Еще раз обращаем внимание! Поскольку интернет оставляет желать лучшего. Ничего страшного, если ваше сообщение задвоится. Лишь бы мы его просто получили.

Главснаб

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

1/3

🔴ООО «СУЭК-Финанс»
Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruA-. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruB+

Оценка внешнего влияния: паритет с ПС

ООО «СУЭК-Финанс» является финансовой компанией, созданной в целях привлечения заемного финансирования на облигационном рынке, и не ведет на постоянной основе иной деятельности, помимо связанной с выпусками облигаций. Компания, к которой принадлежит ООО «СУЭК-Финанс», консолидирует ряд активов в нескольких секторах, в том числе в отрасли горной добычи.

Отношение чистого долга с учетом аренды и забалансовых обязательств к EBITDA на 30.06.2025, по расчетам агентства, составило более 4,5х, что оценивается негативно по методологии агентства.

Агентство оценивает прогнозную ликвидность Компании на умеренно высоком уровне. Компания располагает долгосрочными возобновляемыми кредитными линиями, срок погашения которых наступает за горизонтом 2 лет. Агентство высоко оценивает возможности рефинансирования краткосрочных траншей, что в совокупности с учётом доступного объема невыбранных кредитных линий, новых привлечений после отчётной даты и операционного денежного потока создаёт достаточный объем ликвидности для финансирования инвестиционной и финансовой деятельности Компании в перспективе 12 месяцев от отчетной даты.

🔴АО «ГЛАВСНАБ»
АКРА присвоило статус «Под наблюдением» кредитному рейтингу АО «ГЛАВСНАБ» B-(RU), прогноз «Развивающийся»

Присвоение статуса «Под наблюдением» обусловлено резким ухудшением ликвидности и фактом технического дефолта по погашению выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) «Глава-1», размещенного на платформе «Токеон». Агентство находится в процессе анализа причин, приведших к неисполнению указанного обязательства в срок. АКРА дополнительно отмечает, что на основании неуплаты налогов, сборов, пени или штрафа 01.04.2026 были приостановлены операции по счетам Компании. Продолжительная блокировка расчетных счетов или возникновение подобных ситуаций в будущем могут негативно сказаться как на проведении бизнес-операций, так и затруднить обслуживание долговых обязательств.

АО «ГЛАВСНАБ» специализируется на поставках широкого ассортимента товаров для строительства и ремонта преимущественно в Москве и Московской области, имеет филиал в Самаре. Основной объем продаж приходится на онлайн-формат. Компания производит доставку с арендуемого склада в Москве или от дистрибьюторов и заводов-изготовителей как собственными силами, так и с привлечением партнеров-перевозчиков

2/3

🔴ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ»
АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» до уровня BB(RU), изменило прогноз на «Негативный» и присвоило статус «Под наблюдением». Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне BB+(RU)

«Росинтер» является холдинговой компанией группы Росинтер, владеющей сетью собственных точек в различных сегментах рынка. Портфель Группы включает в себя такие бренды, как «iL Патио», TGI Fridays, «Амбар», «Планета суши» и другие. Кроме того, «Росинтер» открывает по лицензии рестораны «Вкусно — и точка». Сеть Группы присутствует как в городских локациях, так и на транспортных узлах, преимущественно в Москве и Санкт-Петербурге, а также в других крупных городах.

Присвоение статуса «Под наблюдением» по кредитному рейтингу Группы отражает необходимость получения данных о привлеченных средствах от новых инвесторов в ближайшие два месяца, а также о результатах возможного пересмотра условий кредитных соглашений с основными банками. Агентство проведет оценку эффекта от денежных поступлений и иной информации на деятельность Группы, ее кредитоспособность и уровень кредитного рейтинга.

Коэффициент текущей ликвидности ухудшился на фоне отрицательного FCF и сокращения остатка денежных средств в сравнении с концом 2024 года, а также более высокого в сравнении с прошлым годом объема предусмотренных в ближайшие 12 месяцев выплат банкам по графикам в рамках кредитных договоров. При этом «Росинтер» не располагает доступными к выборке кредитными лимитами в достаточном объеме, делая ставку на размещение публичных долговых инструментов. Концентрация на одном источнике ликвидности повышает зависимость Группы от конъюнктуры облигационного рынка, что также сдерживает общую оценку за ликвидность. Предусмотренные весной 2027 года пут-оферты по облигационным выпускам могут оказать определенное давление на показатели ликвидности. Предполагаемое погашение или рефинансирование кредитных обязательств с наиболее значимыми суммами к выплате в текущем году, в том числе с помощью возможного привлечения средств инвестора, может оказать поддержку оценке ликвидности.

По оценкам Агентства, долговая нагрузка по-прежнему очень высокая: по итогам 2024 и 2025 годов отношение общего долга без учета аренды к FFO до чистых процентных платежей, как и отношение скорректированного общего долга к FFO до фиксированных платежей, находились на уровне 7х.

🔴ПАО «ЕвроТранс»
НКР снизило кредитный рейтинг с A-.ru до CC.ru, прогноз изменён на «рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз»

ПАО «ЕвроТранс» — один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Владеет и управляет сетью из 57 автозаправочных комплексов (АЗК), нефтебазой, фабрикой-кухней, заводом по производству незамерзающей жидкости под собственным брендом, парком бензовозов (51 единица) и развивает сеть быстрых электрозарядных станций (160 точек).

Снижение кредитного рейтинга обусловлено неисполнением обязательств ПАО «ЕвроТранс» по своевременной выплате купонного дохода по облигациям серии БО-001Р-07 (ISIN RU000A10BB75) 06.04.2026 г.

3/3

🔴ПАО «ЕвроТранс»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «CC|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, продлив статус «Под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг A–|ru|, статус «Под наблюдением»

Компания зарегистрирована 13.12.2012 в Московской области, г.о. Мытищи. Совместно с дочерними компаниями ПАО «ЕвроТранс» образует группу, основным видом деятельности которой является розничная и оптовая продажа нефтепродуктов. Компания владеет и управляет сетью из 57 автозаправочных комплексов (АЗК) под брендом «ТРАССА», нефтебазой, фабрикой-кухней, заводом по производству незамерзающей жидкости под собственным брендом, парком бензовозов и развивает сеть быстрых электрозарядных станций в Москве и Московской области.

Понижение кредитного рейтинга Компании обусловлено фактом технического дефолта, зафиксированного ПАО «Московская Биржа» по облигационному выпуску, по своевременной выплате купонного дохода по облигациям серии БО-001Р-07 (ISIN RU000A10BB75) 06.04.2026. Выплаты по купону в полном объёме были осуществлены 07.04.2026.

🔴ООО «Славянск ЭКО»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB.ru, прогноз изменён на «Негативный»

«Славянск ЭКО» является крупным независимым нефтепереработчиком — доля рынка по объёму переработки нефти в Южном федеральном округе (ЮФО) составляет около 9% в 2024 году и 1,5% в целом по России. Компания реализует около 90% продукции на экспорт. Единственный актив компании — нефтеперерабатывающий завод в Славянске-на-Кубани (Славянский НПЗ) в Краснодарском крае.

Оценку финансового профиля «Славянск ЭКО» сдерживает высокая долговая нагрузка, которая обусловлена в первую очередь привлечением заёмных средств для финансирования операционной деятельности. Пик инвестиционных расходов был пройден в 2024 году; с 2025 года и далее объём капвложений будет сокращаться и составит примерно 7 млрд руб. в год, что, по мнению аналитиков НКР, позитивно повлияет на показатели долговой нагрузки.

Соотношение совокупного долга к OIBDA составило 3,72 на 30.06.2025 г., увеличившись с 3,54 годом ранее. Отношение суммы средства от операций до уплаты процентов (FFO) за вычетом процентов к совокупному долгу демонстрирует аналогичную динамику.

Показатели обслуживания долга также сдерживают оценку финансового профиля компании. Покрытие процентных расходов операционной прибылью (OIBDA) сократилось до 1,2 по итогам первого полугодия 2025 года (1,9 годом ранее) из-за роста ключевой ставки Банка России и значительных капитальных затрат.

Оценка показателей ликвидности компании снизилась в результате увеличения текущих обязательств: за 12 месяцев по 30.06.2025 г. денежные средства с учетом неиспользованных лимитов покрывали текущие обязательства на 12% по сравнению с 21% годом ранее. Ликвидные активы покрывали 59% текущих обязательств по сравнению с 81% в предыдущие 12 месяцев. По итогам первого полугодия ожидается восстановление показателей до 17% и 87% соответственно.

#доходности #вдо

👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈

Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы - доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю.

Мартовское снижение ключевой ставки никак не доберется до ВДО. Доберется ли апрельское?

@AndreyHohrin

Summit Group подвела итоги 2025 года по МСФО: кредитный портфель вырос на 58,5%

АО МФК «Саммит» — материнская компания Summit Group — опубликовала консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2025 год, продемонстрировав рост масштаба бизнеса, увеличение капитала и сохранение прибыльности на фоне расширения кредитного портфеля и изменения периметра консолидации.

🔹 Ключевые финансовые показатели 2025 года

✅ Активы — 7,18 млрд руб. (+130,3% г/г)

✅ Кредитный портфель — 4,20 млрд руб. (+58,5% г/г)

✅ Процентные доходы — 7,26 млрд руб. (+11,6% г/г)

✅ Капитал — 4,5 млрд руб. (+323,5% г/г)

✅ Чистая прибыль — 490,9 млн руб. (-0,7% г/г)

✅ Долг / капитал — 0,46x против 1,49x годом ранее

📊 По итогам 2025 года активы группы выросли до 7,18 млрд руб. против 3,12 млрд руб. годом ранее. Портфель займов клиентам увеличился до 4,2 млрд руб. с 2,65 млрд руб. Собственный капитал на конец 2025 года достиг 4,5 млрд руб. по сравнению с 1,06 млрд руб. на конец 2024 года. При этом основной вклад в его рост внес добавочный капитал в размере 2,97 млрд руб., отраженный после изменений в структуре группы и расширения периметра консолидации.

Сопоставимость отдельных статей расходов в 2025 году была ограничена изменением периметра консолидации группы после завершения реорганизации и объединения компаний группы в едином периметре.

«2025 год стал для Summit Group этапом системной корпоративной реорганизации. В рамках преобразований в периметре АО МФК «Саммит» были консолидированы ключевые операционные активы группы, включая коллекторский бизнес, микрокредитные организации и IT-направление. Это обеспечило более чем двукратный рост активов общества и усилило его бизнес-профиль за счёт вертикальной интеграции. Сформированная структура создаёт фундамент для дальнейшего масштабирования бизнеса, повышения операционной эффективности и реализации долгосрочной стратегии группы», — отметила финансовый директор Summit Group Екатерина Захарова.

📈 В 2025 году процентные доходы группы увеличились на 11,6% год к году (7,26 млрд руб. против 6,51 млрд руб. годом ранее), чему способствовало смещение продуктовой структуры в пользу более длинных и обеспеченных займов, включая автозалоговое кредитование, installment loans и займы МСП. Доля этих продуктов в структуре выдач достигла 86,3%, что отражает последовательную трансформацию бизнеса в сторону более устойчивой модели доходов, приближающей продуктовое предложение компании к характеристикам классического банковского потребительского кредитования.

💼 Прибыль до налогообложения составила 625,5 млн руб. против 625,1 млн руб. годом ранее. Чистая прибыль по итогам 2025 года достигла 490,9 млн руб. против 494,4 млн руб. годом ранее. Незначительное снижение связано в том числе с повышением ставки налога на прибыль до 25% против 20% в 2024 году.

Несмотря на рост процентных расходов до 400,1 млн руб. и увеличение объема кредитов и заемных средств с 1,6 млрд руб. до 2,1 млрд руб., группа сохраняет умеренную долговую нагрузку и сильную капитальную позицию.

✅ По итогам года отношение долга к капиталу снизилось до 0,46x с 1,49x годом ранее, а доля капитала в активах выросла до 62,6% с 34,0%.

Отношение кредитного портфеля к капиталу на уровне 0,93x отражает комфортную капитализацию и создает основу для дальнейшего устойчивого роста бизнеса без избыточной долговой нагрузки.

Подробнее о финансовых результатах 2025 г. по МСФО – на нашем сайте.

АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО «ГЛАВСНАБ» ДО УРОВНЯ С(RU), ПРОГНОЗ «РАЗВИВАЮЩИЙСЯ», И ПРОДЛИЛО СТАТУС «ПОД НАБЛЮДЕНИЕМ»
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6771/

@issuerRatings