Что нужно экономике и рынку, чтобы IPO стали настоящим бумом?
Увы, наш рынок IPO пока не блещет количеством, о качестве тоже можно спорить..Что можно сделать?
1. Вижу снижение ключевой ставки как важный драйвер. Стоимость денег — фактор, который волнует и компании, и инвесторов. Все ждут, когда ставка снизится. КС – возможно, триггер для массового выхода компаний на биржу.
2. Второй момент — прозрачность, надо, чтобы инвесторы не боялись. ЦБ активно работает, чтобы сделать процесс IPO более понятным для всех. Представьте: раньше проспекты эмиссии были сложными, фактически, доступными для понимания только специалистами. Теперь ЦБ предлагает публиковать отчеты и резюме "на человеческом языке", раскрывать принципы распределения акций etc. Чем яснее компания расскажет о результатах, планах и рисках, тем больше доверия вызовет у инвесторов. А доверие — это фундамент для успешного IPO.
3. Поддержка государства также важна, рынок должен чувствовать “руку власти”. Заботливую (а вы что подумали?) Государство сейчас активно поддерживает рынок первичных размещений. Есть стимулирующие программы, некоторые крупные госкомпании сами планируют IPO (например, «Дом.РФ»). Когда инвесторы видят, что на самом высоком уровне есть интерес к развитию рынка, это создаёт позитивный фон и уверенность. И для бизнеса, кстати, тоже.
4. Чтобы IPO были успешными, нужна стабильность — и в экономике, и в политике. Инфляция в коридоре 4–6% и устойчивый внешний фон — вот что позволит компаниям планировать развитие, а инвесторам — не бояться резких колебаний рынка. С этим, конечно, сейчас сложно. Но другого времени для жизни у нас — и у нашего бизнеса — нет.
Вот эти позиции, пожалуй, можно назвать “фундаментом”. Без них, как мы видим, даже перспективные компании откладывают выход на биржу.
Какие еще есть значимые моменты?
Думаю, чтобы IPO стали массовыми, нужно, чтобы на рынке было много активных частных инвесторов. Здесь “тормоза” в пороге входа, он должен быть доступным. А появление новых компаний, не только из IT, но и из реальных секторов, которые "делают что-то руками", позволит диверсифицировать портфели и привлечь больше людей.
Вот еще спорный вопрос. Некоторые эксперты предлагают упростить требования к крупным компаниям при выходе на биржу, чтобы не отпугивать потенциальных эмитентов излишней бюрократией. Это может ускорить процесс подготовки IPO. Но вот беда – “упростить” в этом не случае не значит “умолчать” или “скрыть”. И вот тут возникают разные понимания.
Подведем итог. На мой взгялд, чтобы IPO действительно взлетели, нужны:
✅ Снижение ключевой ставки и удешевление денег;
✅ Прозрачность и простота раскрытия информации;
✅ Активная господдержка;
✅ Макроэкономическая стабильность и умеренная инфляция;
✅ Рост числа частных инвесторов и доступность рынка;
✅ Смягчение бюрократических барьеров.
P. S. Замечу, что IPO — это не только про деньги. Это про участие в историях успеха, которые создают будущее нашей экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ростIPO
Увы, наш рынок IPO пока не блещет количеством, о качестве тоже можно спорить..Что можно сделать?
1. Вижу снижение ключевой ставки как важный драйвер. Стоимость денег — фактор, который волнует и компании, и инвесторов. Все ждут, когда ставка снизится. КС – возможно, триггер для массового выхода компаний на биржу.
2. Второй момент — прозрачность, надо, чтобы инвесторы не боялись. ЦБ активно работает, чтобы сделать процесс IPO более понятным для всех. Представьте: раньше проспекты эмиссии были сложными, фактически, доступными для понимания только специалистами. Теперь ЦБ предлагает публиковать отчеты и резюме "на человеческом языке", раскрывать принципы распределения акций etc. Чем яснее компания расскажет о результатах, планах и рисках, тем больше доверия вызовет у инвесторов. А доверие — это фундамент для успешного IPO.
3. Поддержка государства также важна, рынок должен чувствовать “руку власти”. Заботливую (а вы что подумали?) Государство сейчас активно поддерживает рынок первичных размещений. Есть стимулирующие программы, некоторые крупные госкомпании сами планируют IPO (например, «Дом.РФ»). Когда инвесторы видят, что на самом высоком уровне есть интерес к развитию рынка, это создаёт позитивный фон и уверенность. И для бизнеса, кстати, тоже.
4. Чтобы IPO были успешными, нужна стабильность — и в экономике, и в политике. Инфляция в коридоре 4–6% и устойчивый внешний фон — вот что позволит компаниям планировать развитие, а инвесторам — не бояться резких колебаний рынка. С этим, конечно, сейчас сложно. Но другого времени для жизни у нас — и у нашего бизнеса — нет.
Вот эти позиции, пожалуй, можно назвать “фундаментом”. Без них, как мы видим, даже перспективные компании откладывают выход на биржу.
Какие еще есть значимые моменты?
Думаю, чтобы IPO стали массовыми, нужно, чтобы на рынке было много активных частных инвесторов. Здесь “тормоза” в пороге входа, он должен быть доступным. А появление новых компаний, не только из IT, но и из реальных секторов, которые "делают что-то руками", позволит диверсифицировать портфели и привлечь больше людей.
Вот еще спорный вопрос. Некоторые эксперты предлагают упростить требования к крупным компаниям при выходе на биржу, чтобы не отпугивать потенциальных эмитентов излишней бюрократией. Это может ускорить процесс подготовки IPO. Но вот беда – “упростить” в этом не случае не значит “умолчать” или “скрыть”. И вот тут возникают разные понимания.
Подведем итог. На мой взгялд, чтобы IPO действительно взлетели, нужны:
✅ Снижение ключевой ставки и удешевление денег;
✅ Прозрачность и простота раскрытия информации;
✅ Активная господдержка;
✅ Макроэкономическая стабильность и умеренная инфляция;
✅ Рост числа частных инвесторов и доступность рынка;
✅ Смягчение бюрократических барьеров.
P. S. Замечу, что IPO — это не только про деньги. Это про участие в историях успеха, которые создают будущее нашей экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ростIPO
👍15👏4❤3🔥2
МТС планирует вывести на биржу еще три дочерние компании
Речь идет о «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом сообщила глава компании Инесса Галактионова.
— MWS, созданная в конце прошлого года, объединяет все IT-бизнесы группы в единую вертикаль.
— МТС Линк развивает экосистему сервисов видеосвязи.
— МТС Exolve специализируется на облачных решениях для управления коммуникациями с клиентами.
МТС уже объявляла о намерении провести IPO двух других активов — МТС AdTech (рекламные технологии) и Юрент (кикшеринг), но сроки размещения зависят от рыночных условий — как, впрочем, у многих.
Компания вернется к вопросу IPO, когда ситуация стабилизируется, а КС снизится до уровня 10 -- 20%. Затем МТС понадобится полгода на подготовку. Внутренние оценки стоимости новых активов могут составить десятки или даже сотни миллиардов рублей.
Трансформация структуры МТС продолжается: в конце 2024 года компания начала реорганизацию, в ходе которой нетелекоммуникационные бизнесы выделяются в отдельные юрлица под управлением новой компании «Экосистема МТС». Основная задача реструктуризации — повысить самостоятельность и устойчивость бизнесов, чтобы они были конкурентоспособны не только внутри экосистемы МТС, но и на открытом рынке. Это, по мнению руководства, позволит добиться высокой оценки при размещении.
@pro100IPO
#МТС
Речь идет о «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом сообщила глава компании Инесса Галактионова.
— MWS, созданная в конце прошлого года, объединяет все IT-бизнесы группы в единую вертикаль.
— МТС Линк развивает экосистему сервисов видеосвязи.
— МТС Exolve специализируется на облачных решениях для управления коммуникациями с клиентами.
МТС уже объявляла о намерении провести IPO двух других активов — МТС AdTech (рекламные технологии) и Юрент (кикшеринг), но сроки размещения зависят от рыночных условий — как, впрочем, у многих.
Компания вернется к вопросу IPO, когда ситуация стабилизируется, а КС снизится до уровня 10 -- 20%. Затем МТС понадобится полгода на подготовку. Внутренние оценки стоимости новых активов могут составить десятки или даже сотни миллиардов рублей.
Трансформация структуры МТС продолжается: в конце 2024 года компания начала реорганизацию, в ходе которой нетелекоммуникационные бизнесы выделяются в отдельные юрлица под управлением новой компании «Экосистема МТС». Основная задача реструктуризации — повысить самостоятельность и устойчивость бизнесов, чтобы они были конкурентоспособны не только внутри экосистемы МТС, но и на открытом рынке. Это, по мнению руководства, позволит добиться высокой оценки при размещении.
@pro100IPO
#МТС
👍19👏4❤3🥰2🤔1
Инвесторская аллергия на информацию об IPO
...Мои размышления на конференции в Санкт-Петербурге.
В этом году наш рынок — арена громких заявлений: компании регулярно вбрасывают в СМИ новости о скорых IPO, однако реальных размещений нет, только обещания.
Многие инвесторы уже откровенно раздражены этим информационным шумом — ожидания подогреваются, но сделки откладываются, а статистика новых IPO в начале года намного хуже прошлогодней. Опросы и обсуждения в инвесторских сообществах подтверждают: многие частные инвесторы устали от постоянных анонсов и недостатка прозрачности, или от того, что компании зачастую не могут четко объяснить свою инвестиционную историю или обосновать высокую оценку.
Раздражение инвесторов вполне объяснимо. Вопрос в качестве IPO: большинство новых эмитентов — небольшие компании, у них небольшой free-float, некоторые выходят на рынок без достаточной подготовки. Вот и получается, что после громких анонсов и ажиотажа на старте инвесторы быстро распродают бумаги, разочаровавшись в перспективах. Всем известны данные ЦБ о том, что частные инвесторы, в среднем, продают 50% инвестированных средств на IPO в течение первых 15 дней после размещения. Это никуда не годится!
Я убежден: выходить на IPO можно и нужно при любой рыночной конъюнктуре, если компания действительно готова к публичности. Во-первых, IPO — это не только способ привлечь капитал вместо долга, но и возможность укрепить репутацию, повысить узнаваемость бренда и получить объективную рыночную оценку. Даже в условиях нестабильности или высокой ключевой ставки, если у компании сильная инвестиционная история, понятная бизнес-модель и прозрачная отчетность, она заинтересует инвесторов.
Привлекательными могут быть акции быстрорастущих бизнесов или дивидендные акции — важно грамотно выстроить коммуникацию и показать перспективы развития.
Рынок всегда ценит качество и честность: если компания показывает устойчивую бизнес-модель, финансовую дисциплину и опытную команду, инвесторы найдутся даже в непростых условиях. Наоборот, попытки “поймать волну” и выйти на IPO только ради статуса или в надежде на быстрые деньги часто заканчиваются провалом и разочарованием рынка. Думаю, успех IPO определяется не столько внешней конъюнктурой, сколько внутренней зрелостью бизнеса и способностью выстроить доверие с инвесторами.
Резюмирую. Раздражение инвесторов — сигнал компаниям о необходимости серьезной подготовки, прозрачности и честности в коммуникациях. А для рынка в целом — это шанс повысить стандарты и вернуть доверие к IPO как к инструменту роста, а не к информационному шуму.
@pro100IPO
#рынокIPO
...Мои размышления на конференции в Санкт-Петербурге.
В этом году наш рынок — арена громких заявлений: компании регулярно вбрасывают в СМИ новости о скорых IPO, однако реальных размещений нет, только обещания.
Многие инвесторы уже откровенно раздражены этим информационным шумом — ожидания подогреваются, но сделки откладываются, а статистика новых IPO в начале года намного хуже прошлогодней. Опросы и обсуждения в инвесторских сообществах подтверждают: многие частные инвесторы устали от постоянных анонсов и недостатка прозрачности, или от того, что компании зачастую не могут четко объяснить свою инвестиционную историю или обосновать высокую оценку.
Раздражение инвесторов вполне объяснимо. Вопрос в качестве IPO: большинство новых эмитентов — небольшие компании, у них небольшой free-float, некоторые выходят на рынок без достаточной подготовки. Вот и получается, что после громких анонсов и ажиотажа на старте инвесторы быстро распродают бумаги, разочаровавшись в перспективах. Всем известны данные ЦБ о том, что частные инвесторы, в среднем, продают 50% инвестированных средств на IPO в течение первых 15 дней после размещения. Это никуда не годится!
Я убежден: выходить на IPO можно и нужно при любой рыночной конъюнктуре, если компания действительно готова к публичности. Во-первых, IPO — это не только способ привлечь капитал вместо долга, но и возможность укрепить репутацию, повысить узнаваемость бренда и получить объективную рыночную оценку. Даже в условиях нестабильности или высокой ключевой ставки, если у компании сильная инвестиционная история, понятная бизнес-модель и прозрачная отчетность, она заинтересует инвесторов.
Привлекательными могут быть акции быстрорастущих бизнесов или дивидендные акции — важно грамотно выстроить коммуникацию и показать перспективы развития.
Рынок всегда ценит качество и честность: если компания показывает устойчивую бизнес-модель, финансовую дисциплину и опытную команду, инвесторы найдутся даже в непростых условиях. Наоборот, попытки “поймать волну” и выйти на IPO только ради статуса или в надежде на быстрые деньги часто заканчиваются провалом и разочарованием рынка. Думаю, успех IPO определяется не столько внешней конъюнктурой, сколько внутренней зрелостью бизнеса и способностью выстроить доверие с инвесторами.
Резюмирую. Раздражение инвесторов — сигнал компаниям о необходимости серьезной подготовки, прозрачности и честности в коммуникациях. А для рынка в целом — это шанс повысить стандарты и вернуть доверие к IPO как к инструменту роста, а не к информационному шуму.
@pro100IPO
#рынокIPO
👍22🔥6👏3🤔3
Ночи IPO-2025 не такие уж белые…
Много сложных вопросов обсудили на XV Российском M&A конгрессе “Белые ночи 2025”. Было более 150 участников — профессионалов рынка слияний и поглощений, инвесторов, корпоративных юристов и финконсультантов, ведущих экспертов и представителей крупных компаний.
Коротко о главных темах. Говорили о перезагрузке подходов к M&A в 2025 году, разбирали кейсы возвращения капитала и обратные выкупы. Анализировали риски и устойчивость бизнеса при подготовке сделок, структурировании интеграций и post-M&A процессах. Рассматривали новые стратегии выхода на зарубежные рынки, использование redom и защитных конструкций. Ну и, конечно, изучали опыт новых лидеров и участников рынка M&A.
Лично мне была очень интересна панель “Критерии успешного Pre-IPO и IPO: практические рекомендации, вызовы и регулирование”. А выступление Марии Давыдовской (Альфа-Банк) прямо попало в “фокус-точку”. Мария говорила о готовности бизнеса к публичному размещению (финансовую прозрачность, корпоративное управление и стратегию коммуникаций с инвесторами). Но самым увлекательным был “баттл” с Сергеем Гайворонским (Kama Flow) о сложностях в регулировании, адаптации эмитентов к новым требованиям регуляторов и ожиданиям инвесторов. И, конечно, рисках, связанных с волатильностью рынка и макроэкономической неопределенностью. Кстати, вопросы использования финансовых инструментов для оптимизации структуры капитала (и повышения привлекательности компании) – очень полезное знание для будущих эмитентов.
Более подробно о “баттле” напишу в понедельник. Сейчас хочу поблагодарить Cbonds за классически качественное и полезное мероприятие, и за ставшую традиционной поездку на кораблике – видео “с кораблика” тоже в понедельник!
@pro100IPO
#конгрессM&A
Много сложных вопросов обсудили на XV Российском M&A конгрессе “Белые ночи 2025”. Было более 150 участников — профессионалов рынка слияний и поглощений, инвесторов, корпоративных юристов и финконсультантов, ведущих экспертов и представителей крупных компаний.
Коротко о главных темах. Говорили о перезагрузке подходов к M&A в 2025 году, разбирали кейсы возвращения капитала и обратные выкупы. Анализировали риски и устойчивость бизнеса при подготовке сделок, структурировании интеграций и post-M&A процессах. Рассматривали новые стратегии выхода на зарубежные рынки, использование redom и защитных конструкций. Ну и, конечно, изучали опыт новых лидеров и участников рынка M&A.
Лично мне была очень интересна панель “Критерии успешного Pre-IPO и IPO: практические рекомендации, вызовы и регулирование”. А выступление Марии Давыдовской (Альфа-Банк) прямо попало в “фокус-точку”. Мария говорила о готовности бизнеса к публичному размещению (финансовую прозрачность, корпоративное управление и стратегию коммуникаций с инвесторами). Но самым увлекательным был “баттл” с Сергеем Гайворонским (Kama Flow) о сложностях в регулировании, адаптации эмитентов к новым требованиям регуляторов и ожиданиям инвесторов. И, конечно, рисках, связанных с волатильностью рынка и макроэкономической неопределенностью. Кстати, вопросы использования финансовых инструментов для оптимизации структуры капитала (и повышения привлекательности компании) – очень полезное знание для будущих эмитентов.
Более подробно о “баттле” напишу в понедельник. Сейчас хочу поблагодарить Cbonds за классически качественное и полезное мероприятие, и за ставшую традиционной поездку на кораблике – видео “с кораблика” тоже в понедельник!
@pro100IPO
#конгрессM&A
👍14❤4🔥4👏4
Главное за неделю – дайджест послепятничный 😀
На этой неделе прошли значимые мероприятия, на которых поднимались темы IPO (о них напишу несколько постов, первый здесь). В инфополе в целом — обсуждение инициатив, прогнозов, планов и реальных действий ведущих компаний в условиях сложной макроэкономики.
ИНИЦИАТИВЫ
🌟 Налоговые льготы для инвесторов IPO и SPO. Президент поручил правительству и ЦБ до 1 октября разработать меры налогового стимулирования для физлиц-участников IPO и SPO. Среди предложений — отмена мин. срока владения акциями и предельного размера дохода от их реализации.
Особое внимание – поддержке компаний, работающих "на технологический суверенитет". Также ожидаются регуляторные “послабления” для банков и профучастников, сотрудничающих с такими компаниями. После публикации инициативы котировки IT-компаний заметно выросли – похоже, рынок позитивно принял нововведение.
🌟 Россельхозбанк оценил потенциальную капитализацию сектора АПК на фондовом рынке в 1 трлн рублей. На биржу могут выйти 20 агрокомпаний, что существенно увеличит агросектор на рынке капитала.
Это актуально — есть рост числа частных инвесторов (36,9 млн человек в мае) и высокого уровня узнаваемости брендов АПК среди населения. Но вот беда – сами компании пока не спешат на рынок (сложная макроэкономическая ситуация + риск несправедливой оценки). Как только рынок “оздоровится” (вопрос, когда?) – возможно даже формирование нового отраслевого индекса.
МНЕНИЯ
🌟 Владимир Евтушенков (АФК «Система») высказал мнение, что IPO — это «самый плохой способ привлечения инвестиций», поскольку компания теряет часть собственности, а успех размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Он подчеркнул, что IPO оправдано только при наличии благоприятного окна на рынке. В холдинге «Система» рассматривают IPO, но не ставят задачу выхода «любой ценой».
🌟 Глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что 20 компаний готовы к IPO, но сроки зависят от множества факторов. В 2025 году пока прошло только одно IPO (JetLend). Аналитики прогнозируют, что бум IPO возможен при снижении КС ниже 15%, а реальный рост числа размещений ожидается не ранее 2026 года. Кстати, инвесторы стали очень “глазастыми” – придирчиво следят за результатами дебютантов.
🌟 Антон Силуанов (Минфин) поддержал идею снижения доли государства в госкомпаниях ниже 50%, назвав существующую практику стереотипом. Государство может сохранять контроль, предоставляя новым акционерам меньший объем прав управления, как, например, в случае с «Яндексом». Вот тогда точно будет рост ликвидности и интереса инвесторов к акциям госкомпаний!
КОМПАНИИ
🌟 Холдинг «Металлоинвест» вновь рассматривает возможность IPO. (Всего-то чуть больше десяти лет прошло с первого анонса!) Компания размещала только облигации. Аналогично, «Сибур» находится в высокой степени готовности к IPO — решение зависит от акционеров и рыночной конъюнктуры. Обе компании существенно увеличат ликвидность и капитализацию рынка, если выйдут на биржу.
🌟 IT-компании, ранее отложившие IPO из-за высокой ставки, вновь рассматривают IPO. Возможные дебютанты — VK Tech, «Солар», Rubytech, «Нанософт». Конечно, и здесь решения принимаются с учетом рыночной ситуации. Например, глава IT-компании «Аквариус» Алексей Калинин заявил, что не готов размещать акции с оценкой ниже 100 млрд руб. и ждет более подходящих условий для IPO.
🌟 МТС планирует провести IPO «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services. Ранее сообщалось о подготовке к размещению МТС AdTech и «Юрент». Глава МТС Инесса Галактионова отметила, что ключевым фактором для размещения станет снижение ключевой ставки и нормализация рыночной ситуации.
🌟 ПАО «АГ Кристалл» выплатит первые дивиденды после IPO — 0,05 рубля на акцию, что составляет 51,2% чистой прибыли за 2024 год. Молодцы, компания поддержит инвесторов и повысит их лояльность. Чистая прибыль компании по итогам года – почти 90 млн рублей.
@pro100IPO
#дайджест
На этой неделе прошли значимые мероприятия, на которых поднимались темы IPO (о них напишу несколько постов, первый здесь). В инфополе в целом — обсуждение инициатив, прогнозов, планов и реальных действий ведущих компаний в условиях сложной макроэкономики.
ИНИЦИАТИВЫ
🌟 Налоговые льготы для инвесторов IPO и SPO. Президент поручил правительству и ЦБ до 1 октября разработать меры налогового стимулирования для физлиц-участников IPO и SPO. Среди предложений — отмена мин. срока владения акциями и предельного размера дохода от их реализации.
Особое внимание – поддержке компаний, работающих "на технологический суверенитет". Также ожидаются регуляторные “послабления” для банков и профучастников, сотрудничающих с такими компаниями. После публикации инициативы котировки IT-компаний заметно выросли – похоже, рынок позитивно принял нововведение.
🌟 Россельхозбанк оценил потенциальную капитализацию сектора АПК на фондовом рынке в 1 трлн рублей. На биржу могут выйти 20 агрокомпаний, что существенно увеличит агросектор на рынке капитала.
Это актуально — есть рост числа частных инвесторов (36,9 млн человек в мае) и высокого уровня узнаваемости брендов АПК среди населения. Но вот беда – сами компании пока не спешат на рынок (сложная макроэкономическая ситуация + риск несправедливой оценки). Как только рынок “оздоровится” (вопрос, когда?) – возможно даже формирование нового отраслевого индекса.
МНЕНИЯ
🌟 Владимир Евтушенков (АФК «Система») высказал мнение, что IPO — это «самый плохой способ привлечения инвестиций», поскольку компания теряет часть собственности, а успех размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Он подчеркнул, что IPO оправдано только при наличии благоприятного окна на рынке. В холдинге «Система» рассматривают IPO, но не ставят задачу выхода «любой ценой».
🌟 Глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что 20 компаний готовы к IPO, но сроки зависят от множества факторов. В 2025 году пока прошло только одно IPO (JetLend). Аналитики прогнозируют, что бум IPO возможен при снижении КС ниже 15%, а реальный рост числа размещений ожидается не ранее 2026 года. Кстати, инвесторы стали очень “глазастыми” – придирчиво следят за результатами дебютантов.
🌟 Антон Силуанов (Минфин) поддержал идею снижения доли государства в госкомпаниях ниже 50%, назвав существующую практику стереотипом. Государство может сохранять контроль, предоставляя новым акционерам меньший объем прав управления, как, например, в случае с «Яндексом». Вот тогда точно будет рост ликвидности и интереса инвесторов к акциям госкомпаний!
КОМПАНИИ
🌟 Холдинг «Металлоинвест» вновь рассматривает возможность IPO. (Всего-то чуть больше десяти лет прошло с первого анонса!) Компания размещала только облигации. Аналогично, «Сибур» находится в высокой степени готовности к IPO — решение зависит от акционеров и рыночной конъюнктуры. Обе компании существенно увеличат ликвидность и капитализацию рынка, если выйдут на биржу.
🌟 IT-компании, ранее отложившие IPO из-за высокой ставки, вновь рассматривают IPO. Возможные дебютанты — VK Tech, «Солар», Rubytech, «Нанософт». Конечно, и здесь решения принимаются с учетом рыночной ситуации. Например, глава IT-компании «Аквариус» Алексей Калинин заявил, что не готов размещать акции с оценкой ниже 100 млрд руб. и ждет более подходящих условий для IPO.
🌟 МТС планирует провести IPO «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services. Ранее сообщалось о подготовке к размещению МТС AdTech и «Юрент». Глава МТС Инесса Галактионова отметила, что ключевым фактором для размещения станет снижение ключевой ставки и нормализация рыночной ситуации.
🌟 ПАО «АГ Кристалл» выплатит первые дивиденды после IPO — 0,05 рубля на акцию, что составляет 51,2% чистой прибыли за 2024 год. Молодцы, компания поддержит инвесторов и повысит их лояльность. Чистая прибыль компании по итогам года – почти 90 млн рублей.
@pro100IPO
#дайджест
👍18🔥4👏4❤2
«Суточно.ру» планирует привлечь до ₽3 млрд на IPO: новый этап развития российского лидера онлайн-бронирования жилья
Компания ждет благоприятной рыночной конъюнктуры.
Финансовые показатели и динамика роста — выручка за 2024 год превысила 5 млрд руб., а EBITDA составила 1,8 млрд руб. Общая стоимость бронирований (GBV) за 2024 год — 48,7 млрд руб.
Хорошую динамику дают оптимизация бизнес-процессов + активный рост пользовательской базы. «Суточно.ру» укрепил позиции и занимает второе место на рынке краткосрочной аренды по общей стоимости бронирований (27%).
Мы уже давно ждем новые публичные компании на рынке, особенно в сегменте быстрорастущих технологических сервисов. Будет хорошо, если успешное IPO «Суточно.ру» станет ориентиром для других игроков, заодно привлечет внимание к сектору внутреннего туризма и аренды жилья.
@pro100IPO
#Суточно.ру
Компания ждет благоприятной рыночной конъюнктуры.
«Мы в целом продолжаем рассматривать эту возможность [проведения IPO]... Хотим, чтобы сделка была в пределах ₽3 млрд», — сказал директор по стратегии и инвестициям "Суточно.ру" Павел Глушенков.
Финансовые показатели и динамика роста — выручка за 2024 год превысила 5 млрд руб., а EBITDA составила 1,8 млрд руб. Общая стоимость бронирований (GBV) за 2024 год — 48,7 млрд руб.
Хорошую динамику дают оптимизация бизнес-процессов + активный рост пользовательской базы. «Суточно.ру» укрепил позиции и занимает второе место на рынке краткосрочной аренды по общей стоимости бронирований (27%).
Мы уже давно ждем новые публичные компании на рынке, особенно в сегменте быстрорастущих технологических сервисов. Будет хорошо, если успешное IPO «Суточно.ру» станет ориентиром для других игроков, заодно привлечет внимание к сектору внутреннего туризма и аренды жилья.
«Мы растем, и будем больше. Сможем даже, возможно, сделать сделку побольше и сделать ее более ликвидной для инвесторов. В нашем случае это разумно», — отмечает Павел Глушенков.
@pro100IPO
#Суточно.ру
👍21🔥3👏3😁2❤1🤔1
Больше лекарств, хороших и разных!
В ближайшие 5 лет в России ожидаем рост IPO фармкомпаний. Например, аналитики рейтингового агентства НКР прогнозируют, что отечественный фармсектор, который пока мало представлен на публичном рынке и в некоторой степени недооценён, вскоре получит мощный импульс развития.
А собственно, почему фармацевтика выходит в свет?
Этот рынок активно развивается на фоне ухода зарубежных конкурентов + господдержки импортозамещения. В условиях санкций и ограничений на поставки иностранных лекарств государство стимулирует производство жизненно необходимых и важнейших препаратов с полным циклом производства внутри страны. К 2030 году планируется довести долю таких препаратов до 80% на рынке.
IPO как новый источник финансирования
Логично, что рост бизнеса требует новых источников финансирования, помимо государственных субсидий. Публичное размещение акций и облигаций – подходящий инструмент для ускорения разработки инновационных лекарств, расширения линейки оригинальных препаратов, дженериков и биосимиляров. Кстати, эти компании обычно имеют высокий кредитный рейтинг и устойчивость бизнес-моделей.
Напомню, что 2024 год был прорывным для фармрынка: впервые за 14 лет на Мосбирже прошли два крупных IPO. ПАО «Промомед» привлек капитализацию в 85 млрд руб., а ПАО «Озон Фармацевтика» — более 38 млрд руб. Эти успешные размещения подтвердили интерес инвесторов к фармсектору и задали тренд для будущих IPO.
Что дальше?
Вероятно, в ближайшие 3–5 лет количество первичных размещений акций и облигаций фармкомпаний заметно увеличится. Это связано не только с необходимостью привлечения частного капитала, но и с госмерами поддержки, направленными на обеспечение лекарственной безопасности страны. Компании полного цикла, которые умеют быстро реагировать на запросы рынка, будут в числе лидеров этого процесса.
Немного о рынке и перспективах
Российский фармрынок характеризуется высокой регуляцией: государство контролирует цены на более 800 международных непатентованных наименований, ограничивает наценки дистрибьюторов и аптек. Производители обладают высокой маржинальностью, и успех IPO во многом зависит от правильного формирования портфеля препаратов.
В целом, российская фармотрасль – на пороге значительных изменений. Рост числа IPO — это и возможность привлечь инвестиции, и важный шаг к укреплению независимости сектора. Надеюсь, это выгодно скажется на всей системе здравоохранения страны.
@pro100IPO
#фармсектор
В ближайшие 5 лет в России ожидаем рост IPO фармкомпаний. Например, аналитики рейтингового агентства НКР прогнозируют, что отечественный фармсектор, который пока мало представлен на публичном рынке и в некоторой степени недооценён, вскоре получит мощный импульс развития.
А собственно, почему фармацевтика выходит в свет?
Этот рынок активно развивается на фоне ухода зарубежных конкурентов + господдержки импортозамещения. В условиях санкций и ограничений на поставки иностранных лекарств государство стимулирует производство жизненно необходимых и важнейших препаратов с полным циклом производства внутри страны. К 2030 году планируется довести долю таких препаратов до 80% на рынке.
IPO как новый источник финансирования
Логично, что рост бизнеса требует новых источников финансирования, помимо государственных субсидий. Публичное размещение акций и облигаций – подходящий инструмент для ускорения разработки инновационных лекарств, расширения линейки оригинальных препаратов, дженериков и биосимиляров. Кстати, эти компании обычно имеют высокий кредитный рейтинг и устойчивость бизнес-моделей.
Напомню, что 2024 год был прорывным для фармрынка: впервые за 14 лет на Мосбирже прошли два крупных IPO. ПАО «Промомед» привлек капитализацию в 85 млрд руб., а ПАО «Озон Фармацевтика» — более 38 млрд руб. Эти успешные размещения подтвердили интерес инвесторов к фармсектору и задали тренд для будущих IPO.
Что дальше?
Вероятно, в ближайшие 3–5 лет количество первичных размещений акций и облигаций фармкомпаний заметно увеличится. Это связано не только с необходимостью привлечения частного капитала, но и с госмерами поддержки, направленными на обеспечение лекарственной безопасности страны. Компании полного цикла, которые умеют быстро реагировать на запросы рынка, будут в числе лидеров этого процесса.
Немного о рынке и перспективах
Российский фармрынок характеризуется высокой регуляцией: государство контролирует цены на более 800 международных непатентованных наименований, ограничивает наценки дистрибьюторов и аптек. Производители обладают высокой маржинальностью, и успех IPO во многом зависит от правильного формирования портфеля препаратов.
В целом, российская фармотрасль – на пороге значительных изменений. Рост числа IPO — это и возможность привлечь инвестиции, и важный шаг к укреплению независимости сектора. Надеюсь, это выгодно скажется на всей системе здравоохранения страны.
@pro100IPO
#фармсектор
👍19❤3🔥2👏2
Артген Биотех запускает Artgen Seed Fund — посевной венчурный фонд для стартапов в здравоохранении
Я уверен, что вы следите за инновациями в медицине и биотехе, и эта новость точно вас вдохновит! Итак, компания Артген Биотех объявила о создании Artgen Seed Fund — посевного фонда с начальным капиталом в 150 млн руб., который будет инвестировать в самые перспективные стартапы в области здравоохранения. И это только начало: в будущем планируется ежегодно увеличивать объём фонда, привлекая новых инвесторов.
Почему это классно?
Фонд ориентирован на проекты на самых ранних стадиях — предпосевные (pre-seed) и посевные (seed) раунды. Это значит, что если у вас есть крутая идея, прототип или минимально жизнеспособный продукт, вы можете получить поддержку именно тогда, когда это особенно важно — на старте.
В каких направлениях?
Фокус — на самых горячих трендах медицины и технологий:
⚡️Искусственный интеллект (AI) и системы поддержки принятия врачебных решений;
⚡️Борьба со старением (Longevity) и геронтология;
⚡️Нейронауки и генетическая диагностика;
⚡️Генная терапия и персонализированная медицина;
⚡️Цифровое здравоохранение и биотехнологии;
⚡️Онкология и многое другое.
Условия для стартапов максимально комфортные
Инвестиции будут предоставляться в формате конвертируемых займов без обеспечения, что снижает бюрократию и риски для молодых компаний. А самые успешные проекты получат дополнительную акселерационную поддержку от экосистемы Артген Биотех — это как личный трамплин в мир больших инвестиций и масштабирования.
Почему это важно?
В России много госпрограмм поддержки стартапов, но частный капитал, особенно институциональный, почти не участвует на ранних этапах. Artgen Seed Fund призван заполнить этот пробел и помочь талантливым разработчикам пройти путь от идеи до выхода на рынок.
Как подать заявку?
Если у вас есть проект, который меняет медицину, не упускайте шанс! Подать заявку можно на почту seedfund@artgen.ru или через форму на сайте фонда. Главное — рассказать о команде, продукте, рынке и планах по использованию средств.
Вдохновляет, правда?
Это отличный шанс для стартапов, которые хотят не просто получить деньги, а стать частью мощной экосистемы с экспертизой в медицине, науке и бизнесе. А для инвесторов — возможность поддержать будущее здравоохранения и быть на передовой технологической революции.
Не упустите момент — будущее медицины создаётся уже сегодня!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#АртгенБиотех
Я уверен, что вы следите за инновациями в медицине и биотехе, и эта новость точно вас вдохновит! Итак, компания Артген Биотех объявила о создании Artgen Seed Fund — посевного фонда с начальным капиталом в 150 млн руб., который будет инвестировать в самые перспективные стартапы в области здравоохранения. И это только начало: в будущем планируется ежегодно увеличивать объём фонда, привлекая новых инвесторов.
Почему это классно?
Фонд ориентирован на проекты на самых ранних стадиях — предпосевные (pre-seed) и посевные (seed) раунды. Это значит, что если у вас есть крутая идея, прототип или минимально жизнеспособный продукт, вы можете получить поддержку именно тогда, когда это особенно важно — на старте.
В каких направлениях?
Фокус — на самых горячих трендах медицины и технологий:
⚡️Искусственный интеллект (AI) и системы поддержки принятия врачебных решений;
⚡️Борьба со старением (Longevity) и геронтология;
⚡️Нейронауки и генетическая диагностика;
⚡️Генная терапия и персонализированная медицина;
⚡️Цифровое здравоохранение и биотехнологии;
⚡️Онкология и многое другое.
Условия для стартапов максимально комфортные
Инвестиции будут предоставляться в формате конвертируемых займов без обеспечения, что снижает бюрократию и риски для молодых компаний. А самые успешные проекты получат дополнительную акселерационную поддержку от экосистемы Артген Биотех — это как личный трамплин в мир больших инвестиций и масштабирования.
Почему это важно?
В России много госпрограмм поддержки стартапов, но частный капитал, особенно институциональный, почти не участвует на ранних этапах. Artgen Seed Fund призван заполнить этот пробел и помочь талантливым разработчикам пройти путь от идеи до выхода на рынок.
Как подать заявку?
Если у вас есть проект, который меняет медицину, не упускайте шанс! Подать заявку можно на почту seedfund@artgen.ru или через форму на сайте фонда. Главное — рассказать о команде, продукте, рынке и планах по использованию средств.
Вдохновляет, правда?
Это отличный шанс для стартапов, которые хотят не просто получить деньги, а стать частью мощной экосистемы с экспертизой в медицине, науке и бизнесе. А для инвесторов — возможность поддержать будущее здравоохранения и быть на передовой технологической революции.
Не упустите момент — будущее медицины создаётся уже сегодня!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#АртгенБиотех
👍20👏4🔥3❤2🥰1
Регулировать IPO – это вам не на светофоре стоять!
На Финансовом конгрессе, организованным Банком России, первый зампредседателя ЦБ Владимир Чистюхин заявил о необходимости введения нормативного регулирования в сфере IPO. По его словам, практика проведения IPO за последние два года показала, что далеко не всегда применяются лучшие стандарты, и это требует системного подхода + законодательного закрепления правил.
Мы не раз писали о проблеме, в частности, о финансовой грамотности будущего IPO-инвестора здесь, опасаясь излишнего перфекционизма регулятора – здесь. Удивлялись, почему ЦБ все еще не озаботился этим вопросом. И вот – есть результат.
Чистюхин, отчасти, сыграл роль Капитана очевидность, отметив, что несмотря на достаточное количество IPO, качество их проведения оставляет желать лучшего. Ну что сказать – это известно инвесторам в первую очередь. В частности то, что механизмы саморегулирования и самоограничения на рынке работают не эффективно. В связи с этим ЦБ подготовил доклад. Будут публичные обсуждения с участниками рынка и затем публикация. Главный вывод документа — без нормативного регулирования в области IPO не обойтись.
Соглашусь, введение чётких стандартов повысит уровень доверия инвесторов, даст им дополнительные гарантии. Приобретаемые акции будут проходить проверку и оценку с должной ответственностью. Риски минимизируются. Но есть одно "но"...
Регулятор стремится создать более прозрачные и надёжные условия для выхода компаний на рынок капитала. В идеале это должно способствовать развитию фондового рынка и привлечению новых инвесторов. Но как избежать "театра продуктивности" (изображение бурной деятельности) или не перегнуть палку в очередной раз. “Палка” со ставкой нам показала, что может происходить с экономикой, когда она корячится в “ежовых рукавицах”.
Что думаете по этому поводу, дамы и господа?
@pro100IPO
#регуляторика
На Финансовом конгрессе, организованным Банком России, первый зампредседателя ЦБ Владимир Чистюхин заявил о необходимости введения нормативного регулирования в сфере IPO. По его словам, практика проведения IPO за последние два года показала, что далеко не всегда применяются лучшие стандарты, и это требует системного подхода + законодательного закрепления правил.
Мы не раз писали о проблеме, в частности, о финансовой грамотности будущего IPO-инвестора здесь, опасаясь излишнего перфекционизма регулятора – здесь. Удивлялись, почему ЦБ все еще не озаботился этим вопросом. И вот – есть результат.
Чистюхин, отчасти, сыграл роль Капитана очевидность, отметив, что несмотря на достаточное количество IPO, качество их проведения оставляет желать лучшего. Ну что сказать – это известно инвесторам в первую очередь. В частности то, что механизмы саморегулирования и самоограничения на рынке работают не эффективно. В связи с этим ЦБ подготовил доклад. Будут публичные обсуждения с участниками рынка и затем публикация. Главный вывод документа — без нормативного регулирования в области IPO не обойтись.
Соглашусь, введение чётких стандартов повысит уровень доверия инвесторов, даст им дополнительные гарантии. Приобретаемые акции будут проходить проверку и оценку с должной ответственностью. Риски минимизируются. Но есть одно "но"...
Регулятор стремится создать более прозрачные и надёжные условия для выхода компаний на рынок капитала. В идеале это должно способствовать развитию фондового рынка и привлечению новых инвесторов. Но как избежать "театра продуктивности" (изображение бурной деятельности) или не перегнуть палку в очередной раз. “Палка” со ставкой нам показала, что может происходить с экономикой, когда она корячится в “ежовых рукавицах”.
Что думаете по этому поводу, дамы и господа?
@pro100IPO
#регуляторика
👍18👏4🔥2❤1🤔1
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Мнения
🌟 ЦБ выступает за нормативное регулирование IPO в России. Практика выхода компаний на IPO показала недостатки, требующие законодательного урегулирования. Саморегулирование и добровольные ограничения не обеспечивают защиты инвесторов. Нужны правила, которые гарантируют проверку и адекватную оценку компаний перед IPO. Особое внимание – роли финконсультантов и андеррайтеров в подтверждении достоверности данных в проспектах эмиссии + закрепление обязательств эмитентов и андеррайтеров по поддержанию цены акций в первые дни торгов.
🌟 ЦБ обсуждает налоговые льготы для инвесторов и компаний, выходящих на IPO. Владимир Чистюхин также сообщил, что ЦБ ведет переговоры с Минфином о введении налоговых льгот для розничных и институциональных инвесторов: частичное освобождение дивидендов от налогообложения, а также льготы по налогу на прибыль для компаний, у которых будет в обращении не менее 15% акций. Пока инициативы не получили окончательной поддержки, но это хороший инструмент стимулирования рынка.
🌟 В ближайшие 3–5 лет в России ожидается рост числа IPO фармкомпаний. К 2030 году планируется довести долю производства отечественных жизненно важных препаратов до 80%. Российский фармсектор становится привлекательным для инвесторов: господдержка и курс на импортозамещение стимулируют отечественное производство инновационных и жизненно важных препаратов. Фармкомпании имеют устойчивость бизнес-моделей и высокий кредитный рейтинг, что снижает риски для инвесторов.
Инициативы
🌟 Госкорпорация «ДОМ.РФ» готовится к IPO и смене статуса на ПАО. Совет директоров «ДОМ.РФ» рекомендовал утвердить устав ПАО и увеличить уставный капитал до 266,5 млрд руб. Планируется размещение дополнительных 28,5 млн акций по цене не ниже номинала, с открытой подпиской. IPO запланировано на ноябрь 2025 года, на первом этапе планируется продать около 5% акций, но при благоприятном спросе объем может быть увеличен..
🌟 Президент РФ подписал указ о дополнительных гарантиях для иностранных инвесторов. С 1 июля вводится новый тип счетов, позволяющий иностранным инвесторам, даже из недружественных стран, приобретать на российском рынке акции, облигации, ОФЗ и ПИФы в рублях и иностранной валюте. Указ гарантирует защиту прав инвесторов при продаже ценных бумаг на IPO и на вторичном рынке, при размещении депозитов и возврате вкладов в российских банках.
🌟 Банк России активно обсуждает с участниками рынка меры по устранению налогового казуса, который возникает при проведении IPO. Проблема: в первый день торгов минимальная цена акций на бирже порой оказывается выше цены размещения, что создает у инвесторов материальную выгоду, облагаемую налогом. Регулятор ведет диалог с инвесторами по возможности отмены такого налогообложения.
Компании
🌟 ЦБ следит за защитой прав акционеров «Южуралзолота» на фоне требований прокуратуры. ЦБ обеспокоен ситуацией вокруг «Южуралзолота», его акции резко упали после требований Генпрокуратуры изъять 100% долей управляющей компании в доход государства. У компании есть миноритарии, чьи права должны быть защищены. Регулятор также отметил необходимость выполнения обязательств по облигациям компании. При этом ЦБ поддерживает действия Генпрокуратуры в рамках возвращения госсобственности, но призывает внимательно следить за соблюдением прав инвесторов и кредиторов.
🌟 Компания Артген Биотех запустила венчурный фонд Artgen Seed Fund с объемом до 150 млн руб. для инвестиций в стартапы на ранних стадиях в сфере здравоохранения. Фонд ориентирован на проекты в области ИИ, генной терапии, цифрового здравоохранения и борьбы со старением. Ежегодно фонд планирует поддерживать до 10 перспективных проектов, помогая им пройти путь от идеи до выхода на рынок. Заявки принимаются через сайт фонда и по электронной почте seedfund@artgen.ru
@pro100IPO
#дайджест
Мнения
🌟 ЦБ выступает за нормативное регулирование IPO в России. Практика выхода компаний на IPO показала недостатки, требующие законодательного урегулирования. Саморегулирование и добровольные ограничения не обеспечивают защиты инвесторов. Нужны правила, которые гарантируют проверку и адекватную оценку компаний перед IPO. Особое внимание – роли финконсультантов и андеррайтеров в подтверждении достоверности данных в проспектах эмиссии + закрепление обязательств эмитентов и андеррайтеров по поддержанию цены акций в первые дни торгов.
🌟 ЦБ обсуждает налоговые льготы для инвесторов и компаний, выходящих на IPO. Владимир Чистюхин также сообщил, что ЦБ ведет переговоры с Минфином о введении налоговых льгот для розничных и институциональных инвесторов: частичное освобождение дивидендов от налогообложения, а также льготы по налогу на прибыль для компаний, у которых будет в обращении не менее 15% акций. Пока инициативы не получили окончательной поддержки, но это хороший инструмент стимулирования рынка.
🌟 В ближайшие 3–5 лет в России ожидается рост числа IPO фармкомпаний. К 2030 году планируется довести долю производства отечественных жизненно важных препаратов до 80%. Российский фармсектор становится привлекательным для инвесторов: господдержка и курс на импортозамещение стимулируют отечественное производство инновационных и жизненно важных препаратов. Фармкомпании имеют устойчивость бизнес-моделей и высокий кредитный рейтинг, что снижает риски для инвесторов.
Инициативы
🌟 Госкорпорация «ДОМ.РФ» готовится к IPO и смене статуса на ПАО. Совет директоров «ДОМ.РФ» рекомендовал утвердить устав ПАО и увеличить уставный капитал до 266,5 млрд руб. Планируется размещение дополнительных 28,5 млн акций по цене не ниже номинала, с открытой подпиской. IPO запланировано на ноябрь 2025 года, на первом этапе планируется продать около 5% акций, но при благоприятном спросе объем может быть увеличен..
🌟 Президент РФ подписал указ о дополнительных гарантиях для иностранных инвесторов. С 1 июля вводится новый тип счетов, позволяющий иностранным инвесторам, даже из недружественных стран, приобретать на российском рынке акции, облигации, ОФЗ и ПИФы в рублях и иностранной валюте. Указ гарантирует защиту прав инвесторов при продаже ценных бумаг на IPO и на вторичном рынке, при размещении депозитов и возврате вкладов в российских банках.
🌟 Банк России активно обсуждает с участниками рынка меры по устранению налогового казуса, который возникает при проведении IPO. Проблема: в первый день торгов минимальная цена акций на бирже порой оказывается выше цены размещения, что создает у инвесторов материальную выгоду, облагаемую налогом. Регулятор ведет диалог с инвесторами по возможности отмены такого налогообложения.
Компании
🌟 ЦБ следит за защитой прав акционеров «Южуралзолота» на фоне требований прокуратуры. ЦБ обеспокоен ситуацией вокруг «Южуралзолота», его акции резко упали после требований Генпрокуратуры изъять 100% долей управляющей компании в доход государства. У компании есть миноритарии, чьи права должны быть защищены. Регулятор также отметил необходимость выполнения обязательств по облигациям компании. При этом ЦБ поддерживает действия Генпрокуратуры в рамках возвращения госсобственности, но призывает внимательно следить за соблюдением прав инвесторов и кредиторов.
🌟 Компания Артген Биотех запустила венчурный фонд Artgen Seed Fund с объемом до 150 млн руб. для инвестиций в стартапы на ранних стадиях в сфере здравоохранения. Фонд ориентирован на проекты в области ИИ, генной терапии, цифрового здравоохранения и борьбы со старением. Ежегодно фонд планирует поддерживать до 10 перспективных проектов, помогая им пройти путь от идеи до выхода на рынок. Заявки принимаются через сайт фонда и по электронной почте seedfund@artgen.ru
@pro100IPO
#дайджест
👍14👏3🔥2🤔2
SR Space под угрозой банкротства?
SR Space в июле – в центре внимания из-за заявления ФНС о признании её банкротом. Это стало неожиданностью для многих, учитывая амбициозные планы SR Space по развитию и выходу на IPO в ближайшие 2–3 года.
Что происходит с SR Space?
⚡️Иск о банкротстве подан 2 июля 2025 года. Причина – задолженность, связанная с кассовым разрывом и временной блокировкой счетов в нескольких банках.
⚡️В апреле 2025 года ФНС уже приостанавливала операции по счетам SR Space из-за кассового разрыва, вызванного задержками поступлений по контрактам. Тогда это объясняли как временную трудность, типичную для стартапов.
⚡️По итогам 2024 года компания показала рост выручки на 20% (до 53,8 млн рублей), но при этом зафиксировала чистый убыток в 154 млн рублей.
⚡️В октябре 2024 года SR Space провела pre-IPO раунд, однако привлекла лишь около 1,5% от запланированной суммы инвестиций.
Официальная позиция компании
Гендиректор Олег Мансуров опроверг информацию о банкротстве, заявив, что компания продолжает работу и находится в процессе привлечения инвестиций. По его словам, задолженность порядка 5 млн руб. будет погашена в ближайший месяц, а иск ФНС связан именно с процессом привлечения инвестиций и не означает фактического банкротства.
Компания продолжает закрывать инвестиционный раунд-А в рамках подготовки к IPO, планы по выходу на биржу остаются в силе.
Анализ ситуации и риски для инвесторов
❗️Финансовая нестабильность: несмотря на рост выручки, SR Space продолжает нести убытки. Кассовые разрывы и заморозка счетов = проблемы с ликвидностью. Но справедливости ради отмечу, что это характерно для многих стартапов в высокотехнологичных и капиталоёмких отраслях.
❗️Pre-IPO раунд в 2024 году дал результат в 65 раз меньше ожидаемого! Шансы на своевременное финансирование проектов и подготовку к IPO не слишком высокие.
❗️Регуляторные риски: иск ФНС — серьезный сигнал, доверие инвесторов пошатнулось. Даже если банкротства не будет, судебные процессы и финансовые претензии недопустимо повышают неопределённость.
SR Space занимается разработкой сверхлёгких и лёгких ракет-носителей, малых спутников и ПО для аэрокосмической отрасли. У компании амбициозные планы по созданию спутниковых группировок. Это интересно для долгосрочного стратегического инвестора, но есть много “но”…
Инвестиции в SR Space на текущем этапе несут высокий риск. Несмотря на заявления руководства о сохранении планов по IPO и погашении долгов, неопределённость вокруг ликвидности и судебных процессов остаётся значительной.
С другой стороны, технологический потенциал SR Space и перспективы развития космической отрасли в России интересны для инвесторов с высоким уровнем толерантности к риску и долгосрочным горизонтом вложений.
Что делать, если вы “уже там” или все же собираетесь…
✅ Тщательно анализировать финансовые отчёты и новости компании.
✅ Рассматривать вложения только в рамках диверсифицированного портфеля, чтобы снизить риски.
✅ Следить за развитием судебного процесса и ходом привлечения инвестиций, которые могут существенно повлиять на ситуацию.
✅ Оценивать % участия в будущих раундах финансирования с учётом текущих проблем и перспектив.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#SRspace
SR Space в июле – в центре внимания из-за заявления ФНС о признании её банкротом. Это стало неожиданностью для многих, учитывая амбициозные планы SR Space по развитию и выходу на IPO в ближайшие 2–3 года.
Что происходит с SR Space?
⚡️Иск о банкротстве подан 2 июля 2025 года. Причина – задолженность, связанная с кассовым разрывом и временной блокировкой счетов в нескольких банках.
⚡️В апреле 2025 года ФНС уже приостанавливала операции по счетам SR Space из-за кассового разрыва, вызванного задержками поступлений по контрактам. Тогда это объясняли как временную трудность, типичную для стартапов.
⚡️По итогам 2024 года компания показала рост выручки на 20% (до 53,8 млн рублей), но при этом зафиксировала чистый убыток в 154 млн рублей.
⚡️В октябре 2024 года SR Space провела pre-IPO раунд, однако привлекла лишь около 1,5% от запланированной суммы инвестиций.
Официальная позиция компании
Гендиректор Олег Мансуров опроверг информацию о банкротстве, заявив, что компания продолжает работу и находится в процессе привлечения инвестиций. По его словам, задолженность порядка 5 млн руб. будет погашена в ближайший месяц, а иск ФНС связан именно с процессом привлечения инвестиций и не означает фактического банкротства.
Компания продолжает закрывать инвестиционный раунд-А в рамках подготовки к IPO, планы по выходу на биржу остаются в силе.
Анализ ситуации и риски для инвесторов
❗️Финансовая нестабильность: несмотря на рост выручки, SR Space продолжает нести убытки. Кассовые разрывы и заморозка счетов = проблемы с ликвидностью. Но справедливости ради отмечу, что это характерно для многих стартапов в высокотехнологичных и капиталоёмких отраслях.
❗️Pre-IPO раунд в 2024 году дал результат в 65 раз меньше ожидаемого! Шансы на своевременное финансирование проектов и подготовку к IPO не слишком высокие.
❗️Регуляторные риски: иск ФНС — серьезный сигнал, доверие инвесторов пошатнулось. Даже если банкротства не будет, судебные процессы и финансовые претензии недопустимо повышают неопределённость.
SR Space занимается разработкой сверхлёгких и лёгких ракет-носителей, малых спутников и ПО для аэрокосмической отрасли. У компании амбициозные планы по созданию спутниковых группировок. Это интересно для долгосрочного стратегического инвестора, но есть много “но”…
Инвестиции в SR Space на текущем этапе несут высокий риск. Несмотря на заявления руководства о сохранении планов по IPO и погашении долгов, неопределённость вокруг ликвидности и судебных процессов остаётся значительной.
С другой стороны, технологический потенциал SR Space и перспективы развития космической отрасли в России интересны для инвесторов с высоким уровнем толерантности к риску и долгосрочным горизонтом вложений.
Что делать, если вы “уже там” или все же собираетесь…
✅ Тщательно анализировать финансовые отчёты и новости компании.
✅ Рассматривать вложения только в рамках диверсифицированного портфеля, чтобы снизить риски.
✅ Следить за развитием судебного процесса и ходом привлечения инвестиций, которые могут существенно повлиять на ситуацию.
✅ Оценивать % участия в будущих раундах финансирования с учётом текущих проблем и перспектив.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#SRspace
👍20❤5✍3🤔2🤣1
Деньги в бизнес или почему частным компаниям нужно IPO
8 июля в пространстве делового сообщества ClubFirst и в партнерстве с Московской биржей прошла встреча, посвященная инструментам и возможностям выхода на IPO для частных компаний.
Приглашенные спикеры – Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами и Владимир Овчаров, директор рынка акций MOEX. А ваш автор был модератором 🤓
Мы разбирали вопросы:
☑️ Какие преимущества получает компания от выхода на биржу и существует ли для этого процесса правильное время?
☑️ Какие этапы подготовки нужно будет пройти компании, чтобы стать публичной и какие инструменты для этого предлагает Московская биржа?
☑️ Как работать с медиапространством, чтобы повысить стоимость акций?
Лично для меня эта встреча была особенной, потому что реализовала мой давний план – запустить проекты Клуба IPO совместно с Мосбиржей и Клуба инвесторов совместно с Club First. Теперь наши встречи будут постоянными, уверен, что мы сделаем много полезного для будущих эмитентов и инвесторов!
@pro100IPO
#клубIPO
8 июля в пространстве делового сообщества ClubFirst и в партнерстве с Московской биржей прошла встреча, посвященная инструментам и возможностям выхода на IPO для частных компаний.
Приглашенные спикеры – Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами и Владимир Овчаров, директор рынка акций MOEX. А ваш автор был модератором 🤓
Мы разбирали вопросы:
☑️ Какие преимущества получает компания от выхода на биржу и существует ли для этого процесса правильное время?
☑️ Какие этапы подготовки нужно будет пройти компании, чтобы стать публичной и какие инструменты для этого предлагает Московская биржа?
☑️ Как работать с медиапространством, чтобы повысить стоимость акций?
Лично для меня эта встреча была особенной, потому что реализовала мой давний план – запустить проекты Клуба IPO совместно с Мосбиржей и Клуба инвесторов совместно с Club First. Теперь наши встречи будут постоянными, уверен, что мы сделаем много полезного для будущих эмитентов и инвесторов!
@pro100IPO
#клубIPO
👍29🔥9👏6🤔2❤1
SR Space рассматривает выкуп акций у инвесторов
Мы уже писали о сложной финансовой ситуации, в которой оказалась компания. Тем не менее, руководство SR Space не теряет оптимизма и планирует все урегулировать вне процедуры банкротства.
Олег Мансуров в интервью ABN.agency сообщил, что компания рассматривает возможность выкупа акций у инвесторов, участвовавших в pre-IPO и более ранних раундах финансирования. Решение связано с необходимостью быстро реагировать на запросы инвесторов и сохранить планы по запуску торгов ценными бумагами на вторичном рынке.
Несмотря на сложную ситуацию, руководство SR Space уверено в возможности погашения долгов в ближайшее время.
В общем, SR Space на критическом этапе: с одной стороны, налоговые органы инициируют процедуру банкротства из-за задолженности, с другой — компания предпринимает активные шаги для урегулирования долгов и поддержки интересов инвесторов, включая возможный выкуп акций. Итог этой истории будет во многом зависеть от успешности привлечения инвестиций и способности компании адаптироваться к текущим вызовам.
@pro100IPO
#SRspace
Мы уже писали о сложной финансовой ситуации, в которой оказалась компания. Тем не менее, руководство SR Space не теряет оптимизма и планирует все урегулировать вне процедуры банкротства.
Олег Мансуров в интервью ABN.agency сообщил, что компания рассматривает возможность выкупа акций у инвесторов, участвовавших в pre-IPO и более ранних раундах финансирования. Решение связано с необходимостью быстро реагировать на запросы инвесторов и сохранить планы по запуску торгов ценными бумагами на вторичном рынке.
Несмотря на сложную ситуацию, руководство SR Space уверено в возможности погашения долгов в ближайшее время.
В общем, SR Space на критическом этапе: с одной стороны, налоговые органы инициируют процедуру банкротства из-за задолженности, с другой — компания предпринимает активные шаги для урегулирования долгов и поддержки интересов инвесторов, включая возможный выкуп акций. Итог этой истории будет во многом зависеть от успешности привлечения инвестиций и способности компании адаптироваться к текущим вызовам.
@pro100IPO
#SRspace
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
SR Space под угрозой банкротства?
SR Space в июле – в центре внимания из-за заявления ФНС о признании её банкротом. Это стало неожиданностью для многих, учитывая амбициозные планы SR Space по развитию и выходу на IPO в ближайшие 2–3 года.
Что происходит…
SR Space в июле – в центре внимания из-за заявления ФНС о признании её банкротом. Это стало неожиданностью для многих, учитывая амбициозные планы SR Space по развитию и выходу на IPO в ближайшие 2–3 года.
Что происходит…
👍17🔥5🤔3
Главное за неделю – дайджест по пятницам
🌟 Торговая платформа «Кифа» получила регистрацию проспекта акций от Банка России. Компания нацелена провести IPO на Мосбирже в конце 2025 года или в начале 2026-го, рассчитывая привлечь около 2 млрд рублей. В прошлом году планировалось привлечь 1,7 млрд рублей, однако в 2025 году был разработан новый бизнес-план и финансовая модель, что увеличило целевой объем размещения.
🌟 Производитель промышленных роботов Technored заключил стратегическое партнерство с «Группой Астра» для выпуска отечественной линейки «кибербезопасных роботов». Общий объем инвестиций в совместные проекты – около 6,5 млрд рублей до 2030 года. Компания планирует выпускать не менее 25 тыс. роботов и выйти на IPO в период с 2028 по 2030 год, а также начать экспорт продукции на зарубежные рынки.
🌟 Несмотря на поданный налоговой инспекцией иск о банкротстве, компания SR Space продолжает работу по привлечению инвестиций и сохраняет планы на запуск торгов бумагами на вторичном рынке, а также на проведение IPO в течение ближайших двух-трех лет. В компании заявляют, что задолженность будет погашена в ближайший месяц и рассматривается возможность выкупа акций у инвесторов, участвовавших в pre-IPO и ранних раундах финансирования.
🌟 Строящийся в Москве ЦОД «Большая цифра», оформленный на ООО «НЦ Большая Цифра», рассматривает возможность выхода на IPO (данные АБН). В настоящее время компания ведет поиск специалистов с опытом проведения публичных размещений акций, это говорит нам о возможной подготовке к выходу на биржу. Ввод ЦОДа в эксплуатацию запланирован на IV квартал 2026 года. По итогам 2024 года компания показала выручку в размере 877 тысяч рублей, при этом зафиксировала чистый убыток в 421,5 миллиона рублей. Конкретные сроки проведения IPO пока не объявлены.
@pro100IPO
#дайджест
🌟 Торговая платформа «Кифа» получила регистрацию проспекта акций от Банка России. Компания нацелена провести IPO на Мосбирже в конце 2025 года или в начале 2026-го, рассчитывая привлечь около 2 млрд рублей. В прошлом году планировалось привлечь 1,7 млрд рублей, однако в 2025 году был разработан новый бизнес-план и финансовая модель, что увеличило целевой объем размещения.
🌟 Производитель промышленных роботов Technored заключил стратегическое партнерство с «Группой Астра» для выпуска отечественной линейки «кибербезопасных роботов». Общий объем инвестиций в совместные проекты – около 6,5 млрд рублей до 2030 года. Компания планирует выпускать не менее 25 тыс. роботов и выйти на IPO в период с 2028 по 2030 год, а также начать экспорт продукции на зарубежные рынки.
🌟 Несмотря на поданный налоговой инспекцией иск о банкротстве, компания SR Space продолжает работу по привлечению инвестиций и сохраняет планы на запуск торгов бумагами на вторичном рынке, а также на проведение IPO в течение ближайших двух-трех лет. В компании заявляют, что задолженность будет погашена в ближайший месяц и рассматривается возможность выкупа акций у инвесторов, участвовавших в pre-IPO и ранних раундах финансирования.
🌟 Строящийся в Москве ЦОД «Большая цифра», оформленный на ООО «НЦ Большая Цифра», рассматривает возможность выхода на IPO (данные АБН). В настоящее время компания ведет поиск специалистов с опытом проведения публичных размещений акций, это говорит нам о возможной подготовке к выходу на биржу. Ввод ЦОДа в эксплуатацию запланирован на IV квартал 2026 года. По итогам 2024 года компания показала выручку в размере 877 тысяч рублей, при этом зафиксировала чистый убыток в 421,5 миллиона рублей. Конкретные сроки проведения IPO пока не объявлены.
@pro100IPO
#дайджест
👍19❤2🔥2👏1🤔1
МТС Банк успешно привлек около 4 млрд руб. в ходе SPO
Цена размещения --1380,5 рубля за акцию (ближе к нижней границе заявленного ценового диапазона 1300–1600 руб.) Через SPO банк разместил почти 2,9 млн акций, увеличив уставный капитал на 8,4% — с 34,63 млн до 37,53 млн акций.
Полученные средства МТС Банк направит на расширение кредитного портфеля с высокой доходностью и целевой рентабельностью собственного капитала на уровне 35%.
Дополнительное размещение позволит, к тому же, рассмотреть перспективные сделки M&A, которые укрепят позиции банка на рынке. После объявления результатов SPO акции МТС Банка отреагировали ростом.
Напомню, что в апреле 2024 года банк провел успешное IPO, одно из крупнейших размещений на российском рынке. А в ноябре 2024 года представил среднесрочную стратегию развития — чтобы увеличить число активных клиентов до 6,5–8,5 млн к 2027 году и удвоить чистую прибыль по сравнению с 2024 годом.
@pro100IPO
#МТСбанк
Цена размещения --1380,5 рубля за акцию (ближе к нижней границе заявленного ценового диапазона 1300–1600 руб.) Через SPO банк разместил почти 2,9 млн акций, увеличив уставный капитал на 8,4% — с 34,63 млн до 37,53 млн акций.
Полученные средства МТС Банк направит на расширение кредитного портфеля с высокой доходностью и целевой рентабельностью собственного капитала на уровне 35%.
Дополнительное размещение позволит, к тому же, рассмотреть перспективные сделки M&A, которые укрепят позиции банка на рынке. После объявления результатов SPO акции МТС Банка отреагировали ростом.
Напомню, что в апреле 2024 года банк провел успешное IPO, одно из крупнейших размещений на российском рынке. А в ноябре 2024 года представил среднесрочную стратегию развития — чтобы увеличить число активных клиентов до 6,5–8,5 млн к 2027 году и удвоить чистую прибыль по сравнению с 2024 годом.
@pro100IPO
#МТСбанк
👍21🔥3✍1🤷♂1❤1🥰1🤔1
О раскрытии механизма стабилизации цены акций или пчелы против меда
Друзья, полагаю, уже все ознакомились с текстом итоговых предложений ЦБ по регулированию рынка IPO, опубликованным вчера. (Если все же хотите обзор, дайте знать в комментариях).
Я предлагаю обсудить некоторые моменты, которые лично у меня вызвали вопросы. Например, ЦБ предлагает будущим эмитентам раскрывать механизм стабилизации цены акций после IPO. Насколько важна эта мера?
Думаю, что этот момент значим, если имеется ввиду пресловутые “прозрачность” и “информированность” инвесторов. Никто не будет участвовать в IPO, если волатильность в первые дни торгов не адекватная – и это, кстати, не обязательно падение акций. Если после IPO акции сильно выросли или упали – это или непрофессионализм организатора, или чей то злой умысел.
“Административными” методами бороться с рынком сложно. Что ни делай, это будут временные меры, и акции скорректируются до справедливого уровня, рынок придет к равновесию.
Избыточные меры по “раскрытию механизма стабилизации” – это все искусственное, и само по себе близко к манипулированию рынком. Не стоит бороться с рынком, а то получится “пчелы против меда”.
Но это не снимает задачу общей информированности инвесторов о всех механизмах, сроках и объемах эмиссии, чтобы они могли правильно оценить свои риски. Если ЦБ обеспечит эти данные – этого вполне достаточно. Совсем не нужно подменять административными методами естественное формирование рыночной цены.
Напишите, что вы думаете по этому поводу.
@pro100IPO
#механизмСтабилизации
Друзья, полагаю, уже все ознакомились с текстом итоговых предложений ЦБ по регулированию рынка IPO, опубликованным вчера. (Если все же хотите обзор, дайте знать в комментариях).
Я предлагаю обсудить некоторые моменты, которые лично у меня вызвали вопросы. Например, ЦБ предлагает будущим эмитентам раскрывать механизм стабилизации цены акций после IPO. Насколько важна эта мера?
Думаю, что этот момент значим, если имеется ввиду пресловутые “прозрачность” и “информированность” инвесторов. Никто не будет участвовать в IPO, если волатильность в первые дни торгов не адекватная – и это, кстати, не обязательно падение акций. Если после IPO акции сильно выросли или упали – это или непрофессионализм организатора, или чей то злой умысел.
“Административными” методами бороться с рынком сложно. Что ни делай, это будут временные меры, и акции скорректируются до справедливого уровня, рынок придет к равновесию.
Избыточные меры по “раскрытию механизма стабилизации” – это все искусственное, и само по себе близко к манипулированию рынком. Не стоит бороться с рынком, а то получится “пчелы против меда”.
Но это не снимает задачу общей информированности инвесторов о всех механизмах, сроках и объемах эмиссии, чтобы они могли правильно оценить свои риски. Если ЦБ обеспечит эти данные – этого вполне достаточно. Совсем не нужно подменять административными методами естественное формирование рыночной цены.
Напишите, что вы думаете по этому поводу.
@pro100IPO
#механизмСтабилизации
👍17👏3🤔3🔥2❤1
GloraX готовится к выходу на биржу
GloraX, один из ведущих российских девелоперов, планирует провести IPO осенью 2025 года. В организации примут участие Сбербанк и Т-банк. Информация о готовящемся размещении подтверждена источником, знакомым с процессом подготовки.
Организация сделки и выбор момента
Наступающую осень в компании считают благоприятной для проведения IPO — девелопер рассчитывает привелчь 5–6 млрд руб. Сейчас временное затишье на рынке недвижимости: у GloraX есть шанс стать заметным событием для инвесторов и значительно укрепить ресурсы для дальнейшего роста.
География и история компании
GloraX основана Андреем Биржиным в 2014 году и изначально работала в Санкт-Петербурге. За прошедшее десятилетие портфель девелопера достиг 7,5 млн кв. метров жилья и коммерческих помещений. Сейчас компания активно развивает проекты не только в Северо-Западном регионе, но и в Москве, Нижнем Новгороде, Татарстане, Ярославской, Мурманской и Омской областях и на Дальнем Востоке.
Планы по развитию и стратегические приоритеты
Компания планирует провести IPO по схеме cash-in — все средства от размещения направят на финансирование текущих и новых проектов. Однако, проведение сделки станет возможным при снижении ключевой ставки. Пока компания не раскрывает точные параметры размещения. Решение о сроках будет напрямую зависеть от конъюнктуры рынка — прежде всего, от динамики инфляции и стоимости кредитов.
Финансовые успехи и позиция на рынке
В 2024 году компании удалось существенно увеличить выручку и прибыль: годовой оборот – 32,6 млрд рублей (в 2,4 раза выше аналогичного показателя прошлого года). Чистая прибыль выросла до 1,2 млрд рублей, а рост по EBITDA – в 2,5 раза до 10,3 млрд рублей. Рентабельность компании – 32%. У GloraX есть четыре облигационных займа суммарной стоимостью свыше 6 млрд рублей, поэтому новый этап развития связан именно с привлечением акционерного капитала.
Прогнозы и ожидания рынка
Высокая маржинальность и хорошие темпы роста GloraX делают компанию привлекательной для инвесторов, но конечно, многое зависит от ситуации на рынке в начале осени. Если экономические условия останутся стабильными, осеннее IPO откроет для GloraX новый этап масштабных инвестиций и проектов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#gloraX
GloraX, один из ведущих российских девелоперов, планирует провести IPO осенью 2025 года. В организации примут участие Сбербанк и Т-банк. Информация о готовящемся размещении подтверждена источником, знакомым с процессом подготовки.
Организация сделки и выбор момента
Наступающую осень в компании считают благоприятной для проведения IPO — девелопер рассчитывает привелчь 5–6 млрд руб. Сейчас временное затишье на рынке недвижимости: у GloraX есть шанс стать заметным событием для инвесторов и значительно укрепить ресурсы для дальнейшего роста.
География и история компании
GloraX основана Андреем Биржиным в 2014 году и изначально работала в Санкт-Петербурге. За прошедшее десятилетие портфель девелопера достиг 7,5 млн кв. метров жилья и коммерческих помещений. Сейчас компания активно развивает проекты не только в Северо-Западном регионе, но и в Москве, Нижнем Новгороде, Татарстане, Ярославской, Мурманской и Омской областях и на Дальнем Востоке.
Планы по развитию и стратегические приоритеты
Компания планирует провести IPO по схеме cash-in — все средства от размещения направят на финансирование текущих и новых проектов. Однако, проведение сделки станет возможным при снижении ключевой ставки. Пока компания не раскрывает точные параметры размещения. Решение о сроках будет напрямую зависеть от конъюнктуры рынка — прежде всего, от динамики инфляции и стоимости кредитов.
Финансовые успехи и позиция на рынке
В 2024 году компании удалось существенно увеличить выручку и прибыль: годовой оборот – 32,6 млрд рублей (в 2,4 раза выше аналогичного показателя прошлого года). Чистая прибыль выросла до 1,2 млрд рублей, а рост по EBITDA – в 2,5 раза до 10,3 млрд рублей. Рентабельность компании – 32%. У GloraX есть четыре облигационных займа суммарной стоимостью свыше 6 млрд рублей, поэтому новый этап развития связан именно с привлечением акционерного капитала.
Прогнозы и ожидания рынка
Высокая маржинальность и хорошие темпы роста GloraX делают компанию привлекательной для инвесторов, но конечно, многое зависит от ситуации на рынке в начале осени. Если экономические условия останутся стабильными, осеннее IPO откроет для GloraX новый этап масштабных инвестиций и проектов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#gloraX
👍21🔥2👏2❤1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
О завышенных оценках акций или охотники за медом, часть 2
Часть 1
Продолжаем с коллегами обсуждать Предложения ЦБ по IPO, и сегодня поговорим об завышенных оценках – могут ли они быть главной причиной “неудачных” IPO? Или все-таки рыночная конъюнктура? Или все вместе?
Считаю, что главная причина провальных IPO – это все же рыночная конъюнктура. Сложно покупать новые компании, когда старые и понятные “раздают” с огромным дисконтом.
Конечно, есть и проблема завышения оценки компаний на этапе размещения. Эмитенты и андеррайтеры уж очень хотят максимально дорого продаться, а это всегда в корне неверный подход.
После выхода на рынок цена акций все равно скорректируется вниз до реалистичной, а доверие инвестора будет потеряно, и во второй раз привлечь инвестиции будет очень непросто.
Кстати, отличный обзор мнений аналитиков подготовил Эксперт, ваш автор там также принял участие.
Не рекомендую эмитентам слушать сладкие речи консультантов, особенно если их вознаграждение напрямую зависит от цены акций. Сколько бы они вам не говорили, что они “тучка” – они всегда “медведь”. Нужно принимать решения, исходя из долгосрочных интересов вашей компании, и идеально, если они совпадают с интересами вашего инвестора.
Если вы инвестор – вспомните мои “заметки финансиста” о том, как инвестировать в IPO
@pro100IPO
#предложенияЦБ
Часть 1
Продолжаем с коллегами обсуждать Предложения ЦБ по IPO, и сегодня поговорим об завышенных оценках – могут ли они быть главной причиной “неудачных” IPO? Или все-таки рыночная конъюнктура? Или все вместе?
Считаю, что главная причина провальных IPO – это все же рыночная конъюнктура. Сложно покупать новые компании, когда старые и понятные “раздают” с огромным дисконтом.
Конечно, есть и проблема завышения оценки компаний на этапе размещения. Эмитенты и андеррайтеры уж очень хотят максимально дорого продаться, а это всегда в корне неверный подход.
После выхода на рынок цена акций все равно скорректируется вниз до реалистичной, а доверие инвестора будет потеряно, и во второй раз привлечь инвестиции будет очень непросто.
Кстати, отличный обзор мнений аналитиков подготовил Эксперт, ваш автор там также принял участие.
Не рекомендую эмитентам слушать сладкие речи консультантов, особенно если их вознаграждение напрямую зависит от цены акций. Сколько бы они вам не говорили, что они “тучка” – они всегда “медведь”. Нужно принимать решения, исходя из долгосрочных интересов вашей компании, и идеально, если они совпадают с интересами вашего инвестора.
Если вы инвестор – вспомните мои “заметки финансиста” о том, как инвестировать в IPO
@pro100IPO
#предложенияЦБ
👍17🔥4👏3🥰1🤔1
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Инициативы
🌟ЦБ РФ опубликовал итоги обсуждения предложенных нововведений для повышения качества и прозрачности IPO. Запланированные изменения: выпуск короткого и понятного резюме проспекта ценных бумаг, обязательное включение в документацию прогнозных показателей на год вперед, раскрытие информации о распределении акций между инвесторами, наличии ограничений на продажу со стороны эмитента и акционеров, а также о механизмах стабилизации цены для минимизации волатильности после IPO. Кроме того, появится новое условие листинга — при выходе на рынок компания должна представить как минимум два независимых аналитических отчета об оценке ее справедливой стоимости. Для эмитентов III эшелона — доптребование по привлечению профессиональных консультантов для подготовки документов. Реализация инициатив планируется до конца 2025 года.
Мнения
🌟 Аналитики отмечают, что сверхбыстрый сбор книги заявок на SPO МТС-банка (всего за четыре часа) и сужение первоначального ценового диапазона предполагают заранее согласованную сделку с ограниченным числом инвесторов. В связи с этим ожидать высокого спроса со стороны розничных инвесторов не стоит. Установленная цена размещения (1380 рублей за акцию) существенно превышает рыночную стоимость бумаг.
Компании
🌟 Такого экспресс-SPO еще не было! МТС-банк (ПАО «МТС-БАНК») за четыре часа полностью собрал книгу заявок на свои акции в рамках SPO, но цена заметно выше текущей рыночной стоимости бумаг (см. ранее). Полученные средства банк планирует использовать для укрепления капитальной базы и расширения кредитного портфеля на фоне снижения ставок. Напомню, первичное размещение акций банка на Мосбирже прошло в апреле 2024 года: тогда МТС-банк привлек 11,5 млрд рублей по цене 2500 рублей за акцию.
🌟 «Самолет» сообщил о подготовке к IPO своей «дочки» — группы «Плюс», запланированному на 2026 год. Как заявила финдиректор «Самолета» Нина Голубничая, параметры размещения зависят от рыночной конъюнктуры. Она отметила, что компания значительно модернизировала инфраструктуру рынка после рекордного pre-IPO: было привлечено почти 2000 инвесторов, но процесс расчётов и перевода бумаг потребовал доработки процедур. Сейчас акции «Плюс» уже торгуются на внебиржевом рынке Московской биржи под тикером PLUS.
🌟 Компания Glorax объявила о привлечении Т-Банка и Сбербанка для консультаций по подготовке IPO. Ожидается, что размещение пройдет по схеме cash-in, все собранные средства пойдут на развитие проектов девелопера. Сумма размещения оценочно составит от 5 до 6 млрд рублей, а дата проведения сделки будет известна осенью. Акционеры Glorax уже одобрили перевод компании в статус ПАО и увеличение уставного капитала за счет допэмиссии акций. Финансовые результаты за 2024 год: выручка — 32,6 млрд рублей, чистая прибыль — 1,2 млрд рублей, EBITDA — 10,3 млрд рублей.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟ЦБ РФ опубликовал итоги обсуждения предложенных нововведений для повышения качества и прозрачности IPO. Запланированные изменения: выпуск короткого и понятного резюме проспекта ценных бумаг, обязательное включение в документацию прогнозных показателей на год вперед, раскрытие информации о распределении акций между инвесторами, наличии ограничений на продажу со стороны эмитента и акционеров, а также о механизмах стабилизации цены для минимизации волатильности после IPO. Кроме того, появится новое условие листинга — при выходе на рынок компания должна представить как минимум два независимых аналитических отчета об оценке ее справедливой стоимости. Для эмитентов III эшелона — доптребование по привлечению профессиональных консультантов для подготовки документов. Реализация инициатив планируется до конца 2025 года.
Мнения
🌟 Аналитики отмечают, что сверхбыстрый сбор книги заявок на SPO МТС-банка (всего за четыре часа) и сужение первоначального ценового диапазона предполагают заранее согласованную сделку с ограниченным числом инвесторов. В связи с этим ожидать высокого спроса со стороны розничных инвесторов не стоит. Установленная цена размещения (1380 рублей за акцию) существенно превышает рыночную стоимость бумаг.
Компании
🌟 Такого экспресс-SPO еще не было! МТС-банк (ПАО «МТС-БАНК») за четыре часа полностью собрал книгу заявок на свои акции в рамках SPO, но цена заметно выше текущей рыночной стоимости бумаг (см. ранее). Полученные средства банк планирует использовать для укрепления капитальной базы и расширения кредитного портфеля на фоне снижения ставок. Напомню, первичное размещение акций банка на Мосбирже прошло в апреле 2024 года: тогда МТС-банк привлек 11,5 млрд рублей по цене 2500 рублей за акцию.
🌟 «Самолет» сообщил о подготовке к IPO своей «дочки» — группы «Плюс», запланированному на 2026 год. Как заявила финдиректор «Самолета» Нина Голубничая, параметры размещения зависят от рыночной конъюнктуры. Она отметила, что компания значительно модернизировала инфраструктуру рынка после рекордного pre-IPO: было привлечено почти 2000 инвесторов, но процесс расчётов и перевода бумаг потребовал доработки процедур. Сейчас акции «Плюс» уже торгуются на внебиржевом рынке Московской биржи под тикером PLUS.
🌟 Компания Glorax объявила о привлечении Т-Банка и Сбербанка для консультаций по подготовке IPO. Ожидается, что размещение пройдет по схеме cash-in, все собранные средства пойдут на развитие проектов девелопера. Сумма размещения оценочно составит от 5 до 6 млрд рублей, а дата проведения сделки будет известна осенью. Акционеры Glorax уже одобрили перевод компании в статус ПАО и увеличение уставного капитала за счет допэмиссии акций. Финансовые результаты за 2024 год: выручка — 32,6 млрд рублей, чистая прибыль — 1,2 млрд рублей, EBITDA — 10,3 млрд рублей.
@pro100IPO
#дайджест
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
GloraX готовится к выходу на биржу
GloraX, один из ведущих российских девелоперов, планирует провести IPO осенью 2025 года. В организации примут участие Сбербанк и Т-банк. Информация о готовящемся размещении подтверждена источником, знакомым с процессом…
GloraX, один из ведущих российских девелоперов, планирует провести IPO осенью 2025 года. В организации примут участие Сбербанк и Т-банк. Информация о готовящемся размещении подтверждена источником, знакомым с процессом…
👍14👏5❤3🔥2🤔1
Нацпроектстрой планирует провести IPO до конца 2026 года
Гендиректор «Нацпроектстроя» Алексей Крапивин заявил в интервью РБК, что компания планирует провести IPO до конца 2026 года.
Конкретные сроки зависят от ключевой ставки Центробанка + итогов оценки бизнеса + эффективных способов размещения средств инвесторов. Предполагается участие сотрудников холдинга в качестве акционеров (более 100 тысяч человек).
До конца 2025 года дочерняя компания «Дороги и мосты» выпустит облигации на сумму 3 млрд рублей, а первый цифровой финансовый актив «НПС купон» на 2 млрд рублей с доходностью 24,25% уже размещён в I кв 2025 года.
«Нацпроектстрой» — один из крупных строительных холдингов ( в портфеле более 1000 инфраструктурных объектов в России и за рубежом).
Компания оснащает свои проекты современной техникой и привлекает порядка 40 тысяч специалистов. IPO, видимо, это шаг к укреплению финансовой прозрачности и привлечению новых инвестиций для реализации масштабных инфраструктурных задач.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#нацпроектстрой
Гендиректор «Нацпроектстроя» Алексей Крапивин заявил в интервью РБК, что компания планирует провести IPO до конца 2026 года.
Конкретные сроки зависят от ключевой ставки Центробанка + итогов оценки бизнеса + эффективных способов размещения средств инвесторов. Предполагается участие сотрудников холдинга в качестве акционеров (более 100 тысяч человек).
До конца 2025 года дочерняя компания «Дороги и мосты» выпустит облигации на сумму 3 млрд рублей, а первый цифровой финансовый актив «НПС купон» на 2 млрд рублей с доходностью 24,25% уже размещён в I кв 2025 года.
«Нацпроектстрой» — один из крупных строительных холдингов ( в портфеле более 1000 инфраструктурных объектов в России и за рубежом).
Компания оснащает свои проекты современной техникой и привлекает порядка 40 тысяч специалистов. IPO, видимо, это шаг к укреплению финансовой прозрачности и привлечению новых инвестиций для реализации масштабных инфраструктурных задач.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#нацпроектстрой
👍13👏3🤔3🔥2❤1
О странностях рынка или почему Газпром дешевле Pop Mart
Если бы мне 10 назад сказали, что Газпром стоит дешевле компании, которая производит игрушки, я бы решил, что с человеком что-то не то. Но сегодня капитализация Газпрома примерно $38 млрд, а китайского Pop Mart (производителя тех самых странных зубастых игрушек) — уже $41 млрд! Почему рынок доверяет зверьку с зубами больше, чем гиганту с трубами?
Вот почему разговор о необходимости увеличивать капитализацию,который в свое время начал президент — едва ли не важнее, чем пересчет прибыльности очередной скважины. Настоящий рост приходит на волне новых идей, IPO, притока свежих денег и интереса.
И не важно, чем занимается компания: игрушки, IT-продукты или биотех. Хочешь, чтобы отечественные гиганты стоили не меньше Pop Mart? Во-первых — нужная прозрачность и защищенность инвестора, во-вторых — здоровая диверсификация рынков (не только трубы и нефть), ну и конечно — новые IPO, за которыми идут инновации, digital-бренды, сервисы, мода, в конце концов.
Как мы дошли до жизни такой
Судьба Газпрома напоминает сериал, где сюжетные повороты один круче другого. Было всё: и рекордные прибыли, и щедрые дивиденды, и уверенное «все под контролем». Но затем... Вы понимаете... Главный удар пришелся по экспорту: европейский рынок, с которого начинались миллиарды, сначала поутих из-за геополитики, потом из-за смены правил игры.
Мы наивно считали, что газ — это золото, незаменимое топливо, и мы ошиблись. Что еще хуже для инвесторов — отмена дивидендов. Тем, кто держит акции ради регулярных выплат — холодный душ. Даже без геополитики: внутренние игроки, например, Роснефть и Новатэк, охотно подбирают то, что выпускает из рук монополист.
Почему Pop Mart вдруг стал королем
Тем временем Pop Mart, недавний новичок, выпускает дизайнерские игрушки, которые массово скупают зуммеры и взрослые по всему миру, коллекционируют, перепродают и даже выставляют на аукционах за космические суммы.
Секретный ингредиент — Labubu: диковатое существо с заячьими ушами и зубастой улыбкой, герой зарубежных мемов, соцсетей и желанных покупок для коллекционеров. Вопрос — разве наш Чебурашка хуже? Он во стократ милее, правда?
Популярность коллекционных игрушек — это вирус на позитиве, круче ковида. Pop Mart открыла магазины по всему миру, в 2025 году выручка компании выросла на 200%, а чистая прибыль — на 350% (!). Биржевые игроки, кто вчера считал игрушки пустяком, вдруг поверили, что безудержный спрос и глобальная экспансия еще не достигли пика.
Сюда же добавлю фантастическую маржинальность бизнеса (валовая маржа Pop Mart доходит до 67%), умелую работу с трендами, отсутствие геополитических рисков и работу по всем правилам нового цифрового мира.
Но начинать надо именно с задач по росту капитализации всего рынка. И что-то мне кажется, что отдельные детали этих игрушек делаются из полимерных материалов, которые производятся, реально, с помощью газа (или вообще из газа), и это круто. А вот наоборот сделать нельзя — игрушками топить печи никто не будет.
Эта история — про сравнение капитализаций Газпрома и Pop Mart на грани абсурда. Она наглядно показывает главную проблему — необходимость перезапустить рост капитализации всего фондового рынка страны.
@pro100IPO
#газпром
#popmart
Если бы мне 10 назад сказали, что Газпром стоит дешевле компании, которая производит игрушки, я бы решил, что с человеком что-то не то. Но сегодня капитализация Газпрома примерно $38 млрд, а китайского Pop Mart (производителя тех самых странных зубастых игрушек) — уже $41 млрд! Почему рынок доверяет зверьку с зубами больше, чем гиганту с трубами?
Вот почему разговор о необходимости увеличивать капитализацию,который в свое время начал президент — едва ли не важнее, чем пересчет прибыльности очередной скважины. Настоящий рост приходит на волне новых идей, IPO, притока свежих денег и интереса.
И не важно, чем занимается компания: игрушки, IT-продукты или биотех. Хочешь, чтобы отечественные гиганты стоили не меньше Pop Mart? Во-первых — нужная прозрачность и защищенность инвестора, во-вторых — здоровая диверсификация рынков (не только трубы и нефть), ну и конечно — новые IPO, за которыми идут инновации, digital-бренды, сервисы, мода, в конце концов.
Как мы дошли до жизни такой
Судьба Газпрома напоминает сериал, где сюжетные повороты один круче другого. Было всё: и рекордные прибыли, и щедрые дивиденды, и уверенное «все под контролем». Но затем... Вы понимаете... Главный удар пришелся по экспорту: европейский рынок, с которого начинались миллиарды, сначала поутих из-за геополитики, потом из-за смены правил игры.
Мы наивно считали, что газ — это золото, незаменимое топливо, и мы ошиблись. Что еще хуже для инвесторов — отмена дивидендов. Тем, кто держит акции ради регулярных выплат — холодный душ. Даже без геополитики: внутренние игроки, например, Роснефть и Новатэк, охотно подбирают то, что выпускает из рук монополист.
Почему Pop Mart вдруг стал королем
Тем временем Pop Mart, недавний новичок, выпускает дизайнерские игрушки, которые массово скупают зуммеры и взрослые по всему миру, коллекционируют, перепродают и даже выставляют на аукционах за космические суммы.
Секретный ингредиент — Labubu: диковатое существо с заячьими ушами и зубастой улыбкой, герой зарубежных мемов, соцсетей и желанных покупок для коллекционеров. Вопрос — разве наш Чебурашка хуже? Он во стократ милее, правда?
Популярность коллекционных игрушек — это вирус на позитиве, круче ковида. Pop Mart открыла магазины по всему миру, в 2025 году выручка компании выросла на 200%, а чистая прибыль — на 350% (!). Биржевые игроки, кто вчера считал игрушки пустяком, вдруг поверили, что безудержный спрос и глобальная экспансия еще не достигли пика.
Сюда же добавлю фантастическую маржинальность бизнеса (валовая маржа Pop Mart доходит до 67%), умелую работу с трендами, отсутствие геополитических рисков и работу по всем правилам нового цифрового мира.
Но начинать надо именно с задач по росту капитализации всего рынка. И что-то мне кажется, что отдельные детали этих игрушек делаются из полимерных материалов, которые производятся, реально, с помощью газа (или вообще из газа), и это круто. А вот наоборот сделать нельзя — игрушками топить печи никто не будет.
Эта история — про сравнение капитализаций Газпрома и Pop Mart на грани абсурда. Она наглядно показывает главную проблему — необходимость перезапустить рост капитализации всего фондового рынка страны.
@pro100IPO
#газпром
#popmart
👍13👏5❤4🤔4🔥3😁2😱1