#голубойэкран #вдо #ду
🎞 2023 год стал годом волатильности. Рубль прошел путь от 70 до 90 единиц за доллар, в промежутке оказавшись выше 101, премии ВДО спустились с 10% до 2,5% к КС, а сам ключ вырос больше, чем в два раза.
Как мы действовали в этих условиях, а главное, что мы будем делать в следующем году? — узнаете завтра, 28 декабря, в 16.00
— Как РЕПО с ЦК позволяет нам без риска обгонять инфляцию?
— Что было с рынком ВДО, а главное, ждать ли волны дефолтов в следующем году?
— Есть ли спасение от обесценения валюты (и ждать ли этого обесценения)?
— Как показали себя разные инструменты и разные портфели в прошедшем году, и с чем входить в новый 2024-й?
Последний стрим в этом году. Задавайте свои вопросы, ответим в прямом эфире по ссылке
Как мы действовали в этих условиях, а главное, что мы будем делать в следующем году? — узнаете завтра, 28 декабря, в 16.00
— Как РЕПО с ЦК позволяет нам без риска обгонять инфляцию?
— Что было с рынком ВДО, а главное, ждать ли волны дефолтов в следующем году?
— Есть ли спасение от обесценения валюты (и ждать ли этого обесценения)?
— Как показали себя разные инструменты и разные портфели в прошедшем году, и с чем входить в новый 2024-й?
Последний стрим в этом году. Задавайте свои вопросы, ответим в прямом эфире по ссылке
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
ИК Иволга Капитал: подводим итоги 2023 и готовимся к 2024
2023 год стал годом волатильности. Рубль прошел путь от 70 до 90 единиц за доллар, в промежутке оказавшись выше 101, премии ВДО спустились с 10% до 2,5% к КС, а сам ключ вырос больше, чем в два раза. Как мы действовали в этих условиях, а главное, что мы будем…
#прогнозытренды #акции
Планы на год. Акции
У нас есть портфель Акции / Деньги. И за 2022-23 годы он принес 30% (или 14% годовых в среднем).
В апреле 2022 портфель был запущен с идеей заработать на отходе российского рынка от СВО-шока и супернизких оценок капитализации. А слабый на перспективу рубль и запирание капитала внутри страны должны были поддержать тренд восстановления.
В чем-то предположения оправдались. Хотя рост рынка начался только в конце 2022 года. И закончился всего 9 месяцев спустя.
Что мы имеем сегодня? Достаточно жесткую ДКП. Особенности с соблюдением прав собственности. Отсутствие внешних инвестиций при все-таки сохранении оттока капитала. Среднюю дивидендную доходность рынка последние 2 года в 6-8% годовых, которую можно переносить и на следующий год. И пока что еще короткий срок трендового роста фондового рынка, если это тренд (глядя на долларовый Индекс РТС, засомневаешься).
В общем, как-то всё неоднозначно. Особенно на фоне денежного и облигационного рынков, где при минимуме загадок и волатильности доходности сейчас от 16-22%.
Фондовый рынок прекрасен тем, что порой переубеждает самых принципиальных пессимистов. Хорошо бы, чтобы переубедил и в новом году. Иными словами, портфель российских акций для нас сейчас – ставка на удачу.
Планы на год. Акции
У нас есть портфель Акции / Деньги. И за 2022-23 годы он принес 30% (или 14% годовых в среднем).
В апреле 2022 портфель был запущен с идеей заработать на отходе российского рынка от СВО-шока и супернизких оценок капитализации. А слабый на перспективу рубль и запирание капитала внутри страны должны были поддержать тренд восстановления.
В чем-то предположения оправдались. Хотя рост рынка начался только в конце 2022 года. И закончился всего 9 месяцев спустя.
Что мы имеем сегодня? Достаточно жесткую ДКП. Особенности с соблюдением прав собственности. Отсутствие внешних инвестиций при все-таки сохранении оттока капитала. Среднюю дивидендную доходность рынка последние 2 года в 6-8% годовых, которую можно переносить и на следующий год. И пока что еще короткий срок трендового роста фондового рынка, если это тренд (глядя на долларовый Индекс РТС, засомневаешься).
В общем, как-то всё неоднозначно. Особенно на фоне денежного и облигационного рынков, где при минимуме загадок и волатильности доходности сейчас от 16-22%.
Фондовый рынок прекрасен тем, что порой переубеждает самых принципиальных пессимистов. Хорошо бы, чтобы переубедил и в новом году. Иными словами, портфель российских акций для нас сейчас – ставка на удачу.
Forwarded from Rodelen_lc
🎄 Пусть каждый шаг, который Вы предпринимаете в новом году, приводит Вас к новым высотам и успехам! А сил, идей и вдохновения всегда хватает для новых стартов и важных дел.
❤️ Добрые дела мы считаем одними из важных! С Вашей помощью Лизинговая компания Роделен уже долгое время помогает детям, страдающим от тяжелых недугов. Вместе с Вами мы формируем новую реальность, в которой окружаем заботой и поддержкой тех, кто сильнее всего в этом нуждается. Вместе мы делаем мир лучше и добрее.
С наилучшими пожеланиями,
Коллектив Лизинговой компании «Роделен»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Vernikov100 - инвестирование
‼️Друзья, я впервые провел интервью по вопросам облигаций сектора ВДО с Марком Савиченко, главным аналитиком ИК Иволга Капитал. Надеюсь на ваши лайки и комментарии! Новый спикер на канале всегда важный момент. Мы с Марком рассмотрели перспективы рынка ВДО 2024.❤️❤️❤️
YouTube
Марк Савиченко - Перспектива облигаций ВДО 2024
https://t.me/probonds
ТГ канал про высокодоходные облигации от лидера рынка. И не только....
_________________________________________________________
‼️Друзья, я впервые провел интервью по вопросам облигаций сектора ВДО с Марком Савиченко, главным аналитиком…
ТГ канал про высокодоходные облигации от лидера рынка. И не только....
_________________________________________________________
‼️Друзья, я впервые провел интервью по вопросам облигаций сектора ВДО с Марком Савиченко, главным аналитиком…
@Aleksandrov_Dmitry
@elenabogdanovaa
@Mark_Savichenko
Подключайтесь к стриму в 16.00 https://www.youtube.com/watch?v=YGTJb-Xgrzc
@elenabogdanovaa
@Mark_Savichenko
Подключайтесь к стриму в 16.00 https://www.youtube.com/watch?v=YGTJb-Xgrzc
YouTube
ИК Иволга Капитал: подводим итоги 2023 и готовимся к 2024
2023 год стал годом волатильности. Рубль прошел путь от 70 до 90 единиц за доллар, в промежутке оказавшись выше 101, премии ВДО спустились с 10% до 2,5% к КС, а сам ключ вырос больше, чем в два раза. Как мы действовали в этих условиях, а главное, что мы будем…
#прогнозытренды #ду
Планы на год. Сколько и как заработать, чтобы не заработать депрессию?
Компиляция и итог двух предыдущих постов (первый и второй).
2023 год мы заканчиваем со средней доходностью нашего доверительного управления около 15,5-16% на руки. В рамках ожиданий, которые были в начале этого года.
Вероятно, вблизи этих значений можем оказаться и в следующем году. Высокая ключевая ставка сдержит инфляцию. Так что 15-20% заработка на следующий год – нормальная цель.
2023 год подтвердил предположение: если зарабатываешь клиентам больше, чем дает банковский депозит, у тебя всё в порядке. За год все активы клиентов компании и самой компании выросли с 0,86 млрд р. до 2,2 млрд р. Активы доверительного управления – с 0,33 до 1,15 млрд р.
Возвращаясь к ключевой ставке. Мы не можем исключать варианта с еще большим или даже резко большим ее подъемом. Так что денег в портфелях будет много. Но доля облигаций, которых сейчас у нас меньше половины, скорее всего, увеличится. При доходностях 20%+ игра уже стоит свеч.
Доля акций останется незначительной.
Что до спекуляций, в первую очередь для нас самих, постараемся не пропустить случая сыграть на понижение в золоте и серебре. Будем держать в курсе.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Планы на год. Сколько и как заработать, чтобы не заработать депрессию?
Компиляция и итог двух предыдущих постов (первый и второй).
2023 год мы заканчиваем со средней доходностью нашего доверительного управления около 15,5-16% на руки. В рамках ожиданий, которые были в начале этого года.
Вероятно, вблизи этих значений можем оказаться и в следующем году. Высокая ключевая ставка сдержит инфляцию. Так что 15-20% заработка на следующий год – нормальная цель.
2023 год подтвердил предположение: если зарабатываешь клиентам больше, чем дает банковский депозит, у тебя всё в порядке. За год все активы клиентов компании и самой компании выросли с 0,86 млрд р. до 2,2 млрд р. Активы доверительного управления – с 0,33 до 1,15 млрд р.
Возвращаясь к ключевой ставке. Мы не можем исключать варианта с еще большим или даже резко большим ее подъемом. Так что денег в портфелях будет много. Но доля облигаций, которых сейчас у нас меньше половины, скорее всего, увеличится. При доходностях 20%+ игра уже стоит свеч.
Доля акций останется незначительной.
Что до спекуляций, в первую очередь для нас самих, постараемся не пропустить случая сыграть на понижение в золоте и серебре. Будем держать в курсе.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from Джи-групп
Друзья, в последний рабочий день уходящего 2023 года мы искренне поздравляем всех вас, наших коллег, клиентов, инвесторов и просто подписчиков канала с наступающим Новым годом!
Не хотим утомлять вас цифрами, отчетами, планами на будущее. Скажем лишь, что все, что мы наметили, у нас получилось. Мы исполняем свои обязательства, осваиваем новые регионы, с уверенностью и надеждой смотрим в будущее.
Этого мы желаем и всем вам. Пусть ваши успехи приумножаются, мечты сбываются, а планы на будущее становятся реальностью.
С Новым годом!
Не хотим утомлять вас цифрами, отчетами, планами на будущее. Скажем лишь, что все, что мы наметили, у нас получилось. Мы исполняем свои обязательства, осваиваем новые регионы, с уверенностью и надеждой смотрим в будущее.
Этого мы желаем и всем вам. Пусть ваши успехи приумножаются, мечты сбываются, а планы на будущее становятся реальностью.
С Новым годом!
PRObonds | Иволга Капитал
#nr #фьючерсы #сделки #золото Если золото на спот-рынке уйдет ниже 2 049 долл./унц., короткая позиция во фьючерсе на золото в портфеле NR Фьючерсы будет увеличена на 2,5% от активов, до ~5%. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение…
#nr #фьючерсы #сделки #золото
Если золото на спот-рынке уйдет ниже 2 049 долл./унц., короткая позиция во фьючерсе на золото будет увеличена не на 2,5% от активов портфеля NR Фьючерсы, а на 7,5%. Если условие выполнится, суммарная короткая позиция увеличится до ~10% от активов.
Помимо уже открытой короткой позиции во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов, в портфеле NR Фьючерсы открыты короткая позиция в нефти (на 5% от активов) и в серебре (на 1,7% от активов). Более 90% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (текущая эффективная доходность вблизи 16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Если золото на спот-рынке уйдет ниже 2 049 долл./унц., короткая позиция во фьючерсе на золото будет увеличена не на 2,5% от активов портфеля NR Фьючерсы, а на 7,5%. Если условие выполнится, суммарная короткая позиция увеличится до ~10% от активов.
Помимо уже открытой короткой позиции во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов, в портфеле NR Фьючерсы открыты короткая позиция в нефти (на 5% от активов) и в серебре (на 1,7% от активов). Более 90% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (текущая эффективная доходность вблизи 16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Forwarded from Займер. Инвестиции
Дорогие друзья, мы поздравляем всех с наступающими праздниками и верим, что 2024 год принесет нам и нашим инвесторам много приятных моментов! 🎄
Пришло время подвести итоги уходящего 2023 года. Год получился насыщенным и удачным для МФК "Займер". Мы продолжили рост, успешно адаптировались к новым требованиям Центрального Банка РФ и, как и прежде, помогали людям по всей стране преодолевать финансовые трудности.
Из основных событий второй половины года мы хотим отметить следующее:
⭐️ В сентябре МФК "Займер" стала лидером рейтинга Финансовая платформа Brobank по величине прибыли и по ее приросту год к году
⭐️ В ноябре Займер начал вести блог на площадке Пульс
⭐️ В ноябре Займер победил в премии "МФО года — 2023" в номинации "Народный выбор". Премия была организована финансовым порталом "Все Займы Онлайн" (ВЗО) в рамках конференции ВЗО Digital Day
⭐️ В ноябре Займер стал лауреатом профессиональной премии "Золотой рубль" в номинации "Лидер рынка"
⭐️ В ноябре Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер", представил микрофинансовую отрасль на форуме инновационных финансовых технологий FINOPOLIS
⭐️ В начале декабря МФК "Займер" стала Акционерным Обществом (АО)
⭐️ В декабре Займер занял первое место по прибыльности среди МФК в рейтинге Brobank по итогам 9 месяцев 2023 года
⭐️ В декабре Займер впервые представил финансовые результаты по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Рост чистой прибыли за первые 9 месяцев 2023 года по сравнению с аналогичным периодом 2022 года составил 33,5%, а сама прибыль составила 5,24 миллиарда рублей, что близко к размеру прибыли за весь 2022 год
С наступающим, друзья!
Присоединяйтесь к нашему успеху, следите за нашими новостями и комментируйте посты. Будем на связи 💚
Пришло время подвести итоги уходящего 2023 года. Год получился насыщенным и удачным для МФК "Займер". Мы продолжили рост, успешно адаптировались к новым требованиям Центрального Банка РФ и, как и прежде, помогали людям по всей стране преодолевать финансовые трудности.
Из основных событий второй половины года мы хотим отметить следующее:
⭐️ В сентябре МФК "Займер" стала лидером рейтинга Финансовая платформа Brobank по величине прибыли и по ее приросту год к году
⭐️ В ноябре Займер начал вести блог на площадке Пульс
⭐️ В ноябре Займер победил в премии "МФО года — 2023" в номинации "Народный выбор". Премия была организована финансовым порталом "Все Займы Онлайн" (ВЗО) в рамках конференции ВЗО Digital Day
⭐️ В ноябре Займер стал лауреатом профессиональной премии "Золотой рубль" в номинации "Лидер рынка"
⭐️ В ноябре Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер", представил микрофинансовую отрасль на форуме инновационных финансовых технологий FINOPOLIS
⭐️ В начале декабря МФК "Займер" стала Акционерным Обществом (АО)
⭐️ В декабре Займер занял первое место по прибыльности среди МФК в рейтинге Brobank по итогам 9 месяцев 2023 года
⭐️ В декабре Займер впервые представил финансовые результаты по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Рост чистой прибыли за первые 9 месяцев 2023 года по сравнению с аналогичным периодом 2022 года составил 33,5%, а сама прибыль составила 5,24 миллиарда рублей, что близко к размеру прибыли за весь 2022 год
С наступающим, друзья!
Присоединяйтесь к нашему успеху, следите за нашими новостями и комментируйте посты. Будем на связи 💚
#вдо #первичка #саммит #быстроденьги #априфлай
Наши текущие размещения:
💰 Выпуск облигаций МФК Быстроденьги 002Р-04 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., 22% годовых до оферты)
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Со многими эмитентами мы провели прямые эфиры, где подробно говорили о их деятельности, финансовом положении дел и планах на облигационный рынок в 2024 году, ознакомиться можно по ссылкам:
🗻 МФК Саммит 🍀 МСБ-Лизинг 📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 🏦 Гарант-Инвест
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Наши текущие размещения:
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Со многими эмитентами мы провели прямые эфиры, где подробно говорили о их деятельности, финансовом положении дел и планах на облигационный рынок в 2024 году, ознакомиться можно по ссылкам:
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Лизинг-Трейд
От всей души поздравляем вас с наступающим Новым Годом!
Пусть 2024 год станет для вас годом ярких событий, невероятных возможностей и финансового процветания!
Желаем вам море вдохновения для новых открытий, удачных и перспективных знакомств, а также неизменной уверенности в своих силах на пути к успеху. Пусть каждый шаг, сделанный вами, приносит честные победы и приносит благополучие в ваш бизнес и личную жизнь.
С наступающим Новым Годом! Пусть он будет наполнен свершениями, счастьем и радостью!
Ваш Лизинг-Трейд
Пусть 2024 год станет для вас годом ярких событий, невероятных возможностей и финансового процветания!
Желаем вам море вдохновения для новых открытий, удачных и перспективных знакомств, а также неизменной уверенности в своих силах на пути к успеху. Пусть каждый шаг, сделанный вами, приносит честные победы и приносит благополучие в ваш бизнес и личную жизнь.
С наступающим Новым Годом! Пусть он будет наполнен свершениями, счастьем и радостью!
Ваш Лизинг-Трейд
Forwarded from Лайм-Займ. Инвестиции
В последний рабочий день уходящего 2023 года «Лайм-Займ» подвел некоторые итоги, и мы хотим ими с вами поделиться.
В этом году компания:
🔸отметила свое десятилетие 🎉;
🔸одной из первых на рынке беззалоговых займов на 12 месяцев запустила продукт Mega Installment;
🔸получила повышение рейтинга кредитоспособности от «Эксперт РА» на одну ступень до уровня ruBB со стабильным прогнозом;
🔸реализовала два облигационных выпуска общим объемом 1,3 млрд рублей, причем третий выпуск был размещен за один день;
🔸приняла участие в 13 конференциях и форумах, стала партнером 8 конкурсов, проектов и деловых мероприятий, завоевала призовые места и титулы в 10 профессиональных конкурсах, включая награду за лучшую программу инвестирования в МФО и приз в конкурсе годовых отчетов от Московской биржи за первый социальный годовой отчет;
🔸ежемесячно делилась с вами финансовой отчетностью, важными новостями отрасли и стратегическими планами компании;
🔸идет на новые рекорды по чистой прибыли и объемам выдачи микрозаймов (подробности раскроем уже в следующем году 😉)
Благодарим, что вы поддерживаете нашу компанию и помогаете ее стабильному развитию. В Новом 2024 году желаем исполнения желаний, крепкого здоровья и как можно больше поводов для радости! 🎄🎊
В этом году компания:
🔸отметила свое десятилетие 🎉;
🔸одной из первых на рынке беззалоговых займов на 12 месяцев запустила продукт Mega Installment;
🔸получила повышение рейтинга кредитоспособности от «Эксперт РА» на одну ступень до уровня ruBB со стабильным прогнозом;
🔸реализовала два облигационных выпуска общим объемом 1,3 млрд рублей, причем третий выпуск был размещен за один день;
🔸приняла участие в 13 конференциях и форумах, стала партнером 8 конкурсов, проектов и деловых мероприятий, завоевала призовые места и титулы в 10 профессиональных конкурсах, включая награду за лучшую программу инвестирования в МФО и приз в конкурсе годовых отчетов от Московской биржи за первый социальный годовой отчет;
🔸ежемесячно делилась с вами финансовой отчетностью, важными новостями отрасли и стратегическими планами компании;
🔸идет на новые рекорды по чистой прибыли и объемам выдачи микрозаймов (подробности раскроем уже в следующем году 😉)
Благодарим, что вы поддерживаете нашу компанию и помогаете ее стабильному развитию. В Новом 2024 году желаем исполнения желаний, крепкого здоровья и как можно больше поводов для радости! 🎄🎊
investor.lime-zaim.ru
«Лайм-Займ» празднует юбилей — 10 лет!
#рейтинги #дайджест
1/3
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ И ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🔴ПАО «Сегежа Групп»
Эксперт РА понизило рейтинг до уровня ruВВВ, прогноз по рейтингу развивающийся. Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне ruA- c развивающимся прогнозом.
ПАО «Сегежа Групп» - ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Группа является одним из ключевых активов ПАО АФК «Система».
Компания занимает лидирующие позиции по своим операционным сегментам, а также является одним из крупнейших арендаторов леса в мире. Почти половина выручки формируется за счет продукции деревообработки.
Уровень долговой нагрузки оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. На 30.09.2023 LTM отношение долга к EBITDA по расчетам агентства выросло до 14,9х (годом ранее - 4,3х). На рост показателя также повлияло снижение OIBDA на 65% за отчетный период, что обусловлено структурной трансформацией рынков сбыта и, как следствие, снижением цен на продукцию, а также существенным ростом издержек, в особенности логистических затрат.
Агентство отмечает сильное увеличение процентной нагрузки на фоне роста долга и ставки заимствований. За отчетный период отношение OIBDA к годовым процентным платежам снизилось с 3,2х до 0,6х.
Агентство отмечает, что размер кредитных линий группы, а также возможности новых привлечений у ключевых банков-кредиторов закрывают потребности группы по рефинансированию краткосрочных финансовых обязательств.
🔴ООО «Ультра»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «В|ru|», изменив прогноз на «Развивающийся». Ранее действовал рейтинг на уровне BB–|ru|
Компания зарегистрирована в 1999 году в Челябинской области, занимается оптовой неспециализированной торговлей готовыми изделиями из металла. Продукция реализуется, в основном, через ООО «Леруа Мерлен Восток»
«Развивающийся» прогноз обусловлен существенной негативной динамикой финансовых результатов за 9 месяцев 2023 года. Наблюдается изменение структуры движения денежных потоков внутри группы компаний «Ультра» по схеме, отличной от ожиданий Агентства, а также расходы неоперационного характера, связанные с вводом нового оборудования в эксплуатацию.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Снижение рентабельности по чистой прибыли. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. значение показателя соответствовало 0,8%
Снижение рентабельности капитала. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. значение показателя соответствовало 3%
Низкий уровень раскрытия информации: Компания не формирует и не предоставляет информацию (финансовая отчетность, финансовый план), консолидированную по Группе
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Комфортный уровень перманентного капитала. На 30.09.2023 г. отношение суммы долгосрочного долга с учетом корректировки на реальные сроки погашения и собственного капитала к активам составило 0,6
Допустимая для отрасли «Оптовая торговля» долговая нагрузка. На 30.09.2023 г. соотношение чистого долга и скорректированного показателя EBITDA составило 4,4
1/3
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ И ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🔴ПАО «Сегежа Групп»
Эксперт РА понизило рейтинг до уровня ruВВВ, прогноз по рейтингу развивающийся. Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне ruA- c развивающимся прогнозом.
ПАО «Сегежа Групп» - ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Группа является одним из ключевых активов ПАО АФК «Система».
Компания занимает лидирующие позиции по своим операционным сегментам, а также является одним из крупнейших арендаторов леса в мире. Почти половина выручки формируется за счет продукции деревообработки.
Уровень долговой нагрузки оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. На 30.09.2023 LTM отношение долга к EBITDA по расчетам агентства выросло до 14,9х (годом ранее - 4,3х). На рост показателя также повлияло снижение OIBDA на 65% за отчетный период, что обусловлено структурной трансформацией рынков сбыта и, как следствие, снижением цен на продукцию, а также существенным ростом издержек, в особенности логистических затрат.
Агентство отмечает сильное увеличение процентной нагрузки на фоне роста долга и ставки заимствований. За отчетный период отношение OIBDA к годовым процентным платежам снизилось с 3,2х до 0,6х.
Агентство отмечает, что размер кредитных линий группы, а также возможности новых привлечений у ключевых банков-кредиторов закрывают потребности группы по рефинансированию краткосрочных финансовых обязательств.
🔴ООО «Ультра»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «В|ru|», изменив прогноз на «Развивающийся». Ранее действовал рейтинг на уровне BB–|ru|
Компания зарегистрирована в 1999 году в Челябинской области, занимается оптовой неспециализированной торговлей готовыми изделиями из металла. Продукция реализуется, в основном, через ООО «Леруа Мерлен Восток»
«Развивающийся» прогноз обусловлен существенной негативной динамикой финансовых результатов за 9 месяцев 2023 года. Наблюдается изменение структуры движения денежных потоков внутри группы компаний «Ультра» по схеме, отличной от ожиданий Агентства, а также расходы неоперационного характера, связанные с вводом нового оборудования в эксплуатацию.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Снижение рентабельности по чистой прибыли. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. значение показателя соответствовало 0,8%
Снижение рентабельности капитала. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. значение показателя соответствовало 3%
Низкий уровень раскрытия информации: Компания не формирует и не предоставляет информацию (финансовая отчетность, финансовый план), консолидированную по Группе
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Комфортный уровень перманентного капитала. На 30.09.2023 г. отношение суммы долгосрочного долга с учетом корректировки на реальные сроки погашения и собственного капитала к активам составило 0,6
Допустимая для отрасли «Оптовая торговля» долговая нагрузка. На 30.09.2023 г. соотношение чистого долга и скорректированного показателя EBITDA составило 4,4
2/3
🔴АО «РКК»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «CCC|ru|», изменив прогноз на «Развивающийся». Кредитному рейтингу присвоен статус «под наблюдением». Ранее рейтинг был на уровне B|ru|
«Развивающийся» прогноз и статус «под наблюдением» обусловлены существенной негативной динамикой финансовых результатов в III квартале 2023 года, а также отсутствием подтверждения о перечислении средств на погашение коммерческих облигаций в положенный срок 21.12.2023 г. (Погашение коммерческий облигаций произошло после публикации пресс-релиза, ред.)
Компания зарегистрирована в 2017 году в Москве, занимается логистическими решениями в области морских и железнодорожных грузоперевозок.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Высокий финансовый леверидж. Отношение долга с учетом лизинговых и арендных обязательств к капиталу, включающему беспроцентный займ от бенефициара, на 30.09.2023 г. составило 3,1
Агрессивный, по мнению НРА, характер финансовой политики. Долгосрочные заемные средства Компании сформированы биржевыми облигационными выпусками. С января по август 2023 года Компания разместила три выпуска биржевых облигаций.
НРА отмечает сделки со связанными сторонами при усложненной структуре собственности и отсутствии аудированной консолидированной отчетности.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Умеренное покрытие чистого долга. Соотношение чистого долга с учетом выданных поручительств за другие компании, арендных и лизинговых обязательств и без учета беспроцентного займа бенефициара к показателю EBITDA на 30.09.2023 г. составило 3,1х
Средняя оценка уровня перманентного капитала. По оценкам НРА, отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга, скорректированного на реальные сроки погашения и с учетом арендных и лизинговых обязательств, к активам на 30.09.2023 г., составило 0,5
⚪️ООО «Антерра»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB+
🟢ООО «АНТЕРРА»
НРА присвоило кредитный рейтинг на уровне «ВВ-|ru|»
Компания зарегистрирована в 2015 году в Москве, занимается гостиничным бизнесом. Торговая марка компании – GreenFlow. Бренд объединяет два действующих проекта, оформленных на разные юридические лица, входящие в периметр Группы компаний Green Flow.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Умеренная долговая нагрузка. Соотношение чистого долга с учетом поручительств, выданных за другие компании Группы, и показателя EBITDA составило 3,7. НРА допускает рост данного коэффициента в связи с привлечением фондирования для запуска одного из проектов Группы
Комфортный уровень перманентного капитала: отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к активам на 30.09.2023 г. составило 0,72
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Низкая оценка обеспеченности собственными оборотными средствами. На 30.09.2023 г. внеоборотные активы превышают собственный капитал на 82%
Повышенное влияние внешних бизнес-рисков. НРА отмечает наличие конкуренции на основном географическом рынке присутствия Компании, что может оказывать давление на перспективы дальнейшего роста цен. Также НРА отмечает процентный риск в условиях роста рыночных ставок кредитования при потребности Компании в заемном финансировании для реализации инвестиционной программы.
🔴АО «РКК»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «CCC|ru|», изменив прогноз на «Развивающийся». Кредитному рейтингу присвоен статус «под наблюдением». Ранее рейтинг был на уровне B|ru|
«Развивающийся» прогноз и статус «под наблюдением» обусловлены существенной негативной динамикой финансовых результатов в III квартале 2023 года, а также отсутствием подтверждения о перечислении средств на погашение коммерческих облигаций в положенный срок 21.12.2023 г. (Погашение коммерческий облигаций произошло после публикации пресс-релиза, ред.)
Компания зарегистрирована в 2017 году в Москве, занимается логистическими решениями в области морских и железнодорожных грузоперевозок.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Высокий финансовый леверидж. Отношение долга с учетом лизинговых и арендных обязательств к капиталу, включающему беспроцентный займ от бенефициара, на 30.09.2023 г. составило 3,1
Агрессивный, по мнению НРА, характер финансовой политики. Долгосрочные заемные средства Компании сформированы биржевыми облигационными выпусками. С января по август 2023 года Компания разместила три выпуска биржевых облигаций.
НРА отмечает сделки со связанными сторонами при усложненной структуре собственности и отсутствии аудированной консолидированной отчетности.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Умеренное покрытие чистого долга. Соотношение чистого долга с учетом выданных поручительств за другие компании, арендных и лизинговых обязательств и без учета беспроцентного займа бенефициара к показателю EBITDA на 30.09.2023 г. составило 3,1х
Средняя оценка уровня перманентного капитала. По оценкам НРА, отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга, скорректированного на реальные сроки погашения и с учетом арендных и лизинговых обязательств, к активам на 30.09.2023 г., составило 0,5
⚪️ООО «Антерра»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB+
🟢ООО «АНТЕРРА»
НРА присвоило кредитный рейтинг на уровне «ВВ-|ru|»
Компания зарегистрирована в 2015 году в Москве, занимается гостиничным бизнесом. Торговая марка компании – GreenFlow. Бренд объединяет два действующих проекта, оформленных на разные юридические лица, входящие в периметр Группы компаний Green Flow.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Умеренная долговая нагрузка. Соотношение чистого долга с учетом поручительств, выданных за другие компании Группы, и показателя EBITDA составило 3,7. НРА допускает рост данного коэффициента в связи с привлечением фондирования для запуска одного из проектов Группы
Комфортный уровень перманентного капитала: отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к активам на 30.09.2023 г. составило 0,72
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Низкая оценка обеспеченности собственными оборотными средствами. На 30.09.2023 г. внеоборотные активы превышают собственный капитал на 82%
Повышенное влияние внешних бизнес-рисков. НРА отмечает наличие конкуренции на основном географическом рынке присутствия Компании, что может оказывать давление на перспективы дальнейшего роста цен. Также НРА отмечает процентный риск в условиях роста рыночных ставок кредитования при потребности Компании в заемном финансировании для реализации инвестиционной программы.
3/3
🟢ПАО «ЧЗПСН-ПРОФНАСТИЛ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BВ+(RU)
ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» входит в промышленно-инжиниринговую группу АО «Стройсистема», которая является одним из крупнейших производителей строительных конструкций и материалов из металлопроката в России.
Показатель общего долга к FFO до чистых процентных платежей в 2022 году сохранился на уровне 2,7х. Кредитный портфель Компании представлен рублевыми обязательствами, включающими выпуски биржевых облигаций. Забалансовые обязательства представлены публичной безотзывной офертой в отношении биржевых облигаций аффилированного по бенефициару ООО «Электрощит-Стройсистема». Данные обязательства были учтены Агентством в составе долговых обязательств Компании при расчете взвешенного (за период 2021–2026 годов) значения показателя долговой нагрузки, которое составило 3,2х.
Компания располагает открытой возобновляемой кредитной линией в размере 900 млн руб., а также имеет доступ к размещениям на публичном рынке. График погашения обязательств комфортный и равномерный в среднесрочной перспективе с ростом объемов в 2025 году (запланировано погашение облигационного выпуска).
🟢ООО «ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BВ+(RU)
«Электрощит-Стройсистема» входит в аффилированную через бенефициарных владельцев промышленно-инжиниринговую группу АО «Стройсистема» — одного из крупнейших производителей строительных конструкций и материалов из металлопроката в России.
Структура группы усложнена: вся операционная деятельность ведется «Электрощит-Стройсистемой», а земельные участки и недвижимость учитываются на балансе ООО «Технопарк-Электрощит», 100%-ной дочерней организацией Компании. Также осуществляются операции со связанными сторонами, однако они являются экономически обоснованными. «Электрощит-Стройсистема» готовит отчетность по российским стандартам и публикует ее в открытом доступе.
Общий долг Компании в 2022 году составил 647 млн руб., а отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 1,7х. Улучшение значения данного показателя произошло за счет роста FFO до чистых процентных платежей в 2022 году. В 2024 году ожидается рост общего долга в связи с новым привлечением заемных средств для финансирования инвестиционной программы.
Портфель Компании имеет долгосрочную структуру с погашением основного объема обязательств в 2025 году. Забалансовые обязательства представлены выданным поручительством за аффилированную компанию.
У Компании комфортный график погашения обязательств — основной объем погашения приходится на 2025 год.
🟢ПАО «ЧЗПСН-ПРОФНАСТИЛ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BВ+(RU)
ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» входит в промышленно-инжиниринговую группу АО «Стройсистема», которая является одним из крупнейших производителей строительных конструкций и материалов из металлопроката в России.
Показатель общего долга к FFO до чистых процентных платежей в 2022 году сохранился на уровне 2,7х. Кредитный портфель Компании представлен рублевыми обязательствами, включающими выпуски биржевых облигаций. Забалансовые обязательства представлены публичной безотзывной офертой в отношении биржевых облигаций аффилированного по бенефициару ООО «Электрощит-Стройсистема». Данные обязательства были учтены Агентством в составе долговых обязательств Компании при расчете взвешенного (за период 2021–2026 годов) значения показателя долговой нагрузки, которое составило 3,2х.
Компания располагает открытой возобновляемой кредитной линией в размере 900 млн руб., а также имеет доступ к размещениям на публичном рынке. График погашения обязательств комфортный и равномерный в среднесрочной перспективе с ростом объемов в 2025 году (запланировано погашение облигационного выпуска).
🟢ООО «ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BВ+(RU)
«Электрощит-Стройсистема» входит в аффилированную через бенефициарных владельцев промышленно-инжиниринговую группу АО «Стройсистема» — одного из крупнейших производителей строительных конструкций и материалов из металлопроката в России.
Структура группы усложнена: вся операционная деятельность ведется «Электрощит-Стройсистемой», а земельные участки и недвижимость учитываются на балансе ООО «Технопарк-Электрощит», 100%-ной дочерней организацией Компании. Также осуществляются операции со связанными сторонами, однако они являются экономически обоснованными. «Электрощит-Стройсистема» готовит отчетность по российским стандартам и публикует ее в открытом доступе.
Общий долг Компании в 2022 году составил 647 млн руб., а отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 1,7х. Улучшение значения данного показателя произошло за счет роста FFO до чистых процентных платежей в 2022 году. В 2024 году ожидается рост общего долга в связи с новым привлечением заемных средств для финансирования инвестиционной программы.
Портфель Компании имеет долгосрочную структуру с погашением основного объема обязательств в 2025 году. Забалансовые обязательства представлены выданным поручительством за аффилированную компанию.
У Компании комфортный график погашения обязательств — основной объем погашения приходится на 2025 год.