Нацпроектстрой планирует провести IPO до конца 2026 года
Гендиректор «Нацпроектстроя» Алексей Крапивин заявил в интервью РБК, что компания планирует провести IPO до конца 2026 года.
Конкретные сроки зависят от ключевой ставки Центробанка + итогов оценки бизнеса + эффективных способов размещения средств инвесторов. Предполагается участие сотрудников холдинга в качестве акционеров (более 100 тысяч человек).
До конца 2025 года дочерняя компания «Дороги и мосты» выпустит облигации на сумму 3 млрд рублей, а первый цифровой финансовый актив «НПС купон» на 2 млрд рублей с доходностью 24,25% уже размещён в I кв 2025 года.
«Нацпроектстрой» — один из крупных строительных холдингов ( в портфеле более 1000 инфраструктурных объектов в России и за рубежом).
Компания оснащает свои проекты современной техникой и привлекает порядка 40 тысяч специалистов. IPO, видимо, это шаг к укреплению финансовой прозрачности и привлечению новых инвестиций для реализации масштабных инфраструктурных задач.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#нацпроектстрой
Гендиректор «Нацпроектстроя» Алексей Крапивин заявил в интервью РБК, что компания планирует провести IPO до конца 2026 года.
Конкретные сроки зависят от ключевой ставки Центробанка + итогов оценки бизнеса + эффективных способов размещения средств инвесторов. Предполагается участие сотрудников холдинга в качестве акционеров (более 100 тысяч человек).
До конца 2025 года дочерняя компания «Дороги и мосты» выпустит облигации на сумму 3 млрд рублей, а первый цифровой финансовый актив «НПС купон» на 2 млрд рублей с доходностью 24,25% уже размещён в I кв 2025 года.
«Нацпроектстрой» — один из крупных строительных холдингов ( в портфеле более 1000 инфраструктурных объектов в России и за рубежом).
Компания оснащает свои проекты современной техникой и привлекает порядка 40 тысяч специалистов. IPO, видимо, это шаг к укреплению финансовой прозрачности и привлечению новых инвестиций для реализации масштабных инфраструктурных задач.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#нацпроектстрой
👍13👏3🤔3🔥2❤1
О странностях рынка или почему Газпром дешевле Pop Mart
Если бы мне 10 назад сказали, что Газпром стоит дешевле компании, которая производит игрушки, я бы решил, что с человеком что-то не то. Но сегодня капитализация Газпрома примерно $38 млрд, а китайского Pop Mart (производителя тех самых странных зубастых игрушек) — уже $41 млрд! Почему рынок доверяет зверьку с зубами больше, чем гиганту с трубами?
Вот почему разговор о необходимости увеличивать капитализацию,который в свое время начал президент — едва ли не важнее, чем пересчет прибыльности очередной скважины. Настоящий рост приходит на волне новых идей, IPO, притока свежих денег и интереса.
И не важно, чем занимается компания: игрушки, IT-продукты или биотех. Хочешь, чтобы отечественные гиганты стоили не меньше Pop Mart? Во-первых — нужная прозрачность и защищенность инвестора, во-вторых — здоровая диверсификация рынков (не только трубы и нефть), ну и конечно — новые IPO, за которыми идут инновации, digital-бренды, сервисы, мода, в конце концов.
Как мы дошли до жизни такой
Судьба Газпрома напоминает сериал, где сюжетные повороты один круче другого. Было всё: и рекордные прибыли, и щедрые дивиденды, и уверенное «все под контролем». Но затем... Вы понимаете... Главный удар пришелся по экспорту: европейский рынок, с которого начинались миллиарды, сначала поутих из-за геополитики, потом из-за смены правил игры.
Мы наивно считали, что газ — это золото, незаменимое топливо, и мы ошиблись. Что еще хуже для инвесторов — отмена дивидендов. Тем, кто держит акции ради регулярных выплат — холодный душ. Даже без геополитики: внутренние игроки, например, Роснефть и Новатэк, охотно подбирают то, что выпускает из рук монополист.
Почему Pop Mart вдруг стал королем
Тем временем Pop Mart, недавний новичок, выпускает дизайнерские игрушки, которые массово скупают зуммеры и взрослые по всему миру, коллекционируют, перепродают и даже выставляют на аукционах за космические суммы.
Секретный ингредиент — Labubu: диковатое существо с заячьими ушами и зубастой улыбкой, герой зарубежных мемов, соцсетей и желанных покупок для коллекционеров. Вопрос — разве наш Чебурашка хуже? Он во стократ милее, правда?
Популярность коллекционных игрушек — это вирус на позитиве, круче ковида. Pop Mart открыла магазины по всему миру, в 2025 году выручка компании выросла на 200%, а чистая прибыль — на 350% (!). Биржевые игроки, кто вчера считал игрушки пустяком, вдруг поверили, что безудержный спрос и глобальная экспансия еще не достигли пика.
Сюда же добавлю фантастическую маржинальность бизнеса (валовая маржа Pop Mart доходит до 67%), умелую работу с трендами, отсутствие геополитических рисков и работу по всем правилам нового цифрового мира.
Но начинать надо именно с задач по росту капитализации всего рынка. И что-то мне кажется, что отдельные детали этих игрушек делаются из полимерных материалов, которые производятся, реально, с помощью газа (или вообще из газа), и это круто. А вот наоборот сделать нельзя — игрушками топить печи никто не будет.
Эта история — про сравнение капитализаций Газпрома и Pop Mart на грани абсурда. Она наглядно показывает главную проблему — необходимость перезапустить рост капитализации всего фондового рынка страны.
@pro100IPO
#газпром
#popmart
Если бы мне 10 назад сказали, что Газпром стоит дешевле компании, которая производит игрушки, я бы решил, что с человеком что-то не то. Но сегодня капитализация Газпрома примерно $38 млрд, а китайского Pop Mart (производителя тех самых странных зубастых игрушек) — уже $41 млрд! Почему рынок доверяет зверьку с зубами больше, чем гиганту с трубами?
Вот почему разговор о необходимости увеличивать капитализацию,который в свое время начал президент — едва ли не важнее, чем пересчет прибыльности очередной скважины. Настоящий рост приходит на волне новых идей, IPO, притока свежих денег и интереса.
И не важно, чем занимается компания: игрушки, IT-продукты или биотех. Хочешь, чтобы отечественные гиганты стоили не меньше Pop Mart? Во-первых — нужная прозрачность и защищенность инвестора, во-вторых — здоровая диверсификация рынков (не только трубы и нефть), ну и конечно — новые IPO, за которыми идут инновации, digital-бренды, сервисы, мода, в конце концов.
Как мы дошли до жизни такой
Судьба Газпрома напоминает сериал, где сюжетные повороты один круче другого. Было всё: и рекордные прибыли, и щедрые дивиденды, и уверенное «все под контролем». Но затем... Вы понимаете... Главный удар пришелся по экспорту: европейский рынок, с которого начинались миллиарды, сначала поутих из-за геополитики, потом из-за смены правил игры.
Мы наивно считали, что газ — это золото, незаменимое топливо, и мы ошиблись. Что еще хуже для инвесторов — отмена дивидендов. Тем, кто держит акции ради регулярных выплат — холодный душ. Даже без геополитики: внутренние игроки, например, Роснефть и Новатэк, охотно подбирают то, что выпускает из рук монополист.
Почему Pop Mart вдруг стал королем
Тем временем Pop Mart, недавний новичок, выпускает дизайнерские игрушки, которые массово скупают зуммеры и взрослые по всему миру, коллекционируют, перепродают и даже выставляют на аукционах за космические суммы.
Секретный ингредиент — Labubu: диковатое существо с заячьими ушами и зубастой улыбкой, герой зарубежных мемов, соцсетей и желанных покупок для коллекционеров. Вопрос — разве наш Чебурашка хуже? Он во стократ милее, правда?
Популярность коллекционных игрушек — это вирус на позитиве, круче ковида. Pop Mart открыла магазины по всему миру, в 2025 году выручка компании выросла на 200%, а чистая прибыль — на 350% (!). Биржевые игроки, кто вчера считал игрушки пустяком, вдруг поверили, что безудержный спрос и глобальная экспансия еще не достигли пика.
Сюда же добавлю фантастическую маржинальность бизнеса (валовая маржа Pop Mart доходит до 67%), умелую работу с трендами, отсутствие геополитических рисков и работу по всем правилам нового цифрового мира.
Но начинать надо именно с задач по росту капитализации всего рынка. И что-то мне кажется, что отдельные детали этих игрушек делаются из полимерных материалов, которые производятся, реально, с помощью газа (или вообще из газа), и это круто. А вот наоборот сделать нельзя — игрушками топить печи никто не будет.
Эта история — про сравнение капитализаций Газпрома и Pop Mart на грани абсурда. Она наглядно показывает главную проблему — необходимость перезапустить рост капитализации всего фондового рынка страны.
@pro100IPO
#газпром
#popmart
👍13👏5❤4🤔4🔥3😁2😱1
Московская биржа задаёт новый стандарт всей индустрии
MOEX Value Building Index, MVBI, индекс создания стоимости — это, скорее имиджевый проект, попытка создать "притяжение" капитала.
Инвесторы устали дисконтировать свои оценки на недоверии к эмитентам.
Долгосрочному инвестору нужны четкие ориентиры! Нужны эмитенты, прошедшие “контроль и учет” опытных экспертов.
В прозрачной и понятной инвестору компании дисконты исчезнут, а это и будет тот самый эффект роста капитализации “быстрее рынка”. За этим эффектом, в том числе, компании приходят в “публичность”. Именно доверие определяет долгосрочную оценку акций.
Эти компании будут примером ориентиром для новых компаний. Так потихоньку и сформируем фундамент капитализации всего рынка!
ЦБ и биржа создали новый тренд эталонного эмитента! Это будет наша элита с подтверждением прозрачности и финансовой устойчивости. Не забыть бы еще про открытое общение с инвесторами, тут очень поможет инициатива Мосбиржи по качественном обучению IR.
Но новый статус эмитента не должен быть вечным, его надо, как минимум, ежегодно подтверждать и не расслабляться. Все это должно быть выгодно эмитенту, ведь за репутацией придут не только частные, но и институциональные инвесторы + индексные фонды.
Эмитенту также важно формирование долговременной капитализации в условиях конкуренции за длинный капитал. Все, кто использует лучшие практики корпоративного управления, попадут в число избранных.
Взгляд аналитиков и мой комментарий Финаму здесь.
@pro100IPO
#мосбиржа
MOEX Value Building Index, MVBI, индекс создания стоимости — это, скорее имиджевый проект, попытка создать "притяжение" капитала.
Инвесторы устали дисконтировать свои оценки на недоверии к эмитентам.
Долгосрочному инвестору нужны четкие ориентиры! Нужны эмитенты, прошедшие “контроль и учет” опытных экспертов.
В прозрачной и понятной инвестору компании дисконты исчезнут, а это и будет тот самый эффект роста капитализации “быстрее рынка”. За этим эффектом, в том числе, компании приходят в “публичность”. Именно доверие определяет долгосрочную оценку акций.
Эти компании будут примером ориентиром для новых компаний. Так потихоньку и сформируем фундамент капитализации всего рынка!
ЦБ и биржа создали новый тренд эталонного эмитента! Это будет наша элита с подтверждением прозрачности и финансовой устойчивости. Не забыть бы еще про открытое общение с инвесторами, тут очень поможет инициатива Мосбиржи по качественном обучению IR.
Но новый статус эмитента не должен быть вечным, его надо, как минимум, ежегодно подтверждать и не расслабляться. Все это должно быть выгодно эмитенту, ведь за репутацией придут не только частные, но и институциональные инвесторы + индексные фонды.
Эмитенту также важно формирование долговременной капитализации в условиях конкуренции за длинный капитал. Все, кто использует лучшие практики корпоративного управления, попадут в число избранных.
Взгляд аналитиков и мой комментарий Финаму здесь.
@pro100IPO
#мосбиржа
Московская Биржа
Московская Биржа - Новости и пресс-релизы Московской биржи
Московская биржа начинает расчет и публикацию индекса создания стоимости | Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами.
👍14❤2🔥2👏2🥴1🐳1
Разговор о Газпроме и Pop Mart — это разговор о капитализации рынка
Почему многих «задела» история с капитализацией Газпрома (в сравнении с Pop Mart)? А я вам скажу: российским инвесторам остро не хватает привлекательных историй.
В Китае Pop Mart «прокачал» весь сектор — сотни тысяч новых акционеров поверили в биржу, в IPO, в возможность заработать не только труба-строем, но на эмоциях, моде и брендах. IPO Pop Mart (в 2020-м) превратило молодую компанию в национальную звезду, драйвер для китайской биржи. После IPO компанию поддержали не только частные инвесторы, но и крупные фонды, что мгновенно подстегнуло капитализацию. Вместе с Pop Mart в тренде оказались другие креативные бренды, что дало новый приток денег на рынок.
А у нас? Газпром — технический гигант, но его рыночная стоимость «застряла». Причины — не только в бизнесе, но в самом устройстве фондового рынка. Отсутствие свежих IPO, слабый приток новых инвесторов, устаревшие подходы к раскрытию информации, непредсказуемость дивидендной политики отпугивают даже отечественных игроков, не говоря уже о зарубежных. Сложно ожидать роста, если весь рынок похож на клуб ветеранов.
Капитализация перестанет буксовать, когда кто-то сделает, условно, нового экономического Чебурашку. И девелоперами нового Чебурашки захотят стать миллионы, а реальная экономика, наконец, перестанет следовать фантазиям коллекционеров.
Апокалипсис или дно для «Газпрома»?
Логичный вопрос: может ли это продолжаться вечно? Нет. При всей удивительной динамике Pop Mart, рынок любит сенсации, но умеет возвращать бренды на землю — и наш газовый гигант еще преподнесет сюрпризы. Запас прочности у Газпрома огромный, это по‑прежнему одна из самых прибыльных компаний.
Настроения относительно будущего осторожно-оптимистичны. Когда Газпром активизируется на азиатском и внутреннем рынках, вернет привлекательные дивиденды и диверсифицирует бизнес, через пару лет, с оглядкой на внешние факторы, капитализация восстановится.
Кстати, есть мнение, что при сохранении даже сегодняшних условий акции Газпрома покажут рост. Повышение внутренних тарифов на газ, налоговые льготы, новые контракты и некоторое восстановление мировых рынков — все это может подтащить монополиста наверх.
Остается наблюдать и помнить: на бирже всегда есть место потрясающим историям. Сегодня побеждает тот, кто первым завоевывает сердца, а не тот, у кого много активов, условно, “в земле”.
Капитализация Pop Mart — отличный пример экономики впечатлений и эмоций. Сегодня для биржи важнее не трубы с реальным газом, а восторг в глазах покупателей зубастиков. Пока у Pop Mart есть главное богатство — армия фанатов и стремительный рост маржи, — рынок верит в бесконечное чудо.
Но все меняется быстро. Люди остынут, тренды сменят друг друга. А газ нужен всегда, возможно — не тем и не так, как раньше. В какой-то момент дешевый Газпром вновь окажется лакомым куском для инвесторов. Не ради острого зубастого счастья, а ради голубых потоков и бесконечных труб! Вдолгую все равно побеждают гиганты, пусть и с перекурами на зубастых зайцев или кто они там, эти Лабубу.
А что дальше?
Остается наблюдать и помнить: на бирже всегда есть место потрясающим историям. Сегодня побеждает тот, кто первым завоевывает сердца, а не тот, у кого много активов в земле. Но вдолгую побеждают все равно гиганты, хотя и с перекурами на зубастых зайцев и волшебных Лабубу.
@pro100IPO
#газпром
#popmart
Почему многих «задела» история с капитализацией Газпрома (в сравнении с Pop Mart)? А я вам скажу: российским инвесторам остро не хватает привлекательных историй.
В Китае Pop Mart «прокачал» весь сектор — сотни тысяч новых акционеров поверили в биржу, в IPO, в возможность заработать не только труба-строем, но на эмоциях, моде и брендах. IPO Pop Mart (в 2020-м) превратило молодую компанию в национальную звезду, драйвер для китайской биржи. После IPO компанию поддержали не только частные инвесторы, но и крупные фонды, что мгновенно подстегнуло капитализацию. Вместе с Pop Mart в тренде оказались другие креативные бренды, что дало новый приток денег на рынок.
А у нас? Газпром — технический гигант, но его рыночная стоимость «застряла». Причины — не только в бизнесе, но в самом устройстве фондового рынка. Отсутствие свежих IPO, слабый приток новых инвесторов, устаревшие подходы к раскрытию информации, непредсказуемость дивидендной политики отпугивают даже отечественных игроков, не говоря уже о зарубежных. Сложно ожидать роста, если весь рынок похож на клуб ветеранов.
Капитализация перестанет буксовать, когда кто-то сделает, условно, нового экономического Чебурашку. И девелоперами нового Чебурашки захотят стать миллионы, а реальная экономика, наконец, перестанет следовать фантазиям коллекционеров.
Апокалипсис или дно для «Газпрома»?
Логичный вопрос: может ли это продолжаться вечно? Нет. При всей удивительной динамике Pop Mart, рынок любит сенсации, но умеет возвращать бренды на землю — и наш газовый гигант еще преподнесет сюрпризы. Запас прочности у Газпрома огромный, это по‑прежнему одна из самых прибыльных компаний.
Настроения относительно будущего осторожно-оптимистичны. Когда Газпром активизируется на азиатском и внутреннем рынках, вернет привлекательные дивиденды и диверсифицирует бизнес, через пару лет, с оглядкой на внешние факторы, капитализация восстановится.
Кстати, есть мнение, что при сохранении даже сегодняшних условий акции Газпрома покажут рост. Повышение внутренних тарифов на газ, налоговые льготы, новые контракты и некоторое восстановление мировых рынков — все это может подтащить монополиста наверх.
Остается наблюдать и помнить: на бирже всегда есть место потрясающим историям. Сегодня побеждает тот, кто первым завоевывает сердца, а не тот, у кого много активов, условно, “в земле”.
Капитализация Pop Mart — отличный пример экономики впечатлений и эмоций. Сегодня для биржи важнее не трубы с реальным газом, а восторг в глазах покупателей зубастиков. Пока у Pop Mart есть главное богатство — армия фанатов и стремительный рост маржи, — рынок верит в бесконечное чудо.
Но все меняется быстро. Люди остынут, тренды сменят друг друга. А газ нужен всегда, возможно — не тем и не так, как раньше. В какой-то момент дешевый Газпром вновь окажется лакомым куском для инвесторов. Не ради острого зубастого счастья, а ради голубых потоков и бесконечных труб! Вдолгую все равно побеждают гиганты, пусть и с перекурами на зубастых зайцев или кто они там, эти Лабубу.
А что дальше?
Остается наблюдать и помнить: на бирже всегда есть место потрясающим историям. Сегодня побеждает тот, кто первым завоевывает сердца, а не тот, у кого много активов в земле. Но вдолгую побеждают все равно гиганты, хотя и с перекурами на зубастых зайцев и волшебных Лабубу.
@pro100IPO
#газпром
#popmart
👍19❤2👏2🤔2😁1
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Инициативы
🌟 «БКС Холдинг» объявил о смене основного акционера: 99,9% компании приобрёл Виталий Шелиховский, гендиректор «Компании БКС» и «БКС Холдинг». Ранний владелец — основатель Олег Михасенко. Компания рассматривает этот шаг как часть долгосрочной стратегии подготовки к IPO в 2026 году. При этом система корпоративного управления сохранит стабильность, а мотивация менеджмента, включая опционные программы, останется без изменений. На конец 2024 года активы группы оценивались в 58,4 млрд рублей с рейтингом ruA-.
🌟 Гендиректор холдинга «Нацпроектстрой» Алексей Крапивин сообщил о намерениях вывести компанию на IPO в 2026 году, окончательное время размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Оценку бизнеса проводит одна из аудиторских компаний «большой четверки». Выход на биржу обеспечит прозрачность для инвесторов и банков, а также даст возможность сотрудникам стать акционерами (сейчас их более 100 тыс). Холдинг ведет крупные инфраструктурные проекты, включая ВСЖМ «Москва — Санкт-Петербург» и развитие Байкало-Амурской магистрали. Кроме того, до конца 2025 года дочерняя компания «Дороги и мосты» планирует разместить облигации на сумму 3 млрд рублей.
🌟 Министерство финансов разработало программу долгосрочной мотивации руководителей госкомпаний, выходящих на биржу или планирующих это сделать. Выплаты — в виде акций компаний или фининструментов, привязанных к стоимости ценных бумаг. Система должна повысить заинтересованность менеджеров в росте капитализации и улучшении результатов.
Мнения
🌟 Недавние санкции Евросоюза, затронувшие 22 российских банка, включая ключевых игроков на рынке капитала, не окажут значительного влияния на IPO в России. Банки, попавшие под ограничения, подтвердили, что продолжают полноценно работать. Эксперты отмечают, хотя санкции и создают определённые неудобства, они не станут серьёзным препятствием для организации первичных размещений. Хотя, конечно, отсутствие западных инвесторов снижает масштаб и привлекательность российского рынка IPO, сокращая объём заявок и возможности по привлечению средств.
🌟 Аналитики прогнозирует осенний рост активности на рынке IPO. Сегодняшнее и дальнейшие снижения ключевой ставки ЦБ и, возможно, некоторое улучшение геополитической обстановки создадут благоприятные условия. Если все сложится, то инвесторы предпочтут альтернативы банковским депозитам, доходность которых упадет, возможно, ниже 15%. Но нужно понимать, что массовый интерес появится лишь при наличии выгодных и доступных предложений.
Компании
🌟 ГМК «Росатом» ищет экспертов по управлению активами для подготовки своих компаний к выходу на биржу. Основные задачи — анализ конкурентной среды, оценка степени готовности к IPO и координация процесса размещения. В последние годы официальных заявлений о планах «Росатома» на IPO не было, однако независимые опросы инвесторов называют предстоящий выход корпорации одним из самых ожидаемых событий российского рынка.
🌟 Компания «Visiology», лидер в сфере корпоративной бизнес-аналитики в России, начала сбор инвестиций с целью привлечь 200 млн рублей. Минимальный порог — 25 200 рублей за 180 акций по цене 140 рублей за штуку. После раунда оценка компании составит 1,6 млрд рублей. В 2024 году выручка Visiology — 464 млн рублей, а к 2029 году прогнозируется рост до 2,39 млрд рублей. Компания рассматривает выход на IPO, и если все пойдет по плану, то это будет первая BI-фирма в России, открытая для внешних инвесторов.
🌟 В рамках подготовки к IPO акционеры Glorax одобряют сделку по выкупу акций у миноритариев. Цена выкупа — более 105 тыс. рублей за акцию. Рыночная капитализация компании — 10,57 млрд рублей. Дата закрытия реестра — 4 августа, а заявки на выкуп принимаются до 11 октября 2025 года.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 «БКС Холдинг» объявил о смене основного акционера: 99,9% компании приобрёл Виталий Шелиховский, гендиректор «Компании БКС» и «БКС Холдинг». Ранний владелец — основатель Олег Михасенко. Компания рассматривает этот шаг как часть долгосрочной стратегии подготовки к IPO в 2026 году. При этом система корпоративного управления сохранит стабильность, а мотивация менеджмента, включая опционные программы, останется без изменений. На конец 2024 года активы группы оценивались в 58,4 млрд рублей с рейтингом ruA-.
🌟 Гендиректор холдинга «Нацпроектстрой» Алексей Крапивин сообщил о намерениях вывести компанию на IPO в 2026 году, окончательное время размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Оценку бизнеса проводит одна из аудиторских компаний «большой четверки». Выход на биржу обеспечит прозрачность для инвесторов и банков, а также даст возможность сотрудникам стать акционерами (сейчас их более 100 тыс). Холдинг ведет крупные инфраструктурные проекты, включая ВСЖМ «Москва — Санкт-Петербург» и развитие Байкало-Амурской магистрали. Кроме того, до конца 2025 года дочерняя компания «Дороги и мосты» планирует разместить облигации на сумму 3 млрд рублей.
🌟 Министерство финансов разработало программу долгосрочной мотивации руководителей госкомпаний, выходящих на биржу или планирующих это сделать. Выплаты — в виде акций компаний или фининструментов, привязанных к стоимости ценных бумаг. Система должна повысить заинтересованность менеджеров в росте капитализации и улучшении результатов.
Мнения
🌟 Недавние санкции Евросоюза, затронувшие 22 российских банка, включая ключевых игроков на рынке капитала, не окажут значительного влияния на IPO в России. Банки, попавшие под ограничения, подтвердили, что продолжают полноценно работать. Эксперты отмечают, хотя санкции и создают определённые неудобства, они не станут серьёзным препятствием для организации первичных размещений. Хотя, конечно, отсутствие западных инвесторов снижает масштаб и привлекательность российского рынка IPO, сокращая объём заявок и возможности по привлечению средств.
🌟 Аналитики прогнозирует осенний рост активности на рынке IPO. Сегодняшнее и дальнейшие снижения ключевой ставки ЦБ и, возможно, некоторое улучшение геополитической обстановки создадут благоприятные условия. Если все сложится, то инвесторы предпочтут альтернативы банковским депозитам, доходность которых упадет, возможно, ниже 15%. Но нужно понимать, что массовый интерес появится лишь при наличии выгодных и доступных предложений.
Компании
🌟 ГМК «Росатом» ищет экспертов по управлению активами для подготовки своих компаний к выходу на биржу. Основные задачи — анализ конкурентной среды, оценка степени готовности к IPO и координация процесса размещения. В последние годы официальных заявлений о планах «Росатома» на IPO не было, однако независимые опросы инвесторов называют предстоящий выход корпорации одним из самых ожидаемых событий российского рынка.
🌟 Компания «Visiology», лидер в сфере корпоративной бизнес-аналитики в России, начала сбор инвестиций с целью привлечь 200 млн рублей. Минимальный порог — 25 200 рублей за 180 акций по цене 140 рублей за штуку. После раунда оценка компании составит 1,6 млрд рублей. В 2024 году выручка Visiology — 464 млн рублей, а к 2029 году прогнозируется рост до 2,39 млрд рублей. Компания рассматривает выход на IPO, и если все пойдет по плану, то это будет первая BI-фирма в России, открытая для внешних инвесторов.
🌟 В рамках подготовки к IPO акционеры Glorax одобряют сделку по выкупу акций у миноритариев. Цена выкупа — более 105 тыс. рублей за акцию. Рыночная капитализация компании — 10,57 млрд рублей. Дата закрытия реестра — 4 августа, а заявки на выкуп принимаются до 11 октября 2025 года.
@pro100IPO
#дайджест
👍19👏3🔥2🤔2
Доступ инвесторов к прямым/частным инвестициям
Это может принести пользу инвесторам, в том числе начинающим, но… всегда есть нюансы. Инвесторам стоит сто раз подумать, достаточно ли у них знаний для таких вложений.
Учитесь или ищите эксперта, которому доверяете.
Доходность прямых инвестиций действительно выше, хотя бы из-за эффекта низкой базы. Всем интуитивно понятно, что такие крупные компании, как Лукойл или Сбербанк, не способны вырасти в десятки раз — просто из-за масштаба! Зато у небольшой компании, которая уже прошла первую стадию выживания и отработала продукт, а теперь нуждается в инвестициях на масштабирование, такие перспективы есть.
Высокая ключевая ставка в России сейчас играет на руку инвестору: бизнес готов делиться долей по разумной оценке, потому что кредит под такие проценты может "убить" компанию.
Да, согласование оценки прямых инвестиций — процесс непростой. Покупатель и продавец редко сразу сходятся в цифрах, но им поможет профессиональная оценка и диагностика актива.
Это особенно актуально сегодня для фондов, которые инвестируют в подобные проекты. Привлечение инвестиций в частный капитал пока остается уделом профессионалов, но в ближайшем будущем ситуация может измениться.
А как дела на Уолл-стрит?
ФРС США готова к расширению доступа розничных инвесторов к частным инвестициям. Сейчас пересматриваются правила для аккредитованных инвесторов (по-русски — квалов) и даже разрешаются вложения в частные компании через пенсионные планы (401k).
SEC предоставляет статус аккредитованного инвестора лицам с чистым капиталом от $1 миллиона, либо с доходом свыше $200,000 для одного человека или $300,000 для семьи.
У нас пока всё немного иначе…
При достаточном "имущественном статусе" вам могут присвоить статус квалифицированного инвестора. Но главными остаются знания и опыт! Наличие $1 миллиона не гарантирует наличие нужных компетенций.
Мы запускаем проект подготовки к экзамену и получения сертификата финансового аналитика. Это позволит работать в индустрии, а экзамен подтвердит ваши знания и навыки для успешной карьеры.
К тому же, вы сможете автоматически получить статус квалифицированного инвестора.
Инвестору стоит получать знания прежде, чем вкладываться не только в неликвидные прямые инвестиции, но и в голубые фишки.
Выводы
✅ Расширение доступа инвесторов к частным рынкам (в том числе pre-IPO) может положительно сказаться на доходности портфелей.
✅ Не забывайте о рисках и о долгосрочном характере таких инвестиций!
✅ Получайте знания, иначе рискуете оказаться "в конце пищевой цепочки", когда на IPO продают то, что уже выросло в цене, а институциональные инвесторы фиксируют прибыль за ваш счет.
✅ Важно помнить про риски прямых инвестиций: прозрачность и ликвидность часто ниже.
✅ Рыночной оценки может не быть, а ликвидность — появляться раз в год.
✅ Неликвидность — это риск, а не его отсутствие!
✅ Не верьте рекламе, доверяйте своему опыту и знаниям. Прибыльные инвестиции нужно искать самостоятельно — они не "приходят спамом" на почту.
✅ Учитывайте временной горизонт инвестирования и имейте возможность дождаться лучшей цены. Долгосрочный инвестиционный портфель должен выдержать жизненные и семейные события без вынужденных, экстренных продаж прямых инвестиций "не вовремя".
✅ Структура активов должна соответствовать вашим целям и задачам.
Я уверен: в сфере прямых инвестиций в России ещё настанут лучшие времена. У вас есть время получить нужные знания, чтобы обеспечить себе высокую доходность за счёт компетенций и терпения.
@pro100IPO
#квалифицированныйИнвестор
Это может принести пользу инвесторам, в том числе начинающим, но… всегда есть нюансы. Инвесторам стоит сто раз подумать, достаточно ли у них знаний для таких вложений.
Учитесь или ищите эксперта, которому доверяете.
Доходность прямых инвестиций действительно выше, хотя бы из-за эффекта низкой базы. Всем интуитивно понятно, что такие крупные компании, как Лукойл или Сбербанк, не способны вырасти в десятки раз — просто из-за масштаба! Зато у небольшой компании, которая уже прошла первую стадию выживания и отработала продукт, а теперь нуждается в инвестициях на масштабирование, такие перспективы есть.
Высокая ключевая ставка в России сейчас играет на руку инвестору: бизнес готов делиться долей по разумной оценке, потому что кредит под такие проценты может "убить" компанию.
Да, согласование оценки прямых инвестиций — процесс непростой. Покупатель и продавец редко сразу сходятся в цифрах, но им поможет профессиональная оценка и диагностика актива.
Это особенно актуально сегодня для фондов, которые инвестируют в подобные проекты. Привлечение инвестиций в частный капитал пока остается уделом профессионалов, но в ближайшем будущем ситуация может измениться.
А как дела на Уолл-стрит?
ФРС США готова к расширению доступа розничных инвесторов к частным инвестициям. Сейчас пересматриваются правила для аккредитованных инвесторов (по-русски — квалов) и даже разрешаются вложения в частные компании через пенсионные планы (401k).
SEC предоставляет статус аккредитованного инвестора лицам с чистым капиталом от $1 миллиона, либо с доходом свыше $200,000 для одного человека или $300,000 для семьи.
У нас пока всё немного иначе…
При достаточном "имущественном статусе" вам могут присвоить статус квалифицированного инвестора. Но главными остаются знания и опыт! Наличие $1 миллиона не гарантирует наличие нужных компетенций.
Мы запускаем проект подготовки к экзамену и получения сертификата финансового аналитика. Это позволит работать в индустрии, а экзамен подтвердит ваши знания и навыки для успешной карьеры.
К тому же, вы сможете автоматически получить статус квалифицированного инвестора.
Инвестору стоит получать знания прежде, чем вкладываться не только в неликвидные прямые инвестиции, но и в голубые фишки.
Выводы
✅ Расширение доступа инвесторов к частным рынкам (в том числе pre-IPO) может положительно сказаться на доходности портфелей.
✅ Не забывайте о рисках и о долгосрочном характере таких инвестиций!
✅ Получайте знания, иначе рискуете оказаться "в конце пищевой цепочки", когда на IPO продают то, что уже выросло в цене, а институциональные инвесторы фиксируют прибыль за ваш счет.
✅ Важно помнить про риски прямых инвестиций: прозрачность и ликвидность часто ниже.
✅ Рыночной оценки может не быть, а ликвидность — появляться раз в год.
✅ Неликвидность — это риск, а не его отсутствие!
✅ Не верьте рекламе, доверяйте своему опыту и знаниям. Прибыльные инвестиции нужно искать самостоятельно — они не "приходят спамом" на почту.
✅ Учитывайте временной горизонт инвестирования и имейте возможность дождаться лучшей цены. Долгосрочный инвестиционный портфель должен выдержать жизненные и семейные события без вынужденных, экстренных продаж прямых инвестиций "не вовремя".
✅ Структура активов должна соответствовать вашим целям и задачам.
Я уверен: в сфере прямых инвестиций в России ещё настанут лучшие времена. У вас есть время получить нужные знания, чтобы обеспечить себе высокую доходность за счёт компетенций и терпения.
@pro100IPO
#квалифицированныйИнвестор
👍13👏4🔥2✍1❤1
Крупные публичные компании выводят на IPO свои дочерние структуры
На рынке формируется яркий тренд, отсюда медленно, но верно растущая волна новых эмитентов на Мосбирже и ожидания новых размещений уже в ближайший год.
Каковы причины развития тренда?
❇️ Материнские компании получают дополнительный капитал для развития отдельных бизнес-направлений без увеличения долговой нагрузки на основной бизнес.
❇️ При высоких (все еще) ставках акционерный капитал становится дешевле банковских кредитов.
❇️ Дочерние компании, получая статус самостоятельных публичных компаний, усиливают специализацию и операционную эффективность.
Крупнейшие ожидаемые IPO-дочки – в таблице.
Среди других обсуждаемых дочерних IPO: образовательная платформа Skyeng, IT-инфраструктурная компания Rubytech, CrowdRepublic и ряд компаний, входящих в сферу ИТ, развития недвижимости и инфраструктуры.
Особенности размещений
⚡️Для успеха некоторых размещений компании ожидают существенного снижения ключевой ставки и стабилизации рыночной ситуации.
⚡️Иногда речь идет сразу о нескольких дочерних компаниях — это формирует волну новых бумаг.
⚡️Размеры планируемых размещений потенциально крупные, 15–20 новых эмитентах суммарно на 150 млрд руб.
Текущий тренд интересен и бизнесам (альтернатива кредитам, рост капитализации, больше прозрачности для подразделений), и инвесторам — появится доступ к новым отраслевым лидерам с проверенной корпоративной структурой и опытом публичного управления. Когда произойдет широкое обновление состава акций на бирже – будет отличный драйвер роста капитализации рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дочерниеКомпании
На рынке формируется яркий тренд, отсюда медленно, но верно растущая волна новых эмитентов на Мосбирже и ожидания новых размещений уже в ближайший год.
Каковы причины развития тренда?
❇️ Материнские компании получают дополнительный капитал для развития отдельных бизнес-направлений без увеличения долговой нагрузки на основной бизнес.
❇️ При высоких (все еще) ставках акционерный капитал становится дешевле банковских кредитов.
❇️ Дочерние компании, получая статус самостоятельных публичных компаний, усиливают специализацию и операционную эффективность.
Крупнейшие ожидаемые IPO-дочки – в таблице.
Среди других обсуждаемых дочерних IPO: образовательная платформа Skyeng, IT-инфраструктурная компания Rubytech, CrowdRepublic и ряд компаний, входящих в сферу ИТ, развития недвижимости и инфраструктуры.
Особенности размещений
⚡️Для успеха некоторых размещений компании ожидают существенного снижения ключевой ставки и стабилизации рыночной ситуации.
⚡️Иногда речь идет сразу о нескольких дочерних компаниях — это формирует волну новых бумаг.
⚡️Размеры планируемых размещений потенциально крупные, 15–20 новых эмитентах суммарно на 150 млрд руб.
Текущий тренд интересен и бизнесам (альтернатива кредитам, рост капитализации, больше прозрачности для подразделений), и инвесторам — появится доступ к новым отраслевым лидерам с проверенной корпоративной структурой и опытом публичного управления. Когда произойдет широкое обновление состава акций на бирже – будет отличный драйвер роста капитализации рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дочерниеКомпании
👍16👏3🤔2❤1🥰1
Весна-2026: время «Евраза» и новых лидеров российского фондового рынка
Появление новой публичной компании на базе российских активов «Евраза», безусловно, интересно для инвесторов. Как всегда, вопрос в оценке этих активов.
В компанию, которую выводят на IPO, фактически войдут крупнейшие производственные мощности страны с продукцией и для внутреннего рынка, и на экспорт. Важно — сталелитейное производство компании полностью обеспечено сырьем (коксующимся углем и железной рудой) благодаря полной вертикальной интеграции бизнеса.
Спрос на акции, в основном, будет исходить от институционалов, появится новая «голубая фишка», с устойчивой выручкой и растущим экспортом.
Но и частные инвесторы примут участие, если портфель долгосрочный и ставка сделана на реальный сектор.
Такого эмитента не пропустит ни один инвестор, который ценит защиту капитала от инфляции, дивиденды и возможность участвовать в старой, но успешно обновленной промышленной истории.
Успеет ли «Евраз» к весне 2026 года?
Время выхода выбрано идеально — уже сейчас заметно возвращение спроса инвесторов на промышленные и металлургические секторы экономики. Мы ожидаем продолжения тренда на снижение ставок, а возможно, и восстановления зарубежного спроса на российскую продукцию (хотя это будет зависеть от геополитической ситуации).
Так что сроки вполне реалистичны, особенно учитывая, что у компании есть накопленный опыт публичности.
Начав IR-компанию этой осенью, реально выйти на IPO весной. Но…
Структурирование пары металлургических комбинатов — это вам не просто переделать ООО в АО, придется серьезно постараться, чтобы успеть за полгода. Если подготовку организовать качественно и делать основные процессы параллельно — все реально. Если внутренних ресурсов не хватит, мы всегда готовы прийти на помощь и поучаствовать в таком знаковом размещении, тем более, что имеем большой опыт. Будем следить за развитием ситуации, желаем успешного листинга и с нетерпением ждем нового эмитента для наших инвесторов.
В ближайшее время на рынок капитала выйдут именно настоящие производители! Особенно много компаний, созданных с нуля за последние 10–15 лет — это реальные производители с растущей выручкой и амбициями масштабировать бизнес за счет привлечения капитала.
Верим в новых промышленных лидеров новой эпохи российского рынка. Настоящий фондовый рынок только начинается!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
#евраз
Появление новой публичной компании на базе российских активов «Евраза», безусловно, интересно для инвесторов. Как всегда, вопрос в оценке этих активов.
В компанию, которую выводят на IPO, фактически войдут крупнейшие производственные мощности страны с продукцией и для внутреннего рынка, и на экспорт. Важно — сталелитейное производство компании полностью обеспечено сырьем (коксующимся углем и железной рудой) благодаря полной вертикальной интеграции бизнеса.
Спрос на акции, в основном, будет исходить от институционалов, появится новая «голубая фишка», с устойчивой выручкой и растущим экспортом.
Но и частные инвесторы примут участие, если портфель долгосрочный и ставка сделана на реальный сектор.
Такого эмитента не пропустит ни один инвестор, который ценит защиту капитала от инфляции, дивиденды и возможность участвовать в старой, но успешно обновленной промышленной истории.
Успеет ли «Евраз» к весне 2026 года?
Время выхода выбрано идеально — уже сейчас заметно возвращение спроса инвесторов на промышленные и металлургические секторы экономики. Мы ожидаем продолжения тренда на снижение ставок, а возможно, и восстановления зарубежного спроса на российскую продукцию (хотя это будет зависеть от геополитической ситуации).
Так что сроки вполне реалистичны, особенно учитывая, что у компании есть накопленный опыт публичности.
Начав IR-компанию этой осенью, реально выйти на IPO весной. Но…
Структурирование пары металлургических комбинатов — это вам не просто переделать ООО в АО, придется серьезно постараться, чтобы успеть за полгода. Если подготовку организовать качественно и делать основные процессы параллельно — все реально. Если внутренних ресурсов не хватит, мы всегда готовы прийти на помощь и поучаствовать в таком знаковом размещении, тем более, что имеем большой опыт. Будем следить за развитием ситуации, желаем успешного листинга и с нетерпением ждем нового эмитента для наших инвесторов.
В ближайшее время на рынок капитала выйдут именно настоящие производители! Особенно много компаний, созданных с нуля за последние 10–15 лет — это реальные производители с растущей выручкой и амбициями масштабировать бизнес за счет привлечения капитала.
Верим в новых промышленных лидеров новой эпохи российского рынка. Настоящий фондовый рынок только начинается!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
#евраз
👍16❤4🔥4👏2🥰1
Звездочки и IPO — новый подход к оценке эмитентов
СМИ и блогеры продолжают обсуждать проект «со звездочками» — индекс создания стоимости (MOEX Value Building Index, MVBI). Мы писали об этом здесь. Но не все понимают, как этот рейтинг может повлиять на развитие рынка IPO. Разбираемся.
Итак, это уникальный в своем роде инструмент для рынка IPO и последующих торгов. По сути, новый ориентир, своего рода «маячок», который поможет инвесторам не заблудиться в море предложений. Обычный инвестор сможет лучше понять, справедлива ли стоимость компаний, насколько привлекательны те или иные акции.
Суть в том, что две рейтинговые компании – Национальные кредитные рейтинги и Национальное рейтинговое агентство – анализируют, как компания ведет дела, соблюдает ли права инвесторов, насколько прозрачно работает с корпоративным управлением, и на этой основе ставят акциям оценки в виде звездочек, сопровождаемых подробной аналитикой.
И если компания после проведения IPO через некоторое время попадет в этот рейтинг – это станет отличным ориентиром в мире акций. Особенно для тех, кто хочет принимать обоснованные инвестиционные решения, но сталкивается с двумя проблемами: либо нехваткой информации, либо недостатком собственных знаний для анализа (возможно, пора подучиться. Посмотрите курсы Елены Баженовой, эксперта 1ИФИТ: Инвестиционный анализ акций — на сайте Мосбиржи или курс Recearch на нашем сайте).
Рейтинг поможет «увидеть» те компании, в которых работают на высоких стандартах корпоративного управления и раскрытия информации. Это, между прочим, именно те эмитенты, кто действительно ценит своих инвесторов.
Пользу, в первую очередь, вижу для частных инвесторов
Институционалы обычно имеют в штате профи-аналитиков (возможно, часть их работы будет оптимизирована с появлением этого инструмента). А для самих эмитентов рейтинг станет важным показателем доверия со стороны рынка.
Так что, друзья, это отличный шаг к тому, чтобы российский фондовый рынок — и рынок IPO в частности — стал еще более удобным и понятным для нас всех. Следим за развитием проекта, и кто знает, может быть, скоро подобная система рейтингов станет обязательной для всех, обеспечивая еще большую прозрачность и порядок на рынке!
Мой комментарий по теме — в статье Российской газеты.
@pro100IPO
#рейтингMVBI
СМИ и блогеры продолжают обсуждать проект «со звездочками» — индекс создания стоимости (MOEX Value Building Index, MVBI). Мы писали об этом здесь. Но не все понимают, как этот рейтинг может повлиять на развитие рынка IPO. Разбираемся.
Итак, это уникальный в своем роде инструмент для рынка IPO и последующих торгов. По сути, новый ориентир, своего рода «маячок», который поможет инвесторам не заблудиться в море предложений. Обычный инвестор сможет лучше понять, справедлива ли стоимость компаний, насколько привлекательны те или иные акции.
Суть в том, что две рейтинговые компании – Национальные кредитные рейтинги и Национальное рейтинговое агентство – анализируют, как компания ведет дела, соблюдает ли права инвесторов, насколько прозрачно работает с корпоративным управлением, и на этой основе ставят акциям оценки в виде звездочек, сопровождаемых подробной аналитикой.
И если компания после проведения IPO через некоторое время попадет в этот рейтинг – это станет отличным ориентиром в мире акций. Особенно для тех, кто хочет принимать обоснованные инвестиционные решения, но сталкивается с двумя проблемами: либо нехваткой информации, либо недостатком собственных знаний для анализа (возможно, пора подучиться. Посмотрите курсы Елены Баженовой, эксперта 1ИФИТ: Инвестиционный анализ акций — на сайте Мосбиржи или курс Recearch на нашем сайте).
Рейтинг поможет «увидеть» те компании, в которых работают на высоких стандартах корпоративного управления и раскрытия информации. Это, между прочим, именно те эмитенты, кто действительно ценит своих инвесторов.
Пользу, в первую очередь, вижу для частных инвесторов
Институционалы обычно имеют в штате профи-аналитиков (возможно, часть их работы будет оптимизирована с появлением этого инструмента). А для самих эмитентов рейтинг станет важным показателем доверия со стороны рынка.
Так что, друзья, это отличный шаг к тому, чтобы российский фондовый рынок — и рынок IPO в частности — стал еще более удобным и понятным для нас всех. Следим за развитием проекта, и кто знает, может быть, скоро подобная система рейтингов станет обязательной для всех, обеспечивая еще большую прозрачность и порядок на рынке!
Мой комментарий по теме — в статье Российской газеты.
@pro100IPO
#рейтингMVBI
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Московская биржа задаёт новый стандарт всей индустрии
MOEX Value Building Index, MVBI, индекс создания стоимости — это, скорее имиджевый проект, попытка создать "притяжение" капитала.
Инвесторы устали дисконтировать свои оценки на недоверии к эмитентам.…
MOEX Value Building Index, MVBI, индекс создания стоимости — это, скорее имиджевый проект, попытка создать "притяжение" капитала.
Инвесторы устали дисконтировать свои оценки на недоверии к эмитентам.…
👍17🔥3🤔3❤2👏2
Главное за неделю — дайджест по пятницам
Инициативы
🌟 Президент поручил ускорить подготовку новых IPO на российском рынке, особенно для малых технологических компаний. Доклад о проделанной работе должен быть подготовлен к 1 сентября 2025 года. Ранее в январе и июне даны поручения по развитию финансового рынка, включая меры по налоговому стимулированию для физлиц и поддержке IT-компаний при выходе на биржу. Это часть стратегии по укреплению фондового рынка и привлечению инвестиций в экономику России.
Мнения
🌟 Эксперты разделились во мнениях о состоянии и перспективах IPO, но общий настрой, скорее, оптимистичный с осторожностью. А вот на рынке pre-IPO ожидают значительный рост — до трехкратного увеличения объема сделок, приблизительно до 10,5–14 млрд рублей по итогам года (число размещений 15–20, около 700 млн руб. в среднем на сделку). Первые два квартала 2025 года были оптимальным временем для IPO ИТ-компаний: спрос на технологический сектор был устойчиво высок, а государственная поддержка и стимулы сделали отрасль драйвером рынка.
Но в июле темпы выхода на биржу оказались скромнее из-за сложной рыночной конъюнктуры (одна крупная сделка!). Несмотря на это, около 20 компаний готовы к IPO или SPO, но откладывают размещения из-за неопределенности.
🌟 Очевидно, что наш рынок IPO нуждается в срочной активизации. Нужен поток зрелых компаний с устойчивой выручкой и доказанной бизнес-моделью. Без этого — как достичь роста капитала и удвоения капитализации российского фондового рынка к 2030 году?
Большинство экспертов настроено скептически насчет "бума" pre-IPO в ближайшие месяцы. Причины – отсутствие достаточного количества зрелых стартапов, готовых к выходу + сложности с финансированием и поиском инвесторов на ранних стадиях.
Резюмируя, отмечу, что пока что 2025 год видится как время точечных IPO компаний с устойчивой отчетностью. Массовый приток новых эмитентов начнется лишь при улучшении рыночного климата, снижении ключевой ставки и расширении инвесторской базы. И снова — требуется системная поддержка, развитие инфраструктуры IPO и внедрение таких мер, чтобы сделка стала привлекательной для бизнеса и предсказуемой для инвестора.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 Президент поручил ускорить подготовку новых IPO на российском рынке, особенно для малых технологических компаний. Доклад о проделанной работе должен быть подготовлен к 1 сентября 2025 года. Ранее в январе и июне даны поручения по развитию финансового рынка, включая меры по налоговому стимулированию для физлиц и поддержке IT-компаний при выходе на биржу. Это часть стратегии по укреплению фондового рынка и привлечению инвестиций в экономику России.
Мнения
🌟 Эксперты разделились во мнениях о состоянии и перспективах IPO, но общий настрой, скорее, оптимистичный с осторожностью. А вот на рынке pre-IPO ожидают значительный рост — до трехкратного увеличения объема сделок, приблизительно до 10,5–14 млрд рублей по итогам года (число размещений 15–20, около 700 млн руб. в среднем на сделку). Первые два квартала 2025 года были оптимальным временем для IPO ИТ-компаний: спрос на технологический сектор был устойчиво высок, а государственная поддержка и стимулы сделали отрасль драйвером рынка.
Но в июле темпы выхода на биржу оказались скромнее из-за сложной рыночной конъюнктуры (одна крупная сделка!). Несмотря на это, около 20 компаний готовы к IPO или SPO, но откладывают размещения из-за неопределенности.
🌟 Очевидно, что наш рынок IPO нуждается в срочной активизации. Нужен поток зрелых компаний с устойчивой выручкой и доказанной бизнес-моделью. Без этого — как достичь роста капитала и удвоения капитализации российского фондового рынка к 2030 году?
Большинство экспертов настроено скептически насчет "бума" pre-IPO в ближайшие месяцы. Причины – отсутствие достаточного количества зрелых стартапов, готовых к выходу + сложности с финансированием и поиском инвесторов на ранних стадиях.
Резюмируя, отмечу, что пока что 2025 год видится как время точечных IPO компаний с устойчивой отчетностью. Массовый приток новых эмитентов начнется лишь при улучшении рыночного климата, снижении ключевой ставки и расширении инвесторской базы. И снова — требуется системная поддержка, развитие инфраструктуры IPO и внедрение таких мер, чтобы сделка стала привлекательной для бизнеса и предсказуемой для инвестора.
@pro100IPO
#дайджест
👍17🔥3👏3🤔3❤1
Главное за неделю — дайджест по пятницам
Компании
🌟 Glorax завершила I полугодие с отличными результатами: продажи выросли на 41% (до 22 млрд руб.), заключено почти 3,500 договоров. В кв. м. рост продаж — 66%, до 109 тыс. кв. м. Средняя цена «квадрата» чуть снизилась, но компания компенсировала это объемами. Glorax усилила позиции на рынке и получила кредитный рейтинг BBB+ со стабильным прогнозом.
🌟 VK Tech. VK готовится к IPO своей технологической дочки VK Tech (корпоративнык еT-решения и облачные сервисы. Компания — уже ПАО. Планы IPO зависят от рыночной конъюнктуры, но потенциальная оценка бизнеса — не менее 60 млрд руб. На привлеченные средства планируют ускорять рост и масштабы бизнеса.
🌟 Evraz планирует начать торги на Мосбирже в I половине 2026 года: ПАО объединит ключевые Нижнетагильский и Западно-Сибирский комбинаты, в структуре останутся около 60 «дочек». Вопрос по отдельному статусу «Распадской» пока в проработке.
🌟 Iteco. Один из крупнейших грузоперевозчиков РФ завершил консолидацию в единый холдинг. Компания оперирует парком в 5,000 грузовиков и сетью ИТ- и сервисных подразделений. Планирует IPO в 2028–2029 годах: выход на рынок сейчас считает преждевременным и ждет более «плотного» биржевого спроса.
🌟 Meat_Coin. Премиальная сеть мясных ресторанов проводит pre-IPO — компания собирает 170 млн руб. (это 7% акций) для открытия трех новых ресторанов. Всего на экспансию надо 410 млн руб.: основная часть будет профинансирована акционерами. За прошлый год выручка выросла на 34%, рентабельность по EBITDA — около 30%. У Meat_Coin крупные планы по удвоению числа заведений и увеличению выручки до 2,5 млрд руб. в ближайшие пару лет.
🌟 Самолет Плюс Дочерний сервис по продаже недвижимости группы «Самолет» готовится к IPO на Московской бирже (конец 2025 -- 2026 год). Через платформу в 2023 году провели операций почти на 1 трлн рублей, прогнозируют долю рынка к 2026 году на уровне 25%. Ожидают большой интерес инвесторов с учетом темпов роста и амбиций группы.
🌟 Винлаб (Novabev Group). Розничная сеть алкомаркетов «Винлаб» стремительно расширяется — темпы открытия магазинов 20–30% в год. В 2024 году выручка — 86 млрд руб., а к концу 2025 ждут превышения планки в 100 млрд. Совдиректоров Novabev одобрил план IPO для раскрытия стоимости этого розничного сегмента; эксперты оценивают сеть отдельно в 50 млрд руб.
В целом, у всех перечисленных компаний разные сроки и приоритеты по выходу на рынок, но общий настрой — на максимальную прозрачность, рост капитализации и активное привлечение новых инвесторов уже в ближайшем будущем.
🌟 Тренд — на рынке ощущается всплеск интереса крупных компаний к размещению дочерних структур: свои IPO готовят «Самолет Плюс», «Винлаб» (Novabev), VK, Softline, МТС и «Ростелеком» и др.
@pro100IPO
#дайджест
Компании
🌟 Glorax завершила I полугодие с отличными результатами: продажи выросли на 41% (до 22 млрд руб.), заключено почти 3,500 договоров. В кв. м. рост продаж — 66%, до 109 тыс. кв. м. Средняя цена «квадрата» чуть снизилась, но компания компенсировала это объемами. Glorax усилила позиции на рынке и получила кредитный рейтинг BBB+ со стабильным прогнозом.
🌟 VK Tech. VK готовится к IPO своей технологической дочки VK Tech (корпоративнык еT-решения и облачные сервисы. Компания — уже ПАО. Планы IPO зависят от рыночной конъюнктуры, но потенциальная оценка бизнеса — не менее 60 млрд руб. На привлеченные средства планируют ускорять рост и масштабы бизнеса.
🌟 Evraz планирует начать торги на Мосбирже в I половине 2026 года: ПАО объединит ключевые Нижнетагильский и Западно-Сибирский комбинаты, в структуре останутся около 60 «дочек». Вопрос по отдельному статусу «Распадской» пока в проработке.
🌟 Iteco. Один из крупнейших грузоперевозчиков РФ завершил консолидацию в единый холдинг. Компания оперирует парком в 5,000 грузовиков и сетью ИТ- и сервисных подразделений. Планирует IPO в 2028–2029 годах: выход на рынок сейчас считает преждевременным и ждет более «плотного» биржевого спроса.
🌟 Meat_Coin. Премиальная сеть мясных ресторанов проводит pre-IPO — компания собирает 170 млн руб. (это 7% акций) для открытия трех новых ресторанов. Всего на экспансию надо 410 млн руб.: основная часть будет профинансирована акционерами. За прошлый год выручка выросла на 34%, рентабельность по EBITDA — около 30%. У Meat_Coin крупные планы по удвоению числа заведений и увеличению выручки до 2,5 млрд руб. в ближайшие пару лет.
🌟 Самолет Плюс Дочерний сервис по продаже недвижимости группы «Самолет» готовится к IPO на Московской бирже (конец 2025 -- 2026 год). Через платформу в 2023 году провели операций почти на 1 трлн рублей, прогнозируют долю рынка к 2026 году на уровне 25%. Ожидают большой интерес инвесторов с учетом темпов роста и амбиций группы.
🌟 Винлаб (Novabev Group). Розничная сеть алкомаркетов «Винлаб» стремительно расширяется — темпы открытия магазинов 20–30% в год. В 2024 году выручка — 86 млрд руб., а к концу 2025 ждут превышения планки в 100 млрд. Совдиректоров Novabev одобрил план IPO для раскрытия стоимости этого розничного сегмента; эксперты оценивают сеть отдельно в 50 млрд руб.
В целом, у всех перечисленных компаний разные сроки и приоритеты по выходу на рынок, но общий настрой — на максимальную прозрачность, рост капитализации и активное привлечение новых инвесторов уже в ближайшем будущем.
🌟 Тренд — на рынке ощущается всплеск интереса крупных компаний к размещению дочерних структур: свои IPO готовят «Самолет Плюс», «Винлаб» (Novabev), VK, Softline, МТС и «Ростелеком» и др.
@pro100IPO
#дайджест
👍19🔥5❤3🥰1🤔1
Отпуск и вегетарианство: мясной парадокс
Начался мой отпуск: зеленый месяц здоровья и спортивный интерес к тому, как далеко можно зайти в деле успеха... без единого кусочка мяса и без ежедневных мыслей об инвестициях.
Да, не улыбайтесь, этот месяц я решил побыть вегетарианцем. И отключиться от работы. Полезно иногда.
Я уже лежал на шезлонге с зеленым смузи в руке, когда случилось неожиданное — пришел старинный друг. Тот, кому можно без звонка и кого всегда жду.
— Слушай, я тебе тут интересное расскажу! — зашел Дмитрий с таким видом, словно он изобрел философский камень.
— Давай, я надеюсь, это не по работе? — Я немного напрягся. Вернее, много.
— Конечно, не по работе, это вообще про еду! — Весело ответил Дмитрий.
— О, про еду, это здорово, то что надо! Собираю новые рецепты!
— Так вот, слушай. Meat_Coin выходит на pre-IPO! Ресторанная сеть с огоньком, выручка за четыре года выросла в четыре раза, дивиденды — космос, почти 86%! И доходность 16% на выкупных опционах.
— Дима, у меня ж август — месяц вегетарианства, разгрузочный такой... Ты меня хочешь в мясном аду сварить?
Он ухмыльнулся:
— Эфир с основателями 5 августа в семь вечера. Это уже завтра, друг мой! Я иду на встречу. Может, пойдем вместе? Ты же любишь такие мероприятия, опять же, для портфеля полезно!
Я с сомнением:
— Слушай. Да я сейчас главного инвестора — свой желудок — уже настроил на листья и орехи. Там мясом будут угощать?
— Ну, скорее всего... ресторан-то мясной, — размышлял Дмитрий.
— Знаешь, я женился на этом вегетарианском эксперименте! — с серьезным видом заметил я. — Не сдамся, даже если весь Meat_Coin станет на меня давить мясным запахом. Главное — здоровье и очистка!
— Ну и ладно, сам схожу. Между прочим, там есть программа привилегий для инвесторов, в самих ресторанах Meat_Coin.
Я задумался. С одной стороны, акции и дивиденды. С другой — не могу предать свой августовский постный режим ради фирменного стейка.
— Дима, наверняка можно онлайн посмотреть?
Дмитрий. рассмеялся:
— Конечно, точно, онлайн! Инвестируй в августе в здоровье, а потом инвестируешь в мясо!
Я поднял смузи:
— За вложения в себя! Надо взвесить — деньги или листья? А может, и то и другое!
Мы посмеялись и договорились, что я буду слушать презентацию, задавать вопросы в чате, а мясо — пока остается мечтой с другой стороны экрана.
Вот так бывает на старте серьезных целей и маленьких искушений — мешаются планы и реальность. Но я сильнее любых мясных соблазнов!
Все совпадения случайны. Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#Meat_Coin
Начался мой отпуск: зеленый месяц здоровья и спортивный интерес к тому, как далеко можно зайти в деле успеха... без единого кусочка мяса и без ежедневных мыслей об инвестициях.
Да, не улыбайтесь, этот месяц я решил побыть вегетарианцем. И отключиться от работы. Полезно иногда.
Я уже лежал на шезлонге с зеленым смузи в руке, когда случилось неожиданное — пришел старинный друг. Тот, кому можно без звонка и кого всегда жду.
— Слушай, я тебе тут интересное расскажу! — зашел Дмитрий с таким видом, словно он изобрел философский камень.
— Давай, я надеюсь, это не по работе? — Я немного напрягся. Вернее, много.
— Конечно, не по работе, это вообще про еду! — Весело ответил Дмитрий.
— О, про еду, это здорово, то что надо! Собираю новые рецепты!
— Так вот, слушай. Meat_Coin выходит на pre-IPO! Ресторанная сеть с огоньком, выручка за четыре года выросла в четыре раза, дивиденды — космос, почти 86%! И доходность 16% на выкупных опционах.
— Дима, у меня ж август — месяц вегетарианства, разгрузочный такой... Ты меня хочешь в мясном аду сварить?
Он ухмыльнулся:
— Эфир с основателями 5 августа в семь вечера. Это уже завтра, друг мой! Я иду на встречу. Может, пойдем вместе? Ты же любишь такие мероприятия, опять же, для портфеля полезно!
Я с сомнением:
— Слушай. Да я сейчас главного инвестора — свой желудок — уже настроил на листья и орехи. Там мясом будут угощать?
— Ну, скорее всего... ресторан-то мясной, — размышлял Дмитрий.
— Знаешь, я женился на этом вегетарианском эксперименте! — с серьезным видом заметил я. — Не сдамся, даже если весь Meat_Coin станет на меня давить мясным запахом. Главное — здоровье и очистка!
— Ну и ладно, сам схожу. Между прочим, там есть программа привилегий для инвесторов, в самих ресторанах Meat_Coin.
Я задумался. С одной стороны, акции и дивиденды. С другой — не могу предать свой августовский постный режим ради фирменного стейка.
— Дима, наверняка можно онлайн посмотреть?
Дмитрий. рассмеялся:
— Конечно, точно, онлайн! Инвестируй в августе в здоровье, а потом инвестируешь в мясо!
Я поднял смузи:
— За вложения в себя! Надо взвесить — деньги или листья? А может, и то и другое!
Мы посмеялись и договорились, что я буду слушать презентацию, задавать вопросы в чате, а мясо — пока остается мечтой с другой стороны экрана.
Вот так бывает на старте серьезных целей и маленьких искушений — мешаются планы и реальность. Но я сильнее любых мясных соблазнов!
Все совпадения случайны. Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#Meat_Coin
👍15🔥6😁5❤2✍2👏2
Илья Ребров: финансовая дисциплина и приоритеты — ключ к успеху «Росатома» в условиях дефицита ресурсов
Вышло новое интервью с зам. гендиректора ГК «Росатом» по экономике и финансам Ильей Ребровым. Руководитель подробно рассказал о том, как корпорация адаптируется к турбулентной внешнеполитической и экономической ситуации и справляется с инвестиционным голодом.
Компания также озвучила планы, связанные с IPO. Выход на биржу запланирован не раньше конца года, когда ожидается смягчение ДКП. Нужен благоприятный фон для первичных размещений. Первый анализ показал, что по ряду организаций готовность к IPO будет не ранее 2027 года.
Для подготовки к IPO в 2026 году и далее вместе с потенциальными банками-организаторами отобрана группа компаний, включая «Медскан» (крупная медицинская группа с долей «Росатома») и еще девять компаний (композитные материалы, IT и золотодобыча). Другие компании рассматриваются как потенциальные претенденты, если их финансовые показатели за 2025–2026 годы покажут устойчивую положительную динамику и вызовут интерес инвесторов.
При этом у предприятий атомной отрасли есть ограничения для выхода на IPO
❗️Сделки с организациями, которые могут владеть ядерными материалами или стратегическими активами, требуют согласия президента РФ или правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями.
❗️Также существуют риски, связанные с раскрытием информации и корпоративным управлением в условиях выполнения госзадач.
Будущие организаторы IPO должны понимать уникальность сектора, с которым имеют дело.
Подготовку нужно организовать на высочайшем уровне. Возможно, многие процессы придется проводить параллельно, чтобы не растянуть сроки. Если внутренних ресурсов не хватит – мы всегда готовы прийти на помощь и поучаствовать в таком уникальном размещении, с учетом нашего многолетнего опыта.
Итак, IPO рассматривается как один из долгосрочных инструментов привлечения финансирования, с основным этапом подготовки с 2025–2026 годов и реализацией не раньше конца 2025 года, а по ряду компаний — ориентировочно к 2027 году.
@pro100IPO
#росатом
Вышло новое интервью с зам. гендиректора ГК «Росатом» по экономике и финансам Ильей Ребровым. Руководитель подробно рассказал о том, как корпорация адаптируется к турбулентной внешнеполитической и экономической ситуации и справляется с инвестиционным голодом.
Компания также озвучила планы, связанные с IPO. Выход на биржу запланирован не раньше конца года, когда ожидается смягчение ДКП. Нужен благоприятный фон для первичных размещений. Первый анализ показал, что по ряду организаций готовность к IPO будет не ранее 2027 года.
Для подготовки к IPO в 2026 году и далее вместе с потенциальными банками-организаторами отобрана группа компаний, включая «Медскан» (крупная медицинская группа с долей «Росатома») и еще девять компаний (композитные материалы, IT и золотодобыча). Другие компании рассматриваются как потенциальные претенденты, если их финансовые показатели за 2025–2026 годы покажут устойчивую положительную динамику и вызовут интерес инвесторов.
При этом у предприятий атомной отрасли есть ограничения для выхода на IPO
❗️Сделки с организациями, которые могут владеть ядерными материалами или стратегическими активами, требуют согласия президента РФ или правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями.
❗️Также существуют риски, связанные с раскрытием информации и корпоративным управлением в условиях выполнения госзадач.
Будущие организаторы IPO должны понимать уникальность сектора, с которым имеют дело.
Подготовку нужно организовать на высочайшем уровне. Возможно, многие процессы придется проводить параллельно, чтобы не растянуть сроки. Если внутренних ресурсов не хватит – мы всегда готовы прийти на помощь и поучаствовать в таком уникальном размещении, с учетом нашего многолетнего опыта.
Итак, IPO рассматривается как один из долгосрочных инструментов привлечения финансирования, с основным этапом подготовки с 2025–2026 годов и реализацией не раньше конца 2025 года, а по ряду компаний — ориентировочно к 2027 году.
@pro100IPO
#росатом
👍32✍3🔥3❤2🥰1👏1
Надо ли начинающему инвестору участвовать в IPO?
Конечно, нет. Вы не сможете выбрать успешные размещения, определить, переоценены акции или нет, у вас еще нет опыта и экспертизы.
Участие во всех IPO подряд, как показывает практика, дает плохие результаты. Но вы можете выбрать альтернативу – коллективные инвестиции, доверяя команде и ее экспертизе.
Вечная проблема новичков: приобретая акции на IPO, инвестор думает, что он — первый покупатель и еще по начальным ценам. А это не так: настоящие первые инвесторы на IPO выходят раньше.
Организаторы тем временем продают вам акции по максимально возможной цене без ущерба для спроса. Такая продажа — основная задача инвестиционного банка! Покупая акции IPO, вы рассчитываете купить дешево и продать быстро и дорого. При этом вы берете у профессионала, который уверен, что продает по максимально высокой цене!
Звучит печально и безвыходно? Не совсем, выход есть — pre-IPO! Но об этом — в другом посте.
Важные моменты
✅ Инвестирование — это покупка бизнеса, который решает проблемы и боли своих клиентов длительное время и делится с вами частичкой этого роста.
✅ Инвестирование — это не способ быстрого заработка на спекуляциях. Чтобы зарабатывать на спекуляциях, вы должны понимать, какое у вас преимущество перед парнем с другой стороны терминала. Если вы не знаете этого преимущества, то будете всегда в среднем терять деньги на длинном отрезке времени.
✅ Только долгосрочное инвестирование без суеты, включающее рост и падение, коррекции и волатильность, приносит результат. Инвестируйте всегда и не поддавайтесь искушению «пересидеть на заборе» во время коррекций и кризисов.
Да, это скучно, но если вы пришли за результатом, другого пути нет. Когда вас не интересует результат, а вы пришли за эмоциями, как в казино… по крайней мере, хоть кто-то вас предупредил об этом.
@pro100IPO
#новичкам
Конечно, нет. Вы не сможете выбрать успешные размещения, определить, переоценены акции или нет, у вас еще нет опыта и экспертизы.
Участие во всех IPO подряд, как показывает практика, дает плохие результаты. Но вы можете выбрать альтернативу – коллективные инвестиции, доверяя команде и ее экспертизе.
Вечная проблема новичков: приобретая акции на IPO, инвестор думает, что он — первый покупатель и еще по начальным ценам. А это не так: настоящие первые инвесторы на IPO выходят раньше.
Организаторы тем временем продают вам акции по максимально возможной цене без ущерба для спроса. Такая продажа — основная задача инвестиционного банка! Покупая акции IPO, вы рассчитываете купить дешево и продать быстро и дорого. При этом вы берете у профессионала, который уверен, что продает по максимально высокой цене!
Звучит печально и безвыходно? Не совсем, выход есть — pre-IPO! Но об этом — в другом посте.
Важные моменты
✅ Инвестирование — это покупка бизнеса, который решает проблемы и боли своих клиентов длительное время и делится с вами частичкой этого роста.
✅ Инвестирование — это не способ быстрого заработка на спекуляциях. Чтобы зарабатывать на спекуляциях, вы должны понимать, какое у вас преимущество перед парнем с другой стороны терминала. Если вы не знаете этого преимущества, то будете всегда в среднем терять деньги на длинном отрезке времени.
✅ Только долгосрочное инвестирование без суеты, включающее рост и падение, коррекции и волатильность, приносит результат. Инвестируйте всегда и не поддавайтесь искушению «пересидеть на заборе» во время коррекций и кризисов.
Да, это скучно, но если вы пришли за результатом, другого пути нет. Когда вас не интересует результат, а вы пришли за эмоциями, как в казино… по крайней мере, хоть кто-то вас предупредил об этом.
@pro100IPO
#новичкам
👍22🤔3❤2🔥2🥰1
2025 год в секторе IPO — реально, друзья, это спектакль контрастов. Мы видим, как Великие планы встречаются с Ужасной реальностью (отсутствие размещений). Да, есть амбициозные цели: увеличить капитализацию фондового рынка, стимулировать первичные размещения, вывести на биржу десятки компаний (по планам разных, как бы обобщить, «ответственных организаций», в 2025 году должно состояться от 15 до 20 IPO, включая долгожданное размещение «Дом.РФ» и ряда крупных госкомпаний). Вроде бы занавес открывается, и театр IPO готов принимать новых героев.
Но правда двух кварталов 2025 — одно IPO компании JetLend. Компании заявляют о своей готовности к размещениям, но кажется, что бродят по организационному лабиринту и не находят выхода. На низком старте на размещения этой осенью — несколько интересных компаний, мы не раз о них писали, а еще больше готовятся выйти на рынок весной 2026 года.
К этому моменту мы должны увидеть еще одно снижение процентной ставки. И вот вам, пожалуйста, последние события: договоренность о встрече Путина и Трампа сразу показала, насколько значима геополитика. Рост в моменте 5%.
Этот «великий и ужасный» год заставляет задуматься: как воплотить грандиозные планы по увеличению капитализации через IPO?
Нужно для реального прорыва:
❇️ Снизить ключевую ставку (перспектива видна), разработать особые условия финансирования для компаний, выходящих на IPO, чтобы сделать рыночные оценки более привлекательными (делается);
❇️ Активнее поддерживать прозрачность и корпоративное управление для госкомпаний, это повысит доверие инвесторов и упростит процесс;
❇️ Создать эффективные маркетинговые и информационные кампании для продвижения pre-IPO и IPO, чтобы расширить базу инвесторов за счет розницы и квалов;
❇️ Внедрить наконец налоговые и административные льготы для эмитентов.
Геополитика — отдельный вопрос. Обеспечить ее стабильность сложно, соответственно, устранить ключевой фактор неопределенности практически нереально.
Радует, что делается хоть что-то, правда, очень медленно. Пока что российский рынок IPO живет в состоянии «форточки», которая то приоткрывается, то захлопывается под натиском внешних и внутренних факторов.
Надо шевелиться, друзья! Великие амбиции требуют больших дел! Иначе 2025 год войдет в историю как год обещаний, но не реализации.
Алексей Примак
@pro100IPO
#2025
👍17🔥5👏3❤1🤔1
Инвесторы в темноте
Друзья, поскольку дайджестить особо нечего, позвольте поразмышлять на тему некоторых данных, полученных из разных СМИ. Информация вызывает вопросы, мягко говоря, и хотелось бы это обсудить.
Итак, правительство решило закрыть широкие блоки информации по МСП, моногородам, образованию, науке, нефтепродуктам, нацпроектам и некоторым другим аспектам. Ссылаются на новый федеральный план статистических работ. Очень интересный документ, почитайте — свежие изменения в госпрограмму “Экономическое развитие и инновационная экономика”.
Вместе с тем, Минцифры введет новые показатели по цифровой инфраструктуре. Выглядит как попытка создать видимость информированности, которая абсолютно не компенсирует утрату полноты данных по другим направлениям.
Что в итоге. Участники рынка фактически теряют доступ к объективной информации. А она, между прочим, такова — просрочки оплаты кредитов МСП достигли 766 млрд руб. за первые пять месяцев 2025 года (доля просрочки выросла с 4,4% в начале года до 5% на 1 июля). Бизнесам нужны деньги, и срочно. Понимаете, о чем я?
Идем дальше. В правительстве время от времени появляются законопроекты о праве инициировать досрочное освобождение главы ЦБ, увеличить влияние Госдумы на ДКП Банка России и пр. Фактически, ЦБ обвиняется в “несвоевременном” снижении ставки и других мерах, ухудшающих инвестиционный потенциал рынка.
Теперь о связи IPO и рынка. ЦБ в 2025 году ужесточает требования к раскрытию информации при IPO (представление детальной аналитики, прогнозных оценок и прозрачных схем распределения акций и пр.). И как это понимать?
Открываем ладонь и насыпаем туда зернышек длякурочек инвесторов. И тут же переворачиваем ладонь, закрывая доступ к данным, урезая возможности участников рынка получить достоверную картину. А ведь без полноценной статистики даже самые базовые оценки перспектив эмитентов становятся подозрительными.
В результате возникает противоречие: с одной стороны, государство требует раскрывать максимум данных при IPO, чтобы привлечь инвестиции и снизить риски, а с другой — фактически вводится информационный вакуум для оценки бизнеса, особенно малого и среднего. При этом кредитные риски МСП растут, платежеспособность падает, а ставки все еще высоки.
Что это значит для инвесторов в IPO?
❗️Если статистика о работе предприятий и экономических процессах станет недоступна или будет заметно искажена, участие в размещениях превратится в опасную рулетку.
❗️Инвесторы рискуют вкладывать деньги в эмитентов, которые могут иметь скрытые проблемы, недоказанные перспективы и непрозрачные финансовые показатели.
❗️Мосбиржа окажется в сложном положении: с одной стороны, она обещает максимальное раскрытие информации об эмитентах, с другой — вынуждена подстраиваться под политику, ограничивающую статистику. Вероятность формальных данных и "лакшери-маркетинга" на IPO вырастет.
Для инвесторов в IPO в таких условиях единственная стратегия — либо полное воздержание от участия в размещениях из-за крайних рисков, либо поиск альтернативных источников информации, что при дефиците официальной статистики сложно, дорого и ненадежно.
Прогноз развития ситуации
⚡️Конфликт между правительством и ЦБ будет нарастать. Возможны кадровые перестановки в руководстве ЦБ, изменение кредитной политики под политическим давлением или еще более жесткое регулирование.
⚡️Статистический вакуум будет сохраняться, ухудшая качество принятия решений и увеличивая риски для участников рынка.
⚡️Рынок IPO столкнется с серьезными препятствиями из-за ограничений в раскрытии информации.
⚡️Мосбиржа будет вынуждена балансировать между обещаниями прозрачности и политическими реалиями, возможно, снижая качество данных и раскрытие ради соблюдения правил.
При таком положении дел участие в IPO скорее лотерея, нежели взвешенное инвестирование. Да, мы наблюдаем кризис доверия и хаос в инвестиционном климате. Это тупик, из которого сложно выйти без глубоких реформ и переосмысления взаимоотношений правительства, ЦБ и бизнеса. Что делать инвесторам в этой ситуации — на свой страх и риск, как говорится.
@pro100IPO
#статистика
Друзья, поскольку дайджестить особо нечего, позвольте поразмышлять на тему некоторых данных, полученных из разных СМИ. Информация вызывает вопросы, мягко говоря, и хотелось бы это обсудить.
Итак, правительство решило закрыть широкие блоки информации по МСП, моногородам, образованию, науке, нефтепродуктам, нацпроектам и некоторым другим аспектам. Ссылаются на новый федеральный план статистических работ. Очень интересный документ, почитайте — свежие изменения в госпрограмму “Экономическое развитие и инновационная экономика”.
Вместе с тем, Минцифры введет новые показатели по цифровой инфраструктуре. Выглядит как попытка создать видимость информированности, которая абсолютно не компенсирует утрату полноты данных по другим направлениям.
Что в итоге. Участники рынка фактически теряют доступ к объективной информации. А она, между прочим, такова — просрочки оплаты кредитов МСП достигли 766 млрд руб. за первые пять месяцев 2025 года (доля просрочки выросла с 4,4% в начале года до 5% на 1 июля). Бизнесам нужны деньги, и срочно. Понимаете, о чем я?
Идем дальше. В правительстве время от времени появляются законопроекты о праве инициировать досрочное освобождение главы ЦБ, увеличить влияние Госдумы на ДКП Банка России и пр. Фактически, ЦБ обвиняется в “несвоевременном” снижении ставки и других мерах, ухудшающих инвестиционный потенциал рынка.
Теперь о связи IPO и рынка. ЦБ в 2025 году ужесточает требования к раскрытию информации при IPO (представление детальной аналитики, прогнозных оценок и прозрачных схем распределения акций и пр.). И как это понимать?
Открываем ладонь и насыпаем туда зернышек для
В результате возникает противоречие: с одной стороны, государство требует раскрывать максимум данных при IPO, чтобы привлечь инвестиции и снизить риски, а с другой — фактически вводится информационный вакуум для оценки бизнеса, особенно малого и среднего. При этом кредитные риски МСП растут, платежеспособность падает, а ставки все еще высоки.
Что это значит для инвесторов в IPO?
❗️Если статистика о работе предприятий и экономических процессах станет недоступна или будет заметно искажена, участие в размещениях превратится в опасную рулетку.
❗️Инвесторы рискуют вкладывать деньги в эмитентов, которые могут иметь скрытые проблемы, недоказанные перспективы и непрозрачные финансовые показатели.
❗️Мосбиржа окажется в сложном положении: с одной стороны, она обещает максимальное раскрытие информации об эмитентах, с другой — вынуждена подстраиваться под политику, ограничивающую статистику. Вероятность формальных данных и "лакшери-маркетинга" на IPO вырастет.
Для инвесторов в IPO в таких условиях единственная стратегия — либо полное воздержание от участия в размещениях из-за крайних рисков, либо поиск альтернативных источников информации, что при дефиците официальной статистики сложно, дорого и ненадежно.
Прогноз развития ситуации
⚡️Конфликт между правительством и ЦБ будет нарастать. Возможны кадровые перестановки в руководстве ЦБ, изменение кредитной политики под политическим давлением или еще более жесткое регулирование.
⚡️Статистический вакуум будет сохраняться, ухудшая качество принятия решений и увеличивая риски для участников рынка.
⚡️Рынок IPO столкнется с серьезными препятствиями из-за ограничений в раскрытии информации.
⚡️Мосбиржа будет вынуждена балансировать между обещаниями прозрачности и политическими реалиями, возможно, снижая качество данных и раскрытие ради соблюдения правил.
При таком положении дел участие в IPO скорее лотерея, нежели взвешенное инвестирование. Да, мы наблюдаем кризис доверия и хаос в инвестиционном климате. Это тупик, из которого сложно выйти без глубоких реформ и переосмысления взаимоотношений правительства, ЦБ и бизнеса. Что делать инвесторам в этой ситуации — на свой страх и риск, как говорится.
@pro100IPO
#статистика
👍20👏5🔥2❤1🤔1
IPO-шный космос 23 года назад
Рубрика «Весёлые истории IPO: про деньги, логику и не только»
— Итак, коллеги, — начал я на планерке, — собираемся сделать первое в России IPO! РБК Информационные Системы выходят на биржу с бизнес-телевидением. Это просто космос для 2002 года!
Мои коллеги перестали щелкать мышками и повернули ко мне головы. Даже всегда очень усталый трейдер вдруг заулыбался.
— IPO? В России? — уточнил Александр, лучший сейлз клиентского департамента. — Нам нужен этот зверь?
— Конечно! — ответил я. — Рынок только начинает дышать, мы должны быть первыми. Компания оценивается в 100 млн долларов, планируем разместить 16 млн акций, за 16% капитала. Планы грандиозные: запускать ТВ-канал и скупать IT-компании.
— Звучит как Майкрософт и Уорнер-Бразерс в одном флаконе, — пошутил Александр, недоверчивая покачивая головой.
— Это ты сам придумал? не вздумай так говорить клиентам
— так это же для нашего рынка и есть Майкрософт и Уорнер-Бразерс вместе взятые!
— пока тут ни Майкрософта, ни Уорнер-Бразерс не заметно, а вот что будет дальше… — посмотрим.
💥💥💥
Первое роад-шоу, первый Совет директоров… Всё по-взрослому и по-настоящему. Мы учились на ходу, читали аналитику, объясняли коллегам, как правильно говорить про акции.
Однажды я прохожу мимо трейденг-деска и слышу:
— Смотрите, РБК — это наш ответ Microsoft и Warner! Не пропустите шанс…
Я подхожу:
— Саша, что ты несешь ... прекрати немедленно!
— Зато настроение у клиентов хорошее! — хмыкнул он.
💥💥💥
В награду за успешно проведенное IPO РБК подарил нам на трейдинг-деск огромную камеру, такой тогда ещё ни у кого не было. Мы впервые выходили в эфир онлайн, рассказывали, что творится на рынке, как себя чувствуют институциональные и частные инвесторы.
Вначале, правда, все очень стеснялись камеры. Она же как прожектор, ты на виду у всех! Сколько человек за этой камерой? Тысячи? Миллионы...
— Давай хоть что-то повесим на камеру, типа баннера — предложил наш самый весёлый трейдер. — В кадре видно не будет, а может нам станет полегче…
Нашли плакатс голой привлекательной девушкой, в одном интересном месте вырезали кружочек, что позволило нам нацепить этот плакат на камеру.
Атмосфера моментально изменилась! Все расслабились. Мы передавали друг другу приветы, шутили, вспоминали взлеты и падения и поднимали настроение даже серьёзным аналитикам. Для красоты кадра загоняли их под зонтики и поливали водой, а они вели серьезный разговор в эфире и пытались не смеяться.
💥💥💥
И был у нас частым гостем маленький худенький мальчик, звали его Тимофей Мартынов. Он был тогда ведущим РБК, приходил к нам за информацией, и мало что понимал в рынке. Но быстро сориентировался, понял, чего хотят частные инвесторы и со временем создал самое большое коммьюнити частных инвесторов, которое успешно работает и сейчас — это Smart Lab.
💥💥💥
Позже кризис 2008-го поменял многое, и РБК стал совсем другой компанией — но это уже совсем другая история.
Но приятно и весело вспоминать, как всё начиналось. Первый IPO в России, первые шаги телевидения, громкие фамилии и неожиданные диалоги. Было сложно и захватывающе. Такими моментами строится история рынка!
Алексей Примак
@pro100IPO
#юморIPO
Рубрика «Весёлые истории IPO: про деньги, логику и не только»
— Итак, коллеги, — начал я на планерке, — собираемся сделать первое в России IPO! РБК Информационные Системы выходят на биржу с бизнес-телевидением. Это просто космос для 2002 года!
Мои коллеги перестали щелкать мышками и повернули ко мне головы. Даже всегда очень усталый трейдер вдруг заулыбался.
— IPO? В России? — уточнил Александр, лучший сейлз клиентского департамента. — Нам нужен этот зверь?
— Конечно! — ответил я. — Рынок только начинает дышать, мы должны быть первыми. Компания оценивается в 100 млн долларов, планируем разместить 16 млн акций, за 16% капитала. Планы грандиозные: запускать ТВ-канал и скупать IT-компании.
— Звучит как Майкрософт и Уорнер-Бразерс в одном флаконе, — пошутил Александр, недоверчивая покачивая головой.
— Это ты сам придумал? не вздумай так говорить клиентам
— так это же для нашего рынка и есть Майкрософт и Уорнер-Бразерс вместе взятые!
— пока тут ни Майкрософта, ни Уорнер-Бразерс не заметно, а вот что будет дальше… — посмотрим.
💥💥💥
Первое роад-шоу, первый Совет директоров… Всё по-взрослому и по-настоящему. Мы учились на ходу, читали аналитику, объясняли коллегам, как правильно говорить про акции.
Однажды я прохожу мимо трейденг-деска и слышу:
— Смотрите, РБК — это наш ответ Microsoft и Warner! Не пропустите шанс…
Я подхожу:
— Саша, что ты несешь ... прекрати немедленно!
— Зато настроение у клиентов хорошее! — хмыкнул он.
💥💥💥
В награду за успешно проведенное IPO РБК подарил нам на трейдинг-деск огромную камеру, такой тогда ещё ни у кого не было. Мы впервые выходили в эфир онлайн, рассказывали, что творится на рынке, как себя чувствуют институциональные и частные инвесторы.
Вначале, правда, все очень стеснялись камеры. Она же как прожектор, ты на виду у всех! Сколько человек за этой камерой? Тысячи? Миллионы...
— Давай хоть что-то повесим на камеру, типа баннера — предложил наш самый весёлый трейдер. — В кадре видно не будет, а может нам станет полегче…
Нашли плакат
Атмосфера моментально изменилась! Все расслабились. Мы передавали друг другу приветы, шутили, вспоминали взлеты и падения и поднимали настроение даже серьёзным аналитикам. Для красоты кадра загоняли их под зонтики и поливали водой, а они вели серьезный разговор в эфире и пытались не смеяться.
💥💥💥
И был у нас частым гостем маленький худенький мальчик, звали его Тимофей Мартынов. Он был тогда ведущим РБК, приходил к нам за информацией, и мало что понимал в рынке. Но быстро сориентировался, понял, чего хотят частные инвесторы и со временем создал самое большое коммьюнити частных инвесторов, которое успешно работает и сейчас — это Smart Lab.
💥💥💥
Позже кризис 2008-го поменял многое, и РБК стал совсем другой компанией — но это уже совсем другая история.
Но приятно и весело вспоминать, как всё начиналось. Первый IPO в России, первые шаги телевидения, громкие фамилии и неожиданные диалоги. Было сложно и захватывающе. Такими моментами строится история рынка!
Алексей Примак
@pro100IPO
#юморIPO
👍23👏7🔥6😁2❤1🥰1
IPO без сюрпризов = честный аудит?
Когда мы с вами говорим о выходе компании на биржу через IPO, на первый план выходит аудит — особенно независимый. Почему?
Потому, что правило «доверяй, но проверяй» работает и здесь. Независимый аудит — это не формальность, а своего рода щит, и он защищает и компанию, и инвесторов.
Мы не хотим вкладывать деньги вслепую. Особенно учитывая новые правила “закрытия” некоторой статистики, о которых мы говорили ранее. Сейчас рынок аудита начал оживать после двугодичного затишья в 2024 году, и это не случайно. Спрос на качественные аудиторские услуги растёт, кораблю IPO нужен капитан.
Интересный момент: ЦБ с каждым годом всё строже смотрит на прозрачность компаний, выходящих на биржу. «Кто не с нами, тот против нас» — это про подход регуляторов к качеству финансовой отчетности. И компании готовы платить за хороших аудиторов, даже если это недешево.
Почему независимый аудит так важен? Большая статья на эту тему вышла в Коммерсанте, я выделю несколько причин:
✍️ Инвесторы должны быть уверены, что цифры — честные, без подтасовок. Да и вариации в показателях недопустимы (порой видишь на сайте одни цифры, в документах — другие, а на встрече инвесторов озвучиваются третьи).
✍️ Компаниям нужно завоевать доверие — и рынка, и регуляторов. Надёжный аудит — гарантия спокойствия и репутации.
✍️ Отчётность по МСФО и РСБУ должна быть на высшем уровне, чтобы бизнес мог без проблем выходить на разные площадки, в том числе и на международные.
✍️ Экономия в долгосрочной перспективе. Крупные аудиторские фирмы предлагают комплексные решения — можно и деньги сберечь, и качественно проверить всю отчетность.
Резюмируя, независимый аудит — это не только документ или презентация. Это настоящий двигатель развития рынка IPO. Чем больше прозрачности и честности — тем больше инвесторов приходит на рынок, растёт капитализация компаний.
Сейчас настал момент, когда качественный аудит = обязательный атрибут успешного выхода на биржу. И лучший друг инвестора в мире IPO!
Алексей Примак
@pro100IPO
#аудит
Когда мы с вами говорим о выходе компании на биржу через IPO, на первый план выходит аудит — особенно независимый. Почему?
Потому, что правило «доверяй, но проверяй» работает и здесь. Независимый аудит — это не формальность, а своего рода щит, и он защищает и компанию, и инвесторов.
Мы не хотим вкладывать деньги вслепую. Особенно учитывая новые правила “закрытия” некоторой статистики, о которых мы говорили ранее. Сейчас рынок аудита начал оживать после двугодичного затишья в 2024 году, и это не случайно. Спрос на качественные аудиторские услуги растёт, кораблю IPO нужен капитан.
Интересный момент: ЦБ с каждым годом всё строже смотрит на прозрачность компаний, выходящих на биржу. «Кто не с нами, тот против нас» — это про подход регуляторов к качеству финансовой отчетности. И компании готовы платить за хороших аудиторов, даже если это недешево.
Почему независимый аудит так важен? Большая статья на эту тему вышла в Коммерсанте, я выделю несколько причин:
✍️ Инвесторы должны быть уверены, что цифры — честные, без подтасовок. Да и вариации в показателях недопустимы (порой видишь на сайте одни цифры, в документах — другие, а на встрече инвесторов озвучиваются третьи).
✍️ Компаниям нужно завоевать доверие — и рынка, и регуляторов. Надёжный аудит — гарантия спокойствия и репутации.
✍️ Отчётность по МСФО и РСБУ должна быть на высшем уровне, чтобы бизнес мог без проблем выходить на разные площадки, в том числе и на международные.
✍️ Экономия в долгосрочной перспективе. Крупные аудиторские фирмы предлагают комплексные решения — можно и деньги сберечь, и качественно проверить всю отчетность.
Резюмируя, независимый аудит — это не только документ или презентация. Это настоящий двигатель развития рынка IPO. Чем больше прозрачности и честности — тем больше инвесторов приходит на рынок, растёт капитализация компаний.
Мы с партнерами проводим такой аудит. Есть рекомендации, если необходимо. Пишите, звоните мне напрямую. @AlexPrmk
Сейчас настал момент, когда качественный аудит = обязательный атрибут успешного выхода на биржу. И лучший друг инвестора в мире IPO!
Алексей Примак
@pro100IPO
#аудит
👍16🔥3👏2🥰1🤔1👌1
Вопросы будущих эмитентов
Выбрал самые распространенные вопросы, которые задают участники нашего акселератора, будущие эмитенты (особенно руководители региональных предприятий). Распределю вопросы по мере усложнения. Итак, сегодня:
Какие основные шаги подготовки к IPO/pre-IPO?
1️⃣ Оценка готовности и стратегическое планирование
Что нужно сделать
Определить, зачем вашей компании нужен выход на публичный рынок и какие цели вы преследуете. IPO — это не просто способ привлечь деньги, это трансформация бизнеса. Оценить все доступные варианты привлечения капитала, включая pre-IPO, стратегические продажи или венчурное финансирование. Начинаем подготовку заранее, чтобы успеть не только структурировать компанию, но и сформировать психологический настрой на публичность.
2️⃣ Организационно-правовые преобразования
Если компания еще не является акционерным обществом, нужно сделать преобразование (например, из ООО в АО). Это важный юридический этап. Подготовить устав и внутренние документы, чтобы соответствовать требованиям публичной компании. Создать совет директоров, в идеале с независимыми членами, и внедрить комитеты по аудиту и стратегии.
3️⃣ Финансовая подготовка и аудиты
Что нужно сделать
Провести обязательный аудит и подготовьте финансовую отчетность по международным стандартам (МСФО) за последние 3 года. Без прозрачных и надежных финансовых документов на IPO лучше не надеяться. Оптимизируем бизнес-процессы, чтобы повысить финансовую прозрачность и снизить риски для инвесторов. Готовим проспект эмиссии — основной документ с описанием компании, рисков, финансовых показателей и условий размещения акций.
4️⃣ Формирование инвестиционного нарратива и маркетинговая подготовка
Разрабатываем четкую и привлекательную историю компании для инвесторов — чем вы интересны и перспективны. Начинаем выстраивать коммуникацию с потенциальными инвесторами: роуд-шоу, презентации, встречи. Привлекаем якорных инвесторов, чтобы создать стабильный спрос на акции.
5️⃣ Выбор организаторов и подача документов
Что нужно сделать
Выбираем андеррайтеров — инвестиционные банки, которые будут помогать с размещением и маркетингом. Подаем заявку в регуляторные органы (например, в Банк России) и биржу для регистрации проспекта и допуска к торгам. Будьте готовы к возможным дополнительным запросам по документам, и к доработкам.
6️⃣ Следующий этап – проведение размещения и стабилизация после IPO, но об этом в другом посте.
Сотрудничаем с вами по каждой позиции или нескольким, можно сделать все в комплексе. Участники акселератора-будущие эмитенты могут войти в процесс на любом этапе, например, именно тогда, когда нужна срочная помощь.
По любым вопросам пишите мне напрямую @AlexPrmk
@pro100IPO
#акселераторВопросы
Выбрал самые распространенные вопросы, которые задают участники нашего акселератора, будущие эмитенты (особенно руководители региональных предприятий). Распределю вопросы по мере усложнения. Итак, сегодня:
Какие основные шаги подготовки к IPO/pre-IPO?
Что нужно сделать
Определить, зачем вашей компании нужен выход на публичный рынок и какие цели вы преследуете. IPO — это не просто способ привлечь деньги, это трансформация бизнеса. Оценить все доступные варианты привлечения капитала, включая pre-IPO, стратегические продажи или венчурное финансирование. Начинаем подготовку заранее, чтобы успеть не только структурировать компанию, но и сформировать психологический настрой на публичность.
Если компания еще не является акционерным обществом, нужно сделать преобразование (например, из ООО в АО). Это важный юридический этап. Подготовить устав и внутренние документы, чтобы соответствовать требованиям публичной компании. Создать совет директоров, в идеале с независимыми членами, и внедрить комитеты по аудиту и стратегии.
Что нужно сделать
Провести обязательный аудит и подготовьте финансовую отчетность по международным стандартам (МСФО) за последние 3 года. Без прозрачных и надежных финансовых документов на IPO лучше не надеяться. Оптимизируем бизнес-процессы, чтобы повысить финансовую прозрачность и снизить риски для инвесторов. Готовим проспект эмиссии — основной документ с описанием компании, рисков, финансовых показателей и условий размещения акций.
Разрабатываем четкую и привлекательную историю компании для инвесторов — чем вы интересны и перспективны. Начинаем выстраивать коммуникацию с потенциальными инвесторами: роуд-шоу, презентации, встречи. Привлекаем якорных инвесторов, чтобы создать стабильный спрос на акции.
Что нужно сделать
Выбираем андеррайтеров — инвестиционные банки, которые будут помогать с размещением и маркетингом. Подаем заявку в регуляторные органы (например, в Банк России) и биржу для регистрации проспекта и допуска к торгам. Будьте готовы к возможным дополнительным запросам по документам, и к доработкам.
Сотрудничаем с вами по каждой позиции или нескольким, можно сделать все в комплексе. Участники акселератора-будущие эмитенты могут войти в процесс на любом этапе, например, именно тогда, когда нужна срочная помощь.
По любым вопросам пишите мне напрямую @AlexPrmk
@pro100IPO
#акселераторВопросы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Мы начинаем цикл статей про альтернативные инвестиции в непубличные компании
Это не обязательно про инвестиции в инновационный бизнес с высоким риском или венчур. Могут быть любые перспективные компании на ранней стадии, где, безусловно, риски высоки. Но…
Это не обязательно про инвестиции в инновационный бизнес с высоким риском или венчур. Могут быть любые перспективные компании на ранней стадии, где, безусловно, риски высоки. Но…
👍12🔥4❤2👏2😁1
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Инициативы
🌟 Госприватизация на горизонте! Минфин активно готовит сделки по выводу госкомпаний на рынок: в 2026 ожидаются два SPO действующих компаний (их акции уже обращаются на бирже). В 2025 возможно еще одно размещение акций, кроме IPO ДОМ.РФ. В фокусе — поддержка капитализации рынка, формирование дополнительных KPI для государства и компаний. Перечень потенциальных объектов приватизации — от 7 до 10 компаний, но называет Минфин публично только ДОМ.РФ, среди кандидатов упоминаются энергетика, транспорт, финансы.
🌟 Активно идет подготовка к IPO ДОМ.РФ: ожидается высокий спрос, не исключено увеличение доли размещаемых акций или цены. На первом этапе — 5% акций, что предварительно даст до 15млрдруб.. Среди организаторов — ВТБ, Т-банк; участие иностранных инвесторов приветствуется.
🌟 Рост рынка аудита и стандартизации отчетности. Выходы на публичный рынок требуют дорогостоящего аудита. ЦБ предъявляет повышенные требования к прозрачности и качеству отчетности эмитентов. Формируется спрос на «дорогих» и респектабельных аудиторов, часто уже не только из «большой четверки».
Мнения
🌟 Уход иностранцев и трансформация аудит-рынка. 2024 стал годом восстановления аудиторского рынка после ухода зарубежных клиентов, что ударило по крупным игрокам. Их доля упала до 46,4% против прежних значений, а выручка «большой четверки» росла медленнее среднерыночной. Теперь крупнейшие аудиторские компании развивают комплексное сопровождение — аудит по РСБУ и МСФО.
🌟 Приватизация как драйвер госдоходов. По ряду сделок в бюджет поступления не прогнозируются: средства компаниями привлекаются для собственного развития. Для будущих сделок в 2026 поступления в бюджет возможны, структура еще не утверждена.
🌟 Внимание к репутации и стандартам! Аналитики и эксперты подчеркивают: новые требования к прозрачности и полноценной отчетности при выходе на IPO делают выбор аудитора одним из самых ответственных этапов для претендентов в публичные компании. Это поднимает средний чек на услуги и возвращает интерес к консалтингу и аудиту на внешнем рынке.
Компании
🌟 ДОМ.РФ. Выводят на IPO до 5% акций в ноябре 2025, оргкомитет отмечает высокий спрос и вполне вероятное увеличение параметров размещения в зависимости от рынка. Организаторы: ВТБ, Т-банк. Ожидаются также иностранные инвесторы, несмотря на санкционное давление.
🌟 Sokolov. Крупный ювелирный бренд, недавно сменил собственника (Антон Пак стал владельцем). IPO рассматривается как один из сценариев будущего развития, но сроки не определяются точно. Ранее озвучивались планы провести размещение в 2026–2027, прежде это событие откладывалось. Компания показывает сильный финансовый рост: оборот за 2024 увеличился на 34% (до 68,1 млрд руб.), драйвер роста — развитие собственной и франчайзинговой сети, а также интернет-продажи.
🌟 Торговая платформа «Кифа» в третий раз за два месяца изменила сроки проведения IPO на Мосбирже. Замгендиректора компании Ирина Афонина отметила, что реалистичный срок для размещения — 2026/27 годы. Нужно оживление рынка на фоне снижения ключевой ставки ЦБ.
Резюме: российский рынок заметно активизируется в части приватизаций, IPO и SPO. Подъем интереса усиливает спрос на услуги аудита, расширяя круг подрядчиков и давая стимул ушедшим в тень после ухода иностранцев компаниям вернуться к росту. Акцент на прозрачности, новые KPIs для госинвестиций, и сильный спрос на размещения даже при ограничениях — важные тренды настоящего момента.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 Госприватизация на горизонте! Минфин активно готовит сделки по выводу госкомпаний на рынок: в 2026 ожидаются два SPO действующих компаний (их акции уже обращаются на бирже). В 2025 возможно еще одно размещение акций, кроме IPO ДОМ.РФ. В фокусе — поддержка капитализации рынка, формирование дополнительных KPI для государства и компаний. Перечень потенциальных объектов приватизации — от 7 до 10 компаний, но называет Минфин публично только ДОМ.РФ, среди кандидатов упоминаются энергетика, транспорт, финансы.
🌟 Активно идет подготовка к IPO ДОМ.РФ: ожидается высокий спрос, не исключено увеличение доли размещаемых акций или цены. На первом этапе — 5% акций, что предварительно даст до 15млрдруб.. Среди организаторов — ВТБ, Т-банк; участие иностранных инвесторов приветствуется.
🌟 Рост рынка аудита и стандартизации отчетности. Выходы на публичный рынок требуют дорогостоящего аудита. ЦБ предъявляет повышенные требования к прозрачности и качеству отчетности эмитентов. Формируется спрос на «дорогих» и респектабельных аудиторов, часто уже не только из «большой четверки».
Мнения
🌟 Уход иностранцев и трансформация аудит-рынка. 2024 стал годом восстановления аудиторского рынка после ухода зарубежных клиентов, что ударило по крупным игрокам. Их доля упала до 46,4% против прежних значений, а выручка «большой четверки» росла медленнее среднерыночной. Теперь крупнейшие аудиторские компании развивают комплексное сопровождение — аудит по РСБУ и МСФО.
🌟 Приватизация как драйвер госдоходов. По ряду сделок в бюджет поступления не прогнозируются: средства компаниями привлекаются для собственного развития. Для будущих сделок в 2026 поступления в бюджет возможны, структура еще не утверждена.
🌟 Внимание к репутации и стандартам! Аналитики и эксперты подчеркивают: новые требования к прозрачности и полноценной отчетности при выходе на IPO делают выбор аудитора одним из самых ответственных этапов для претендентов в публичные компании. Это поднимает средний чек на услуги и возвращает интерес к консалтингу и аудиту на внешнем рынке.
Компании
🌟 ДОМ.РФ. Выводят на IPO до 5% акций в ноябре 2025, оргкомитет отмечает высокий спрос и вполне вероятное увеличение параметров размещения в зависимости от рынка. Организаторы: ВТБ, Т-банк. Ожидаются также иностранные инвесторы, несмотря на санкционное давление.
🌟 Sokolov. Крупный ювелирный бренд, недавно сменил собственника (Антон Пак стал владельцем). IPO рассматривается как один из сценариев будущего развития, но сроки не определяются точно. Ранее озвучивались планы провести размещение в 2026–2027, прежде это событие откладывалось. Компания показывает сильный финансовый рост: оборот за 2024 увеличился на 34% (до 68,1 млрд руб.), драйвер роста — развитие собственной и франчайзинговой сети, а также интернет-продажи.
🌟 Торговая платформа «Кифа» в третий раз за два месяца изменила сроки проведения IPO на Мосбирже. Замгендиректора компании Ирина Афонина отметила, что реалистичный срок для размещения — 2026/27 годы. Нужно оживление рынка на фоне снижения ключевой ставки ЦБ.
Резюме: российский рынок заметно активизируется в части приватизаций, IPO и SPO. Подъем интереса усиливает спрос на услуги аудита, расширяя круг подрядчиков и давая стимул ушедшим в тень после ухода иностранцев компаниям вернуться к росту. Акцент на прозрачности, новые KPIs для госинвестиций, и сильный спрос на размещения даже при ограничениях — важные тренды настоящего момента.
@pro100IPO
#дайджест
👍17🔥4👏3❤2🥰1
ЦБ решил вернуть доверие инвесторов к бирже: что изменится?
Как именно Банк России собирается вернуть доверие людей к нашему фондовому рынку? Как выяснилось, для регулятора частный инвестор — не главная цель, а скорее, движущая сила всей системы. И в этом случае он становится еще более важным.
Недавно на Финансовом конгрессе представитель ЦБ Владимир Чистюхин поделился свежими идеями. Вот что планируется:
❇️ Лучше раскрывать информацию. Если компания рассказывает о себе мало, ей могут присвоить особый рейтинг — «некредитный рейтинг акций», инструмент, который поможет инвесторам понять, чего ждать от бизнеса в будущем. Конечно, не всегда возможно раскрывать абсолютно всё — но там, где можно, раскрытие информации усилят.
❇️ Прозрачные дивиденды. Скоро АО обяжут публиковать свою дивполитику. А если вдруг они не выплатят дивиденды, то обязаны публиковать причину. Формируется чуть больше доверия?
❇️ Больше порядка в IPO. Для компаний, которые хотят выйти на биржу, ужесточат требования: надо будет подробнее рассказывать о своих бумагах, механизмах стабилизации цен, lockup-периодах и так далее. Всё ради того, чтобы инвестор знал, куда вкладывает свои деньги.
❇️ Современное корпоративное управление. Пересматривается корпоративный кодекс, возможно, на уровне законодательства. Уже действует Кодекс ответственного инвестирования — теперь институционалы должны внимательнее относиться к тому, что происходит в компаниях.
Но одних только правил и законов мало. Важно, чтобы обе стороны верили друг другу! Эксперты ратуют за развитие коллективных инвестиций, мол, фонды и рынок стабилизируют, и защиту инвесторам повышают, и в целом делают всё понятнее и спокойнее.
Здесь у меня свое мнение, считаю, что вряд ли кто-то позаботится о портфеле инвестора лучше самого инвестора (конечно, если он получил необходимые знания и отработал их на практике, да еще если есть помощник или наставник).
Проблема в том, что компаний-то для выхода на биржу у нас не так много. Эмитенты всё ещё с настороженностью смотрят на публичность: не хотят дополнительного контроля и повышенных требований к прозрачности.
❗️Но одними инструкциями не поможешь — нужны глобальные изменения в бизнес-климате и поддержка со стороны государства. (А мы с коллегами как образовательные организации делаем все, что можем. С вашим участием, уважаемые читатели, сможем еще больше).
Надеюсь, после этих нововведений на рынке будет больше прозрачности, честности и возможностей для частных инвесторов!
Алексей Примак
@pro100IPO
#доверие
Как именно Банк России собирается вернуть доверие людей к нашему фондовому рынку? Как выяснилось, для регулятора частный инвестор — не главная цель, а скорее, движущая сила всей системы. И в этом случае он становится еще более важным.
Недавно на Финансовом конгрессе представитель ЦБ Владимир Чистюхин поделился свежими идеями. Вот что планируется:
❇️ Лучше раскрывать информацию. Если компания рассказывает о себе мало, ей могут присвоить особый рейтинг — «некредитный рейтинг акций», инструмент, который поможет инвесторам понять, чего ждать от бизнеса в будущем. Конечно, не всегда возможно раскрывать абсолютно всё — но там, где можно, раскрытие информации усилят.
❇️ Прозрачные дивиденды. Скоро АО обяжут публиковать свою дивполитику. А если вдруг они не выплатят дивиденды, то обязаны публиковать причину. Формируется чуть больше доверия?
❇️ Больше порядка в IPO. Для компаний, которые хотят выйти на биржу, ужесточат требования: надо будет подробнее рассказывать о своих бумагах, механизмах стабилизации цен, lockup-периодах и так далее. Всё ради того, чтобы инвестор знал, куда вкладывает свои деньги.
❇️ Современное корпоративное управление. Пересматривается корпоративный кодекс, возможно, на уровне законодательства. Уже действует Кодекс ответственного инвестирования — теперь институционалы должны внимательнее относиться к тому, что происходит в компаниях.
Но одних только правил и законов мало. Важно, чтобы обе стороны верили друг другу! Эксперты ратуют за развитие коллективных инвестиций, мол, фонды и рынок стабилизируют, и защиту инвесторам повышают, и в целом делают всё понятнее и спокойнее.
Здесь у меня свое мнение, считаю, что вряд ли кто-то позаботится о портфеле инвестора лучше самого инвестора (конечно, если он получил необходимые знания и отработал их на практике, да еще если есть помощник или наставник).
Проблема в том, что компаний-то для выхода на биржу у нас не так много. Эмитенты всё ещё с настороженностью смотрят на публичность: не хотят дополнительного контроля и повышенных требований к прозрачности.
❗️Но одними инструкциями не поможешь — нужны глобальные изменения в бизнес-климате и поддержка со стороны государства. (А мы с коллегами как образовательные организации делаем все, что можем. С вашим участием, уважаемые читатели, сможем еще больше).
Надеюсь, после этих нововведений на рынке будет больше прозрачности, честности и возможностей для частных инвесторов!
Алексей Примак
@pro100IPO
#доверие
investfunds.ru
Инвестор не цель, а средство
Банк России представил программу завоевания доверия к фондовому рынку со стороны российского частного инвестора. Хотя тот, по мнению регулятора, и не является главным бенефициаром развития долевого финансирования в стране, но точно является его локомотивом…
👍15👏4🔥3✍2