Сегодня в 19-30 по МСК @AndreyHohrin 🦸‍♂️в эфире PRObonds 👉🏻 https://youtu.be/3JwbbLEKEmU

"Как я продавал золото. И отчетность Goldman Group"
Обзор портфелей PRObonds. Эфир #45
• Игра против мировых центробанков продолжается
• Когда на рынке высокодоходных облигаций надуется пузырь?
• Евро никому не нужны
• Превью отчетности Goldman Group по международным стандартам

Присоединяйтесь!

#нашевсё #вдо #cубсидии #талан
Новость важна для всех держателей высокодоходного сегмента облигаций. Государство, субсидируя публичные займы среднего бизнеса, не только сокращает его, мягко говоря, не маленькие расходы на фондирование, но и ассоциирует себя с этим бизнесом. Нет иллюзий на тему качества оценки министерством состояния и живучести субсидируемых компаний. Оценку должен проводить в первую очередь инвестор, принимая решение о покупке облигаций. Но с Минэкономразвития как-то спокойнее. Из приведенной тройки в наши портфели, на достойные 10%, включены бумаги «Талан-Финанс».

А поздравления всем: и «Талану», и «Брайт-Финанс», и НЗРМ!

#редсофт Не скрывая сложного отношения к эмитенту, но искренне желая "Ред Софту" успеха в бизнесе, делимся вопросами-ответами от angry bonds.
Убедительно или нет - решать Вам. Любая информация в данном случае полезна. Как минимум, интересна.
https://t.me/angrybonds/1683

Что такое фондовый пузырь?
#колумнистика
1️⃣ Вы смотрите на этот график 5 лет назад. Думаете, дороги немецкие долги. Забываете и переключаетесь на что-то более интересное.
2️⃣ Вы смотрите на этот график год назад. Думаете, мир потихоньку сходит с ума. Зачем инвестировать под ноль?! Остается осадок от непонимания и ощущения близкого кризиса. Переключаетесь на что-то более интересное.
3️⃣ Вы смотрите на этот график сейчас. Думаете, что-то тут не так. Зачем-то же инвестируют в облигации с отрицательной доходностью! Ага. Зарабатывают на росте тела! А есть ли альтернативы столь надежным и относительно доходным вложениям?
4️⃣ Вы (хорошо, не Вы) через 2 месяца идете к брокеру и с плечом под отрицательный процент покупаете эти или 100-летние австрийские облигации. Прирост тела у длинных облигаций больше, чем у коротких, можно подзаработать. А куда вкладывать: валюты обесценятся, ставки нулевые, рынки акций дороги?
5️⃣ Рвется стропа, бетонный занавес падает. У Вас (конечно, не у Вас) больше ничего нет.
@AndreyHohrin

#повесткадня #ключеваяставка САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 4 июля. /ТАСС/. Совет директоров ЦБ на заседании 26 июля рассмотрит возможность снижения ключевой ставки, сообщила журналистам глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в рамках Международного финансового конгресса.
Ставку нужно снижать. И нужно правильно оценивать причинно-следственные связи. Предполагаемое и, видимо, предстоящее снижение ключевой ставки – реакция на низкую инфляцию и подспорье росту экономики. На фондовый и долговой рынок, о чем многие из нас думают, это снижение не в силах оказать серьезного воздействия. Отечественные фондовые площадки – заложники движений иностранного капитала. За рубежом деньги дешевы. И деньги идут в т.ч. к нам. Короткие ОФЗ уже торгуются вблизи 7% годовых, и на этот сектор более низкая внутренняя ключевая ставка уже не способна оказать давления. Рынок акций воспринимается инвесторами как генератор дивидендной доходности при относительной дешевизне самих бумаг. Покупать ли в этой связи что-то «под ставку»? Вряд ли.

#априфлай
Иволга Капитал - организатор размещения третьего выпуска облигаций АО АПРИ "Флай Плэнинг". Подробности - на следующей неделе. Постараемся Вас заинтересовать!
https://t.me/aprifl/119

#прогнозытренды Вероятные сценарии для основных торговых инструментов
• S&P500 (американские акции). В сравнении с прошлой неделей мнение не изменилось. Рост рынка, вероятно, продолжится. И останется ростом фондового пузыря. Возможно, переходу к схлопыванию этого пузыря будет предшествовать ускорение подъема цен. Когда совершится перелом тренда, пока мнения нет.
• Российский рынок акций. Вслед за западными рынками выступает выгодоприобретателем общемировой тенденции на покупку рисковых активов. В отличие от западных рынков при этом остается относительно дешевым и обладающим хорошим дивидендным потоком. Ожидаем продолжения подъема котировок, возможно, через коррекции.
• Нефть. Предположительно, нефть сокращает волатильность ценовых колебаний, со стремлением цен к середине диапазона, сформированного в апреле – июне. Центр диапазона – район 67 долл./барр. для Brent.
• USD|RUB. Оцениваем локальное ослабление рубля как состоявшееся. Тогда как многие эксперты ожидают ослабления отечественной валюты уже в июле, предполагаем, напротив, новую волну усиления рубля. Но волну умеренную, возможно – без обновления минимумов июня по паре USD|RUB.
• EUR|USD. Как и неделю назад, продолжаем удерживать короткую позицию в паре (открыта в портфеле PRObonds #2). Считаем тренд на усиление доллара к евро не завершенным. Цель по паре на уровне 1,1 сохраняется.
• Золото. К фундаментальной дороговизне добавляются информация о накопленных запасах. Стоимость золота в международных резервах России превысила 90 млрд.долл. Не очень понятно, как будут вести себя котировки металла, когда на рынках начнется более или менее глубокая коррекция. Однако сейчас, в ожидании развития фондовых повышений, золоту будет сложно удерживать даже достигнутые 1 400 долл./унц.
• Облигационный рынок. Глобальный рынок корпоративного и государственного долга – фондовый пузырь в одной из последних стадий своего надувания. Российские облигации наименее уязвимы в случае схлопывания. Но уязвимы и они. Как будут развиваться события ближайших дней, сказать сложно. Видимо, облигации останутся привлекательным объектом инвестиций. Но на горизонте второй половины года шансы на сильное снижение в первую очередь глобального рынка долга – объективно, велики.
@AndreyHohrin

#обзор #портфелиprobonds

#торговыйэксперимент #индекснаяпозиция Пару недель нужно еще поэкспериментировать. И можно применять. Если за эту пару недель не произойдет чего-то неприятного.

#априфлай #презентацияоблигаций Предварительно, 10 июля стартует размещение 3-летних амортизируемых облигаций челябинской строительной компании АПРИ "Флай Плэнинг". Ставка купона 15%, периодичность купонных выплат - 3 месяца. "Иволга Капитал" выступает организатором. Информация об АПРИ - в подбробной презентации.

ВАЖНО! Мы собираем предварительные заявки на участие в выпуске:
Через telegram и по электронной почте:
@Kindichenko_Olga / kindichenko@ivolgacap.com
@Markov1van / markov@ivolgacap.com
@AndreyHohrin / hohrin@ivolgacap.com
@AleksandrBoychuk / boychuk@ivolgacap.com
info@ivolgacap.com
И по телефону: +7 495 748 61 07

#директлизинг #отчетность Получили на info@ivolgacap.com имеющее ценность сообщение от "ДиректЛизинга" (3 облигационных выпуска с купонами 15,0%, 13,0%, 14,0%). Об отчетности второго квартала. Исходя из данных, можно предполагать годовую выручку от 300 до 350 млн.р. Пока нет информации о прибыли. Зато капитал начал расти, достигнув почти 30 илн.р. Пока "Директ" не входит в наши потфельные предпочтения. Но компания, объективно, развивается.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
Компания ООО «Директ Лизинг» подвела итоги операционной деятельности за второй квартал 2019 год.

В соответствии с отчетными данными, за второй квартал 2019 года показатели операционной деятельности ООО «Директ Лизинг» были существенно улучшены, а именно:

Заключено договоров лизинга на общую сумму свыше 327 млн. руб. за первое полугодие 2019 года;
Общее количество действующих договоров – 208 (было 185);;
По состоянию на второй квартал 2019 года лизинговый портфель увеличился до 506 млн. руб. (на конец первого квартала 2019 года лизинговый портфель составлял 479 млн. руб.);
Выручка за второй квартал 2019 года превысила 82 млн. рублей.
Увеличен Уставной Капитал компании более чем в 2,6 раза во втором квартале 2019 года, Капитал ЛК «ДиректЛизинг» составил 28 млн. рублей.

Публикация итоговых балансовых данных за второй квартал запланирована на 31 июля 2019 года.

С уважением,
Бочков Виктор Олегович
Генеральный директор
ЛК "Директ Лизинг"
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖