В IT и выйти? Перспективны ли инвестиции в IT-сектор
Судя по исследованию рынка инфраструктурного ПО, проведенного Strategy Partners, то все круто, инвесторы, велкам!
Сектор возвращается к показателям 20-22 годов и скоро пойдет в буйный, ничем не сдерживаемый рост. Диаграмм и таблиц в презентации, убеждающих нас об этом, очень много. Но есть вопросы.
Инвесторам интересны компании, которые или уже в рынке, или в будущем выйдут на него. Отчет позволяет получить лишь общее представление о компаниях. Всего три компании - Астра, РЕД СОФТ и Arenadata - можно назвать действительно публичными. Они хотя бы показывают спектр продуктов. Но большинство пребывает “в темной комнате”. Почти как кошка Эрвина Шредингера.
Все помнят ажиотаж с IPO Диасофта и Астры, бумаги обеих компаний торгуются сейчас выше цены размещения. РЕД СОФТ представлен на МосБирже в разделе “Сектор роста” ВДО еще с 2021 года. Весной стало известно, что Arenadata начала подготовку к IPO, планирует привлечь до 5 млрд руб., размещение ожидается в конце 2024 года.
В целом, даже несмотря на то, что тот же Диасофт, Softline или СберТех не слишком подробно делятся информацией, IT-сектор выглядит перспективным. Однако, не стоит всецело доверять радужным прогнозам по росту рынка инфраструктурного ПО в 2024 - 2025 годах: мало публичных данных. Соответственно, и исследования получаются “куцые”.
Все как всегда - чтобы не платить конские % УК, каждую компанию инвестор вынужден изучать сам. Или нанять советника. Или научиться анализу компаний, или хотя бы иногда читать наш тг канал.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование! 🤝
@pro100IPO
#Астра #РЕДСОФТ #Arenadata #Диасофт #Softline #СберТех
Судя по исследованию рынка инфраструктурного ПО, проведенного Strategy Partners, то все круто, инвесторы, велкам!
Сектор возвращается к показателям 20-22 годов и скоро пойдет в буйный, ничем не сдерживаемый рост. Диаграмм и таблиц в презентации, убеждающих нас об этом, очень много. Но есть вопросы.
Инвесторам интересны компании, которые или уже в рынке, или в будущем выйдут на него. Отчет позволяет получить лишь общее представление о компаниях. Всего три компании - Астра, РЕД СОФТ и Arenadata - можно назвать действительно публичными. Они хотя бы показывают спектр продуктов. Но большинство пребывает “в темной комнате”. Почти как кошка Эрвина Шредингера.
Все помнят ажиотаж с IPO Диасофта и Астры, бумаги обеих компаний торгуются сейчас выше цены размещения. РЕД СОФТ представлен на МосБирже в разделе “Сектор роста” ВДО еще с 2021 года. Весной стало известно, что Arenadata начала подготовку к IPO, планирует привлечь до 5 млрд руб., размещение ожидается в конце 2024 года.
В целом, даже несмотря на то, что тот же Диасофт, Softline или СберТех не слишком подробно делятся информацией, IT-сектор выглядит перспективным. Однако, не стоит всецело доверять радужным прогнозам по росту рынка инфраструктурного ПО в 2024 - 2025 годах: мало публичных данных. Соответственно, и исследования получаются “куцые”.
Все как всегда - чтобы не платить конские % УК, каждую компанию инвестор вынужден изучать сам. Или нанять советника. Или научиться анализу компаний, или хотя бы иногда читать наш тг канал.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование! 🤝
@pro100IPO
#Астра #РЕДСОФТ #Arenadata #Диасофт #Softline #СберТех
Strategy Partners
Рынок инфраструктурного ПО в России будет расти на 15% ежегодно до 2030 года | Strategy Partners
Strategy Partners, ведущая российская консалтинговая компания, представила исследование рынка инфраструктурного ПО. Компания проанализировала темпы роста мирового и российского ИТ-рынка, оценила потенциал и спрогнозировала развитие рынка инфраструктурного…
👍26🔥7👏4🤔1
IPO в 2024 году
Компании, которые официально объявили о готовности к подготовке IPO.
Группа компаний Skyeng (Skysmart, дети, Skypro, доп. проф. образование) edtech-компания, онлайн-школа по изучению иностранных языков и не только, занимает второе место среди российских edtech-компаний. Планировала выходить на зарубежные биржи еще несколько лет назад. Сейчас конкретно не подтверждает планы выхода на IPO, хотя одновременно заявляют, что готовы к нему.
АФК «Система» Институциональный инвестор, стратегически выбирает к покупке перспективные активы, развивает их и выводит на биржу.
Главные кандидаты на размещение:
- медицинские центры «Медси»;
- агрохолдинг «Степь»;
- гостиничная сеть Cosmos Hotel Group;
- фармкомпания «Биннофарм».
АПРИ, девелопер
Компания заявляет о возможном размещении летом 2024 года. Речь идет о небольшом пакете акций. Привлекаемые деньги планируется направить на развитие региональных отделений.
РТК-ЦОД, дочка «Ростелекома», облачные услуги, обработка и хранение данных. Представитель компании сообщил о подготовке документов для размещения.
“Нерешительные”
Планы провести IPO пока не подтверждены официально, данные получены из анонимных источников.
Озон-фармацевтика, производство дженериков может этой осенью провести первичное размещение и привлечь примерно 10 млрд руб. В 2023 году рынок дженериков вырос на 11% от предыдущего года, и доля компании здесь почти 5%, это второе место после словенской Krka.
Skillbox, онлайн-образование. Представители компании не исключают возможность выхода на рынок. Основной акционер компании VK с пакетом в 50,6%, другие держатели акций - основатели Skillbox, фонд Галицкого, часть зарезервирована программы мотивации сотрудников.
КИФА, российско-китайская онлайн-платформа для оптовой торговли потребительскими товарами между двумя странами. Может провести IPO на Мосбирже до конца года, отдав рынку не более 30% акций. Хотят привлечь до 2 млрд рублей. Выручка Кифы выросла по итогам 2023 года до 5,7 млрд рублей. Интересная компания - готовим отдельный пост по ней.
Промомед, биотех-компания. Более 330 препаратов в портфеле. Может провести IPO в конце годе. Примечательно, что примерно 80% препаратов, выпускаемых компанией, входят в государственный перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов. Правда, выручка в 2023 году упала на 28% - возможно, из-за излишнего увлечения компанией продажей противоковидных лекарств.
Ламбумиз, упаковка для молока и молочных продуктов + одноразовая посуда. Думает о выходе на рынок в конце этого года или начале 2025. Здесь все очень хорошо по цифрам: в 2023 году чистая прибыль выросла на 191%, до 312,95 млн рублей, с рентабельностью 12,2%. EBITDA - рост на 102%, до 460 млн рублей. И поскольку Elopak, TetraPak и SIG вряд ли вернутся на наш рынок - у Ламбумиз очень интересные перспективы.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#Skyeng #АФК_Система #АПРИ #РТК_ЦОД #Озон_фармацевтика #Skillbox #Кифа #Промомед #Ламбумиз
Компании, которые официально объявили о готовности к подготовке IPO.
Группа компаний Skyeng (Skysmart, дети, Skypro, доп. проф. образование) edtech-компания, онлайн-школа по изучению иностранных языков и не только, занимает второе место среди российских edtech-компаний. Планировала выходить на зарубежные биржи еще несколько лет назад. Сейчас конкретно не подтверждает планы выхода на IPO, хотя одновременно заявляют, что готовы к нему.
АФК «Система» Институциональный инвестор, стратегически выбирает к покупке перспективные активы, развивает их и выводит на биржу.
Главные кандидаты на размещение:
- медицинские центры «Медси»;
- агрохолдинг «Степь»;
- гостиничная сеть Cosmos Hotel Group;
- фармкомпания «Биннофарм».
АПРИ, девелопер
Компания заявляет о возможном размещении летом 2024 года. Речь идет о небольшом пакете акций. Привлекаемые деньги планируется направить на развитие региональных отделений.
РТК-ЦОД, дочка «Ростелекома», облачные услуги, обработка и хранение данных. Представитель компании сообщил о подготовке документов для размещения.
“Нерешительные”
Планы провести IPO пока не подтверждены официально, данные получены из анонимных источников.
Озон-фармацевтика, производство дженериков может этой осенью провести первичное размещение и привлечь примерно 10 млрд руб. В 2023 году рынок дженериков вырос на 11% от предыдущего года, и доля компании здесь почти 5%, это второе место после словенской Krka.
Skillbox, онлайн-образование. Представители компании не исключают возможность выхода на рынок. Основной акционер компании VK с пакетом в 50,6%, другие держатели акций - основатели Skillbox, фонд Галицкого, часть зарезервирована программы мотивации сотрудников.
КИФА, российско-китайская онлайн-платформа для оптовой торговли потребительскими товарами между двумя странами. Может провести IPO на Мосбирже до конца года, отдав рынку не более 30% акций. Хотят привлечь до 2 млрд рублей. Выручка Кифы выросла по итогам 2023 года до 5,7 млрд рублей. Интересная компания - готовим отдельный пост по ней.
Промомед, биотех-компания. Более 330 препаратов в портфеле. Может провести IPO в конце годе. Примечательно, что примерно 80% препаратов, выпускаемых компанией, входят в государственный перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов. Правда, выручка в 2023 году упала на 28% - возможно, из-за излишнего увлечения компанией продажей противоковидных лекарств.
Ламбумиз, упаковка для молока и молочных продуктов + одноразовая посуда. Думает о выходе на рынок в конце этого года или начале 2025. Здесь все очень хорошо по цифрам: в 2023 году чистая прибыль выросла на 191%, до 312,95 млн рублей, с рентабельностью 12,2%. EBITDA - рост на 102%, до 460 млн рублей. И поскольку Elopak, TetraPak и SIG вряд ли вернутся на наш рынок - у Ламбумиз очень интересные перспективы.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#Skyeng #АФК_Система #АПРИ #РТК_ЦОД #Озон_фармацевтика #Skillbox #Кифа #Промомед #Ламбумиз
👍28🔥5👏5🤔1
Ставка ЦБ 16% (без изменений)
Было бы здорово, если бы ЦБ всегда прислушивался к нашим рекомендациям. Мы, пожалуй, единственные, кто говорили о том, что ставку не надо поднимать 7 июня.
Выводы
1. Высокие ставки с нами надолго;
2. Переток из акций в облигации и депозиты продолжится;
3. М2 зажали и рубль крепкий;
4. IPO или не участвуем до конца года или тщательно отбираем;
5. Больше не будет расти все подряд, важно понимать недооценку или перспективу бизнеса .
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
Всем хороших выходных!
Рекомендуйте друзьям и знакомым наш канал @pro100IPO. Про IPO сейчас пишут либо хорошо, либо никак.
У нас только объективные разборы от экспертов, которые за 20 лет провели не одно размещение. Какие бумаги достойны внимания для инвестиций и почему,, какие риски при этом возникают у инвестора.
Задавайте вопросы и просто комментируйте наши статьи.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
Было бы здорово, если бы ЦБ всегда прислушивался к нашим рекомендациям. Мы, пожалуй, единственные, кто говорили о том, что ставку не надо поднимать 7 июня.
Выводы
1. Высокие ставки с нами надолго;
2. Переток из акций в облигации и депозиты продолжится;
3. М2 зажали и рубль крепкий;
4. IPO или не участвуем до конца года или тщательно отбираем;
5. Больше не будет расти все подряд, важно понимать недооценку или перспективу бизнеса .
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
Всем хороших выходных!
Рекомендуйте друзьям и знакомым наш канал @pro100IPO. Про IPO сейчас пишут либо хорошо, либо никак.
У нас только объективные разборы от экспертов, которые за 20 лет провели не одно размещение. Какие бумаги достойны внимания для инвестиций и почему,, какие риски при этом возникают у инвестора.
Задавайте вопросы и просто комментируйте наши статьи.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
👍42🔥5👏4✍3😁1🤔1
IPO КИФА - потенциальный эмитент, стоит присмотреться
Знакомим подписчиков канала с платформой цифровой торговли КИФА, уже известной по биржевым облигациям RU000A106EV9. Выход на IPO - логическое продолжение становления компании на путь публичности.
История развития КИФА на публичном рынке началась в 2018 году, когда компания начала отчитываться по МСФО, тогда еще не будучи публичной компанией (а такое встречается довольно редко). Компания имеет СД из 7 человек, трое из которых независимые, а также комитеты по аудиту, по кадрам и вознаграждениям.
Уникальность бизнеса
Платформа предлагает цифровые инструменты для торговли между Россией и Китаем. Расчеты производятся в национальных валютах участников сделки - в рублях и юанях, - что достаточно удобно и для продавца в Китае, и для покупателя в России. КИФА обеспечивает полный цикл сделки (поиск поставщика, выкуп товара, логистика, таможенное оформление, сертификация и маркировка), включая послепродажное обслуживание.
КИФА - еще один маркетплейс?
КИФА нельзя сравнивать с уже привычными маркетплейсами. Причин несколько.
1. Разные бизнес-модели: КИФА работает в B2B сегменте, OZON, Wildberries и другие - а B2C;
2. КИФА - трансграничная торговая площадка, российско-китайская экосистема с комплексным подходом к организации процесса закупок. КИФА заключает контракты, проводит сертификацию и экспортно-импортное таможенное оформление, конвертирует и переводит валюты, полностью финансируя цепочки поставок. Страхует, транспортирует и распределяет товар, отвечает за конечный результат перед оптовым покупателем;
3. В отличие от других площадок, работающих в B2B сегменте, КИФА работает с производителями товаров и владельцами брендов, исключая торговые компании-посредники;
4. Абонентская плата с поставщиков не взимается. Соответственно, цены для покупателей ощутимо ниже;
5. В 2024 году КИФА запускает экспорт российских товаров в Китай. Этого не делают другие B2B платформы.
Информация для инвесторов
АО “КИФА” основано в 2013-м году, кредитный рейтинг НРА получен в 2021-м. Корпоративные документы, финансовые и операционные результаты доступны инвестору на сайте компании.
Как зарабатывает КИФА
Два ключевых сервиса: “Open-Trade” (в открытом каталоге) и “Private-Trade”, обычно крупные партии (в закрытом разделе личного кабинета). Private-Trade работает с 2021 года, объем сделок в этом формате за 3 года вырос примерно в 7 раз.
Маржинальность по сделкам Open-Trade - 8-13%, Private-Trade - от 2,5 до 5% (данные 2023 года).
Факторы роста
1. Трансграничная торговля. Товарооборот между РФ и КНР в 2023 г. превысил $240 млрд., в первые 4 месяца 2024 года по данным китайской таможни рост продолжился до 5%, не реагируя на угрозы вторичных санкций Китаю.
2. Второй тренд - потенциал роста B2B рынка электронной коммерции. Во всем мире он значительно обгоняет розницу. В России этот сегмент - на начальном этапе развития, динамичный рост сегмента станет важнейшим трендом на рынке интернет-торговли в ближайшей перспективе;
3. При расчете мультипликаторов аналитики ориентируются на единственную публичную российскую компанию из e-commerce - Ozon, однако это не совсем корректно. Следует учитывать, что КИФА обладает бОльшим потенциалом, так как работает в сегменте B2B, растущем быстрее, чем B2C, а в России находится на заре своего становления.
За рубежом B2B сектор электронной коммерции представлен публичными компаниями более широко, возможно, КИФУ можно сравнить с Alibaba, где есть B2B направление. Однако, Alibaba - крупный холдинг, с большим количеством разных бизнес-направлений и присутствием во множестве стран. Бизнес КИФА сфокусирован на трансграничной B2B торговле между РФ и КНР.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#КИФА
Знакомим подписчиков канала с платформой цифровой торговли КИФА, уже известной по биржевым облигациям RU000A106EV9. Выход на IPO - логическое продолжение становления компании на путь публичности.
История развития КИФА на публичном рынке началась в 2018 году, когда компания начала отчитываться по МСФО, тогда еще не будучи публичной компанией (а такое встречается довольно редко). Компания имеет СД из 7 человек, трое из которых независимые, а также комитеты по аудиту, по кадрам и вознаграждениям.
Уникальность бизнеса
Платформа предлагает цифровые инструменты для торговли между Россией и Китаем. Расчеты производятся в национальных валютах участников сделки - в рублях и юанях, - что достаточно удобно и для продавца в Китае, и для покупателя в России. КИФА обеспечивает полный цикл сделки (поиск поставщика, выкуп товара, логистика, таможенное оформление, сертификация и маркировка), включая послепродажное обслуживание.
КИФА - еще один маркетплейс?
КИФА нельзя сравнивать с уже привычными маркетплейсами. Причин несколько.
1. Разные бизнес-модели: КИФА работает в B2B сегменте, OZON, Wildberries и другие - а B2C;
2. КИФА - трансграничная торговая площадка, российско-китайская экосистема с комплексным подходом к организации процесса закупок. КИФА заключает контракты, проводит сертификацию и экспортно-импортное таможенное оформление, конвертирует и переводит валюты, полностью финансируя цепочки поставок. Страхует, транспортирует и распределяет товар, отвечает за конечный результат перед оптовым покупателем;
3. В отличие от других площадок, работающих в B2B сегменте, КИФА работает с производителями товаров и владельцами брендов, исключая торговые компании-посредники;
4. Абонентская плата с поставщиков не взимается. Соответственно, цены для покупателей ощутимо ниже;
5. В 2024 году КИФА запускает экспорт российских товаров в Китай. Этого не делают другие B2B платформы.
Информация для инвесторов
АО “КИФА” основано в 2013-м году, кредитный рейтинг НРА получен в 2021-м. Корпоративные документы, финансовые и операционные результаты доступны инвестору на сайте компании.
Как зарабатывает КИФА
Сумма сделки = фабричная цена, стоимость логистики + таможенное оформление + комиссия платформы.
Два ключевых сервиса: “Open-Trade” (в открытом каталоге) и “Private-Trade”, обычно крупные партии (в закрытом разделе личного кабинета). Private-Trade работает с 2021 года, объем сделок в этом формате за 3 года вырос примерно в 7 раз.
Маржинальность по сделкам Open-Trade - 8-13%, Private-Trade - от 2,5 до 5% (данные 2023 года).
Факторы роста
1. Трансграничная торговля. Товарооборот между РФ и КНР в 2023 г. превысил $240 млрд., в первые 4 месяца 2024 года по данным китайской таможни рост продолжился до 5%, не реагируя на угрозы вторичных санкций Китаю.
2. Второй тренд - потенциал роста B2B рынка электронной коммерции. Во всем мире он значительно обгоняет розницу. В России этот сегмент - на начальном этапе развития, динамичный рост сегмента станет важнейшим трендом на рынке интернет-торговли в ближайшей перспективе;
3. При расчете мультипликаторов аналитики ориентируются на единственную публичную российскую компанию из e-commerce - Ozon, однако это не совсем корректно. Следует учитывать, что КИФА обладает бОльшим потенциалом, так как работает в сегменте B2B, растущем быстрее, чем B2C, а в России находится на заре своего становления.
За рубежом B2B сектор электронной коммерции представлен публичными компаниями более широко, возможно, КИФУ можно сравнить с Alibaba, где есть B2B направление. Однако, Alibaba - крупный холдинг, с большим количеством разных бизнес-направлений и присутствием во множестве стран. Бизнес КИФА сфокусирован на трансграничной B2B торговле между РФ и КНР.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#КИФА
👍32🔥8✍6🤔5🐳2
IPO Медси - готовность №1
Владимир Евтушенков, основатель корпорации АФК Система, подтвердил готовность группы компаний Медси к проведению IPO.
Медси - частная сеть лечебно-профилактических учреждений (профилактика, диагностика, лечение, реабилитация), основана в 1996 году. Активы - 147 клиник, из них 66 в Москве и области. 76 докторов медицинских наук, 432 кмс и более двух тысяч врачей-специалистов.
Выручка Медси - 41,7 млрд руб. (2023). Это на 16% выше г/г, однако, чистая прибыль за год уменьшилась с 3,2% до 1,23 млрд руб. Доля АФК Системы в акционерном капитале Медси - 95,5%.
Корпорация готовилась к выходу на биржу с 2014 года, но все откладывалось в ожидании “консолидации медицинского рынка” и выхода Медси на лидирующие позиции в своей сфере. Решение также зависело от комплекса факторов: рыночной ситуации, состояния экономики, законодательных актов. Похоже, сейчас наступил тот самый удачный момент.
Помимо Медси еще могут выйти на биржу Cosmos Hotel Group, Биннофарм, агрохолдинг Степь, Центр искусственного интеллекта и МТС Travel.
Опыт выхода на IPO у АФК Система уже есть - помним IPO ГК Элемент (АФК Система и Ростех), МТС Банк (МТС и крупная доля у АФК Система).
Люди всегда занимаются своим здоровьем, в той или иной мере. Сфера деятельности Медси в этом ключе - то, что надо инвесторам. Надолго, если не навсегда )
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
Владимир Евтушенков, основатель корпорации АФК Система, подтвердил готовность группы компаний Медси к проведению IPO.
Медси - частная сеть лечебно-профилактических учреждений (профилактика, диагностика, лечение, реабилитация), основана в 1996 году. Активы - 147 клиник, из них 66 в Москве и области. 76 докторов медицинских наук, 432 кмс и более двух тысяч врачей-специалистов.
Выручка Медси - 41,7 млрд руб. (2023). Это на 16% выше г/г, однако, чистая прибыль за год уменьшилась с 3,2% до 1,23 млрд руб. Доля АФК Системы в акционерном капитале Медси - 95,5%.
Корпорация готовилась к выходу на биржу с 2014 года, но все откладывалось в ожидании “консолидации медицинского рынка” и выхода Медси на лидирующие позиции в своей сфере. Решение также зависело от комплекса факторов: рыночной ситуации, состояния экономики, законодательных актов. Похоже, сейчас наступил тот самый удачный момент.
Помимо Медси еще могут выйти на биржу Cosmos Hotel Group, Биннофарм, агрохолдинг Степь, Центр искусственного интеллекта и МТС Travel.
“Много организаций, которые могут претендовать по своему cash flow, по своей прибыльности на кандидаты на IPO. Но это все определяться будет временем, состоянием рынка и тем, как мы сумеем подготовить, потому что количество бизнесов увеличивается, и их надо обрабатывать… Выводить нужно бизнес, когда он номер 1, или номер 2, или номер 3 в стране. Если он где-то на задворках, его выводить бессмысленно, только позор будет”, - говорит Владимир Евтушенков.
Опыт выхода на IPO у АФК Система уже есть - помним IPO ГК Элемент (АФК Система и Ростех), МТС Банк (МТС и крупная доля у АФК Система).
Люди всегда занимаются своим здоровьем, в той или иной мере. Сфера деятельности Медси в этом ключе - то, что надо инвесторам. Надолго, если не навсегда )
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
👍23🔥5🤔4👏3❤1
Итак, новые санкции!
Ждем новые IPO в IT и проблемы с курсом доллар/рубль (все инструменты, где используется расчетный курс).
Кто попал под санкции США:
1. Московская биржа;
2. Национальный расчетный депозитарий (НРД);
3. Национальный клиринговый центр (НКЦ);
4. СОГАЗ;
5. Банк «Точка»;
6. Гознак.
Всего более 30 физлиц и 200 структур из России и Китая попали в американский санкционный список против РФ.
Запрет на предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории РФ (продолжение бума IPO в IT).
Плюсы:
- выходной день и нет паники;
- бурное развитие ЦФА.
Минусы:
- Мосбиржа потеряет доходы от торговли валютой, акции упадут;
- Замещающие облигации - как рассчитывать?
- Доллары можно будет купить в банках или вне биржи, спреды широкие и не будет ликвидности;
- Для курса будем использовать межбанк;
- Редомициляция - не все акции "переехали", теперь под вопросом;
- Срочный рынок - везде, где расчёты в долларах, пострадает.
Ждем IPO: Редсофт, 1С, Аренадата и ещё несколько компаний по прекрасным мультипликаторам!
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
Ждем новые IPO в IT и проблемы с курсом доллар/рубль (все инструменты, где используется расчетный курс).
Кто попал под санкции США:
1. Московская биржа;
2. Национальный расчетный депозитарий (НРД);
3. Национальный клиринговый центр (НКЦ);
4. СОГАЗ;
5. Банк «Точка»;
6. Гознак.
Всего более 30 физлиц и 200 структур из России и Китая попали в американский санкционный список против РФ.
Запрет на предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории РФ (продолжение бума IPO в IT).
Плюсы:
- выходной день и нет паники;
- бурное развитие ЦФА.
Минусы:
- Мосбиржа потеряет доходы от торговли валютой, акции упадут;
- Замещающие облигации - как рассчитывать?
- Доллары можно будет купить в банках или вне биржи, спреды широкие и не будет ликвидности;
- Для курса будем использовать межбанк;
- Редомициляция - не все акции "переехали", теперь под вопросом;
- Срочный рынок - везде, где расчёты в долларах, пострадает.
Ждем IPO: Редсофт, 1С, Аренадата и ещё несколько компаний по прекрасным мультипликаторам!
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
👍26🤔13🔥6✍4😱3❤1
Цифры по Астре. Астра - молодцы!
Удалось попасть на закрытое мероприятие Группы Астра по результатам 1 квартала 2024 года. Полезные данные - только для вас, читатели.
Ключевые операционные и финансовые показатели за I квартал 2024 года
- Инвестиции - в рост бизнеса, расширение продуктового портфеля и усиление рыночных позиций. Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих решений - 0,6 млрд рублей, рост более чем в три раза к I кварталу 2023 года;
- Отгрузки выросли на 51% и достигли 1,89 млрд рублей;
- Доля продуктов экосистемы в выручке - рост на 23% к аналогичному периоду 2023 года;
- Сезонность: более 70% отгрузок - второе полугодие.
Усиление продуктового портфеля и расширение команды
- 80% акций ООО «Сатори» (разработчик платформы для управления данными Deductive Lake House) перешли «Группе Астра», а 20% остались у основателей разработчика. Это ускорит создание российского полнофункционального инструментария для работы с данными любых типов;
- Количество сотрудников увеличилось более чем в 2,5 раза относительно I квартала 2023 года, до 2 324 человека, где более 65% - IT-специалисты.
Дивиденды и стратегические задачи
- Подтверждается рекомендация СД о выплате дивидендов за I квартал 2024 года из скорректированной чистой прибыли за 2023 год ( ждем 28 июня и 7 рублей 89 коп. на акцию);
- Группа Астра ожидает включения в базу расчета индекса Московской биржи и индекса РТС, одна из целей для SPO;
- Ведется работа по включению компании в первый уровень листинга МосБиржи.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#Астра
Удалось попасть на закрытое мероприятие Группы Астра по результатам 1 квартала 2024 года. Полезные данные - только для вас, читатели.
Ключевые операционные и финансовые показатели за I квартал 2024 года
- Инвестиции - в рост бизнеса, расширение продуктового портфеля и усиление рыночных позиций. Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих решений - 0,6 млрд рублей, рост более чем в три раза к I кварталу 2023 года;
- Отгрузки выросли на 51% и достигли 1,89 млрд рублей;
- Доля продуктов экосистемы в выручке - рост на 23% к аналогичному периоду 2023 года;
- Сезонность: более 70% отгрузок - второе полугодие.
Усиление продуктового портфеля и расширение команды
- 80% акций ООО «Сатори» (разработчик платформы для управления данными Deductive Lake House) перешли «Группе Астра», а 20% остались у основателей разработчика. Это ускорит создание российского полнофункционального инструментария для работы с данными любых типов;
- Количество сотрудников увеличилось более чем в 2,5 раза относительно I квартала 2023 года, до 2 324 человека, где более 65% - IT-специалисты.
Дивиденды и стратегические задачи
- Подтверждается рекомендация СД о выплате дивидендов за I квартал 2024 года из скорректированной чистой прибыли за 2023 год ( ждем 28 июня и 7 рублей 89 коп. на акцию);
- Группа Астра ожидает включения в базу расчета индекса Московской биржи и индекса РТС, одна из целей для SPO;
- Ведется работа по включению компании в первый уровень листинга МосБиржи.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#Астра
👏30🔥5❤3👍3🤔2🥱1
Самое интересное за неделю: дайджест IPO/SPO
⭐️ Запрет на предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории РФ - продолжение бума IPO в IT. Санкции уже назвали "праздничными", поскольку о них объявили в День России. Кому-кому, а будущим IT эмитентам действительно организовали праздник. Теперь выход на биржу - лишь дело времени. Ждем Редсофт, 1С, Arenadata и еще несколько компаний по прекрасным мультипликаторам!
⭐️ ЦБ зафиксировал снижение доли частных инвесторов в сделках IPO с 73% до 55% по сравнению с 2023-м годом.
Выводы - на основе сделок, прошедших с начала 2024 года:
- Высокая доля физлиц - в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов;
- От 30 до 60% сделок - на сумму до ₽500 тыс.;
- Мелкие инвесторы, объем покупок которых довольно высокий, не располагают достаточной экспертизой;
- Большинство инвесторов участвуют в трех IPO, тенденция продолжится;
- Доходность IPO снижается;
- Многие инвесторы продают акции в течение короткого промежутка времени.
⭐️ Сбер прорабатывает 15 потенциальных IPO, сообщил Анатолий Попов, зампредседателя правления Сбербанка: “Уже в этом году состоялось 5 IPO, в прошлом году их было 4. В работе у нас порядка 15 потенциальных размещений, это хорошие имена”.
⭐️ ЕвроТранс (EUTR) - акции упали на 27% ниже цены IPO, но перспективы есть. Выручка в I кв 2024 - рост до ₽30,9 млрд (+74,8% г/г), EBITDA - ₽3 млрд р (+54,7% г/г), а чистая прибыль - рост до ₽493 млн (+179% г/г). Дивиденды за 2023-й год - 25,6 ₽/акция (около ₽4,1 млрд), распределение 79% чистой прибыли МСФО за 2023-й год. Вопросы: аномальные объемы торгов и расходы на обслуживание долга. Отслеживаем компанию.
⭐️ Компании ИТ-сектора. Хэдхантер, Позитив, Ростелеком, Софтлайн, Астра - хорошая динамика, ВК - слабая динамика. IT-компании скорее выиграют от налоговых изменений, несмотря на то, что с 2025 года налог на прибыль вырастет до 5%. Но - ставка фиксируется до 2030 года, и это позитив. Долги у компаний незначительные, на выплату дивидендов не должны повлиять. Цены на бумаги Софтлайн, IVA, Диасофт, Ростелеком, Позитив и Элемент - нормальные, недорогие. ВК выглядит аналогично, но есть большие убытки.
⭐️ DOGMA планирует IPO на МосБирже в течение ближайших двух-трех лет, сообщил президент компании Денис Морозов. Точные даты и объем размещения пока неизвестны.
⭐️ Sokolov может выйти на IPO в первом квартале 2025 года. Николай Поляков, гендиректор компании: “Мы по-прежнему находимся в стадии боеготовности, ищем возможности. Не в этом году, конечно, но, тем не менее, мы продолжаем смотреть в первый квартал следующего года.”
⭐️ Балтийский лизинг - ожидаем IPO на Мосбирже весной 2025 после отчетности за 2024 год, однако четких сроков пока нет. Известно, что компания ищет стратегического инвестора.
⭐️ Совкомбанк - возможно SPO на 2-3% от общего числа выпущенных бумаг в III кв 2024 года. Есть желающие купить акции банка - и, возможно, это будет перераспределение среди крупнейших акционеров. Однако, небольшой пакет 2-3% может уйти в SPO в третьем квартале.
⭐️ “Ростелеком не планирует снижать контрольную долю в РТК-ЦОД в рамках IPO”, - сказал президент компании Михаил Осеевский. РТК-ЦОД преобразуется в АО в преддверии IPO. Компания реорганизуется, к ней присоединятся ООО ДатаЛайн и ООО КлаудЛайт в рамках оптимизации структуры РТК-ЦОД.
Если у вас есть важная новость - добавьте ее, пожалуйста, в комментарии.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#дайджест
⭐️ Запрет на предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории РФ - продолжение бума IPO в IT. Санкции уже назвали "праздничными", поскольку о них объявили в День России. Кому-кому, а будущим IT эмитентам действительно организовали праздник. Теперь выход на биржу - лишь дело времени. Ждем Редсофт, 1С, Arenadata и еще несколько компаний по прекрасным мультипликаторам!
⭐️ ЦБ зафиксировал снижение доли частных инвесторов в сделках IPO с 73% до 55% по сравнению с 2023-м годом.
Выводы - на основе сделок, прошедших с начала 2024 года:
- Высокая доля физлиц - в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов;
- От 30 до 60% сделок - на сумму до ₽500 тыс.;
- Мелкие инвесторы, объем покупок которых довольно высокий, не располагают достаточной экспертизой;
- Большинство инвесторов участвуют в трех IPO, тенденция продолжится;
- Доходность IPO снижается;
- Многие инвесторы продают акции в течение короткого промежутка времени.
⭐️ Сбер прорабатывает 15 потенциальных IPO, сообщил Анатолий Попов, зампредседателя правления Сбербанка: “Уже в этом году состоялось 5 IPO, в прошлом году их было 4. В работе у нас порядка 15 потенциальных размещений, это хорошие имена”.
⭐️ ЕвроТранс (EUTR) - акции упали на 27% ниже цены IPO, но перспективы есть. Выручка в I кв 2024 - рост до ₽30,9 млрд (+74,8% г/г), EBITDA - ₽3 млрд р (+54,7% г/г), а чистая прибыль - рост до ₽493 млн (+179% г/г). Дивиденды за 2023-й год - 25,6 ₽/акция (около ₽4,1 млрд), распределение 79% чистой прибыли МСФО за 2023-й год. Вопросы: аномальные объемы торгов и расходы на обслуживание долга. Отслеживаем компанию.
⭐️ Компании ИТ-сектора. Хэдхантер, Позитив, Ростелеком, Софтлайн, Астра - хорошая динамика, ВК - слабая динамика. IT-компании скорее выиграют от налоговых изменений, несмотря на то, что с 2025 года налог на прибыль вырастет до 5%. Но - ставка фиксируется до 2030 года, и это позитив. Долги у компаний незначительные, на выплату дивидендов не должны повлиять. Цены на бумаги Софтлайн, IVA, Диасофт, Ростелеком, Позитив и Элемент - нормальные, недорогие. ВК выглядит аналогично, но есть большие убытки.
⭐️ DOGMA планирует IPO на МосБирже в течение ближайших двух-трех лет, сообщил президент компании Денис Морозов. Точные даты и объем размещения пока неизвестны.
⭐️ Sokolov может выйти на IPO в первом квартале 2025 года. Николай Поляков, гендиректор компании: “Мы по-прежнему находимся в стадии боеготовности, ищем возможности. Не в этом году, конечно, но, тем не менее, мы продолжаем смотреть в первый квартал следующего года.”
⭐️ Балтийский лизинг - ожидаем IPO на Мосбирже весной 2025 после отчетности за 2024 год, однако четких сроков пока нет. Известно, что компания ищет стратегического инвестора.
⭐️ Совкомбанк - возможно SPO на 2-3% от общего числа выпущенных бумаг в III кв 2024 года. Есть желающие купить акции банка - и, возможно, это будет перераспределение среди крупнейших акционеров. Однако, небольшой пакет 2-3% может уйти в SPO в третьем квартале.
⭐️ “Ростелеком не планирует снижать контрольную долю в РТК-ЦОД в рамках IPO”, - сказал президент компании Михаил Осеевский. РТК-ЦОД преобразуется в АО в преддверии IPO. Компания реорганизуется, к ней присоединятся ООО ДатаЛайн и ООО КлаудЛайт в рамках оптимизации структуры РТК-ЦОД.
Если у вас есть важная новость - добавьте ее, пожалуйста, в комментарии.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#дайджест
👍33✍4🔥4👏2🤔2
Факторы “за” IPO
По прогнозам российский рынок IPO может выйти к концу года на ₽100–150 млрд. Эта цифра превышает предыдущие прогнозы в 1,8 - 2,5 раза, а результат 2023 года уже превышен более чем на треть. За полгода 2024-го восемь компаний привлекли чуть менее ₽58 млрд. И примерно 20 эмитентов готовятся к размещению.
Основные причины “бума” IPO
1. Санкции
Конъюнктура рынка вынуждает бизнесы меняться, подстраиваясь под новую реальность. Кстати, относительно небольшим компаниям сделать это гораздо легче, чем неповоротливым “монстрам”.
Зависимость от зарубежных инвестиций резко снизилась, нужны новые способы финансирования. Стратегические планы фокусируются на внутристрановом развитии бизнеса, но это не исключает внедрения новых технологий и расширения компании.
2. Денежно-кредитная политика государства
Справедливо ли говорить о прямой зависимости между высокими ставками и количеством IPO? Ситуация убеждает нас, что да. Высокие ставки по кредитам заставляют компании искать новые возможности в привлечении “живых” денег. При невысокой рентабельности кредиты и вовсе могут быть недоступны для бизнеса.
Если ранее на развитие и масштабирование компаний использовались заемные средства, то теперь их часть, если не весь объем, заменили средства акционеров.
Кроме того, возможности выбора инвестиционных инструментов радикально уменьшились, а собственники компаний хотят диверсифицировать портфели, поэтому распродают небольшие пакеты своих акций, при этом контроль над компанией обычно сохраняется.
3. Активность инвесторов, высокий интерес к акциям растущих компаний
Треть экономически активного населения РФ - уже на бирже. Только на МосБирже зарегистрировано более 30 млн брокерских счетов. Создается некий биржевой ажиотаж - с одной стороны, это хорошо, с другой - позволяет “кормиться” инфраструктуре и околофинансовой публике. Инвесторам, особенно начинающим, нужно быть очень внимательными.
Опытные игроки с крупными, но недостаточно диверсифицированными портфелями с интересом смотрят в сторону IPO. К ним постепенно присоединяются те, кто до последнего держал деньги в кэше, но теперь понял, что это бесперспективно. Всем этим людям нужен “глоток свежего воздуха”. IPO перспективных компаний - самое то.
4. Позитивный настрой бизнеса на рост экономики
Оправдан ли этот настрой - покажет время. Статистика говорит о росте ВВП и улучшении макроэкономических показателей, однако мы понимаем, с чем это связано и насколько можно “верить”. Тем не менее, бизнес настроен оптимистично, и это радует.
5. Возможность появления комбинированных способов займа денег
Получают распространение гибридные способы займа денег. Например, конвертируемые облигации, которые позволяют инвестору иметь регулярный купонный доход с возможностью конвертировать актив в определенное количество акций эмитента.
Бизнесу это также выгодно - компания может занять денег под меньший процент, под будущее обещание поделиться акциями через обозначенное время по фиксированной цене.
(фактически это SPO)
Резюме
Мы с вами, дамы и господа инвесторы, напрямую участвуем в процессе превращения “экзотики” в обыденность. Ранее IPO были редки и, однозначно, мало публичны. В основном совершались так называемые private placement, частные сделки. Сейчас крупные профучастники говорят о невозможности получить ожидаемый дисконт, поскольку многие компании “смотрят в сторону IPO”, где они разместятся и без этого дисконта.
Ситуация меняется в лучшую сторону, и у всех нас есть возможность участвовать в этих изменениях. С холодной головой.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#факторы_роста_IPO
По прогнозам российский рынок IPO может выйти к концу года на ₽100–150 млрд. Эта цифра превышает предыдущие прогнозы в 1,8 - 2,5 раза, а результат 2023 года уже превышен более чем на треть. За полгода 2024-го восемь компаний привлекли чуть менее ₽58 млрд. И примерно 20 эмитентов готовятся к размещению.
Основные причины “бума” IPO
1. Санкции
Конъюнктура рынка вынуждает бизнесы меняться, подстраиваясь под новую реальность. Кстати, относительно небольшим компаниям сделать это гораздо легче, чем неповоротливым “монстрам”.
Зависимость от зарубежных инвестиций резко снизилась, нужны новые способы финансирования. Стратегические планы фокусируются на внутристрановом развитии бизнеса, но это не исключает внедрения новых технологий и расширения компании.
2. Денежно-кредитная политика государства
Справедливо ли говорить о прямой зависимости между высокими ставками и количеством IPO? Ситуация убеждает нас, что да. Высокие ставки по кредитам заставляют компании искать новые возможности в привлечении “живых” денег. При невысокой рентабельности кредиты и вовсе могут быть недоступны для бизнеса.
Если ранее на развитие и масштабирование компаний использовались заемные средства, то теперь их часть, если не весь объем, заменили средства акционеров.
Кроме того, возможности выбора инвестиционных инструментов радикально уменьшились, а собственники компаний хотят диверсифицировать портфели, поэтому распродают небольшие пакеты своих акций, при этом контроль над компанией обычно сохраняется.
3. Активность инвесторов, высокий интерес к акциям растущих компаний
Треть экономически активного населения РФ - уже на бирже. Только на МосБирже зарегистрировано более 30 млн брокерских счетов. Создается некий биржевой ажиотаж - с одной стороны, это хорошо, с другой - позволяет “кормиться” инфраструктуре и околофинансовой публике. Инвесторам, особенно начинающим, нужно быть очень внимательными.
Опытные игроки с крупными, но недостаточно диверсифицированными портфелями с интересом смотрят в сторону IPO. К ним постепенно присоединяются те, кто до последнего держал деньги в кэше, но теперь понял, что это бесперспективно. Всем этим людям нужен “глоток свежего воздуха”. IPO перспективных компаний - самое то.
4. Позитивный настрой бизнеса на рост экономики
Оправдан ли этот настрой - покажет время. Статистика говорит о росте ВВП и улучшении макроэкономических показателей, однако мы понимаем, с чем это связано и насколько можно “верить”. Тем не менее, бизнес настроен оптимистично, и это радует.
5. Возможность появления комбинированных способов займа денег
Получают распространение гибридные способы займа денег. Например, конвертируемые облигации, которые позволяют инвестору иметь регулярный купонный доход с возможностью конвертировать актив в определенное количество акций эмитента.
Бизнесу это также выгодно - компания может занять денег под меньший процент, под будущее обещание поделиться акциями через обозначенное время по фиксированной цене.
(фактически это SPO)
Резюме
Мы с вами, дамы и господа инвесторы, напрямую участвуем в процессе превращения “экзотики” в обыденность. Ранее IPO были редки и, однозначно, мало публичны. В основном совершались так называемые private placement, частные сделки. Сейчас крупные профучастники говорят о невозможности получить ожидаемый дисконт, поскольку многие компании “смотрят в сторону IPO”, где они разместятся и без этого дисконта.
Ситуация меняется в лучшую сторону, и у всех нас есть возможность участвовать в этих изменениях. С холодной головой.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#факторы_роста_IPO
👍24🔥4👏3🤔2
IPO игнорируют санкции
Не только санкции, но и жесткую денежно-кредитную политику. Санкции и ДКП “оживили” в плане размещений и сектор IT, и финансовый, потребительский, и даже сельскохозяйственный сектор. Польза обоюдная для компаний и для инвесторов - бизнес может без наращивания долга увеличить капитал, а инвесторы могут заработать.
Анализируя результаты прошедших IPO, мы можем говорить о большинстве успешных кампаний: книги заявок переподписаны в несколько раз, цены акций после IPO не падают катастрофически, многие инвесторы “положили” акции в портфель на долгосрок, спекулянтов оказалось не так уж и много.
Компании выходят на IPO в разных “весовых категориях” не только по их значимости в индустрии. Появляются игроки в новых направлениях бизнеса. Например, в шеринге (экономика совместного потребления) - Делимобиль и Whoosh, высокотехнологичной медицины - Генетико.
IT-сегмент отмечается как один из самых успешных. Предпосылки: необходимость создания суверенной системы информационной безопасности, уход иностранных вендоров ПО. Все это - мощные факторы для кратного роста бизнеса. Добавляем налоговые льготы от государства, “зеленый свет” в соцподдержке для работников - “айтишные ипотеки” и подобное. Вполне можно говорить о “доминировании” инновационных (не только айтишных) бизнесов при первичном размещении акций.
Тем не менее, инвесторам не стоит надевать розовые очки. Перед выставлением заявки всегда необходимо изучать финансовые показатели бизнесов, оценивать перспективность продукта в нише. Очень важна транспарентность компании, доступность информации.
Многие инвесторы говорят о низкой аллокации - она и не может быть высокой при большом числе участников, а количество частных инвесторов в общем объеме торгов - более 70%.
Что касается IPO компаний из финансового сектора - их акции показывают результаты ниже, чем, например, IT-компании. Вспомните негативную динамику Займера, Мосгорломбарда или CarMoney. Видимо, сектор менее привлекателен для инвесторов. Этот нюанс придется учитывать компаниям финансово-кредитной отрасли при планировании выхода на IPO. Возможно, необходимо менять условия размещения: ценовой диапазон акций, сроки локап периода и т. д.
Сейчас, учитывая высокие оценки и коррекцию на ранке, нельзя покупать все подряд. Нужно либо пытаться разобраться, либо прислушиваться к профессионалам.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#факторы_роста_IPO
Не только санкции, но и жесткую денежно-кредитную политику. Санкции и ДКП “оживили” в плане размещений и сектор IT, и финансовый, потребительский, и даже сельскохозяйственный сектор. Польза обоюдная для компаний и для инвесторов - бизнес может без наращивания долга увеличить капитал, а инвесторы могут заработать.
Анализируя результаты прошедших IPO, мы можем говорить о большинстве успешных кампаний: книги заявок переподписаны в несколько раз, цены акций после IPO не падают катастрофически, многие инвесторы “положили” акции в портфель на долгосрок, спекулянтов оказалось не так уж и много.
Компании выходят на IPO в разных “весовых категориях” не только по их значимости в индустрии. Появляются игроки в новых направлениях бизнеса. Например, в шеринге (экономика совместного потребления) - Делимобиль и Whoosh, высокотехнологичной медицины - Генетико.
IT-сегмент отмечается как один из самых успешных. Предпосылки: необходимость создания суверенной системы информационной безопасности, уход иностранных вендоров ПО. Все это - мощные факторы для кратного роста бизнеса. Добавляем налоговые льготы от государства, “зеленый свет” в соцподдержке для работников - “айтишные ипотеки” и подобное. Вполне можно говорить о “доминировании” инновационных (не только айтишных) бизнесов при первичном размещении акций.
Тем не менее, инвесторам не стоит надевать розовые очки. Перед выставлением заявки всегда необходимо изучать финансовые показатели бизнесов, оценивать перспективность продукта в нише. Очень важна транспарентность компании, доступность информации.
Многие инвесторы говорят о низкой аллокации - она и не может быть высокой при большом числе участников, а количество частных инвесторов в общем объеме торгов - более 70%.
Что касается IPO компаний из финансового сектора - их акции показывают результаты ниже, чем, например, IT-компании. Вспомните негативную динамику Займера, Мосгорломбарда или CarMoney. Видимо, сектор менее привлекателен для инвесторов. Этот нюанс придется учитывать компаниям финансово-кредитной отрасли при планировании выхода на IPO. Возможно, необходимо менять условия размещения: ценовой диапазон акций, сроки локап периода и т. д.
Сейчас, учитывая высокие оценки и коррекцию на ранке, нельзя покупать все подряд. Нужно либо пытаться разобраться, либо прислушиваться к профессионалам.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#факторы_роста_IPO
👍18🤔2😭2❤1🔥1👏1🤣1
Wildberries сделка M&A
Мало кто знает о важности публичности. Если бы Wildberries сделали IPO или провел листинг (DPO), то поглотили бы оператора наружной рекламы Russ по другой оценке.
Сделка пока не согласована с ФАС.
Появляется новая экосистема по продвижению продукции и платежная система параллельно SWIFT. Новая платформа объединит торговлю и рекламу и усилит бизнес WB по охвату аудитории.
Кто хочет больше узнать о возможности использования листинга на бирже для сделок M&A, может посетить конференцию 25 июня в Санкт-Петербурге. Мы там будем и можно задать вопросы лично или письменно о том, как быстро и недорого провести листинг (DPO), даже не выходя на IPO.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#wildberries #russ
Мало кто знает о важности публичности. Если бы Wildberries сделали IPO или провел листинг (DPO), то поглотили бы оператора наружной рекламы Russ по другой оценке.
Сделка пока не согласована с ФАС.
Появляется новая экосистема по продвижению продукции и платежная система параллельно SWIFT. Новая платформа объединит торговлю и рекламу и усилит бизнес WB по охвату аудитории.
Кто хочет больше узнать о возможности использования листинга на бирже для сделок M&A, может посетить конференцию 25 июня в Санкт-Петербурге. Мы там будем и можно задать вопросы лично или письменно о том, как быстро и недорого провести листинг (DPO), даже не выходя на IPO.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#wildberries #russ
👍16🔥1👏1🤔1
SPO ПАО “ЮГК”
Допэмиссия - от 2% до 4%, это увеличит фрифлоат, благодаря этому компания планирует попасть в imoex индекс и в первый котировальный список. Это очень важно для институциональных клиентов.
На закрытой встрече, со слов CFO компании, со стороны крупных фондов есть потенциальный спрос на весь объем размещения.
В текущем сложном рынке это поддержит акции. Замещение заемных денег при высокой ставке кредитования акционерным капиталом полезно акционерам. До конца года долг снизится. Чем меньше размер долга, тем лучше, тем выше запас прочности.
Волатильность акций не увеличится из-за прихода долгосрочных институционалов.
Решение о дивидендах будет принято во втором полугодии 2024.
ЮГК, добывая золото, фактически печатает “валюту” - неплохой кейс в свете санкций.
Основная валюта сейчас, вспоминаем математику: акция ЮГК – функция на золото и доллар/юань. Правда, есть риск укрепления рубля: чем крепче рубль тем хуже для акций. И наоборот, девальвация рубля компании выгодна, так как затраты в рублях, а продажи - в валюте.
Скоро узнаем все детали SPO, если фрифлоат станет 10% - ЮГК займет 50-е место в индексе, сейчас там 49 компаний. Желающих на это место много, и кто первый - тот получит дополнительный спрос от фондов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#ugk
Допэмиссия - от 2% до 4%, это увеличит фрифлоат, благодаря этому компания планирует попасть в imoex индекс и в первый котировальный список. Это очень важно для институциональных клиентов.
На закрытой встрече, со слов CFO компании, со стороны крупных фондов есть потенциальный спрос на весь объем размещения.
В текущем сложном рынке это поддержит акции. Замещение заемных денег при высокой ставке кредитования акционерным капиталом полезно акционерам. До конца года долг снизится. Чем меньше размер долга, тем лучше, тем выше запас прочности.
Волатильность акций не увеличится из-за прихода долгосрочных институционалов.
Решение о дивидендах будет принято во втором полугодии 2024.
ЮГК, добывая золото, фактически печатает “валюту” - неплохой кейс в свете санкций.
Основная валюта сейчас, вспоминаем математику: акция ЮГК – функция на золото и доллар/юань. Правда, есть риск укрепления рубля: чем крепче рубль тем хуже для акций. И наоборот, девальвация рубля компании выгодна, так как затраты в рублях, а продажи - в валюте.
Скоро узнаем все детали SPO, если фрифлоат станет 10% - ЮГК займет 50-е место в индексе, сейчас там 49 компаний. Желающих на это место много, и кто первый - тот получит дополнительный спрос от фондов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
#ugk
👍27✍2🤔2👏1
IT-компании не получат госфинансирования в этом году!
Что будет с теми, кто только выходит на IPO и кто уже вышел? Инвесторам, уверенным в росте акций таких компаний, следует готовиться к падению оценок!
Компании, которые получали финансирование по госпрограммам “Развитие электронной и радиоэлектронной промышленности” и “Научно-технологическое развитие Российской Федерации” (МЦСТ, НТЦ Модуль, Аквариус и др.) не выполнили показатели и не нашли допфинансирование. В связи с этим Минпромторг перенес сроки субсидирования на следующих год.
Кроме того, в отрасли сменился министр, в связи с чем пересматриваются планы работы. Один из топ-менеджеров объяснил ситуацию: “Новый министр промышленности озабочен эффективностью расходования средств на IТ”. Учитывая, что финансирование получали, в основном, одни и те же компании, обеспокоенность контролирующих органов эффективностью расходования средств понятна.
Ссылки представителей отрасли на резкий рост банковских ставок с 1 - 5 до 15 - 20% и усложнение условий работы действия не возымели. В 2023 году на развитие отрасли микроэлектронной продукции было направлено 147 млрд рублей, в 2024 году господдержка может вырасти до 211 млрд рублей для нескольких госпрограмм (данные Kept). По словам представителя Минпромторга, финансирование ведется “в соответствии с запланированными параметрами бюджетного финансирования”, а проверки проводятся регулярно.
Что будет с теми, кто только выходит на IPO и кто уже вышел? Инвесторам, уверенным в росте акций таких компаний, следует готовиться к падению оценок!
Компании, которые получали финансирование по госпрограммам “Развитие электронной и радиоэлектронной промышленности” и “Научно-технологическое развитие Российской Федерации” (МЦСТ, НТЦ Модуль, Аквариус и др.) не выполнили показатели и не нашли допфинансирование. В связи с этим Минпромторг перенес сроки субсидирования на следующих год.
Кроме того, в отрасли сменился министр, в связи с чем пересматриваются планы работы. Один из топ-менеджеров объяснил ситуацию: “Новый министр промышленности озабочен эффективностью расходования средств на IТ”. Учитывая, что финансирование получали, в основном, одни и те же компании, обеспокоенность контролирующих органов эффективностью расходования средств понятна.
Ссылки представителей отрасли на резкий рост банковских ставок с 1 - 5 до 15 - 20% и усложнение условий работы действия не возымели. В 2023 году на развитие отрасли микроэлектронной продукции было направлено 147 млрд рублей, в 2024 году господдержка может вырасти до 211 млрд рублей для нескольких госпрограмм (данные Kept). По словам представителя Минпромторга, финансирование ведется “в соответствии с запланированными параметрами бюджетного финансирования”, а проверки проводятся регулярно.
🔥7👍5🤔4✍1
Самое интересное за неделю: дайджест IPO/SPO
🔅 Горячая новость недели - на год отложено госфинансирование IT-компаний! Для инвесторов в компании технологического сектора это плохая новость. Скорее всего, рынок отреагирует снижением котировок сектора. Подробнее - в тексте выше.
🔅 SPO ЮГК - количество заявок институциональных и частных инвесторов позволили покрыть книгу заявок полностью в течение четырех часов после начала процедуры. Преобладал спрос со стороны институционалов. Тем не менее, книга заявок продолжает оставаться открытой для всех инвесторов до 24 июня включительно. Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не более 84 копеек за акцию.
🔅 Компании сектора коммерческой недвижимости еще не выходили на IPO. Первым эмитентом может стать “Гарант-инвест”. Алексей Панфилов, президент компании, сообщил о готовности к IPO. Девелопер имеет рейтинг от АКРА на уровне ESG-5 и соответствует всем требованиям по IPO, предъявляемыми МосБиржей.
🔅 Софтлайн - завершилось предложение участникам SPO по покупке 10 акций на каждые 40 акцией приобретенных в рамках декабрьского SPO, по фиксированной цене 140 руб. За полгода акции компании прибавили в цене 22.49%.
🔅 Компания “Объединенные пивоварни - холдинг” (ранее Объединенные пивоварни Хейнекен) не исключает возможности выхода на IPO, по словам Ораза Дурдыева, президента компании: “Почему бы и нет? Со временем. Мы рассматриваем различные [варианты]. Нам надо сейчас бизнес масштабировать. Делать более успешным, поставить на ноги, а там вполне возможно”.
🔅 Selectel, независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры, рассматривает выход на IPO как возможный. Однако, по словам Олега Любимова, о конкретных параметрах или сроках говорить рано. Раунд pre-IPO не планируется. Олег Любимов считает, что IPO - это оправданный шаг с точки зрения повышения популярности компании и придания ей дополнительной устойчивости, но никак не инструмент по решению финансовых вопросов.
🔅 Горячая новость недели - на год отложено госфинансирование IT-компаний! Для инвесторов в компании технологического сектора это плохая новость. Скорее всего, рынок отреагирует снижением котировок сектора. Подробнее - в тексте выше.
🔅 SPO ЮГК - количество заявок институциональных и частных инвесторов позволили покрыть книгу заявок полностью в течение четырех часов после начала процедуры. Преобладал спрос со стороны институционалов. Тем не менее, книга заявок продолжает оставаться открытой для всех инвесторов до 24 июня включительно. Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не более 84 копеек за акцию.
🔅 Компании сектора коммерческой недвижимости еще не выходили на IPO. Первым эмитентом может стать “Гарант-инвест”. Алексей Панфилов, президент компании, сообщил о готовности к IPO. Девелопер имеет рейтинг от АКРА на уровне ESG-5 и соответствует всем требованиям по IPO, предъявляемыми МосБиржей.
🔅 Софтлайн - завершилось предложение участникам SPO по покупке 10 акций на каждые 40 акцией приобретенных в рамках декабрьского SPO, по фиксированной цене 140 руб. За полгода акции компании прибавили в цене 22.49%.
🔅 Компания “Объединенные пивоварни - холдинг” (ранее Объединенные пивоварни Хейнекен) не исключает возможности выхода на IPO, по словам Ораза Дурдыева, президента компании: “Почему бы и нет? Со временем. Мы рассматриваем различные [варианты]. Нам надо сейчас бизнес масштабировать. Делать более успешным, поставить на ноги, а там вполне возможно”.
🔅 Selectel, независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры, рассматривает выход на IPO как возможный. Однако, по словам Олега Любимова, о конкретных параметрах или сроках говорить рано. Раунд pre-IPO не планируется. Олег Любимов считает, что IPO - это оправданный шаг с точки зрения повышения популярности компании и придания ей дополнительной устойчивости, но никак не инструмент по решению финансовых вопросов.
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Акции IT-компаний под угрозой!
IT-компании не получат госфинансирования в этом году! Что будет с теми, кто только выходит на IPO и кто уже вышел? Инвесторам, уверенным в росте акций таких компаний, следует готовиться к падению оценок!
Компании, которые…
IT-компании не получат госфинансирования в этом году! Что будет с теми, кто только выходит на IPO и кто уже вышел? Инвесторам, уверенным в росте акций таких компаний, следует готовиться к падению оценок!
Компании, которые…
👍12🔥6👏3
Риски шорта на SPO
Если вы думаете, что SPO даст вам возможность заработать на шорте - не будьте так уверены. Потерять здесь гораздо проще.
Спекулянтов тем более привлекает этот процесс, чем больше объем SPO. Они рассчитывают, что просадка котировок в этом случае будем максимальна, и легко открывают короткие позиции.
Вот наглядный пример на акциях Артген биотех. Обратите внимание, куда двинулась цена акций, когда компания объявила, что не будет проводить SPO. То есть ты акции зашортил, или ты акции продал, а SPO отменилось, рынок ушел вверх, ты отстал.
Принимая мяч от Дмитрия Адамидова в его @angry bonds, продолжу тему - кстати, в случае отмены SPO рынок сам показывает, к какой из условных групп можно отнести IPO, SPO, лизинг и подобные сущности (см. картинку).
Напомню предложенную Дмитрием классификацию:
IPO/SPO может быть:
Так вот, отмена SPO, получается, “выбивает” компанию из этой классификации - то, что происходит, в моменте плохо для всех, ни в какую позицию не становится! А вот в долгосроке, видимо, это все же выгодно для акционеров (3 позиция).
Возвращаясь к рискам отмены SPO
Помимо падения цены акций, другие риски тоже значимы: рост цены после размещения (может произойти шорт-сквиз), низкая аллокация, не закрывающая короткую позицию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
Если вы думаете, что SPO даст вам возможность заработать на шорте - не будьте так уверены. Потерять здесь гораздо проще.
Спекулянтов тем более привлекает этот процесс, чем больше объем SPO. Они рассчитывают, что просадка котировок в этом случае будем максимальна, и легко открывают короткие позиции.
Вот наглядный пример на акциях Артген биотех. Обратите внимание, куда двинулась цена акций, когда компания объявила, что не будет проводить SPO. То есть ты акции зашортил, или ты акции продал, а SPO отменилось, рынок ушел вверх, ты отстал.
Принимая мяч от Дмитрия Адамидова в его @angry bonds, продолжу тему - кстати, в случае отмены SPO рынок сам показывает, к какой из условных групп можно отнести IPO, SPO, лизинг и подобные сущности (см. картинку).
Напомню предложенную Дмитрием классификацию:
IPO/SPO может быть:
1. Хорошим для спекулянта, когда сделало 2-4 планки, ты продал, а дальше хоть трава не расти;
2. Хорошим для долгосрочного инвестора, когда купил дешево и оно потихоньку растет;
3. Наконец, хорошим для акционеров, когда вышел по высокой оценке, продал много, поднял капитализацию.
Так вот, отмена SPO, получается, “выбивает” компанию из этой классификации - то, что происходит, в моменте плохо для всех, ни в какую позицию не становится! А вот в долгосроке, видимо, это все же выгодно для акционеров (3 позиция).
Возвращаясь к рискам отмены SPO
Помимо падения цены акций, другие риски тоже значимы: рост цены после размещения (может произойти шорт-сквиз), низкая аллокация, не закрывающая короткую позицию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
🔥8👍6❤3👏3
“Кредит доверия” или привлечение средств - что первично?
Главная цель любого бизнеса - прибыль, какими бы словами это не маскировали (“улучшение мира”, “создание полезности”, “забота об экологии” и т. д.) На самом деле все просто - если ты создал бизнес, твоя цель заработать.
Встает вопрос о конкурентоспособности. Что ее обеспечивает? Конечно, доступ к ресурсам, финансовым и “человеческим”. Учитывая, что заемные деньги в РФ для бизнеса сейчас дорогие, надо по максимуму использовать все возможности.
Проявляется интересный феномен: если ранее компания могла разместиться на рынке, мало заботясь об узнаваемости бренда и, тем более, о его популярности среди широкого круга инвесторов (всегда были желающие купить среди профи), то сейчас ситуация изменилась кардинально.
Что дает публичность? Не только ресурсы + повышение капитализации и рыночную оценку бизнеса, но и возможность “устоять” в кризисное время. Затраты на “публичность” со временем всегда окупаются. И учитывая высокий интерес к IPO со стороны частных инвесторов, окупятся довольно быстро.
Часто компании “пробуют рынок” через ВДО, но приходится предлагать участникам высокую доходность облигаций, привлечение средств получается дорогим.
Однако, можно не слишком беспокоиться об узнаваемости бренда, его популярности, корпоративных стандартах управления и пр. Достаточно проинформировать профучастников.
Выход на IPO требует другого подхода. Категория “публичность” (в самом общем понимании) в процессе подготовки к размещению приобретает иное звучание, становится приоритетной.
Мало того, что будущий эмитент должен выстроить новые отношения с потенциальными инвесторами (комплексно развивать PR и IR), придется учитывать требования по оформлению документов (раскрывать финансовую и нефинансовую информацию). И не факт, что документы пройдут все бюрократические препоны с первого раза.
Компании, которые предлагают “сопровождение по выходу на IPO” сейчас растут как грибы. Их компетентность проверить сложно, они пишут грамотные эффектные презентации. Как владелец бизнеса, задавайте им вопросы - какие компании и когда вы вывели на биржу, с каким результатом? Практика - лучшее подтверждение экспертности в этом нелегком деле.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
Главная цель любого бизнеса - прибыль, какими бы словами это не маскировали (“улучшение мира”, “создание полезности”, “забота об экологии” и т. д.) На самом деле все просто - если ты создал бизнес, твоя цель заработать.
Встает вопрос о конкурентоспособности. Что ее обеспечивает? Конечно, доступ к ресурсам, финансовым и “человеческим”. Учитывая, что заемные деньги в РФ для бизнеса сейчас дорогие, надо по максимуму использовать все возможности.
Проявляется интересный феномен: если ранее компания могла разместиться на рынке, мало заботясь об узнаваемости бренда и, тем более, о его популярности среди широкого круга инвесторов (всегда были желающие купить среди профи), то сейчас ситуация изменилась кардинально.
Что дает публичность? Не только ресурсы + повышение капитализации и рыночную оценку бизнеса, но и возможность “устоять” в кризисное время. Затраты на “публичность” со временем всегда окупаются. И учитывая высокий интерес к IPO со стороны частных инвесторов, окупятся довольно быстро.
Часто компании “пробуют рынок” через ВДО, но приходится предлагать участникам высокую доходность облигаций, привлечение средств получается дорогим.
Однако, можно не слишком беспокоиться об узнаваемости бренда, его популярности, корпоративных стандартах управления и пр. Достаточно проинформировать профучастников.
Выход на IPO требует другого подхода. Категория “публичность” (в самом общем понимании) в процессе подготовки к размещению приобретает иное звучание, становится приоритетной.
Мало того, что будущий эмитент должен выстроить новые отношения с потенциальными инвесторами (комплексно развивать PR и IR), придется учитывать требования по оформлению документов (раскрывать финансовую и нефинансовую информацию). И не факт, что документы пройдут все бюрократические препоны с первого раза.
Компании, которые предлагают “сопровождение по выходу на IPO” сейчас растут как грибы. Их компетентность проверить сложно, они пишут грамотные эффектные презентации. Как владелец бизнеса, задавайте им вопросы - какие компании и когда вы вывели на биржу, с каким результатом? Практика - лучшее подтверждение экспертности в этом нелегком деле.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
👍12🔥2👏2
“Интерлизинг” планирует IPO
Вторая компания из сектора лизинга планирует размещение в 2025-м году, подготовка уже идет, в частности, прорабатываются юридические вопросы. У инвесторов есть время изучить матчасть и подготовиться.
“Интерлизинг” входит в топ-15 крупнейших компаний сектора, профиль универсальный: более 15 видов имущества с большой долей грузового и легкового автотранспорта, дорожно-строительной и сельхозтехники. Основа клиентской базы - представители малого и среднего бизнеса.
По словам Сергея Савинова, гендиректора компании, IPO для "Интерлизинга" - это скорее возможность, чем необходимость, в отличие от других компаний отрасли. Но IPO действительно актуально, публичность сделает компанию более ликвидной и привлекательной для инвесторов. Окончательное решение о проведении размещения должен принимать акционер (единственный акционер - Людмила Коган).
Сектор лизинга на рынке, очевидно, расширяется. На МосБирже уже торгуются акции Европлана, весной проводившего IPO. О возможном размещении говорят Балтийский лизинг, РЕСО-Лизинг, ПР-Лизинг и Аренза-про, (бренд Arenza).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
Вторая компания из сектора лизинга планирует размещение в 2025-м году, подготовка уже идет, в частности, прорабатываются юридические вопросы. У инвесторов есть время изучить матчасть и подготовиться.
“Интерлизинг” входит в топ-15 крупнейших компаний сектора, профиль универсальный: более 15 видов имущества с большой долей грузового и легкового автотранспорта, дорожно-строительной и сельхозтехники. Основа клиентской базы - представители малого и среднего бизнеса.
По словам Сергея Савинова, гендиректора компании, IPO для "Интерлизинга" - это скорее возможность, чем необходимость, в отличие от других компаний отрасли. Но IPO действительно актуально, публичность сделает компанию более ликвидной и привлекательной для инвесторов. Окончательное решение о проведении размещения должен принимать акционер (единственный акционер - Людмила Коган).
Сектор лизинга на рынке, очевидно, расширяется. На МосБирже уже торгуются акции Европлана, весной проводившего IPO. О возможном размещении говорят Балтийский лизинг, РЕСО-Лизинг, ПР-Лизинг и Аренза-про, (бренд Arenza).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
🔥5👍4✍2🤔2
IPO “Все инструменты” - уже в июле!
К размещению предлагаются акции, часть их которых принадлежит основателям компании (контрольный пакет сохраняется) + выпущенные на допэмиссии.
Цели:
- Обеспечение ликвидности акций;
- Привлечение капитала для развития бизнеса и финансирования операционной и инвестиционной деятельности компании;
- Улучшение показателей публичности: привлекательности бренда и деловой репутации;
- Обеспечение транспарентности бизнеса.
Риски:
- Ситуация в макроэкономике, возможное снижение объема и частотности инвестиций в основной капитал;
- Конкуренция с другими B2B маркетплейсами;
- Оборотные средства.
Компания ожидает включения акций в первый котировальный список.
Подробная информация для инвесторов здесь.
Немного лирики: наверное, приятно что-то делать хорошими инструментами и понимать, что ты, реально, причастен к их созданию! )
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
К размещению предлагаются акции, часть их которых принадлежит основателям компании (контрольный пакет сохраняется) + выпущенные на допэмиссии.
Цели:
- Обеспечение ликвидности акций;
- Привлечение капитала для развития бизнеса и финансирования операционной и инвестиционной деятельности компании;
- Улучшение показателей публичности: привлекательности бренда и деловой репутации;
- Обеспечение транспарентности бизнеса.
Индикативный диапазон справедливой стоимости бизнеса (EV): от ₽211 млрд - ₽235 млрд, индикативный диапазон справедливой стоимости 100% акционерного капитала: от ₽151 млрд - ₽175 млрд (данные Альфа банка).
Риски:
- Ситуация в макроэкономике, возможное снижение объема и частотности инвестиций в основной капитал;
- Конкуренция с другими B2B маркетплейсами;
- Оборотные средства.
Компания ожидает включения акций в первый котировальный список.
Подробная информация для инвесторов здесь.
Немного лирики: наверное, приятно что-то делать хорошими инструментами и понимать, что ты, реально, причастен к их созданию! )
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.
@pro100IPO
👍11🤔3👏2
1. Потерять инвестиционную девственность надо до IPO со стратегом.
2. После IPO отдел IR лучше не увольнять сразу.
Инсайты от Ирины Цаава главы ЕСМ (IPO) Банка Синара.
Выступление Ирины было лучшим, живое и не банальное. Остальные ограничились уже известными словами и цифрами.
Наш онлайн-репортаж с конгресса "Белые ночи 2024" в Питере.
P .S. Подробнее о конгрессе напишем в нашем регулярном дайджесте в эту пятницу.
😁8🔥7👌4🤣4👏3👍2