#торговыйэксперимент #индекснаяпозиция Эксперимент с ведением индексной позиции (6 инструментов по 1/6 от капитала, в покупке или продаже по каждому из них на неделю вперед) продолжается. Прошедшая неделя дала незначительный, но плюс. За исключением первой недели, которая была совсем уже экспериментальной, портфель растет. Продолжаем наблюдать. Позиции на наступившую неделю - в нижней строке таблицы.
#обзор #портфелиprobonds Портефль PRObonds #1 превысил по доходности 15% годовых. Это на горизонте 11,5 месяцев. Уже через 2 недели можно отчитаться по нему об усехах и сложностях первого года работы. PRObonds #2 продолжает поиск себя. Доходность ушла чуть ниже 18%. Ждем у моря погоды. Но в общем все в тренде.
#портфелиprobonds #сделки EUR|USD - увеличение короткой позиции.
#роделен #новостиэмитентов
Лизинговая компания Роделен ЗА, чтобы сделать Землю лучше!
Это очень позитивное чувство, когда помогаешь реализовать крупный проект компании, которая идет в ногу со временем в плане инноваций, технологий и заботится об окружающей среде!
Компания Роделен профинансировала реализацию крупного проекта компании ЭВОБИОС.
Биотехнологическая компания ЭВОБИОС разрабатывает и производит оборудование для комплексной переработки органических отходов, базируясь на собственных ноу-хау. Изобретения компании подтверждены несколькими патентами.
Больше информации о компании и ее проектах на сайте
http://www.evobios.ru
С лизингом Вы можете больше!
www.rodelen.ru
Лизинговая компания Роделен ЗА, чтобы сделать Землю лучше!
Это очень позитивное чувство, когда помогаешь реализовать крупный проект компании, которая идет в ногу со временем в плане инноваций, технологий и заботится об окружающей среде!
Компания Роделен профинансировала реализацию крупного проекта компании ЭВОБИОС.
Биотехнологическая компания ЭВОБИОС разрабатывает и производит оборудование для комплексной переработки органических отходов, базируясь на собственных ноу-хау. Изобретения компании подтверждены несколькими патентами.
Больше информации о компании и ее проектах на сайте
http://www.evobios.ru
С лизингом Вы можете больше!
www.rodelen.ru
/1/ Индексу Cbonds High Yield полтора года!
#cbonds #вдо
Cbonds стал первой информационной площадкой, на которой рынок высокодоходных облигаций (ВДО) был систематизирован и отображен в динамике.
Индексу российского high yield – полтора года! Судя по графику, за последний год индекс принес ровно 15%. Вычтите налоги и комиссии и получите около 13,5%. При нынешней диверсификации по 43 бумагам очень достойно. Причем вторая половина прошлого года была для российского облигационного рынка просто драматичной, с падением корпоративных бумаг на 5%, государственных – на 10-15%. ВДО устояли. Высокая ставка делает инструменты менее восприимчивыми даже к очень амплитудным колебаниям широкого рынка.
Можно ли такой индекс собрать физически? Кропотливым трудом – конечно. Но, по нашим наблюдениям, 20 бумаг в портфеле инвестор еще способен воспринять. Если больше, начинается беспорядок.
Есть и еще одна проблема: облигационный рынок подвержен просадкам и дефолтам в определенные кризисные периоды, по образцу 2008-09 годов. Можно ли покинуть столь диверсифицированный портфель в ожидании подобных кризисов? Посмотрим. Возможно, столь серьезная диверсификация станет плюсом.
#cbonds #вдо
Cbonds стал первой информационной площадкой, на которой рынок высокодоходных облигаций (ВДО) был систематизирован и отображен в динамике.
Индексу российского high yield – полтора года! Судя по графику, за последний год индекс принес ровно 15%. Вычтите налоги и комиссии и получите около 13,5%. При нынешней диверсификации по 43 бумагам очень достойно. Причем вторая половина прошлого года была для российского облигационного рынка просто драматичной, с падением корпоративных бумаг на 5%, государственных – на 10-15%. ВДО устояли. Высокая ставка делает инструменты менее восприимчивыми даже к очень амплитудным колебаниям широкого рынка.
Можно ли такой индекс собрать физически? Кропотливым трудом – конечно. Но, по нашим наблюдениям, 20 бумаг в портфеле инвестор еще способен воспринять. Если больше, начинается беспорядок.
Есть и еще одна проблема: облигационный рынок подвержен просадкам и дефолтам в определенные кризисные периоды, по образцу 2008-09 годов. Можно ли покинуть столь диверсифицированный портфель в ожидании подобных кризисов? Посмотрим. Возможно, столь серьезная диверсификация станет плюсом.
Telegram
Cbonds.ru
📈Российский рынок облигаций High Yield продожает расти
В список бумаг индекса Cbonds-CBI RU High Yield от 1 июля вошли 43 облигации 29 эмитентов. Еще в апреле в списке было 30 бумаг 23 эмитентов.
❗️А полтора года назад в первом списке от 1 января 2018-го…
В список бумаг индекса Cbonds-CBI RU High Yield от 1 июля вошли 43 облигации 29 эмитентов. Еще в апреле в списке было 30 бумаг 23 эмитентов.
❗️А полтора года назад в первом списке от 1 января 2018-го…
/2/ Индексу Cbonds High Yield полтора года!
#cbonds #вдо
Первый год жизни нашего портфеля PRObonds #1 тоже заканчивается. Отметим 18 июля. У нас те же ровно 15% до налогообложения, 14%+ - после. Портфель менее диверсифицирован, но у него и задача другая: в портфеле не все-все-все (как это должно быть с индексом), а те выпуски, которые мы понимаем.
Главное – у Вас уже есть выбор. И набор предложений, надеемся, будет увеличиваться.
@AndreiHohrin
#cbonds #вдо
Первый год жизни нашего портфеля PRObonds #1 тоже заканчивается. Отметим 18 июля. У нас те же ровно 15% до налогообложения, 14%+ - после. Портфель менее диверсифицирован, но у него и задача другая: в портфеле не все-все-все (как это должно быть с индексом), а те выпуски, которые мы понимаем.
Главное – у Вас уже есть выбор. И набор предложений, надеемся, будет увеличиваться.
@AndreiHohrin
А на внешних рынках - еще более высокие доходности, теперь уже государственных облигаций ряда стран. Да-да, речь о госдолгах. И о доходностях в 20% годовых.
Правда, доходность за полгода. Вспомним второе полугодие 2018. Тогда отечественные госдолги были по доходностям в абсолютном минусе. И гляньте на волатильность. Она возбуждает воображение. Качели на длинных высококлассных бумага - любимая тема для визуализации сверхдоходов от облигаций. Но визуализация появляется после того, как сами бумаги уже совсем не интересны по ставкам. Как и раньше: покупай внизу продавай вверху.
Когда мы говорим о ВДО, то не только фиксируем уже заработанные проценты, но и неплохо прогнозируем будущую, как правило, высокую доходность. В случае с выросшими котировками госдолга, за плечами у Вас 20% годовых, впереди - 3-4%.
@AndreyHohrin
https://t.me/russianmacro/5453
Правда, доходность за полгода. Вспомним второе полугодие 2018. Тогда отечественные госдолги были по доходностям в абсолютном минусе. И гляньте на волатильность. Она возбуждает воображение. Качели на длинных высококлассных бумага - любимая тема для визуализации сверхдоходов от облигаций. Но визуализация появляется после того, как сами бумаги уже совсем не интересны по ставкам. Как и раньше: покупай внизу продавай вверху.
Когда мы говорим о ВДО, то не только фиксируем уже заработанные проценты, но и неплохо прогнозируем будущую, как правило, высокую доходность. В случае с выросшими котировками госдолга, за плечами у Вас 20% годовых, впереди - 3-4%.
@AndreyHohrin
https://t.me/russianmacro/5453
Telegram
MMI
Суверенные евробонды развивающихся стран по итогам полугодия обеспечили инвесторам доходность более 20% годовых.
Индекс российских суверенных евробондов, рассчитываемый Bank of America ML, вырос с начала года на 12% (total return), рост за последний месяц…
Индекс российских суверенных евробондов, рассчитываемый Bank of America ML, вырос с начала года на 12% (total return), рост за последний месяц…
#ходразмещения #мсблизинг #агроэлита Эти выпуски организуем мы, Иволга Капитал. Размещение облигаций МСБ-Лизинга сегодня, скорее всего, перешагнет экватор. Размещение ОбъединенияАгроЭлиты завершено на 3/4. АгроЭлита стала почетным депозитом для держателей ВДО, поскольку это твердное первое место по ликвидности. И это при 300 000 бумаг в рынке. Когда их станет 400 000, пусть и по окончании рамещения, эффект вряд ли исчезнет.
https://www.instagram.com/p/BzZqlzElk2b/?igshid=jxukvs4soqr7
Можете оценивать как пиар на чужой беде. Это самая простая оценка. Можете оценивиать как помощь пострадавшим. Я оцениваю именно так. Нормальный предприниматель должен исполнять и социальную миссию.
@AndreyHohrin
Можете оценивать как пиар на чужой беде. Это самая простая оценка. Можете оценивиать как помощь пострадавшим. Я оцениваю именно так. Нормальный предприниматель должен исполнять и социальную миссию.
@AndreyHohrin
Instagram
Роман Гольдман
Друзья, вы знаете, что жителей Тайшетского и Нижнеудинского районов постигла беда. Из берегов вышли реки Уда и Бирюса - стихия лишила людей пищи, имущества и крыши над головой. Местным жителям требуется: бутилированная вода, любые постельные принадлежности…
#probondsмонитор ОФЗ
Кривая доходности (зависимость доходности от срока погашения) для наиболее ликвидных ОФЗ остается достаточно здоровой, уклон слабый, но положительный. Для справки, большинство западных госдолгов торгуются с отрицательным уклоном кривой доходности. Из того, что настораживает – уже даже десятилетние бумаги по доходностям ушли под ключевую ставку (она с июня 7,5%). Тут или ставку снижать, или надувается небольшой пока пузырь. Хотя в прошлом году сектор уже жестко корректировался, так что до сих пор застрахован от жестких просадок.
Кривая доходности (зависимость доходности от срока погашения) для наиболее ликвидных ОФЗ остается достаточно здоровой, уклон слабый, но положительный. Для справки, большинство западных госдолгов торгуются с отрицательным уклоном кривой доходности. Из того, что настораживает – уже даже десятилетние бумаги по доходностям ушли под ключевую ставку (она с июня 7,5%). Тут или ставку снижать, или надувается небольшой пока пузырь. Хотя в прошлом году сектор уже жестко корректировался, так что до сих пор застрахован от жестких просадок.
#probondsмонитор Облигации субъектов федерации
В отличие от ОФЗ, которые и за последние 2 недели показали заметное снижение доходностей, цены субфедов достаточно стабильны. Среди наиболее ликвидных выпусков можно выбрать короткие бумаги с доходностями выше 8,5%. Выше 9% уже нет. Сектор остается не распробованным, и зря. Доходности выше федеральных бумаг, выше бумаг крупнейших корпоративных заемщиков. Может немного хромать ликвидность. Но в целом, инструмент вряд ли иметь сходные альтернативы по соотношению доходности/риска. Мысль о том, что покупать регионы с низкими рейтингами и высокими доходностями, не более рискованно, чем регионы с высокими рейтингами и низкими доходностями – в силе.
В отличие от ОФЗ, которые и за последние 2 недели показали заметное снижение доходностей, цены субфедов достаточно стабильны. Среди наиболее ликвидных выпусков можно выбрать короткие бумаги с доходностями выше 8,5%. Выше 9% уже нет. Сектор остается не распробованным, и зря. Доходности выше федеральных бумаг, выше бумаг крупнейших корпоративных заемщиков. Может немного хромать ликвидность. Но в целом, инструмент вряд ли иметь сходные альтернативы по соотношению доходности/риска. Мысль о том, что покупать регионы с низкими рейтингами и высокими доходностями, не более рискованно, чем регионы с высокими рейтингами и низкими доходностями – в силе.
#probondsмонитор Облигации крупнейших корпораций
Впрочем, не так все однозначно с корпоратами. До недавнего времени наше голосование было строго за субъекты федерации. И вот – «Система» и ГТЛК дают более 9%. Выглядит это как исключение. Но оба случая интересны. «Система» - в силу своей пластичности и способности выжить и договориться в самых сложных обстоятельствах, ГТЛК – по причине госучастия. В остальном – лучше облигации регионов. Не говоря уже о топах списка (Сбербанк, Роснефть, Газпром нефть), где доходности могут конкурировать разве что с ОФЗ.
Впрочем, не так все однозначно с корпоратами. До недавнего времени наше голосование было строго за субъекты федерации. И вот – «Система» и ГТЛК дают более 9%. Выглядит это как исключение. Но оба случая интересны. «Система» - в силу своей пластичности и способности выжить и договориться в самых сложных обстоятельствах, ГТЛК – по причине госучастия. В остальном – лучше облигации регионов. Не говоря уже о топах списка (Сбербанк, Роснефть, Газпром нефть), где доходности могут конкурировать разве что с ОФЗ.