесь: https://t.me/probonds/5706

#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 24 по 28.05.2021, в пересчёте на 1 облигацию)

24.05.2021
• ЛК РОДЕЛЕН, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 5,59 руб. Амортизация: 33,3 руб.

25.05.2021
• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.


26.05.2021
• ТЕХНО Лизинг, 001P-02 Ежеквартальные выплаты, ставка купона 13,25% Сумма купона 33,03 руб. (Не входит в портфель, Иволга Капитал организатор)

#аналитика #видеоразбор #лизингтрейд
Лизинг-Трейд. Разбор Эмитента

26 мая стартует размещение третьего выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд".

А сегодня, в 18:00, в прямом эфире PRObonds, @Aleksandrov_Dmitry расскажет об эмитенте и ответит на Ваши вопросы.

В частности:
🏦 Как изменилось фондирование Компании?
📈 Как прошел пандемический 2020 год?
❓ В каких сегментах можно расти?

Трансляция будет доступна по ссылке

👇🏻
https://youtu.be/kt1XaZLzu-w

/Облигации нового выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд" войдут войдут в портфели PRObonds на 3% от активов./

#анонс #лизингтрейд #книгазаявок
Старт размещения третьего выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (ruBB+, 500 млн.р., доходность 11,57%, дюрация 3,5 года) сдвигается на среду 26 мая (ранее планировалось начать размещение 25 мая).

Мы торопим данное размещение, поскольку не знаем, когда именно будут приняты поправки в законодательство, ограничивающие неквалифицированных инвесторов от покупки облигаций. А данный выпуск рассчитан именно на открытую подписку, для всех категорий инвесторов.

В то же время, немного не успеваем с листинговыми процедурами. Поэтому старт размещения "Лизинг-Трейда" задержится на 1 день, до среды 26 мая.

Подробнее о выпуске и сборе заявок: https://t.me/probonds/5711

#портфелиprobonds #обзор #сделки #лизингтрейд
Доходности портфелей PRObonds #1 за последние 365 дней – 13,7% для облигационного портфеля #1 и 9,3% для смешанного портфеля #2. С начала 2021 года облигационный портфель #1 пусть всего на 0,25%, но обгоняет индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield (притом, что из доходности индекса не вычтены комиссионные издержки).

В течение предыдущей недели в портфелях были проведены незначительные замены. На 2% сократились облигации второго выпуска АО им. Т.Г. Шевченко и также на 2% - третьего выпуска ООО «ОР», на 3% от активов добавились облигации МаниМен02 (для квалифицированных инвесторов).

Завтра 26 мая в портфель добавятся облигации третьего выпуска ООО «Лизинг-Трейд», крупнейшего лизингодателя среди эмитентов высокодоходных облигаций (ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%, дюрация около 4 лет). Пока не вполне понятно, будет ли и когда будет прервано размещение данного выпуска из-за вступления в силу изменений в законодательстве (мы предполагаем, что не позднее начала июня доступ широкого круга инвесторов будет ограничен бумагами с кредитными рейтингами А- и выше). Поэтому доля нового выпуска в портфелях первоначально составит 2% от активов и повысится до 3% по мере размещения выпуска.

Также приостанавливаем сокращение прочих облигационных позиций, которое было необходимо для добавления в портфели новых размещений. Изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг с высокой вероятностью повлекут за собой торможение листинговых процедур, новые размещения облигаций сдвинутся на более поздние сроки. Соответственно, подержим имеющиеся бумаги.

Целевой доходностью на 2021 год для портфеля #1 остается 11%. Несмотря на более низку доходность с начала года, вероятность достижения цели оцениваю как высокую. Сложнее с портфелем #2, который отстал в доходности. Рассматривалась возможность его полного закрытия осенью нынешнего года (по истечение 3 лет ведения). Однако для портфеля #2 будет изменена стратегия управления, что призвано повысить и его доходность.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.

Не является инвестиционной рекомендацией

​​Максимальные изменения цен облигаций из индекса Cbonds-CBI RU High Yield за 24.05.2021

• ММЦБ, БО-П01-01 +1.93%, цена закрытия 103.87% Доходность к погашению 5.0%
• Первый Ювелирный, БО-П02 +0.88%, цена закрытия 103.95% Доходность к погашению 10.97%
• ФПК Гарант-Инвест, 001P-06 +0.67%, цена закрытия 101.21% Доходность к погашению 11.07%
• Донской Ломбард, 001Р +0.56%, цена закрытия 102.46% Доходность к погашению 12.11%
• Круиз, БО-П04 +0.49%, цена закрытия 108.91% Доходность к погашению 8.99%
• ФПК Гарант-Инвест, 002Р-02 -0.66%, цена закрытия 99.31% Доходность к погашению 10.71%
• ПК СМАК, БО-П01 -0.66%, цена закрытия 102.17% Доходность к погашению 12.63%
• Левенгук, БО-01 -0.71%, цена закрытия 103.5% Доходность к погашению 12.01%
• Солид-Лизинг, БО-001-06 -0.73%, цена закрытия 100.66% Доходность к погашению 13.13%
• ДиректЛизинг, 001P-05 -1.54%, цена закрытия 101.61% Доходность к погашению 11.63%

​​Финансовые рынки 24 мая

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.83% (+0.03 п.п. н/н, +0.93 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.28% (+0.0 п.п. н/н, +0.56 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.05 п.п. до 4.92% (-0.04 п.п. н/н, -0.6 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.14% до 73.4925 USD/RUB (-0.42% н/н, -1.24% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.15% до 89.755 EUR/RUB (+0.09% н/н, -1.93% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.06% до 6727.42 пунктов (+1.64% н/н, +13.01% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.09% до 2883.71 пунктов (+2.81% н/н, +14.91% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.04% (+0.04% н/н, +3.35% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.05% (+0.0% н/н, +0.98% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.01% (+0.01% н/н, -0.21% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.01% (-0.03% н/н, -0.34% с начала года)

#лизингтрейд #скрипт
Скрипт для участия в размещении третьего выпуска облигаций Лизинг-Трейд (старт размещения 26.05.2021; ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%, дюрация около 4 лет):
- полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-03 / ЛТрейд 1P3
- ISIN: RU000A1034X1
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП (код контрагента МС00478600000)
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

/Облигации Лизинг-Трейд 001P-03 войдут в портфели PRObonds на 2-3% от активов/

Подробнее о выпуске и сборе заявок: https://t.me/probonds/5711
Презентация эмитента: https://t.me/probonds/5713
Видео-разбор эмитента: https://t.me/probonds/5730

#правилаигры Закон об изменениях в действующем законодательстве о рынке ценных бумаг (в т.ч. об ограничении покупок ценных бумаг неквалифицированными инвесторами) ушел в Совет Федерации. Возможно, завтра его подпишет Президент. Возможно, послезавтра или в пятницу. После чего важные для рынка положения вступят в силу.

На завтра намечено последнее размещение для широкого рынка от "Иволги Капитал", размещение облигаций "Лизинг-Трейда" (ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%). Возможно, успеем.

#probondsмонитор #офз #субфеды #первыйэшелон #вдо
2 недели назад, в тогдашнем срезе облигационных доходностей писал, что доходности эти, в общем, остановили рост. Однако за эти две недели доходности всех секторов рублевых облигаций выросли. Особенно заметно – у субфедов и в высокодоходном сегменте.

И все-таки изменения, максимум, на 0,2% годовых (больше только сектор «повышенного инвестиционного риска», там рост доходности на 0,3%). Возможно, сползание котировок вниз еще будет иметь какое-то продолжение, но и оно уложится в боковой диапазон, который неплохо заметен на индексах чистых цен облигаций. Рынок продолжает закладывать в цены вероятное будущее повышение ключевой ставки. Оно, как думается, в цены, в основном, уже заложено: доходности трехлетних бумаг для ОФЗ 6,3%, для региональных облигаций – 6,8%, для первого корпоративного эшелона – 7,4%, для ВДО – 12-12,4%.

Для сравнения, инфляция в апреле составила 5,5%, ключевая ставка 5% (вероятно постепенное повышение до 6%), доходность банковских депозитов на середину мая (средняя максимальная для топ-10 банков) – 4,94%.