👆👆Взглянем на очередной срез доходностей облигаций российских эмитентов.
В выборке – небольшое число наиболее ярких имен, достаточное для общих выводов. И ретроспектива изменений доходностей с середины сентября, когда на рынке формировалось дно коррекции, стартовавшей еще в апреле.

Каковы эти общие выводы❓
1️⃣ Во-первых, гособлигации все еще весьма интересны для сохранения рублей. Безналоговая доходность – почти 8% по бумагам с близким сроком погашения. Слабо за месяц изменились и доходности облигаций субъектов Федерации: 8,5-9% годовых все еще доступны для инвесторов. Налоги, как и по ОФЗ, отсутствуют, реальный кредитный риск тоже сопоставим с ОФЗ.
2️⃣ Во-вторых, облигации крупнейших корпораций, по-прежнему, не выигрывают у гособлигаций в доходности. Слишком глубоко нерезиденты, выходя из отечественных госбумаг, утопили их цены и выбросили вверх доходности. Доходности корпоративного сектора, в среднем, выше, чем в госсекторе. А потому покупать ОФЗ и субфеды сейчас выгодно, т.к. потенциал их ценового роста против корпоративных бумаг выше, а вероятность и величина просадки – ниже.
3️⃣ В-третьих, высокодоходный сегмент остается стабилен. Как не росли доходности и не падали цены этой группы облигаций в ходе коррекции рынка, так нет и возвратного движения на фоне некоторого улучшения рыночной ситуации. Все те же 14-17%. Сегмент показал слабую зависимость от общерыночной динамики, все-таки доходности слишком велики. Сдвинуть его может в сторону снижения цен только явный кризис долгового и денежного рынков (предпосылок к чему не видим), в сторону ценового роста – столь же явное его благоденствие, что тоже под вопросом.
4️⃣ В-четвертых, и в долларовых облигациях – без перемен. С одной стороны, реакция на восстановление облигационного рынка России оказывает положительное влияние на эти бумаги. Но восстановительный потенциал уравновешивается ужесточением долларовой монетарной политики и ростом ставки ФРС. В итоге, 5-7% годовых в USD – равновесный уровень. Впрочем, думается, доходности отечественных долларовых бумаг, перспективно, в тренде слабого повышения.

Подумали... и решили - переименовать этот канал в с "Доходных облигаций" на "Облигации и тренды". Хочется побольше информации про нефть🛢, рынки акций🧰, драгметаллы🏆, про рубль наш многострадальный💸 обозревать. Интересно ведь! А еще про подходы к инвестированию и, куда уж без этого - про его, инвестирования, ошибки и заблуждения🤦‍♂️

Дубль видео от "ДиректЛизинга", теперь удобный и по ссылке.
Компания выходит на размещение облигаций 30 октября. Ставка купона 14% (доходность - 14,74% годовых), купон - ежеквартально, срок займа - 3 года, сумма - 100 млн.р.
https://yadi.sk/i/O4bmzts47PpWuA

Содержательная презентация ООО "ДиректЛизинг" - в приложении. Все параметры займа, инфо о бизнесе, истории эмитента, динамика отчетности, портфолио руководителей.

Впрочем, читатели канала знали это и раньше)
http://www.finmarket.ru/bonds/analytics/4873845?nt=0

Обыкновенные акции Сбербанка. Фундаментальная переоцененность и простой графический анализ открывают дорогу к 120 рублям за бумагу. При нынешних 178 это -32%. Не гарантия. Существенный риск.

Минута трейдероской радости: результат нашего Портфеля #2 - 42% годовых. Пускай и на отрезке в пару недель.

8 и 10 октября мы, частями по 10% от активов открыли в Портфеле #2 короткую позицию по нефти, в срочном контракте BRZ8. Нефть упала. Сегодня закрываем в начале торгов 10% из 20% шорта. С прибылью!

🛢Продолжая мысль о продаже и теперь обратной покупке нефти.

В очередной раз сработало правило: рынок идет против консенсуса игроков. ☝️

Когда в начале октября этот консенсус сложился в пользу достижения нефтью хотя бы $100, надо было продать. Мы продали. Консенсуса, что впереди нефтяной обвал, нет. Да и рано. Но рынок не так канонически устроен, чтобы продавать на эйфории и откупать на панике.

Поэтому закрытие части позиции – это просто фиксация результата. Вторую часть этой позиции мы пока держим. Хотя и она вряд ли надолго. А рынок, он даст другие красивые возможности для осторожного заработка.💳💳💳

В ближайшие дни на рынок выйдет новый эмитент - ООО "МСБ-Лизинг", г. Ростов-на-Дону. Проработанная, с динамикой отчетности, с базовыми показателями займа презентация - в нашем канале!

Интерактивная страница к размещению облигаций ООО "ДиректЛизинг" - здесь: https://test.zerich.com/promo/bonds-directleasing.html

Инвестинг. Статья 1. Не новая, но про облигаци
https://ru.investing.com/analysis/article-200243639?preview_fp_admin_1234=this_is_1234

Инвестинг. Статья 2. Про то, что изменения ключевой ставки не ждем. А потому и просадку облигационного рынка тоже вряд ли увидим
https://ru.investing.com/analysis/article-200243628