Пока мы прогнозировали, что ставка ЦБ останется на прежнем уровне в 7,25%, ЦБ ее поднял до 7,5%. Досадно :) Но, вообще, тревожно. Игра в ставку (ее уже 2 раза в этом году понизили, и 1 раз повысили) создает у Банка России ощущение а то и уверенность в регулируемости денежного рынка через эту ставку. И когда финансовая буря грянет по-настоящему, уверенность может оказаться не только неоправданной, но и губительной.

FORBES - это всегда приятно. Статья про курс рубля. И ожиданиях его на 65-60. Автор - Андрей Хохрин.
http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/366781-ottolknulis-ot-dna-kurs-dollara-vernetsya-k-urovnyu-60-65-rubley

Наша статья о валюте в Форбсе (пост выше - ссылка на нее) - на сегодня, самый читаемый материал этого издания. Очень приятно!

Причиной такой ситуации является отсутствие в России исторически сложившейся культуры инвестирования, поскольку инвестирование стало доспупно только после распада СССР.

Наше мнение про инвестиции здесь и сейчас
http://www.banki.ru/news/columnists/?id=10652650

Цены на кофе опустились до минимума за 12 лет

Пока мы рассуждаем о том, хорошо ли, плохо ли российскому облигационному рынку, цены на кофе - на дне. Strong buy coffee!

Столько процентов годовых сейчас дают наиболее раскрученные в своих секторах облигации. Выбор достоин внимания! Тем более, что НДФЛ по большинству позиций - 0 или около нуля.

Так что же надежнее и выгоднее? Смотрите! Расскажем))
https://www.youtube.com/watch?v=uGTQj8xeqaY

Состояние долгового рынка 🇷🇺

Приведенная ниже таблица, в общем, отражает состояние российского облигационного рынка. В ней приведены наиболее ликвидные (с наибольшим объемом торгов) в своих секторах ценные бумаги. Бумаги сгруппированы по секторам, а внутри секторов ранжированы по удаленности даты погашения (сначала более «длинные» облигации, затем – более «короткие»).
Даже эта, небольшая выборка, позволяет сделать ряд замечаний:
🔹Во-первых, доходность облигаций сходного кредитного качества вновь приобрела естественную прямую зависимость от срока: чем дальше погашение, тем выше доходность. Долгое время, с 2016 года, в рублевых облигациях наблюдался парадокс: бумаги с отдаленными сроками погашения давали доходность выше, нежели бумаги с близкими сроками. Причина парадокса – в массовом ожидании смягчения монетарной политики и удешевления денег. И если в самом 2016 году эти ожидания были оправданы, то уже к середине 2017 года стали излишне оптимистичными. Когда же грянул долговой шторм, «длинные» облигации упали в цене намного существеннее «коротких», парадокс нивелировался, биржевая ситуация пришла в норму. Эта нормализация, кстати, сигнализирует о вероятном завершении коррекции рынка.
🔹Во-вторых, доходности государственных и субфедеральных облигаций почти сравнялись с доходностями крупных корпоратов. Это можно считать подтверждением ускоренного бегства спекулятивного капитала именно из госсектора, тогда как корпоративные бумаги, скорее, были задеты по касательной, и их падение и не оказалось столь отвесным, и, вероятно, стало следствием падения госбумаг.
🔹В-третьих, долларовые бумаги выросли в доходностях значительно меньше рублевых. Агрессивный выход иностранного капитала из отечественных еврооблигаций состоялся еще в 2014 году, и, на санкционной риторике последних месяцев, данных сектор показал свою защищенность от крупных продаж.
🔹В-четвертых, высокодоходный рублевый сегмент показал очень скромный прирост доходностей и, соответственно, слабое снижение цен. Долговой рынок, благодаря прошедшей коррекции, снял свою перекупленность, привел доходности к равновесным значениям. А поскольку высокодоходные облигации в состоянии перекупленности, в целом, не находились, то и их просадки оказались невелики.

Обновили нашу таблицу облигационных доходностей. Рынок растет, доходности снижаются. НО. Остаются на хороших уровнях. Для покупок))